Bitwise 고문과의 대화: 집을 사지 말고 비트코인을 사세요

정리 & 편집: Deep Tide TechFlow

게스트: Jeff Park, Bitwise 고문

호스트: Kevin Follonier

팟캐스트 출처: When Shift Happens

원제: Why Buying a House Is the Worst Investment You Can Make - Bitwise Advisor - Jeff Park | E167

방영일: 2026년 4월 16일

요점 정리

Jeff Park은 베테랑 매크로 전략가이자 Bitwise의 고문입니다. 그는 현재의 금융 시스템이 이미 젊은 세대에게 의미를 잃었다고 확신하며, 특히 주택 비용이 높고 인공지능이 한 세대 전체의 일자리를 대체할 수 있는 배경에서 그렇습니다. 그는 부동산이 실제로는 가치가 하락하는 자산이며, 비트코인이 궁극적인 재무 피난처라고 지적합니다. 또한 그는 인공지능의 급속한 발전이 전 세계적으로 가장 큰 규모의 비트코인 채택 물결을 일으킬 것이라고 예측합니다.

그는 "Occupy AI"가 Z세대와 알파세대의 중요한 전환점이 될 것이라고 제안합니다. 이 순간에 이 두 세대는 밀레니얼 세대가 금융 위기 동안 경험한 '깨달음의 순간'과 유사하게 비트코인의 잠재력을 발견하게 될 것입니다. 이 과정을 통해 그들은 디지털 자산과 투자의 본질에 대해 더 깊이 이해하게 될 것입니다.

또한 Jeff는 부동산 토큰화의 잠재력에 대해 매우 낙관적인 태도를 보입니다. 그는 토큰화가 기존 금융 시스템을 혁신하고 일반인에게 더 공정한 투자 기회를 제공할 능력이 있다고 믿습니다.

이 내용은 이러한 중요한 순간들이 우리가 디지털 자산과 투자에 대한 이해에 어떻게 영향을 미치며, 미래에 어떤 심오한 영향을 가져올 수 있는지 탐구합니다.

주요 관점 요약

부동산과 부에 대한 진실

• "주택 가격이 오르는 이유는 집 자체가 더 가치가 있어서가 전혀 아니고, 달러가 계속해서 가치가 하락하고 있기 때문입니다. 집은 감가상각 자산이며, 세법에 명백히 쓰여 있습니다. 20년에서 30년 동안 감가상각을 공제할 수 있습니다. 우리는 사실 이미 집이 가치가 하락하는 자산이라는 것을 알고 있었습니다."
• "맨해튼의 지난 10년간 평균 주택 가격은 사실 오르지 않았고, 평탄했습니다. 진정으로 오른 것은 부를 저장하는 도구로 사용되는 최상위 럭셔리 주택들입니다. 그곳에는 아무도 살지 않으며, 단지 부유층 대차대조표상의 한 줄의 숫자일 뿐입니다."
• "올해 미국에서 주택 담보 대출을 신청한 사람들의 평균 연령은 59세입니다. 이는 첫 번째 집을 사는 것이 아닙니다. 이는 세 번째, 네 번째 집을 사는 것입니다. 그리고 이 사람들은 인생 첫 집을 사려는 25세 청년과 경쟁하고 있습니다."
• "뉴욕에서는 경제적으로 임대하는 것이 정답입니다. 집을 소유할 때, 세금, 관리비, 수리비, 모기지 보험, 재산 보험을 내야 하고, 계산해 보면 순수익률은 2%도 안 되며, 운이 나쁘면 1%도 안 됩니다. 그냥 이 돈을 머니 마켓 펀드에 넣는 것이 더 나을 수 있습니다."
• "이제 더 나은 부 저장 방식이 있습니다. 이 부는 유지보수가 필요하지 않고, 물리적 공간을 차지하지 않으며, 매년 세금을 내지 않아도 되고, 정부의 명단에 올라 재산이 몰수될 걱정도 하지 않아도 됩니다. 그것이 바로 비트코인입니다."

AI와 "Occupy AI"에 관하여

• "우리는 AI처럼 파괴적인 기술을 본 적이 없습니다. 그것은 노동력을 완전히 대체할 가능성이 있으며, 동시에 기업이 기록적인 이익을 실현하게 할 수 있습니다. 아마존이 3만 명을 해고하고, 주식 시장이 사상 최고치를 기록하는 것. 이것이 바로 '자유 의지 가격 붕괴'에 대한 가장 직설적인 주석입니다."
• "AI는 인간의 자율적 의사 결정 능력을 박탈하고 있습니다. 역사상의 모든 기술 혁명(전기, 비행기, 우편)은 인간의 능력을 증폭시켰지만, AI는 인간의 '일 자체'를 직접 사라지게 할 가능성이 있습니다."
• "AI의 본질은 결국 당신의 모든 데이터를 중앙집중화하여 수확하고, 그것을 사용하여 당신을 대체하는 것입니다. 만약 제 데이터가 모델을 더 똑똑하게 만드는 데 사용된다면, 저는 어떤 형태의 보상을 받아야 합니다. 그리고 이러한 보상 메커니즘은 이론적으로 암호화폐만이 구현할 수 있습니다."
• "각 세대마다 비트코인을 발견하기 위한 각성의 순간이 필요합니다. 밀레니얼 세대의 각성은 금융 위기였고, Z세대와 알파세대의 각성은 Occupy AI가 될 것입니다. 그들은 AI와 일자리를 놓고 경쟁하는 직접적인 고통 속에서 비트코인을 찾게 될 것입니다."
• "AI와 비트코인은 공통된 논리적 핵심을 가지고 있습니다: 에너지 소비. 만약 AI가 가져오는 부정적 외부효과를 인정하지 않는다면, 동일한 에너지로 얻은 희소성 자산의 다른 면은 바로 비트코인입니다. 당신은 비트코인을 선택함으로써 투표할 수 있습니다."

투자 프레임워크와 논리에 관하여

• "가치 투자의 기초 가정(무위험 이자율로 모든 것을 평가하는 것)이 붕괴되고 있습니다. 왜냐하면 미국의 신용 품질 자체가 도전받고 있기 때문입니다. 이 가정을 제거한 후에, 당신은 세계를 더 명확하게 볼 수 있습니다: 진정으로 가치를 추동하는 것은 이데올로기이며, 싸고 비싼 것이 아닙니다."
• "당신의 어머니는 사실 당신이 생각하는 것보다 투자를 더 잘 이해합니다. 그녀는 가장 가치 있는 것이 때로는 물리적 세계에 존재한다는 것을 압니다. 에르메스 백은 지난 20년 넘게 S&P 500을 꾸준히 앞질러 왔습니다."
• "다각화는 죽지 않았습니다. 단지 당신의 시야를 넓혀서 진정으로 글로벌 유동성 주기와 무관한 자산을 찾아야 합니다. 금, 예술품, 좋은 와인... 이러한 자산들의 논리는 S&P가 6800포인트든 6200포인트든 아무런 관계가 없습니다."
• "제가 진정으로 관심 있는 토큰화는 블랙록의 머니 마켓 펀드 토큰화가 아니라, 롱테일 자산들(최고급 와인, 요트)입니다. 일반인이 100달러로도 일부를 소유할 수 있게 만드는 것. 이것이 바로 토큰화의 진정한 기회가 있는 곳입니다."
• "비트코인을 소유함으로써 얻을 수 있는 상승 이익이 얼마나 될지 생각하기보다는, 비트코인이 없다면 당신은 어떤 하방 리스크에 노출되어 있는지 생각해 보세요. 비트코인을 소유하지 않는 것은 본질적으로 비트코인을 숏 포지션하는 것입니다."
• "만약 제가 두 가지 자산만 선택해야 한다면, 비트코인은 그 중 하나여야 합니다. 그것은 글로벌 자본 시장의 다른 모든 것들과 가장 관련성이 적고, 가장 직교하는 자산입니다. 다른 하나는 달러 기반의 수익을 창출하는 자산입니다."

사회와 미래에 관하여

• "미국의 가장 큰 장점이자 동시에 가장 큰 약점은 인구의 다양성입니다. 이것은 사실 동양에서 온 알려진 공격 벡터입니다... 다양성이 이 나라를 파괴할 것입니다."
• "위층 아래층, 거리 이웃 모두가 동일한 애국심의 감화 아래에서 자신의 운명을 통제할 수 없다는 것을 깨달을 때, 이것은 매우 기묘한 느낌입니다."
• "저는 아이들에게 '연습이 완벽을 만든다'고 말하지 않습니다. 저는 그들에게 연습은 완벽함을 위한 것이 아니라, 진보를 위한 것이라고 말합니다. 완벽한 것은 없습니다. 비트코인도 완벽하지 않지만, 그것은 진보하고 있습니다. 우리가 하는 모든 일은 그 이상적인 방향을 추구하는 것입니다."

Jeff의 초기 통화 평가절하 경험

호스트 Kevin: 당신은 이전에 어릴 때 통화 평가절하를 일찍 접한 경험이 있다고 언급했습니다. 이야기해 주시겠습니까?

Jeff Park:

저는 미국과 한국에서 자랐으며, 초등학교 시절 일부를 한국에서 보냈습니다. 저는 한국에서 1997년 아시아 금융 위기를 경험했고, 그 위기는 전 세계를 충격에 빠뜨렸으며 제 마음속에 깊은 인상을 남겼습니다. 당시 저는 초등학교 2, 3학년 아이였지만, 온 나라가 이상한 집단적 상태에 있다는 것을 느낄 수 있었습니다. 모든 사람들, 위층, 아래층, 거리 맞은편 이웃까지 모두 동일한 애국심으로 뭉쳐 그들이 통제할 수 없는 운명을 마주하고 있었습니다. 그 느낌은 기묘했습니다: 한 국가의 주권 통화 평가절하가 모든 사람을 이 정도로 단결시킬 수 있다는 것을 깨달을 때. 대부분의 미국인들에게 가장 가까운 비유는 아마도 9/11일 것입니다. 그 국가적 트라우마가 좌우 상하의 모든 사람을 뭉치게 했고, 미국이 무엇이며 무엇을 대표하는지 생각하게 만들었습니다. 통화 평가절하도 동일한 결속력을 만들어낼 수 있습니다.

1997년의 이 경험은 저에게 큰 충격을 주었지만, 동시에 한 국가의 힘을 보여주었습니다. 국민이 동원되어 원칙적인 방식으로 주권 위기를 마주하고 국민의 이익을 수호할 때. 또 하나 제가 분명히 기억하는 것은: 한국 정부는 당시 국고를 보충하고 IMF 구제 금융 대출을 상환하는 데 도움을 주기 위해 전 국민에게 금을 기부하도록 요청했습니다. 미국에서는 IMF가 중립 기관처럼 들릴 수 있지만, 많은 신흥 시장에서 IMF는 정치적 색채가 매우 짙은 단어로, 의심과 경멸의 대상이며 심지어 정치적 의도를 가진 존재로 여겨집니다. 저는 이 측면을 일찍부터 목격했고, 때때로 이 경험들이 어쩌면 20년 후 제가 암호화폐의 길을 걷게 된 복선이었을지도 모른다고 생각합니다.

Jeff Park은 누구인가?

호스트 Kevin: 그렇다면 당신은 누구입니까?

Jeff Park:

저는 Jeff Park입니다. 하지만 저는 어떤 의미에서 많은 힘들의 교차점을 대표한다고 생각합니다. 한편으로, 저는 미국에서 자란 한국계로서 동양적 사고의 바탕을 가지고 있어 동서양 서사 사이에서 일종의 다리 역할을 할 수 있습니다. 글로벌화가 가져온 번영이든, 그로 인해 발생한 사회적 긴장이든 말입니다. 다른 한편으로, 세대적 관점에서 저는 2008년에 직장 생활을 시작했습니다. 졸업 후 첫 직장은 Morgan Stanley였고, 바로 글로벌 금융 위기의 최전선에 서 있었습니다.

하지만 이것은 또한 세상에 진정으로 불가침한 것은 없다는 것을 빠르게 깨닫게 해주었고, 학교에서 가르쳐준 많은 것들이 그렇게 확고하지 않다는 것을 알게 해주었습니다. 이는 매우 겸허하게 만들지만, 또한 자신만의 사고 방식을 구축하는 동력으로 전환할 수도 있습니다. 이 경험은 또한 저를 한 세대의 축소판으로 만들었습니다. 금융 위기 속에서 사회에 진입한 밀레니얼 세대로서, 기관과 중개자에 대한 깊은 불신을 가지게 되었고, 소셜 네트워크, 다양한 사업, 삶의 모든 측면에서 비수탁적이고 자율적인 해결책을 갈망하게 되었습니다.

미국의 다양성이 어떻게 장점이자 약점인가

호스트 Kevin: 당신은 어릴 때 통화 평가절하를 직접 경험했고, 2008년 취업 시기에 금융 시스템의 환상이 깨지는 것을 보았습니다. 지금 우리는 뉴욕, 세계 금융 중심지에 있습니다. 물가가 터무니없이 비쌉니다. 저는 스위스 출신이고 싱가포르에서 살았는데, 그 두 곳도 싸지는