Lorenzo, BNB+ OTF 제품 출시
- 핵심 요점: Lorenzo가 출시한 BNB+ OTF는 규정 준수 보관 및 전문적 실행을 통해 BNB 생태계 사용자에게 NAV(순자산가치) 기준의 구조화된 실제 수익 상품을 제공하기 위한 온체인 거래형 펀드입니다.
- 핵심 요소:
- 상품 메커니즘: 사용자는 BNB로 구매하여 펀드 지분을 대표하는 토큰을 획득하며, 펀드는 보관 구조 하에서 다양한 전략을 실행하고 모든 수익은 NAV에 계상되어 지분 가격에 반영되며, 지분 수는 변하지 않습니다.
- 핵심 논리: BNB는 충분한 자산 심도와 시장 유동성을 갖추고 있어 대규모 운영을 지원할 수 있으며, BNB Chain의 저비용과 높은 효율성은 전략 실행에 유리하고, 그 생태계 내 스테이킹 및 인센티브 활동은 집중된 수익원을 제공하기 때문에 선택되었습니다.
- 수익 구조: 수익은 BNB 스테이킹의 기본 수익, 생태계 인센티브 참여의 이벤트 수익, 집중된 스케줄링을 통한 자금 효율성 향상의 실행 강화, 그리고 BNB 소각 메커니즘으로 인한 장기 가격 상승 효과 등 네 가지 상호 보완적인 차원에서 발생합니다.
- 사용자 경로: 사용자는 BNB를 예치하여 BNB+ 토큰을 발행하고, 자금은 규정 준수 보관 계좌로 들어가 전략 실행에 사용되며, 수익은 정기적으로 NAV에 계상되어 토큰 가격 상승을 이끌고, 사용자는 정해진 기간에 상환할 수 있습니다.
- 회사 비전: Lorenzo는 다양한 수익형 자산에 대한 표준화된 발행, 토큰화 및 자금 조달 서비스에 중점을 둔 온체인 투자 은행이 되는 것을 목표로 합니다.
BNB+ OTF는 Lorenzo가 BNB 생태계를 위해 출시한 온체인 트레이딩 펀드입니다: 사용자는 BNB로 구매하여 펀드 지분과 수익권을 대표하는 토큰을 획득합니다; Hash Global의 규정 준수 보관 및 전문 실행 구조 하에서 다양한 전략을 통합적으로 수행하며, 모든 수익은 NAV에 반영되고, 지분 가격은 실적을 반영하여 인플레이션식 토큰 발행이나 빈번한 재스테이킹으로 인한 복잡성을 피합니다. 이 OTF 형태는 Lorenzo의 sUSD1+ OTF 제품에서 선행 검증과 시장 교육을 받았습니다.
시기적 관점에서, 레버리지와 인플레이션식 분배가 주를 이루는 여러 차례의 사이클, 특히 10.11 시장 급락 이후, 대량의 자금이 다시 "감사 가능, 현금화 가능, 조합 가능"한 실제 수익이라는 주류로 돌아왔습니다. BNB+ OTF는 NAV를 수익 기준으로 삼아 전략에서 발생하는 모든 수익을 가격에 축적시키고, 지분 수량은 변함없이 유지하여 재스테이킹과 복리 경로의 복잡성을 낮추었을 뿐만 아니라, 정보 공개, 위험 관통 및 규정 준수 감사도 더 원활하게 합니다.
Lorenzo가 BNB를 선택한 핵심 논리는 자산 규모와 시장 깊이, 네이티브 기회와 결제 효율성의 종합적 균형에 있습니다. 한편으로, BNB는 주요 자산으로 현물과 파생상품의 깊이가 충분하여 대규모 구매/상환과 고빈도 재조정을 수용할 수 있어 가격 충격과 슬리피지 비용을 낮춥니다; 다른 한편으로, BNB Chain의 수수료와 확인 속도는 포트폴리오 관리의 운영 비용을 더 낮추고 결제를 더 매끄럽게 하여 다중 전략 간의 민첩한 전환과 동적 헤징에 유리합니다. 더 중요한 것은, BNB 생태계 네이티브의 "현금화 가능 수익"이 더 집중되어 있어, 검증인 노드 스테이킹과 다양한 Launchpool 생태계 인센티브 이벤트를 포함하여 안정적인 수익 적층을 더 쉽게 실현할 수 있습니다. BNB의 사용자 기반과 애플리케이션 커버리지를 고려할 때, 참여도와 교육 비용도 더 명확하여 규정 준수 경계 내에서 긍정적인 자금 피드백 루프를 형성하기 더 쉽습니다.
수익의 관점에서, BNB+ OTF의 수익은 NAV를 기준으로 하며, 수익 분배 시 가격에 반영되어 사용자가 보유한 지분은 변하지 않지만 개별 토큰의 가치는 순자산가치 상승에 따라 상승합니다. 그 수익은 주로 네 가지 상호 보완적인 차원에서 나옵니다:
첫 번째 층은 "기본 수익"으로, BNB PoSA 스테이킹으로 발생하는 안정적인 수입을 기반 이자로 삼아 지속 가능한 현금 흐름을 제공합니다;
두 번째 층은 "이벤트 수익"으로, 펀드는 엄격한 한도와 위험 관리 프레임워크 내에서 Launchpool, Megadrop 및 생태계 인센티브와 같은 단계적 기회에 참여하여 Binance에서의 이벤트 타이밍을 통해 초과 수익을 얻습니다;
세 번째 층은 "실행 강화"로, Lorenzo의 중앙 집중식 스케줄링 및 실행 파이프라인을依托하여 한도 사전 점유, 병렬 참여, 자금 공전 관리를 구현하여 BNB 자금 공백 기간을 압축하는 동시에 자금 이용률과 단위 위험당 수익을 향상시킵니다;
네 번째 층은 "매각 초과분"으로, Binance의 BNB 매입 및 소각과 같은 공급 축소 메커니즘으로 인한 장기 베타의 혜택을 받아 동일한 순현금 흐름이 가격 차원에서 구조적 상승 탄력성을 얻어 BNB+ OTF NAV 곡선에 장기적인 추진력을 형성합니다.
자금 흐름의 관점에서, 사용자 참여 경로는 다음과 같습니다: BNB 예치 → BNB+ 발행 → 규정 준수 보관 → 스테이킹 / Launchpool / 생태계 인센티브 → 수익 NAV 반영 → BNB+ 가격 NAV 상승에 따라 상승 → 격주 공개, 정기 상환.
이 외에도, 사용자는 USDT, USDC 또는 USD1를 스테이킹하여 Lorenzo sUSD1+ 제품에 참여하여 수익권을 대표하는 sUSD1+ 토큰을 획득하고 안정적이고 다양하며 실제적인 수익 구조를 경험할 수 있습니다.
Lorenzo의 미래 비전은 온체인 투자 은행을 구축하여 CeFi, RWA, DeFi와 같은 수익형 자산을 위한 표준화된 발행, 토큰화 관리 및 자금 조달 서비스를 제공하고, 온체인 대규모 자금과 기관급 금융 상품 간의 다리를 연결하는 데 집중하는 것입니다.
