사과와 마이크로소프트가 가격 인상을 강요받고, 쿡 CEO는 "40년 만에 전례 없는 일"을 인정하며, AI가 새로운 인플레이션을 부추기고 있는가?

원문 작성자: Long Yue

원문 출처: Wall Street CN

Apple과 Microsoft가 같은 날 가격 인상을 발표했습니다. 이는 우연이 아닐 수 있습니다. AI 군비 경쟁의 대가가 일반 소비자에게 전가되기 시작하면서, 데이터 센터가 주도하는 새로운 인플레이션이 조용히 형성되고 있습니다.

Apple은 목요일 Mac, iPad 및 여러 하드웨어 제품에 대한 글로벌 가격 인상을 발표했으며, 최대 인상 폭은 300달러에 달합니다. Microsoft도同日 Xbox 게임 콘솔 가격을 8월 1일부터 세 번째로 인상한다고 발표했으며, 일부 모델의 인상 폭은 최대 150달러입니다. 두 회사가 제시한 이유는 매우 일치합니다: 스토리지 및 메모리 부품 가격의 급격한 상승입니다.

Apple의 CEO인 Tim Cook은 이미 언론에 경고를 보낸 바 있습니다. 그는 이 공급 위기를 '100년 만의 홍수'에 비유하며 "40년 이상의 업계 경력 중 이런 상황을 본 적이 없다"고 말했습니다. Apple은 성명에서 원인을 직접적으로 지목했습니다: "AI 데이터 센터의 급속한 확장으로 인해 메모리와 스토리지에 대한 비정상적인 수요 급증이 발생했으며, 회사는 어떤 부품 가격이 이렇게 많이, 이렇게 빠르게 오르는 것을 본 적이 없습니다."

소식 발표 후, Apple의 주가는 목요일 6.15% 하락했고, Microsoft는 3.45% 하락했습니다.

인상 세부 사항: 폭이 크고 적용 범위가 넓음

이번 Apple의 가격 조정 범위는 MacBook, iPad, HomePod, Apple TV 및 Vision Pro 등 여러 제품 라인을 포괄합니다.

구체적으로 살펴보면: MacBook Air의 시작 가격은 1099달러에서 1299달러로 약 18% 인상되었습니다. 16형 MacBook Pro는 2499달러에서 2999달러로 500달러 인상되었습니다. iPad Air는 599달러에서 749달러로 25% 인상되었습니다. 보급형 iPad는 349달러에서 449달러로 인상되었습니다. Apple TV는 129달러에서 199달러로 54% 이상 인상되었습니다.

iPhone은 이번 인상 대상에 포함되지 않았습니다. 그러나 Apple의 표현은意味深장합니다. 성명에서 "이제 여러 제품의 가격을 인상해야 할 때가 되었다"고 밝혀, 향후 추가 인상 가능성을 열어두었습니다.

Microsoft의 경우, Xbox Series X 표준판 가격은 800달러로 인상되어 2020년 출시 당시 원래 가격 대비 총 300달러가 올랐습니다. Microsoft는 공식 블로그에서 "가격을 다시 인상하고 싶지 않았으며, 지난 몇 달 동안 공급업체와 다양한 방안을 협의해 왔지만 부품 가격이 이미 2.5배 이상 올랐고, 2027년 가을까지 다시 두 배가 될 것으로 예상된다"고 밝혔습니다.

Xbox CEO인 Asha Sharma는 내부 이메일에서 2027년 홀리데이 시즌이 되면 회사가 스토리지 및 메모리 부품에 지불하는 비용이 2024년의 5배가 될 것이라고 예상했습니다.

근본 원인: AI 컴퓨팅 파워 군비 경쟁이 스토리지 생산 능력을 선점

이번 가격 인상의 근본 원인은 AI 인프라 구축이 스토리지 리소스를 대규모로 선점하고 있기 때문입니다.

FactSet 데이터에 따르면, Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft 및 Oracle의 5대 하이퍼스케일 클라우드 사업자의 올해 자본 지출은 7410억 달러에 달할 것으로 예상되며, 전년 대비 거의 75% 증가한 수치입니다.

이 돈은 어디로 갈까요? Columbia University의 경제학자 Stijn Van Nieuwerburgh는 AI 데이터 센터 건설이 매우 물리적인 성격을 띠고 있다고 지적합니다. 특정 냉각 장비, 전력 및 광섬유 케이블, 예비 발전기, 그리고 대량의 고대역폭 메모리(HBM)가 필요합니다. 그는 향후 6년간 AI 인프라 구축의 총 비용이 8조 달러에 달할 수 있다고 추정합니다.

공급업체의 대응 방식은 생산 능력을 AI 서버로 전환하는 것입니다. Counterpoint Research 데이터에 따르면, 지난 3분기 동안 메모리와 스토리지 가격은 4배로 급등했습니다. 이 추세는 칩 제조업체의 재무 데이터에 직접적으로 반영됩니다. Micron의 최신 분기 총 이익률은 1년 전 39%에서 84.9%로 급등하여 NVIDIA와 Meta를 넘어서며 사상 최고치를 기록했습니다.

결과는 다음과 같습니다: AI 기업들이 원래 소비자 가전에 공급되던 스토리지 생산 능력을 빼앗아갔고, Apple과 Microsoft 같은 제조업체는 더 높은 가격으로 남은 공급을 두고 경쟁해야 했으며, 결국 비용을 소비자에게 전가했습니다.

인플레이션 압력이 확산되고 있습니다

이러한 비용 압력은 이미 거시 경제 데이터에 흔적을 남기고 있습니다.

미국 노동부에 따르면, 올해 5월 소비자용 컴퓨터 소프트웨어 및 액세서리 가격은 전년 동월 대비 약 15% 상승했습니다. 전자 부품 및 액세서리 도매 가격은 전년 동월 대비 27% 급등했습니다.

전력 가격도 압박을 받고 있습니다. Goldman Sachs는 데이터 센터가 2030년까지 미국의 신규 전력 수요의 거의 절반을 차지할 것이라고 예측하며, 2026년과 2027년 소비자 전기 요금이 연간 약 6%씩 인상될 것으로 내다봤습니다.

게임 하드웨어 업계의 가격 인상浪潮도 확산되고 있습니다. Sony의 PlayStation은 여러 차례 가격을 인상했으며, Nintendo Switch 2의 권장 소비자 가격은 9월에 500달러로 인상될 예정입니다. Valve의 Steam Machine 콘솔 가격도 1000달러를 돌파했습니다.

Counterpoint Research의 리서치 디렉터 Tarun Pathak은 부품 비용 상승으로 Apple의 iPhone 한 대당 비용이 약 200달러 증가할 수 있으며, Apple의 전체 제품 라인에서 150~200달러의 가격 인상이 예상된다고 추정했습니다.

논쟁: AI 인플레이션은 일시적인가, 아니면 지속적인가?

목요일, 월스트리트저널은 AI 인프라 열풍이 미국의 세 번째 인플레이션 물결을 만들고 있다는 기사를 게재했습니다.

기사는 EY-Parthenon의 수석 이코노미스트이자 전미 비즈니스 경제 협회(NABE) 회장인 Gregory Daco의 말을 인용했습니다: "모든 주요 기술 혁명의 첫 번째 단계에서는 제한된 자원이 압박을 받는 경우가 많으며, 이는 일반적으로 가격을 상승시킵니다."

관세나 유가와 같은 일회성 경제 충격과 달리, AI의 수요 충격은 수년간 지속될 수 있습니다. NABE가 월요일에 실시한 조사에 따르면, 응답자의 81%가 AI 인프라 구축이 향후 1년 내에 인플레이션을 상승시킬 것이라고 응답했습니다.

그러나 다른 목소리도 있습니다. 현 연방준비제도 의장인 워시는 지난해 11월 월스트리트저널에 기고한 글에서 "AI는 생산성을 높이고 미국의 경쟁력을 강화하는 중요한 디플레이션 요인이 될 것"이라며 "생산성이 매년 1% 포인트씩 향상되면 한 세대 안에 생활 수준이 두 배로 높아질 것"이라고 주장했습니다.

UBS 경제학자들은 현재의 건설 열풍에서 AI가 실제로 가격을 낮추기까지는 적어도 수년의 시간차가 있다고 보고 있습니다.