리비아에서 이란까지: 정전의 나라, 멈추지 않는 비트코인 채굴기

서론: 정전 국가의 "수출 산업": 전력이 어떻게 비트코인이 되는가

테헤란의 여름 밤, 열기는 마치 바람 한 점 통하지 않는 그물처럼 사람을 숨 막히게 한다.

최근 몇 년간 반복되는 전력 위기 속에서, 2025년 여름은 이란 수도가 겪은 가장 힘든 순간이 되었다. 그해, 이 도시는 반세기 만에 가장 극심한 폭염 중 하나를 경험했으며, 기온은 여러 차례 40도를 돌파했고, 27개 주가 강제로 전력 제한을 실시했으며, 여러 정부 기관과 학교가 문을 닫았다. 그리고 현지 여러 병원에서는 의사들이 디젤 발전기에 의존해 전력을 공급받아야 했다 — 정전이 너무 오래 지속되면, 중환자실의 호흡기가 멈출 수 있기 때문이다.

그러나 도시 외곽, 담장 뒤에서는 또 다른 소리가 더 날카롭다: 산업용 팬이 귀청이 터질 듯한 굉음을 내며, 줄지어 세워진 비트코인 채굴기들이 최대 부하로 가동 중이다; 크고 작은 LED 표시등이 어둠 속에서 별바다처럼 반짝이고, 그리고 이곳의 전기는 거의 끊긴 적이 없다.

지중해 건너편 북아프리카 국가 리비아에서도 매일 같은 장면이 펼쳐진다. 동부 지역 주민들은 이미 매일 6~8시간씩 돌아가며 정전되는 삶에 익숙해졌다; 냉장고 속 음식은 자주 상하고, 아이들은 촛불 아래서 숙제를 해야 한다. 그러나 성 밖 버려진 철강 공장에서는 밀수된 낡은 채굴기들이 밤낮으로 쉬지 않고, 이 나라의 거의 공짜나 다름없는 전력을 비트코인으로 변환시킨 후, 암호화폐 거래소를 통해 달러로 환전한다.

이것이 21세기 가장 기이한 에너지 이야기 중 하나다: 제재와 내전으로 피폐해진 두 나라에서, 전력은 더 이상 단순한 공공 서비스가 아니라, '수출' 가능한 '경화(硬貨)'로 취급되고 있다.

사진 설명: 정전으로 거리가 캄캄해진 가운데, 두 명의 이란 남성이 비상등만 켜진 자신들의 휴대폰 가게 밖에 앉아 있다.

제1장: 전력 뱅크런: 에너지가 금융 도구가 될 때

비트코인 채굴의 본질은 에너지 차익 거래 게임이다. 전 세계 어디든 전기 요금이 충분히 저렴하면, 채굴기는 수익을 낼 수 있다. 미국 텍사스나 아이슬란드에서는 채굴장 운영자들이 킬로와트시당 비용을 꼼꼼히 계산하며, 최신형 고효율 채굴기만이 경쟁에서 살아남을 수 있다. 그러나 이란과 리비아에서는 게임의 규칙이 완전히 다르다.

이란의 산업용 전기 요금은 킬로와트시당 0.01달러에 불과하고, 리비아는 더 극단적이다 — 전기 요금은 약 0.004달러/킬로와트시로, 세계에서 가장 낮은 요금 중 하나다. 이처럼 낮은 요금이 가능한 것은 정부가 연료에 대해 막대한 보조금을 지급하고 전기 요금을 인위적으로 낮게 유지하기 때문이다. 정상적인 시장에서는 이런 요금으로는 발전 비용도 충당할 수 없다.

그러나 채굴자들에게는 이곳이 천국이다. 중국이나 카자흐스탄에서 도태된 낡은 채굴기들조차 — 선진국에서는 이미 전자 쓰레기가 된 장비들 — 여기서는 여전히 쉽게 수익을 낼 수 있다. 공식 자료에 따르면, 2021년 리비아의 비트코인 해시레이트는 한때 전 세계의 약 0.6%를 차지했으며, 모든 다른 아랍 및 아프리카 국가들을 넘어섰고, 심지어 일부 유럽 경제권을 초과하기도 했다.

이 숫자는 작아 보일 수 있지만, 리비아의 맥락에서 보면 극히 기이하다. 이는 인구가 700만 명에 불과하고, 송전망 손실률이 40%에 달하며, 매일 돌아가며 정전을 겪는 나라다. 최고점 시기에는 비트코인 채굴이 이 나라 총 발전량의 약 2%를 소비했는데, 이는 연간 0.855테라와트시(TWh)에 해당한다.

이란에서는 상황이 더 극단적이다. 이 나라는 세계 4위의 석유 매장량과 2위의 천연가스 매장량을 보유하고 있어, 이론적으로는 전력이 부족할 이유가 없다. 그러나 미국의 제재가 선진 발전 장비와 기술 확보 경로를 차단했고, 송전망 노후화와 관리 혼란까지 더해져 이란의 전력 공급은 장기간 팽팽한 상태에 있다. 그리고 비트코인 채굴의 폭발적 성장은 이 팽팽한 줄을 완전히 끊어버리려 하고 있다.

이는 평범한 산업 확장이 아니다. 이것은 공공 자원을 향한 뱅크런이다 — 전력이 금융 시스템을 우회할 수 있는 '경화(硬貨)'로 취급될 때, 그것은 더 이상 병원, 학교, 주민들에게 우선 공급되지 않고, 그것을 달러로 변환할 수 있는 채굴기로 흘러간다.

제2장: 두 나라, 이중 채굴 기록

이란: '에너지 수출'에서 '해시레이트 수출'로

극단적인 제재 압력 아래, 이란은 비트코인 채굴을 합법화하여 국내의 저렴한 전력을 글로벌로 유통 가능한 디지털 자산으로 전환하기로 선택했다.

2018년, 트럼프 행정부가 이란 핵 합의에서 탈퇴하고 이란에 대한 '최대 압박' 제재를 재개했다. 이란은 SWIFT 국제 결제 시스템에서 퇴출당했고, 국제 무역에 달러를 사용할 수 없게 되었으며, 석유 수출이 급감하고 외환 보유고가 고갈되었다. 이러한 상황에서, 비트코인 채굴은 마침 '에너지 현금화'의 옆문을 제공했다: SWIFT가 필요 없고, 대응 은행도 필요 없으며, 필요한 것은 전력, 채굴기, 그리고 코인을 팔 수 있는 경로뿐이다.

2019년, 이란 정부는 공식적으로 암호화폐 채굴을 합법 산업으로 인정하고, 허가 제도를 구축했다. 정책 설계는 매우 '현대적'으로 보였다: 채굴자들은 면허를 신청하여 할인된 전기 요금으로 채굴장을 운영할 수 있지만, 채굴한 비트코인을 이란 중앙은행에 팔아야 했다.

이론적으로, 이것은 삼자 모두에게 이익이 되는 방안이었다 — 국가는 저렴한 전력으로 비트코인을 얻고, 비트코인으로 외화나 수입 상품을 구매한다; 채굴자들은 안정적인 이익을 얻는다; 전력망 부하는 계획과 규제에 포함될 수 있다.

그러나 현실은 곧 궤도를 이탈했다: 허가는 존재하지만, 회색 지대는 더 넓다.

2021년에 이르러, 당시 대통령 로하니는 공개적으로 이란 채굴 활동의 약 85%가 허가를 받지 않은 것이라고 인정했다; 지하 채굴장들이 우후죽순처럼 생겨났고, 버려진 공장부터 모스크 지하실, 정부 청사부터 일반 주택에 이르기까지 채굴기가 어디에나 있었다. 전기 요금 보조금이 깊을수록, 차익 거래 동기는 강해졌고; 규제가 느슨할수록, 전기 도용은 일종의 '기본 복지'처럼 여겨졌다.

전력 위기가 심화되고 불법 채굴이 2기가와트 이상을 소비하는 현실에 직면하여, 이란 정부는 같은 해 5월부터 9월까지 4개월 동안 모든 암호화폐 채굴 활동을 임시 금지한다고 발표했다. 이는 2019년 합법화 이후 가장 엄격한 전국적 금지 조치였다.

이 기간 동안, 정부는 대규모 급습 작전을 조직했다: 에너지부, 경찰, 지방 당국이 수천 개의 불법 채굴장을 급습했고, 2021년 하반기만 해도 수만 대의 채굴기를 압수했다.

그러나 금지 조치가 끝난 후, 채굴 활동은 빠르게 반등했다. 압수된 채굴기 중 상당수가 재사용되었고, 지하 채굴장 규모는 줄지 않고 오히려 증가했다. 이번 '정리 작업'은 민간에서 일시적인 쇼로 여겨졌다: 표면적으로는 불법을 단속하지만, 실제로는 근본 문제에 닿지 못했고, 오히려 일부 배경 있는 채굴장들이 기회를 틈타 확장할 수 있게 했다.

더 중요한 것은, 여러 조사와 보도에 따르면 권력 기관과 긴밀히 연결된 일부 실체들이 이 산업에 대규모로 개입했다는 점이다. 독립적인 전력 공급과 법 집행 면제권을 누리는 '특권 채굴장'이 형성되었다.

채굴장 뒤에 '건드릴 수 없는 손'이 서 있을 때, 소위 정리는 일종의 정치적 쇼가 된다; 그리고 민간 서사는 더 날카롭다: "우리는 비트코인 기계가 돌아가게 하려고 어둠을 견디고 있다."

출처: Financial Times

리비아: 저렴한 전력, 그림자 채굴

리비아 거리 벽의 표어는 '구호 물자 매매는 불법'이라고 비난하며, 자원 배분 불공정이 야기한 민간의 도덕적 분노를 반영한다 — 유사한 정서가 전력 보조금이 채굴에 유용되는 배경 아래에서도 조용히 발효되고 있다.

리비아의 채굴 시나리오는 더욱 '제도 부재 아래의 난폭한 성장'을 닮았다.

리비아, 이 북아프리카 국가(인구 약 730~750만 명, 면적 약 176만 제곱킬로미터로 아프리카에서 네 번째로 큰 국가)는 지중해 남안에 위치해 있으며, 이집트, 튀니지, 알제리 등과 접해 있다. 2011년 카다피 정권이 붕괴된 이후, 이 나라는 장기간의 불안에 빠졌다: 내전 반복, 무장 파벌 난립, 국가 기관의 심각한 분열로 인해 일종의 '관리적 파편화' 상태(즉, 폭력 수준은 상대적으로 통제 가능하지만 통일된 통치는 결여된 상태)가 형성되었다.

그리고 리비아를 채굴 열기장으로 만든 진정한 동인은 그 기이한 전기 요금 구조다. 아프리카 최대의 석유 생산국 중 하나로서, 리비아 정부는 장기간 전기 요금에 막대한 보조금을 지급하여 킬로와트시당 0.0040달러 수준으로 유지해왔다 — 이 가격은 발전 연료 비용보다도 낮다. 정상적인 국가에서 이러한 보조금은 민생 보장을 위한 것이다. 그러나 리비아에서는 이것이 거대한 차익 거리 기회가 되었다.

그리하여 고전적인 차익 거리 모델이 나타났다:

• 유럽과 미국에서 이미 도태된 낡은 채굴기가 리비아에서는 여전히 수익을 낼 수 있다;
• 공업 지역, 버려진 공장, 창고는 고전력 부하를 숨기기에 천연적으로 적합하다;
• 장비 수입은 제한되지만, 회색 경로와 밀수는 기계의 지속적인 유입을 가능하게 한다;

2018년 중앙은행(CBL)이 이미 가상통화 거래를 불법으로 선언하고, 2022년 경제부가 채굴 장비 수입을 금지했음에도 불구하고, 채굴 자체는 아직 전국적 법률에 의해 명확히 금지되지 않았으며, 집행은 대부분 '불법 전기 사용', '밀수' 등 주변 죄목에 의존하고, 권력 파편화된 현실에서 집행이 미흡하여 회색 지대가 지속적으로 확장되고 있다.

이러한 '금지해도 끊이지 않는' 상태는 바로 권력 파편화의 전형적인体现이다 — 중앙은행과 경제부의 금지령은 동부 벵가지나 남부 지역에서 종종 집행되기 어렵고, 지방 무장 단체나 민병대가 때로는 채굴장을 묵인하거나 보호하기까지 하여, 채굴이 회색 지대에서 난폭하게 성장하게 한다.

출처: @emad_badi

더 기이한 것은, 이들 채굴