종결 제로섬 게임: Web3 인센티브 엔지니어링과 오디세이 행동 역학 심층 연구 보고서

Go2Mars的Web3研究

特邀专栏作者

2026-02-23 02:00

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Web3 인센티브 메커니즘은 '트래픽 환상'에서 '가치 본질'로 회귀하는 특이점의 순간에 직면해 있습니다.

AI 요약

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핵심 관점: 현재 Web3 오디세이(인센티브 활동) 모델은 동질화와 비효율성의 딜레마에 빠져 있으며, 미래에는 단순한 '트래픽 구매'에서 지속 가능한 '가치 공생' 생태계 구축으로 전환하기 위해 인센티브 호환 수학적 모델을 설계하고 제로 지식 증명과 같은 기술을 결합하여 사용자를 단기 차익 거래자에서 장기 기여자로 전환해야 합니다.
핵심 요소:
1. 기존 오디세이 모델은 인센티브 엔트로피 증가, 시빌 공격 범람 및 과제와 제품 가치의 단절로 인해 효과가 미미하여 허위 번영과 사용자 이탈을 초래했습니다.
2. 미래의 인센티브 메커니즘은 '인센티브 호환'을 실현해야 하며, 공격 비용을 높이고 실제 사용자 수익 구조(예: 하이브리드 스테이킹 패키지)를 최적화하여 사용자와 프로토콜의 이익이 일치하도록 보장해야 합니다.
3. 동적 난이도 조절(DDA)과 가치 증명(PoV) 모델을 도입하여 네트워크 열기를 기반으로 과제 난이도를 자동 조정하고, 기여 밀도(자금 점착성, 거버넌스 활동도)를 기반으로 보상을 정확하게 분배합니다.
4. 기술 기둥은 행동 인식 기반 ZK 인센티브 프로토콜로 전환하여 온체인 행동 추적과 제로 지식 증명을 통해 개인정보 보호 하에서 정확한 사용자 선별과 신용 보증을 실현합니다.
5. 오디세이는 프로토콜의 정상화된 임베디드 인센티브 레이어(GaaS)로 진화하고, 크로스 프로토콜 상호 운용 가능한 온체인 신용 체계를 발전시켜 생태계가 트래픽 게임에서 가치 공동 구축으로 전환되도록 촉진할 것입니다.

1. 서문 - 오디세이의 '특이점'

Web3 인센티브 메커니즘은 '트래픽 환상'에서 '가치 본질'로 회귀하는 특이점 순간에 놓여 있습니다. 지난 몇 년간, 오디세이 모델은 정점에서 병목까지의 시련을 겪었으며, 우리는 단순한 모델 복제가 정보 과부하 상태의 온체인 세계에서 파문을 일으키기 어렵다는 사실을 발견했습니다.

1.1 패러다임 전환: 왜 대부분 프로젝트의 오디세이는 효과가 미미한가?

오디세이 모델이 많은 부 창출 신화를 만들어냈음에도 불구하고, 2026년에 접어들며 개발자들은 선두 프로젝트들을 단순히 모방하는 경로가 더 이상 '아웃리치 효과'를 내기 어렵다는 사실을 깨달았습니다. 이러한 효과 부진 현상은 본질적으로 인센티브 논리와 사용자 생태계 사이에 깊은 단절이 발생했기 때문입니다.

인센티브 엔트로피 증가가 심각한 동질화 내부 경쟁을 초래함

시장의 90% 프로젝트가 거의 동일한 '포인트(Points)'를 획득하기 위해 사용자들에게 '크로스체인, 스테이킹, 리포스트'를 반복하도록 요구할 때, 사용자 주의력의 한계 수익은 급격히 하락하기 시작합니다. 이러한 모델 모방은 인센티브 엔트로피 증가를 초래합니다—보상의 희소성이 엄청난 양의 동질화된 프로젝트들에 의해 희석됩니다. Linea "The Surge" 및 이후 등장한 다수의 L2 포인트 전쟁을 예로 들면, 사용자들이 수십 개의 논리 구조가 매우 유사한 프로토콜들 사이에서 유동성을 옮겨 다녀야 하지만, 계속해서 가치가 하락하는 인플레이션성 포인트만을 얻게 될 때, 심미적 피로는 행동적 '무기력'으로 변질되며, 인센티브 효과는 끝없는 내부 경쟁 속에서 소진됩니다.

게임 이론 메커니즘이 부족한 '시빌 공격식 성장'이 대량의 허위 번영을 조성함

많은 프로젝트 팀이 '태스크 월'의 표면만을 모방했을 뿐, 심층적인 반 시빌 공격 게임 이론을 간과하여 대부분의 인센티브가 전문 작업실의 자동화 스크립트(Farmers)에 의해 쓸려 나갔습니다. zkSync Era의 경험은 전형적인 경고 사례입니다: 장부상으로는 600만 개 이상의 활성 주소를 보유했지만, 데이터를 심층 분석해보면 대다수가 에어드랍을 노리는 기계적 상호작용을 위해 생성된 주소였습니다. 이러한 '장부상 번영'은 TGE 단계에서 커뮤니티 거버넌스 위기를 초래했을 뿐만 아니라, 더 치명적인 것은 에어드랍이 지급된 후 90%의 주소가 급속히 제로화되어, 프로젝트 팀은 높은 고객 확보 비용을 지불했음에도 불구하고 실제 생태계 침전을 얻지 못했습니다.

제품 논리와 인센티브 상호작용의 '단절'로 인해 참여가 기계적으로 변함

아웃리치 효과는 종종 제품의 핵심 기능과 보상 메커니즘이 깊이 결합될 때 발생합니다. 만약 오디세이 태스크가 제품 가치와 무관한 '온체인 노동'(예: 프라이버시 프로토콜 사용자에게 트위터에서 공개적으로 홍보하도록 요구)으로 변질된다면, 사용자는 브랜드 정체성을 형성할 수 없습니다. Galxe 등의 플랫폼에서 소셜 태스크를 강제로 결합했던 초기 DeFi 프로젝트들처럼, 그들은 단기간에 수만 명의 팔로워를 얻었지만, 이러한 '수요 불일치'로 유입된 사용자들은 대부분 낮은 순자산 가치를 가진 태스크 수행자들이었으며, 실제 대규모 자금을 보유한 사용자들은 이러한 Web2식 강제 상호작용을 반감하여 이탈했습니다. 태스크가 종료되면, TVL(총 예치 금액)은 종종 24시간 내에 절벽식 하락을 보이며, 어떠한 감정적 공명이나 경쟁 장벽도 형성하지 못합니다.

1.2 윈윈 정의: 프로토콜 단위 경제성 (Unit Econom

'효과 부진'의 악순환을 깨기 위해서는, 윈윈의 논리가 '트래픽 구매'에서 '생태계 구축'으로 전환되어야 합니다. 우리는 수학적 측면에서 균형점을 찾아야 합니다:

1.2.1 프로토콜 측의 단위 한계 수익

프로젝트 팀은 오디세이의 본질이 고객 확보 비용(CAC)의 정밀한

Unit Margin=LTVuser−CACincentive

사용자가 프로토콜 내에서 발생시키는 장기 수수료, 유동성 점착성 또는 거버넌스 기여도(즉 LTV)가 그가 획득한 보상(Incentive)보다 클 때만, 오디세이는 단순한 '돈 뿌리기'가 아닌 지속 가능한 자본 확장이 됩니다.

1.2.2 사용자 측의 총 효용 포착

사용자들은 미래 오디세이에 대해 더욱 합리적으로 접근합니다. 그들은 '제로화될 가능성이 있는' 포인트에 만족하지 않고, 종합 수익률을 계산합니다:

에어드랍: 즉시 현금화 가능한 토큰 지분.
유틸리티: 프로토콜 장기 권리(예: 수수료 종신 감면, RWA 수익 지분).
평판: 온체인 신용 자산. 이는 미래 최상위 프로젝트의 '접근 허용 화이트리스트'로 가는 핵심 증명서입니다.

1.3 핵심 가정: 인센티브는 단순한 토큰이 아닌, 신용, 특권 및 수익권의 복합체

심층 인센티브 설계에서, 우리는 'ERC-20 토큰이 유일한 동력'이라는 오래된 가정을 완전히 뒤집었습니다. 아웃리치 효과를 낼 수 있는 오디세이는 반드시 다음 세 차원의 가치 지지를 갖추어야 합니다:

신용 (Credit/Identity)

소울바운드 토큰(SBT) 또는 온체인 신원 시스템을 통해 사용자의 기여를 영구적으로 고정합니다. 신용은 단순한 훈장이 아닌, 효율 증폭기입니다: 높은 신용을 가진 사용자는 '예치금 없는 대출' 또는 '태스크 가중치 보너스'를 해제할 수 있어, 실제 기여자가 스크립트를 능가하는 우위를 점할 수 있습니다.

특권 (Privileges/Utility)

보상을 제품 사용권에 내재시킵니다. 예를 들어, 오디세이 우승자는 프로토콜 거버넌스의 '거부권 금메달' 또는 생태계 내 다른 신규 프로젝트의 '초기 채굴 우선권'을 획득할 수 있습니다. 특권은 사용자를 '지나가는 행인'에서 프로토콜의 '장기 보유자'로 변화시킵니다.

수익권 (Revenue Rights/RWA)

규제 준수화가 진행됨에 따라, 2026년 가장 매력적인 오디세이는 기초 배당 논리를 도입하기 시작합니다. 보상은 더 이상 인플레이션성 공허한 것이 아닌, 프로토콜의 실제 수익(예: RWA 국채 이자, DEX 수수료 분배)에 앵커링됩니다. 이러한 실제 수익(Real Yield)의 주입은 거품 속에서 프로젝트가 두각을 나타내고, 진정한 아웃리치를 실현하는 비장의 카드입니다.

2. 사용자 행동 스펙트럼: '에어드랍 파머'에서 '온체인 시민'으로

미래의 온체인 생태계에서, 전통적인 '사용자' 정의는 붕괴되었습니다. 풀체인 추상화(Chain Abstraction)와 AI 에이전트(AI Agents)의 보급으로, 주소 뒤의 영혼(또는 알고리즘)은 매우 높은 분화성을 나타냅니다. 이 스펙트럼을 이해하는 것은 윈윈 인센티브 메커니즘을 설계하는 전제 조건입니다.

2.1. 사용자 계층화 모델: 동기와 기여에 기반한 심층 프로파일링

우리는 오디세이 참여자를 세 가지 대표적인 그리스 문자 계층으로 구분합니다. 이러한 계층화는 더 이상 자산 규모(TVL)에만 기반하지 않으며, 행동 엔트로피와 프로토콜 충성도에 기반합니다.

2.1.1 플레이어 계층화

감마 - 아비트리지어 (AI 현상금 사냥꾼)

역할 정의: 극한 효율을 추구하는 AI 현상금 사냥꾼.
심리적 동인: 극도로 합리적. 그들은 프로젝트 자체에 대한 감정적 애착에 전혀 관심이 없으며, 유일한 좌표계는 '무위험 이자율'과 '확정적 수익'입니다.
행동 양상: 전형적인 스크립트 주도형 상호작용, 극도로 낮은 지연 시간을 가짐. 그들은 가스비 저지대에 집단적으로 출몰하는 철새처럼, 행동 경로가 높은 표준화와 동질화를 보입니다.

베타 - 탐험가 (하드코어 플레이어)

역할 정의: 생태계에 깊이 참여하는 하드코어 플레이어.
심리적 동인: 공명 주도. 그들은 제품의 심층 경험, 커뮤니티의 정체성 인정, 그리고 미래의 장기 권리를 중시합니다.
행동 양상: 심층 기능 내부 테스트에 적극 참여하여 희소한 훈장(SBT) 획득을 영예로 여깁니다. 그들은 커뮤니티에서 고품질 피드백을 제공하며, 그들의 상호작용 궤적은 뚜렷한 개인적 색채와 주관적 선호를 지닙니다.

알파 - 건설자 (생태계 기둥)

역할 정의: 프로토콜의 최하층 지지자와 이해 공동체.
심리적 동인: 주권 주도. 그들의 목표는 프로토콜의 장기 거버넌스권, 배당권, 그리고 불가침의 안전 방어선 구축입니다.
행동 양상: 대규모 자금의 장기간 예치, 핵심 코드 제안서 제출 또는 검증자 노드 운영으로 나타납니다. 글에서 언급된 대로: "그들은 소음을 내지 않고, 오직 신용만을 생산합니다."

2.1.2 행동 특성과 정량적 모델

감마의 생존 법칙: 냉정한 비용 추정

감마 플레이어에게 오디세이는 정밀하게 계산된 게임입니다. 그들은 프로젝트 비전을 신경 쓰지 않으며, 단위 시간당 자본 효율성만을 관심합니다.

알파의 방어선 효과: 권력의 게임

알파 플레이어는 트위터 리포스트나 좋아요를 하기를 경멸합니다. 그들의 오디세이는 주권적 기여에 나타납니다. 그들은 프로토콜의 '바다를 진정시키는 바늘'이며, 그들의 대규모 자산 침전과 기술 노드 유지는 프로토콜의 시가총액 상한선과 위험 저항 능력을 직접적으로 결정합니다.

2.1.3 정체성 붕괴와 '컨센서스 연금술'

정체성은 종신제가 아닌, 역동적으로 진화하는 연속 스펙트럼입니다. 우수한 오디세이 설계에서, 사용자 정체성은 '양자 도약'을 겪습니다:

'아비트리지'에서 '탐험'으로의 도약: 처음에는 단순히 에어드랍을 노리던 감마 플레이어가, 심층 상호작용 과정에서 프로토콜의 극한 제품 경험이나 확고한 기술 논리에 감동받을 수 있습니다. 그가 장기 보유 수익이 즉시 매도 이익보다 높다는 사실을 발견할 때, 그는 '정체성 붕괴'를 경험합니다—'채취 후 즉시 이탈'에서 '심층 보유'로 전환됩니다.
프로젝트의 '컨센서스 포착력': 이러한 도약은 본질적으로 프로젝트 팀이 사용자에게 행하는 '연금술'입니다. 저질 프로젝트는 아비트리지어만을 유인하고 유지하여 결국 인센티브 고갈과 함께 붕괴됩니다. 반면, 우수한 프로젝트는 '현상금 사냥꾼'을 '숲지기'로 침전시킬 수 있는 구심력을 지닙니다.

핵심 통찰: 인센티브 메커니즘은 더 이상 경직된 분할 통치가 아닌, 선별, 여과 및 전환의 과정입니다. 그것은 감마의 존재 가치를 인정하지만, 그 궁극적 사명은 인센티브 레버리지를 이용하여 사용자가 이익 추구 개인 투자자에서 가치 파트너로의 계층 간 진화를 완성하도록 유도하는 것입니다.