시장이 침체된 상황에서 어떻게 수익을 창출할까? Perp DEX 이중 플랫폼 헤징 및 포인트 적립 완전 가이드
- 핵심 요점: 최근 Perp DEX 부문 토큰 가격이 부진한 모습을 보이고 있지만, 사용자 참여 열기는 줄지 않았다. 본문은 기초부터 고급까지의 실전 전략을 제공하여 사용자가 서로 다른 플랫폼에서 헤징 거래를 통해 효율적으로 포인트 보상을 획득할 수 있도록 안내한다.
- 핵심 요소:
- 시장 현황: Perp DEX 부문 토큰(예: HYPE, LIT) 가격이 하락했지만, 사용자들은 아직 토큰을 발행하지 않은 프로젝트에서 강세장을 대비해 포인트를 더 적극적으로 '파밍(Farming)'하고 있다.
- 기본 헤징 전략: Variational 및 Extended와 같은 플랫폼에서 반대 방향의 동일 금액 포지션을 개설하여 가격 위험을 헤지하고, 주로 수수료를 지불하면서 안정적으로 포인트를 적립한다.
- 작업 기술: 플랫폼의 소리 알림을 활용하여 헤징 주문을 신속하게 완료하고, '손실 반환' 추첨 메커니즘이 있는 Variational 계정에 전략적으로 손실을 남긴다.
- 포인트 가중치 향상: 소형 알트코인 거래, 유동성이 낮은 시간대 선택을 통해 스프레드를 확대하고, 거래 횟수 및 포지션 보유 기간 등을 증가시켜 Variational의 포인트 가중치를 높인다.
- 자금 요율 차익 거래: 서로 다른 플랫폼 간 영구 계약 자금 요율 차이를 이용하여, 요율이 낮은 플랫폼에서 롱 포지션을, 요율이 높은 플랫폼에서 숏 포지션을 취함으로써 위험을 헤지하면서 요율 차이 수익을 얻는다.
- 위험 및 보완 사항: 레버리지를 통제할 것(메이저 코인은 20배 이내), 블랙 스완 사태를 방지하기 위해 야간 포지션 보유를 피할 것, 그리고 Extended의 금고 기능을 활용하여 거래 시 APR을 획득할 수 있다.
최근 Perp DEX 트랙의 코인 가격 성과는 정말로 이상적이지 않습니다. HYPE는 고점에서 21달러로 떨어졌고, LIT는 1.7달러를 유지하고 있으며, ParaDEX는 사고를 일으켰습니다. 전체 섹터가 다소 위축되어 보입니다.
그러나 흥미롭게도, 이 트랙의 인기는 그 때문에 식지 않은 것 같습니다. 오히려 많은 플레이어들은 오히려 더 적극적으로 아직 토큰을 발행하지 않은 프로젝트들을 파밍하고 있습니다. 결국 작은 약세장이 포인트를 축적하기에 최적의 시기이기 때문입니다. 시장이 좋아져 토큰이 발행될 때는 경쟁이 더 치열해질 것입니다.
필자는 2주 전에 프로젝트 소개글 《Lighter 이후, 다음으로 주목할 만한 Perp DEX》를 작성했는데, 많은 분들의 피드백을 받았습니다. 많은 초보자 분들은 어떤 플랫폼이 주목할 만한지 알게 되었지만, 구체적으로 어떻게 운영하고, 어떻게 포지션을 열고 청산하며, 어떻게 포인트 가중치를 극대화하는지에 대해서는 여전히 막막해합니다. 그래서 오늘 이 비교적 상세한 실전 튜토리얼이 나왔습니다. 초보자 사용자가 시작하고 입문하기에 매우 적합합니다. 데모 작업을 위해, 필자는 여기서 주로 거래량과 배경이 괜찮아 보이는 두 Perp DEX인 Variational과 Extended를 선택했습니다.
1. 시작 필수: 사전 준비 작업
시작하기 전에 2개의 EVM 지갑을 준비해야 합니다 (두 개의 다른 지갑 주소로 작업하는 것을 권장하며, 같은 것을 사용하지 마세요. 이렇게 하면 프로젝트 측에 의해 시빌 공격으로 판단될 위험을 줄일 수 있습니다.) 지갑으로는 Metamask나 Zerion wallet을 추천합니다.
현재 대부분의 Perp DEX는 Arbitrum 네트워크 충전을 지원하므로, Arbitrum 네트워크의 USDC를 준비하면 일반적으로 Perp DEX에서 자유롭게 활동할 수 있습니다.
Variational은 현재 Arbitrum의 USDC만 충전을 지원합니다. Extended는 예치 지원 체인의 선택이 더 다양하여 Ethereum, Arbitrum, Base, BSC, Avalanche, Polygon 총 6가지 선택지가 있지만, 화폐 종류는 여전히 USDC입니다.
또한 현재 perp dex 트랙 경쟁이 꽤 치열하여 각 플랫폼은 초대 메커니즘에 특별 보상을 두고 있습니다. Variational은 현재 여전히 초대 코드가 있어야 사용할 수 있으며, 필자의 초대 코드는 OMNI796TLUPK입니다. 또는 트위터에서 찾을 수도 있습니다. 일부 레벨이 높은 초대 코드나 대사 초대 코드는 다양한 정도의 리베이트 또는 수수료 할인을 제공합니다. 예를 들어 Extended 플랫폼의 경우, 초대받은 사용자의 총 거래량이 5000만 달러에 도달하기 전까지 커미션을 10% 할인받을 수 있습니다.
2. 초보자 친화적: 듀얼 플랫폼 헤지 포인트 파밍법
앞서 USDC 충전 및 준비 작업을 완료한 후, 다음으로 실전 작업 단계에 들어갑니다. 시장 선택, 레버리지 설정, 주문하기. 여기서는 가장 간단하고 안정적인 헤지 전략을 사용하여 포인트를 파밍하겠습니다.
핵심 원리는 서로 다른 DEX에서 반대 방향의 포지션을 열어 가격 변동 위험을 헤지하는 것입니다. 예를 들어 Variational에서 롱 포지션을 열면서 동시에 Extended에서 동일한 규모와 배수의 숏 포지션을 열면, 가격이 어떻게 변동하든 양쪽의 손익이 상쇄되어, 주로 소모하는 것은 수수료이지만 포인트 보상을 안정적으로 얻을 수 있습니다.
구체적인 작업에서, Extended의 수수료 구조가 메이커 주문 측에 더 유리하기 때문에, 최적의 방법은 먼저 Extended에서 시장 가격에 가까운 메이커 주문을 걸어 플랫폼의 리베이트를 누리는 것입니다. 그런 다음 Extended에서 주문이 체결될 때까지 기다렸다가, 즉시 Variational에서 시장가 주문으로 반대 방향의 테이커 주문을 열어 직접 주문을 체결시킵니다. 이렇게 하면 포지션이 헤지되고, 우리는 일부 플랫폼 수수료, 스프레드 및 슬리피지를 마모시켜 포인트 보상을 얻는 셈입니다.
또한 여기서 실전 작은 기술을 하나 더 공유합니다. Variational 오른쪽 상단 설정에 '주문 체결 소리 재생' 스위치가 있는데, 켜두는 것을 기억하세요. Extended 오른쪽 상단에도 'Disable sound' 옵션이 있는데, 절대 체크하지 마세요. 이렇게 설정하면 Extended의 메이커 주문이 체결될 때 소리 알림이 있어 즉시 반응하여 Variational에서 테이커 주문을 열어 주문을 체결시킬 수 있습니다. 이 시간 차이를 잘 제어하면 가격 변동으로 인한 슬리피지 손실을 효과적으로 줄일 수 있습니다.
청산할 때는 이익 실현과 손절 가격을 미리 설정하는 것도 마찬가지로 동일한 손익비 또는 가격 포인트가 될 수 있습니다. 필자는 Extended 계정을 이익 상태로 유지하고, Variational 계정이 손실을 보도록 하는 것을 권장합니다. 왜 그렇게 해야 할까요? Variational에는 꽤 흥미로운 메커니즘이 있는데, 브론즈 등급 (30일 거래량 100만 달러)에 도달하면 손실 반환 추첨 메커니즘이 있습니다. 확률은 높지 않지만 0%-3% 사이이며, 등급이 높을수록 당첨 확률도 높아집니다. 당첨되면 보상 금액은 실제 손실의 100% 또는 손실 보상 풀 총 자금의 20% 중 더 낮은 숫자를 취합니다. 따라서 손실을 Variational 계정에 남겨두면 일부 손실을 되찾을 기회도 있습니다.
이런 작업에 익숙해지면, 난이도를 한 단계 높일 수 있습니다. 바로 Variational의 스프레드를 증가시키는 것입니다. (스프레드는 매수 가격과 매도 가격 사이의 차이로, 사용자가 거래에 진입하는 거래 비용입니다. 스프레드가 작을수록 거래 비용이 낮습니다.)
Variational의 매주 포인트 가중치가 약간씩 변하지만, 본질적으로 Variational은 Omni Liquidity Provider를 통해 스프레드 차익 거래 메커니즘으로 수익을 내기 때문에, Variational에는 유일한 마켓 메이커가 Variational 자신입니다. 따라서 Variational에서 주문을 열면 플랫폼은 4-6 베이시스 포인트의 스프레드를 징수한 후, 외부 다른 거래 플랫폼에서 동시에 반대 방향 포지션을 열어 위험을 헤지하고 내외 가격 차이로 수익을 냅니다. 많은 베테랑 플레이어들이 반복 테스트를 통해 하나의 패턴을 발견했습니다: 스프레드가 클수록 Variational이 더 많이 벌고, 그에 따라 사용자에게 주는 포인트 가중치도 높아집니다. 이것은 우리에게 하나의 아이디어를 줍니다. 포인트 가중치를 극대화하려면 스프레드를 크게 만드는 방법을 생각해야 합니다.
앞서 논의한 원리에 따르면, 스프레드를 줄이는 방법에는 다음과 같은 것들이 있습니다: BTC나 ETH와 같은 메인스트림 코인 거래; 유동성이 좋은 시간대 선택. 그렇다면 반대로 생각해보면, 스프레드를 증가시키는 방법은 다음과 같습니다: 소형 코인 거래, 유동성이 낮은 알트코인의 스프레드가 메인스트림 코인보다 더 큼; 또한, 유동성이 낮은 시간대를 선택할 수 있습니다. 예를 들어 주말, 아시아 야간 시간대 등. 그러면 가중치가 비교적 높아질 것이며, 이를 기반으로 코인 종류 변경 (항상 같은 코인만 하지 않기), 거래 횟수 증가, 포지션 보유 시간, 단일 거래 금액 등 거래량 데이터를 확대할 수 있습니다.
또한 암호화폐 시장에서 흔히 볼 수 있는 암호화폐 외에도, Extended와 edgeX 이 두 플랫폼은 전통 금융 자산 거래도 지원합니다. Extended는 현재 선택지가 상대적으로 풍부하여 S&P 500, 나스닥과 같은 주가지수, 유로/달러 외환, 금 은과 같은 귀금속, 석유와 같은 원자재까지 총 6개 품종을 커버합니다. edgeX는 현재 S&P 500과 엔비디아 두 종목만 상장했습니다.
따라서 두 플랫폼 모두 S&P 500 지수를 가지고 있으니, 또 하나의 헤지 기회가 생겼습니다. 우리는 Extended와 edgeX 사이에서 S&P 500을 이용한 매매도 완전히 할 수 있으며, 전체 거래 시스템을 풍부하게 만들 수 있습니다. 작업 방법은 앞서 말한 Variational과 Extended의 동일 코인 헤지와 똑같습니다. 하나는 롱, 하나는 숏으로 위험을 고정하고 포인트를 버는 것입니다. 그러나 TradFi 자산은 폐장 메커니즘과 관련되어 있으므로, 우리도 미국 주식 시장 개장 시간에 거래하는 것이 좋습니다. 그래야 작업이 더 간단해집니다.
3. 고급 플레이: 메인스트림 코인 장기 포지션 전략
앞서 언급한 소형 코인과 TradFi 자산 헤지는 스프레드가 크고 포인트 가중치가 높지만, 명확한 단점도 있습니다. 바로 유동성이 좋지 않다는 것입니다. 이는 이러한 전략이 단기 작업에만 적합하며, 빠르게 진입하고 빠르게 빠져나와 거래량을 늘리는 데 적합하고, 장기간 포지션을 보유하기에는 적합하지 않다는 것을 의미합니다. 결국 유동성이 나쁠 때 가격 변동이 비교적 격렬할 수 있어 오래 보유할수록 오히려 위험이 큽니다.
따라서 전체 거래 시스템을 더 완벽하게 만들고 동시에 포지션 보유 시간 IO라는 지표도 올리기 위해, IO 역시 매우 중요한 포인트 가중치입니다. 우리는 시장을 주시하지 않는 시간에 메인스트림 코인의 장기 포지션을 끼워 넣을 수 있습니다. 예를 들어 낮에 출근해야 하거나 밤에 자기 전에, BTC, ETH와 같은 유동성이 좋은 메인스트림 코인 헤지 포지션을 열어 포지션 보유 시간을 자연스럽게 연장시킬 수 있습니다.
구체적인 작업으로는, 예를 들어 Variational에서 BTC와 ETH 사이의 헤지 전략을 할 수 있습니다. 이 두 코인의 상대적 강세 관계를 관찰하여, 한쪽이 다른 쪽에 비해 2-3% 더 많이 상승했을 때, 상승이 느린 쪽을 롱하고 동시에 상승이 빠른 쪽을 숏할 수 있습니다. 이러한 전략의 논리는 BTC와 ETH가 장기적으로 보면 가격 움직임의 상관관계가 높으며, 단기적으로 벗어난 후에는 종종 회귀한다는 것입니다. 포지션 보유 시간은 8시간에서 12시간 또는 그 이상으로 조금 길게 가져갈 수 있으며, 한쪽이 이익을 보기 시작하면 청산을 고려할 수 있습니다. 일시적으로 평가 손실이 나도 서둘러 손절하지 말고 계획대로 보유하세요.
이 전략의 장점은 이전 전략이 Variational에서만 시장가 주문을 하는 결점을 보완한다는 것입니다. 이 전략은 한가격 주문을 더 많이 선택할 수 있어, 거래량을 늘리는 것이 아니라 실제 거래처럼 보이게 할 수 있습니다.
그러나 여기서 다시 한 번 상기시켜 드리자면, 메인스트림 코인이라도 밤새 포지션을 보유하는 것은 권장하지 않습니다. 암호화폐 시장은 24시간 멈추지 않으므로, 갑자기 시장이 폭락하거나 어떤 블랙 스완 사건이 발생하면 헤지 포지션을 조정하기도 전에 청산될 수 있어, 얻는 것보다 잃는 것이 더 클 수 있습니다. 레버리지 배수도 너무 높게 설정하지 마세요. 메인스트림 코인은 20배 이내로 제어하는 것이 안전합니다. 안전이 첫 번째입니다.
그리고 Extended도 그 금고의 특성에 따라 몇 가지 전략을 할 수 있습니다. Extended Vault Shares, 약칭 XVS, 이 금고는 매우 교묘한 설계가 있는데, XVS 가치의 90%가 동시에 귀하의 계정 순자산과 사용 가능한 거래 잔액에 포함된다는 점입니다. 이 점은 Hyperliquid가 한 것보다 더 완벽합니다.
귀하의 계정에 1000 USDC가 있다고 가정하면, 이때 귀하의 순자산과 사용 가능한 잔액은 모두 1000달러입니다. 이 1000 USDC를 금고에 예치한 후, 동등한 가치의 XVS를 받으면 귀하의 순자산과 사용 가능한 잔액은 900달러가 됩니다. 그런 다음 4배 레버리지로 1000달러의 BTC 롱 포지션을 열면, 이때 귀하의 순자산은 여전히 900달러이지만 사용 가능한 잔액은 650달러가 됩니다 (900에서 1000을 4로 나눈 증거금 점유를 뺀 값). 만약 이 BTC 롱 포지션이 평가 이익 100달러를 보면, 귀하의 순자산은 1000달러로 오르고, 사용 가능한 잔액도 그에 따라 750달러로 오릅니다. 전체 과정에서 귀하의 원금은 계속 금고에서 APR을 먹으면서 동시에 귀하의 거래 포지션을 지지합니다.
Extended 금고의 수익은 두 부분으로 나뉩니다: 기본 수익과 추가 수익, 지난 30일간의 APR은 24.92%입니다. 기본 수익은 모든 예금 사용자가 받을 수 있는 것으로, 현재 4.14% APR이며, XVS 가격의 지속적인 상승을 통해 나타납니다. 금고의 수익 경로는 다른 Perp
