Ark Invest 《Big Ideas 2026》 암호화폐 편: 2030년 BTC 시가총액 16조 달러로 상승 예상

원문 링크: 《Big Ideas 2026》

원문 번역: CryptoLeo (@LeoAndCrypto)

최근, 캐시 우드(Cathie Wood)의 Ark Invest가 2026년 연간 보고서인 《Big Ideas 2026》을 발표했습니다. 이번 보고서는 AI, 로봇 공학, 블록체인, 에너지 저장 및 멀티옴믹스(생물학 분야의 연구 방법론 및 전략)에 초점을 맞추고 있으며, ARK는 이를 상호 의존적이고 촉매 작용을 하는 5대 기술 플랫폼으로 명명했습니다. 이 다섯 가지 플랫폼은 기술의 가속적 융합을 촉진하여 더 새로운 플랫폼 기능을 창출할 것이라고 합니다. ARK는 세계가 전례 없는 기술 투자 주기에 진입하고 있으며, 각 기술 플랫폼의 혁신은 더 깊은 거시경제적 영향을 가져올 것이며, 각 플랫폼은 글로벌 성장에 구조적인 추진력을 제공할 것이라고 밝혔습니다.

보고서는 양자 컴퓨팅에 대해서도 간략히 언급했는데, 예를 들어 많은 사람들이 걱정하는 양자 컴퓨팅이 비트코인을 해독하는 문제에 대해, ARK는 양자 컴퓨팅의 성능 향상이 상당히 완만하게 진행되고 있으며, 그 연구 개발에 막대한 자금이 투입되었음에도 불구하고, 구글은 4년 이상의 시간 동안 큐비트 수를 겨우 두 배로 늘렸다고 지적했습니다. 성능과 비용이 크게 향상되어 무어의 법칙에 따른 속도에 도달하더라도, 양자 컴퓨팅은 2040년대 이전에는 암호 해독에 사용될 수 없을 것이라고 밝혔습니다.

Odaily는 《Big Ideas 2026》의 암호화폐 관련 내용을 편집 및 정리했습니다. Enjoy~

1. 블록체인과 비트코인

블록체인이 대규모 채택에 도달하면, 모든 자금과 계약이 온체인으로 이전될 것이며, 이러한 블록체인은 디지털 희소성과 소유권 증명을 검증할 수 있습니다. 금융 생태계는 암호화폐(전통 금융과 스테이블코인을 연결하는 것을 포함)와 스마트 계약의 부흥에 맞춰 재구성될 가능성이 높습니다. 이러한 기술은 투명성을 높이고, 자본 및 규제 통제의 영향을 줄이며, 계약 실행 비용을 낮추어야 합니다.

더 많은 자산이 화폐와 유사해지고 기업과 소비자가 새로운 금융 인프라에 적응함에 따라, 디지털 지갑은 점점 더 필요해질 것입니다. 그리고 이러한 지갑이 AI 기반 구매 에이전트로 진화하면, 디지털 서비스의 유통 플랫폼으로 발전할 수 있습니다.

위 그림은 2025년 전체 비트코인 가격 추이와 비트코인 관련 주요 사건의 시간적 지점을 보여줍니다. 2025년 초 트럼프 취임 연설부터 비트코인 전략적 비축, 연말 뱅가드 그룹의 비트코인 ETF 접촉까지를 보여줍니다.

비트코인은 신흥 자산 클래스로서 성숙해지고 있으며, 미국 비트코인 ETF와 상장 기업이 비트코인 총 공급량의 12%를 보유하고 있습니다. 2025년에 비트코인 ETF 잔액은 약 112만에서 약 129만으로 19.7% 증가했으며, 상장 기업이 보유한 비트코인은 약 59.8만에서 약 109만으로 73% 증가했습니다. 비트코인 ETF와 상장 기업이 보유한 비트코인의 유통량 비중은 8.7%에서 12%로 증가했습니다.

비트코인의 위험 조정 연간 수익률(즉, 샤프 비율)은 시간이 지남에 따라 암호화폐 시장 평균을 초과했습니다. 2025년 대부분의 기간 동안 비트코인의 위험 조정 수익률은 시가총액이 큰 대부분의 다른 암호화폐를 능가했으며, 최근 주기 저점(2022년 11월), 2024년 초 및 2025년 초 이후의 평균 연간 샤프 비율도 ETH, SOL 및 CoinDesk 시가총액 상위 10위 중 나머지 9개 토큰의 평균보다 높았습니다.

2025년에 비트코인 가격은 역사적 최고점 대비 하락폭이 줄어들었으며, 비트코인이 안전자산으로서의 역할이 증가함에 따라 변동성도 감소했습니다. 5년, 3년, 1년 및 3개월의 시간 범위에서 볼 때, 2025년 비트코인의 조정 폭은 역사적 조정 폭에 비해 크지 않았습니다.

금 가격이 꾸준히 상승하고 스테이블코인 채택 속도가 빨라짐에 따라, ARK의 2030년 비트코인 가치 평가 모델에서 두 가지 데이터가 변경되었습니다: 디지털 골드 총 TAM(시장 규모), 2025년 금 시가총액이 64.5% 상승한 후 잠재적 시장 규모는 37% 증가했습니다; 개발도상국에서의 스테이블코인 급속한 채택으로 인해, 비트코인이 신흥 시장 피난처로서의 특성에 대한 침투율은 80% 하락했습니다.

참고 자료: 《Ark Invest, 비트코인 가치 평가 모델 공개: 2030년 BTC 개당 50만 달러 시작》

2030년까지 디지털 자산의 시장 가치는 28조 달러에 달할 수 있으며, 스마트 계약과 순수 디지털 화폐 시장은 약 61%의 연간 성장률로 2030년까지 28조 달러로 성장할 수 있습니다. ARK는 비트코인이 이 시장의 70%를 차지할 가능성이 있으며, 나머지 부분은 ETH 및 Solana 등이 주도할 것이라고 봅니다.

데이터에 따르면, 이더리움은 여전히 온체인 플레이어들의 선호 블록체인이며, 이더리움 상의 자산은 현재 4000억 달러를 초과합니다. 8대 주요 블록체인 중 7개 블록체인에서 스테이블코인과 시가총액 상위 50위 토큰이 약 90%의 시장 가치를 차지하고 있습니다. Solana를 제외한 블록체인에서 밈 코인의 시장 점유율은 약 3% 이하입니다. 반면 Solana에서는 밈 코인의 시장 점유율이 약 21%입니다.

ARK의 예측에 따르면, 비트코인은 암호화폐 시가총액에서 주도적 지위를 차지할 가능성이 높으며, 향후 5년 동안 약 63%의 연평균 복합 성장률(CAGR)로 성장하여 2030년까지 약 2조 달러에서 16조 달러로 증가할 것입니다.

2030년까지, 스마트 계약의 시장 자본 규모는 연간 54%의 속도로 성장하여 약 6조 달러에 달할 수 있으며, 이들은 평균 0.75%의 수수료율로 약 1920억 달러의 연간 수익을 창출할 것입니다.

2~3개의 L1 스마트 계약 플랫폼이 시장의 대부분을 차지해야 하며, 이들은 화폐 프리미엄(가치 저장 및 준비 자산 특성)에서 얻는 시가총액이 할인된 현금 흐름을 초과할 것입니다.

2. 토큰화 자산

《GENIUS Act》 덕분에 금융 기관들은 자사의 스테이블코인 및 토큰화 전략을 재평가하고 있습니다. 《GENIUS Act》 관련 규정이 명확해짐에 따라 스테이블코인 활동이 사상 최고 수준으로 급증했습니다. 여러 기업과 기관이 자체 스테이블코인을 출시했으며, 블랙록은 내부 토큰화 플랫폼을 계획 중이라고 밝혔습니다. 테더(Tether), 서클(Circle), 스트라이프(Stripe) 등 대기업과 핀테크 기업들도 스테이블코인에 최적화된 Layer 1 블록체인을 출시하거나 지원하고 있습니다.

2025년 12월, 스테이블코인 거래량은 3.5조 달러에 달했으며, 대부분의 전통적인 결제 시스템을 훨씬 능가했습니다:

2025년 12월, 조정된 스테이블코인 거래량의 30일 이동 평균은 3.5조 달러로, Visa, PayPal 및 송금 총액의 2.3배에 달했습니다.

서클의 스테이블코인 USDC가 조정된 거래량에서 약 60%의 점유율로 주도적 위치를 차지했으며, 다음으로 테더의 USDT가 약 35%를 차지했습니다.

2025년에 스테이블코인의 공급량은 약 50% 증가하여 2100억 달러에서 3070억 달러로 늘어났으며, 이 중 USDT와 USDC가 각각 61%와 25%를 차지했습니다.

Sky Protocol는 2025년 말 시가총액이 1000억 달러를 초과하는 스테이블코인 발행사입니다. 또한 주목할 만한 점은 PayPal의 PYUSD 시가총액이 6배 이상 증가하여 34억 달러에 달했다는 것입니다.

미국 국채와 대량 상품의 주도로, 2025년 토큰화 자산 시장 규모가 3배 증가하여 190억 달러에 달했습니다.

2025년에 토큰화 현실 세계 자산(RWA)의 시장 가치는 208% 증가하여 189억 달러에 달했습니다.

블랙록 산하 규모 17억 달러의 BUIDL 머니 마켓 펀드는 가장 큰 상품 중 하나로, 900억 달러 규모의 미국 국채 시장에서 20%를 차지합니다;

테더(XAUT)와 팍소스(PAXG)의 토큰화 금 상품이 토큰화 대량 상품을 주도하며, 각각 18억 달러와 16억 달러로 증가하여 합계 83%를 차지했습니다;

공개 주식 토큰화 금액은 약 75억 달러에 가까웠습니다;

RWA는 가장 빠르게 성장하는 카테고리 중 하나가 될 수 있으며, 탈중앙화 자산이 글로벌 가치에서 대부분을 차지하지만, 오프체인 자산은 여전히 온체인 채택의 가장 큰 성장 기회입니다.

2030년에 글로벌 토큰화 자산 시장 규모는 11조 달러를 초과할 수 있습니다.

2030년까지 토큰화 자산은 190억 달러에서 11조 달러로 성장하여 글로벌 금융 자산의 약 1.38%를 차지할 수 있습니다.

주권 채무가 현재 토큰화의 주요 분야이지만, 향후 5년 동안 예금과 글로벌 공개 주식이 온체인에서 더 큰 비중을 차지할 가능성이 높습니다. 규제 명확성과 기관급 인프라가 발전함에 따라 토큰화는 광범위하게 채택될 가능성이 높습니다.

전통 기업들은 자체 인프라를 출시하여 온체인 입지를 확대하고 있습니다. 예를 들어: 서클(Arc), 코인베이스(Base, cbBTC), 크라켄(Ink), OKX(X Layer), 로빈후드(Robinhood Chain), 스트라이프(Tempo) 등은 각각 자사 브랜드 이름을 딴 L1/L2 네트워크를 출시하여 비트코인 담보 대출, 토큰화 주식 및 ETF, 스테이블코인 기반 결제 채널과 같은 자사 상품을 지원하고 있습니다.

3. DeFi 애플리케이션

디지털 자산 가치 포착은 네트워크에서 애플리케이션으로 이동하고 있으며, 네트워크는 공공 기반 시설이 되어 경제적 계층이 아니라 사용자 경제와 이익을 애플리케이션 계층으로 밀어내고 있습니다. Hyperliquid, Pump.fun 및 Pancakeswap의 주도로 2025년 DeFi 애플리케이션 총 수익은 약 38억 달러라는 사상 최고치를 기록했습니다.

2025년에 애플리케이션 수익의 5분의 1은 1월에 발생했으며, 이는 역사상 가장 높은 단월 수익입니다. 현재 70개의 애플리케이션과 프로토콜이 월간 정기 수익(MRR) 100만 달러를 초과하고 있습니다.

DeFi와 스테이블코인 발행사의 자산 규모는 많은 핀테크 기업들을 따라잡고 있습니다. 전통적인 핀테크 플랫폼과 네이티브 암호화폐 플랫폼 간의 플랫폼 내 자산 격차가 좁혀지고 있으며, 이는 전통 인프라와 온체인 인프라가 점차 수렴하고 있음을 시사합니다. 유동성 스테이킹이나 대출 플랫폼과 같은 DeFi 프로토콜은 기관 자본을 유치하고