트럼프의 '전쟁 시나리오' 해부: 투자자를 위한 완전한 신호 가이드

원문 제목: President Trump's CONFLICT Playbook, An Investor's Step-by-Step Guide

원문 저자: @KobeissiLetter

원문 번역: Peggy, BlockBeats

편집자 주: 격화되는 이란 정세와 시장 변동성 속에서 투자자들이 가장 쉽게 빠지는 함정은 뉴스 자체에 대한 감정적인 해석입니다. 그러나 더 긴 시간 척도에서 보면, 트럼프 행정부를 둘러싼 여러 무역 갈등, 지정학적 마찰, 정책 게임은 종종 유사한 경로를 보여줍니다: 먼저 공개 발언과 위협을 통해 압력을 형성하고, 점차 행동을 확대하며, 위험과 협상 카드가 충분히 축적된 후에야 협상 테이블로 돌아옵니다.

본문은 이러한 '갈등-확대-가격 책정-협상' 구조를 출발점으로 삼아, 트럼프 행정부가 지난 1년 이상 동안 보여준 의사결정 패턴을 정리하고, 이를 관찰 가능한 시장 리듬으로 분해해 보려 합니다. 금융 시장에 있어 진정한 핵심은 사건 자체만이 아니라, 시장이 최악의 시나리오를 어떻게 가격에 반영하는지, 그리고 불확실성이 사라질 때 어떻게 신속하게 반전하는지에 있습니다.

이러한 프레임워크 하에서, 유가, 주식 시장 변동성, 그리고 안전 자산으로의 자금 흐름은 종종 단순히 위험을 반영하는 것을 넘어 정치적 게임의 일부가 됩니다. 이 논리를 이해하는 것은 고도로 불확실한 환경 속에서 뉴스 뒤에 숨은 시장 메커니즘을 보는 데 도움이 될 수 있습니다.

이하 원문입니다:

이란 전쟁이 격화되고 있습니다. 지난 12개월 동안 우리는 트럼프 대통령이 관련된 모든 지정학적 갈등을 체계적으로 분석했습니다. 다음에는 무슨 일이 일어날까요? 아래의 명확한 가이드는 앞으로 나타날 수 있는 정세와 이러한 변화가 투자자와 금융 시장에 무엇을 의미하는지 설명할 것입니다.

시작하기 전에, 이 글을 저장해 두세요 — 향후 2주에서 4주 동안의 시장 흐름에 중요한 참고 자료가 될 것입니다.

2026년 1월 17일, 우리는 첫 번째 '행동 지침(playbook)'인 '관세 행동 지침(Tariff Playbook)'을 발표했습니다. 당시 트럼프 대통령은 EU에 대한 관세 압력을 지속적으로 강화하면서 그린란드 인수에 대한 전략적 계획을 추진하고 있었습니다. 이 글은 결국 트럼프의 최신 관세 전쟁 결과를 날짜까지 거의 정확하게 예측한 것으로 증명되었습니다. 그렇다면 우리는 어떻게 이를 가능하게 했을까요?

2025년 1월 20일 트럼프 대통령 취임 이후, 우리는 수백 시간을 투자하여 트럼프와 관련된 지정학적 및 무역 전쟁 뉴스 흐름을 체계적으로 분석했습니다. 이러한 연구를 통해 우리는 매우 명확한 패턴을 확인했습니다: 트럼프가 특정 경제적 또는 군사적 목표를 달성하려 할 때, 그는 미국의 동맹국과 상대국을 대하는 데 있어 종종 유사한 협상 및 압박 방식을 채택합니다.

2025년과 2026년 초 내내, 우리는 이러한 패턴 인식(pattern recognition)을 투자 전략의 중요한 구성 요소로 삼아 왔습니다. 오늘, 우리는 이 방법론을 X 플랫폼과 더 넓은 대중과 공유하기에 적절한 시기라고 생각합니다. 우리는 이것이 여러분이 시장 변동성 속에서 참조할 수 있는 프레임워크를 찾는 데 도움이 되기를 바랍니다.

첫 번째 단계: 모든 갈등의 시작점은 거의 동일합니다

먼저, 이란 전쟁이 어떻게 시작되었는지 되돌아볼 필요가 있습니다.

이 갈등은 2월 28일 이란에 대한 첫 공격에서 비롯된 것이 아닙니다 — 사실, 두 달 전부터 이미 복선이 깔려 있었습니다.

전쟁 발발 수주 전, 트럼프 대통령은 여러 차례 게시물을 통해 "거대한 함대가 이란으로 향하고 있다(a massive Armada is heading to Iran)"고 밝히며, 이란에게 지속적으로 "합의를 이루라(make a deal)"고 촉구했습니다.

트럼프 대통령 — Truth Social (2026년 1월 28일)

이란 전쟁은 트럼프 대통령의 두 번째 임기에서 참여한 가장 규모가 큰 전쟁입니다. 그러나 지난 6주에서 8주간의 정세를 돌아보면, 트럼프가 채택한 전략은 그가 이전에 발동한 무역 전쟁, 심지어 베네수엘라의 마두로 대통령을 체포할 때의 방식과 논리적으로 거의 완전히 일치합니다.

왜 그럴까요?

물론, 미국 군대의 구체적인 행동 측면에서는 둘이 완전히 동일하지는 않습니다. 그러나 협상과 압박의 근본적인 전략에서는 동일한 역사적 패턴을 따릅니다.

예를 들어, 아래 2025년 11월 29일 게시물을 보십시오: 당시 트럼프는 "베네수엘라 상공 및 주변 공역을 완전히 폐쇄한다"고 발표했습니다. 주목할 점은, 이 선언이 미국이 마두로 대통령을 최종적으로 체포하기 한 달 이상 전에 발표되었다는 점입니다. 달리 말해, 실제 행동이 발생하기 전에 트럼프는 일련의 공개 성명과 군사적 신호를 통해 강력한 압력과 억제력을 미리 방출한 것입니다.

트럼프 대통령 — Truth Social (2025년 11월 29일)

다음으로, 아래 트럼프 대통령이 Truth Social에 게시한 글을 보십시오. 사실, 1월 1일부터 1월 18일 사이에 우리는 트럼프가 여러 유사한 내용을 게시하는 것을 보았습니다.

이 게시물에서 트럼프는 "그린란드를 인수할 때가 되었다(it is time)"고 말하며 덴마크 측에 지속적으로 압력을 가하고 위협을 가했습니다. 그리고 불과 며칠 후, 트럼프 대통령은 EU에 대해 광범위한 관세 조치를 시행했습니다.

트럼프 대통령 — Truth Social (2026년 1월 18일)

분명히, 트럼프의 '전쟁 행동 지침(War Playbook)'의 첫 번째 단계는 공개 발언을 통해 대상에게 강한 구두 압력을 가해 상대방이 '합의를 이루도록(make a deal)' 강제하는 것입니다.

두 번째 단계: 전략적 자세와 실제 배치

두 번째 단계는 일반적으로 가시적인 전략적 준비로 나타납니다: 아직 본격적인 행동을 시작하지 않은 상태에서 군사적 또는 정책적 움직임을 통해 억제력과 신뢰성을 강화합니다.

이란 문제에서 이 단계는 다음을 포함합니다: 군사력 재배치; 동맹국과의 공개적 조정; 그리고 트럼프가 중동으로 파견한 소위 '함대(Armada)'.

유사한 패턴이 베네수엘라 사건에서도 나타났습니다. 당시 미국은 먼저 공역 폐쇄를 선언하고 지역 군사 배치를 진행했으며, 마두로 대통령에 대한 실제 행동은 더 늦게 발생했습니다.

무역 전쟁에서도 이 경로는 동일하게 명확합니다: 종종 조사, 행정 검토, 공개 통지가 먼저 이루어진 후에야 실제 관세 조치가 시행됩니다.

예를 들어, 2025년 8월 11일 뉴스를 보십시오. 당시 트럼프 대통령은 인텔 CEO 립부 탄(Lip-Bu Tan)과 만났습니다. 불과 며칠 전, 트럼프는 Truth Social에 립부 탄이 "심각한 이해 상충이 있으며 즉시 사임해야 하며 다른 해결책은 없다"고 게시했습니다.

며칠 후, 트럼프 행정부는 인텔과 '합의'에 도달하여 해당 회사 지분의 10%를 인수할 것이라고 발표했습니다. 아래에서 보듯이, 이 투자는 2개월도 채 되지 않아 80% 이상의 수익을 올렸습니다.

다시 강조하지만, 트럼프 대통령의 목표는 거의 항상 '거래(deal)'를 체결하는 것입니다.

어떤 경우에는 갈등이 두 번째 단계에서 끝납니다. 초기의 위협과 압력이 '토대'를 마련한 후, 양측이 협상을 통해 합의에 도달하면 상황은 이 단계에서 해결됩니다.

해결되지 않으면 세 번째 단계로 넘어갑니다.

세 번째 단계: 금요일 밤의 '공격'

트럼프가 초기에 가한 압력이 효과를 보지 못할 때, 그는 일반적으로 행동을 더욱 확대하여 군사력이나 경제 전쟁 수단으로 전환합니다.

트럼프의 확대 패턴에서 매우 안정적인 전술적 특징은 타이밍입니다. 많은 중요한 발표, 핵심 공격 또는 급격한 정책 변화는 종종 금요일 밤 — 미국 주식 시장이 이미 마감되고 선물 시장의 유동성이 아직 완전히 형성되지 않은 시간대에 발생합니다.

왜 이 시간대를 선택할까요? 트럼프는 금융 시장의 격렬한 변동성에 매우 민감하기 때문입니다.

다음은 금요일 밤이나 토요일 새벽에 발생한 몇 가지 중요한 행동들입니다:

미국-이스라엘 합동 공중 공격 이란 핵 시설 — 6월 21일

미군 카리브해 마약 선박 공격 — 9월 1일

중국에 100% 관세 부과 위협 — 10월 10일

베네수엘라 공역 폐쇄 — 11월 29일

나이지리아 군사 작전 — 12월 25일

미국 이란 공중 공격 — 2월 28일

사실, 2025년 이후 여러 차례의 지정학적 또는 정책적 행동이 금요일 장 마감 후에 발생했으며, 이러한 타이밍 선택은 의도적으로 배치된 전략으로 간주됩니다.

중대한 지정학적 사건이 거래 시간대에 폭발하면 시장의 가격 발견 메커니즘은 종종 빠르게 무너집니다: 시장 유동성이 즉시 하락하고, 양적 거래 알고리즘이 변동성을 증폭시키며, 일중 격렬한 변동이 공황적인 연쇄 반응을 일으키기 쉽습니다.

반면, 금요일 밤에 행동을 발표하면 완충 기간이 형성됩니다.

투자자, 기관, 정부는 주말 내내 정보를 소화하고, 위험을 평가하며, 자문을 구하고, 다양한 시나리오를 시뮬레이션할 수 있습니다.

시장이 다시 개장할 때쯤이면 각자는 정세에 대해 더 충분한 판단을 내릴 수 있습니다.

이란 사건에 있어서 이 결정적인 순간은 2월 28일이었습니다. 일반적으로 같은 주 일요일(선물 시장 개장 전)에 트럼프는 종종 '합의가 가능할 수도 있다'는 신호를 방출하여 시장에 완화 기대를 제공합니다.

그러나 이번에는 분명히 그렇지 않았고, 상황은 네 번째 단계로 들어섰습니다.

네 번째 단계: 다양한 자산에서의 위험 프리미엄 확산

세 번째 단계의 충격적 사건 이후, 일요일 저녁 6시(미 동부 시간) 선물 시장이 개장할 때 다양한 자산 가격은 일반적으로 격렬한 변동을 보입니다.

그러나 시장은 여전히 갈등이 장기간 지속될지 의심하는 경향이 있습니다.

이유는 간단합니다: 모든 사람은 트럼프가 궁극적으로는 여전히 거래를 체결하기를 원한다는 것을 알고 있습니다. 따라서 주식, 원자재, 채권 시장에서 처음 나타나는 격렬한 변동은 종종 월요일 주식 시장 개장 전 부분적으로 회수됩니다.

예를 들어, 3월 2일의 시장 성과(즉, 우리가 이 글을 작성하기 하루 전)를 보십시오: 당시 원유 가격과 S&P 500 지수 움직임은 이러한 전형적인 시장 반응 패턴을 보여주었습니다.

S&P 500과 WTI 원유 — 2026년 3월 2일

WTI 원유 가격은 한때 약 70%의 상승폭을 되돌렸고, S&P 500 지수는 어제(3월 2일) 한때 상승으로 전환되기도 했습니다. 그러나 오늘(3월 3일), 이 흐름은 다시 반전되었습니다 — 유가는 새로운 최고점을 기록했고, 주식 시장은 단계적 저점을 갱신했습니다.

이러한 변화가 나타난 이유는 트럼프 대통령이 시장도 그가 항상 '거래 체결'을 좋아한다는 것을 알고 있기 때문입니다. 따라서 시장이 한때 이 갈등이 빠르게 종료될 것이라고 베팅했음에도 불구하고, 현실은 종종 갈등이 계속 확대되고 있다는 것입니다.

이제 정세는 다섯 번째 단계에 들어섰습니다.

다섯 번째 단계: 트럼프, 갈등이 '장기간 지속'될 수 있음을 암시

투자자들이 트럼프가 '한 발 물러설' 것이라고 예상하여 신속하게 바닥을 잡으려 할 때, 시장은 종종 갑작스러운 변화에 당황하게 됩니다. 뉴스 헤드라인이 계속 악화되면서 많은 사람들은 트럼