5개 자금 조달 수백만 달러의 암호화 AI 프로젝트를 파헤쳐 보니...

golem

Odaily资深作者

@web3_golem

2026-03-19 03:31

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VC가 불안해할수록 AI는 잡초처럼 자란다.

AI 요약

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핵심 요점: 이 글은 AI 투자 열풍 속에서, 일부 Web3 벤처 캐피탈(VC)이 주류 AI 투자권에 진입하기 어려워 시장 유행과 유동성을 쫓아 AI 개념과 결합했지만 제품이 미성숙하거나 심지어 실질적 기능이 부족한 암호화 프로젝트에 투자하고 있음을 지적합니다.
핵심 요소:
1. Paradigm과 같은 유명 암호화 VC가 AI 펀드 모집을 시작했지만, 많은 소형 암호화 VC는 전통적 자격이 부족해 최고 수준의 AI 프로젝트에 투자하기 어렵습니다.
2. 이 글은 최근 자금을 조달했지만 제품이 취약한 여러 'Crypto+AI' 프로젝트를 예로 들었습니다. 예를 들어 Derivio는 DEX에서 'AI 네이티브 거래 플랫폼'으로 전환했지만, 그 AI 기능은 아직 출시되지 않았습니다.
3. Superpower와 같은 프로젝트는 개념과 AI 생성 콘텐츠만으로 자금을 조달했으며, 공식 웹사이트는 정상적인 상호작용조차 불가능하고 실질적인 제품이 부족합니다.
4. Finrob와 같은 플랫폼은 공개 데이터 소스를 통합한 대화형 인터페이스에 불과하다는 의혹을 받으며, 그 기술적 장벽과 실질적 가치에 의문이 제기됩니다.
5. 일부 암호화 VC가 이러한 프로젝트에 투자하는 목적은 기술을 높이 평가해서가 아니라, 'AI' 개념이 가져오는 시장 유동성과 내러티브 가치를 얻기 위한 것일 수 있습니다.

Original | Odaily (@OdailyChina)

Author｜Golem (@web 3_golem)

AI의 열풍은 Web3에 주력하는 VC들의 판단을 흐트러뜨렸다. 2월 28일, Paradigm이 최대 15억 달러 규모의 AI 및 로봇 분야 신규 펀드 조성을 계획한다고 발표했을 때, 나는 이것이 암호화폐 자본이 Web3에서 AI로 시선을 돌리는 업계 신호라고 분석했다. 암호화폐 업계에 투자할 만한 좋은 프로젝트가 없을 때, 한창 주목받는 AI 산업이 암호화폐 자본의 새로운 전장이 된 것이다.(관련 기사: Openclaw 창업자가 젊은이들에게 Crypto를 멀리하라고 조언할 때)

하지만 내가 간과한 점은, AI 업계의 좋은 프로젝트는 암호화폐 VC가 투자할 기회가 없다는 것이다. 좋은 프로젝트는 투자자를 선택할 때 '실적'과 자원을 중시하는 경우가 많다. Paradigm처럼 명성이 자자한 암호화폐 VC는 아직 1선 AI 투자권에 진입할 수 있을지 모르지만, 전통 금융권에서 전혀 무명인 다른 암호화폐 소규모 VC들은 문 앞에서 대형 투자자들이 고기를 먹는 모습을 바라만 볼 뿐이다.

그럼 가만히 앉아서 당하기만 해야 할까? 물론 아니다. 방법은 어려움보다 항상 많다. 최고의 AI 프로젝트에 투자할 수 없다면, 차선책으로 암호화폐 안전지대에서 AI와 관련된 프로젝트를 찾아 투자하는 것도 시대의 배에 탑승하는 티켓을 구매하는 셈이다.

하지만 인터넷에서 농담처럼 말하는 것처럼, Web3 회사가 제품 내 모든 '로딩 중...'을 '생각 중...'으로 바꾸기만 하면 AI와 관련된 스타트업으로 변신할 수 있다. 암호화폐 VC들의 불안감 속에서, 일부 Crypto+AI 프로젝트는 백서 한 장, PMF(제품-시장 궁합) 없는 제품 하나만으로 수백만 달러의 자금 조달을 받을 수 있다.

이런 '업계의 추상성'을 구체화하기 위해, 최근 자금 조달을 완료한 '종이 위 AI 프로젝트' 5개를 선별해 예시로 설명하겠다.

Derivio: 밈 도구가 아닌 DEX는 좋은 AI 거래 플랫폼이 아니다

가장 신선하고 뜨거운 예시는, 3월 18일 600만 달러 자금 조달 완료를 발표한 AI 네이티브 거래 플랫폼 Derivio다. 투자자는 YZiLabs 등 여러 암호화폐 VC를 포함한다. 하지만 공식 발표에는 작은 글씨로 설명이 붙어있는데, 600만 달러는 지금까지 모은 총 자금이며, 이번 발표로 새로 조달한 금액이 아니라는 것이다.

초기 단계 프로젝트가 새로 조달한 금액을 언급하지 않고 누적 자금 조달액만 발표하는 경우는 드물다. VC가 너무 적게 줘서 말하기 부끄러운 걸까? 아니면 AI 전환을 위한 홍보 발표에 맞추기 위해서일까? 조사해보니, Derivio는 2023년 Binance Labs(현 YZiLabs)의 6기 인큐베이션 프로그램 프로젝트였으며, 당시에는 zkSync 상의 탈중앙화 파생상품 거래소였다.

2024년, Derivio는 이더리움 L2인 Derivio Network를 출시했고, Solana 가상 머신(SVM)과도 완전히 호환된다고 주장하며 두 생태계를 모두 밟고 발전하려 했다. 불행하게도, 그리고 다행스럽게도, 그것은 실패했다.

지금, Derivio 웹사이트에 들어가면 눈에 띄는 것은 거래 캔들스틱 차트도, DEX의 일반적인 스왑 페이지도 아닌, Pump.fun의 체인 스캔 모니터링 화면이다.

맞다, 당신이 틀리지 않았다. 이 과거의 탈중앙화 파생상품 거래소, 현재의 AI 네이티브 거래 플랫폼의 주요 비즈니스 모델은 P(프리민트) 추종자들을 위해 체인을 스캔하는 것이다.밈 도구가 아닌 DEX는 좋은 AI 거래 플랫폼이 아니다. 게다가, 이 플랫폼에서 토큰화된 미국 주식도 살 수 있다.

그럼 AI 네이티브 거래 플랫폼으로서, Derivio는 AI 관련 기능이 있어야 할 텐데, 왼쪽 상단의 Agent를 클릭하면 'COMING SOON' 페이지가 뜬다...

Derivio가 지금은 아무것도 없지만, 그들이 묘사하는 비전은 상상력을 자극한다. X 플랫폼에 게시한 글 '마지막 세대 인간 트레이더'에서 그들은 대부분의 거래 터미널은 인간을 위해 설계되었으며, Derivio는 AI를 위해 설계된 최초의 풀스택 거래 터미널을 구축 중이라고 썼다. 또한 0에서 1까지 자체 개발한 고성능 데이터 스트림 엔진을 통해 '체인상 이벤트' 알림에서 '프론트엔드 AI 처리'까지의 지연 시간을 물리적 한계에 가깝게 압축했다고 한다.

나는 이 글을 읽고도 이 아이디어가 너무 좋아서, 일반인이 할 수 있는 일이 아니라고 생각했다.그래서 식별기로 확인해보니, 이 글은 정말 사람이 쓴 게 아니었고 AI가 창작한 것이었다. Derivio는 정말 앞서나간다, AI가 인간 트레이더를 대체하기 전에 직원을 먼저 대체했다.

Superpower: 사라진 AI 에이전트 제품

Superpower는 AI 에이전트 수익 프로토콜로, 3월 6일 Pre 시드 라운드 자금 조달 완료를 발표했다. Taisu Ventures, Paper Ventures, CatcherVC, 280 Capital이 참여했지만 구체적인 금액은 공개되지 않았다. Superpower는 AI 에이전트가 자율적으로 수익을 창출하고, 자금 조달 경로를 확보하며, 자본 가치를 실현할 수 있는 플랫폼을 구축하는 것을 목표로 한다.

이렇게 큰 프로젝트 비전을 실현하려면 기술 축적과 지속적인 개발이 필수적이지만, Superpower는 웹사이트조차 아직 제대로 만들지 못했다. 3월 6일은 그들이 자금 조달을 발표한 날이자, 공식 X 계정이 첫 게시물을 올린 날이기도 하다.

Superpower 공식 X 계정의 첫 번째 게시물

Derivio는 AI 에이전트가 없어도 상호작용할 수 있는 것이 있지만, 불행히도 Superpower의 공식 웹사이트를 열면 시각적으로 심각한 충격을 받을 것이다. Superpower의 웹사이트에는 클릭할 수 있는 버튼이 전혀 없고, 'YOUR AGENT IS BROKE AF'라는 문구가 슬라이드쇼로 재생될 뿐이다. 나도 이 문장이 무슨 뜻인지 모르겠다. 슬라이드가 너무 빨리 바뀌어서 마지막 단어가 'AI'인지 'AF'인지조차 모르겠다.

Superpower 공식 X 계정에 링크된 곳에서 Prolly라는 예측 시장 프로젝트도 찾았고, 에이전트가 이 Prolly에서 어떻게 돈을 벌 수 있는지에 대한 경로도 적혀 있었다. 한번 시도해보고 싶었지만, 이 제품은 초대 코드가 필요해서 포기할 수밖에 없었다. 물론, Superpower의 홈페이지에 소개된 프로젝트 게시물도 예외 없이 AI가 작성한 것이다.

finrob: 사용할 수 없는 암호화폐 분야 전용 모델

Finrob 는 AI 기반 암호화폐 시장 연구 플랫폼으로, 2월 25일 390만 달러의 시드 라운드 자금 조달을 완료했다. Maven11, Placeholder, Archetype, Fabric Ventures, Dispersion Capital, Node Capital이 참여했다. 이 프로젝트는 무엇을 하는 걸까? 간단히 말하면 대화형 대형 언어 모델로, ChatGPT, Gemini와의 상호작용 방식과 다르지 않다. 게다가 Finrob가 연결하는 것도 바로 이 모델들이다.

사용자가 직접 ChatGPT, Gemini와 대화하는 것과 무엇이 다른지 묻는다면, Finrob의 답변은 암호화폐 분야를 위해 특별히 제작되었으며 실시간 데이터 통합, 온체인 분석 및 전용 도구를 갖추고 있다는 것이다. 구체적인 구현으로는 CoinGecko와 통합하여 실시간 가격 및 시장 데이터를 얻고, Glassnode와 통합하여 200가지 이상의 온체인 분석을 얻으며, Tavily와 통합하여 웹 검색 및 뉴스를 얻고, Perplexity와 통합하여 심층 연구를 얻으며, DefiLlama, Etherscan, LunarCrush를 포함한 다른 출처로부터 소셜 감정 데이터를 얻는다.

즉, Finrob가 무료 대형 모델에 이러한 데이터 소스를 연결하면(Finrob는 사용자가 ChatGPT5.4 등 고급 모델을 선택하는 것을 지원하지 않음), 자신을 암호화폐 분야를 위해 특별히 제작되었다고 주장할 수 있고, 그것이 390만 달러의 가치가 있다는 것이다.다른 각도에서 생각해보면, 이건 돈을 들여 대형 모델을 훈련시키는 것보다 확실히 훨씬 저렴하다.

공식적으로 보여준 사용 사례를 보면, Finrob의 궁극적인 용도는 사용자에게 투자 조언을 제공하는 것 같다. AI가 실제 거래 결정을 정말로 지도할 수 있는지 여부는 차치하고, 무료 모델을 사용하는 Finrob의 지능이 정말 GPT5.4, Claude Opus 4.6 등보다 더 높을까? 원래 Finrob가 실시간으로 토큰 가격을 가져오는 면에서 정말 ChatGPT보다 나을 거라고 생각했지만, 시험해보니 ChatGPT5.4도 CoinGecko에서 BTC 실시간 가격을 가져올 수 있다는 것을 알게 되었다.

이렇게 많이 불평했지만, 사실 나는 finrob를 직접 체험해보고 싶었다. 하지만 그들은 나에게 기회를 주지 않았다. 이메일로 로그인하든 지갑으로 로그인하든, 페이지는 오류를 표시했다.

PlutonAI: 구석에 있는 DeFAI

PlutonAI는 DeFAI 플랫폼으로, AI 에이전트가 사용자를 대신해 시장을 분석하고 전략을 최적화하며 수익 기회를 관리하고 복잡한 온체인 작업을 수행하도록 하는 것을 목표로 한다. 2월 17일, PlutonAI는 270만 달러의 프라이빗 라운드 자금 조달을 완료했으며, kitchenvc가 주도하고 HyperGPT가 참여했다.

프로젝트 포지셔닝에서 보면, PlutonAI는 평범한 Crypto+AI 프로젝트다. DeFAI에 PMF가 있는지, 안전한지, 사용자가 돈을 버는 데 도움이 되는지 여부는 차치하고, AI 기술이 빠르게 발전하는 오늘날, AI가 인간을 대신해 온체인 작업을 완료하는 것은 사실 식은 죽 먹기다.

특히 OpenClaw가 폭발적으로 인기를 끈 후, 코인 시장에서는 랍스터 키우기 열풍이 불었고, 수많은 블로거들이 이미 OpenClaw를 설치하는 방법, OpenClaw가 온체인 거래나 예측 시장에 참여하도록 하는 방법 등을 공유했다. 동시에, 바이낸스, OKX와 같은 거래소도 유사한 AI 에이전트 거래 도구/보조 도구를 출시했다.(관련 기사: OpenClaw 열풍 속, CEX가 AI 에이전트 거래 입구를 두고 다툼)

따라서, DeFAI는 이미 가짜 명제로 판단될 수 있다. 나도 PlutonAI의 AI 에이전트를 체험해보고 싶었지만, 여전히 로그인할 수 없었다.