NYSE, 7*24시간 주식 토큰화 거래 개시 예정, '경쟁사들' 당황
- 핵심 관점: 뉴욕증권거래소(NYSE)가 7*24시간 거래를 지원하는 토큰화 증권 및 온체인 결제 플랫폼 출시를 계획하고 있으며, 이는 전통 금융 거대 기업이 블록체인 기술을 깊이 수용하고 경쟁에 대응하며 미래 금융 시장을 선점하기 위한 중요한 조치로 간주됩니다. 이는 암호화폐 시장에 대한 인정 효과와 잠재적 경쟁 압력을 동시에 가져옵니다.
- 핵심 요소:
- NYSE는 기존 매칭 엔진과 블록체인 결제 시스템을 통합한 플랫폼을 구축할 계획으로, 미국 주식 및 ETF의 24시간 거래, 소액 주식 거래, 스테이블코인 기반 즉시 결제를 지원합니다.
- 이 조치는 부분적으로 지난해 나스닥이 제출한 유사한 신청에 대한 대응에서 비롯되었으나, NYSE의 방안은 외부에서 단순한 신청이 아닌 보다 완전한 '온체인 솔루션'으로 평가받고 있습니다.
- 플랫폼이 승인되면 NYSE가 수십 년간 유지해 온 고정 시간대 거래 모델을 깨뜨리게 되어, 주류 금융이 암호화폐 시장의 24시간 거래 등 특성에 대한 높은 인정을 표시하는 것이 됩니다.
- 업계 의견 분화: 지지자들은 이는 금융 인프라의 필수적인 진화이며 전통 자산과 암호화폐 자산의 경계를 모호하게 할 것이라고 보고, 반대자들은 이가 주로 거래소에 이익이 되며 일반 투자자의 투자 난이도를 가중시킬 것을 우려합니다.
- 분석에 따르면, 이 플랫폼은 주로 규제를 준수하는 기관을 서비스 대상으로 하며, KYC 없음, 글로벌 유동성 및 높은 레버리지 수요 측면에서 암호화폐 네이티브 프로젝트는 여전히 차별화된 우위를 지니고 있으며, SEC 승인 절차가 암호화폐 분야에 시간적 여유를 제공할 수 있습니다.
Original | Odaily (@OdailyChina)
Author | Wenser (@wenser 2010)
"플래시 크래시 먼데이"가 아직 끝나지 않은 가운데, 방금 암호화폐 시장에 또 하나의 중대한 폭탄이 떨어졌습니다. 여러 언론 소식통에 따르면, 뉴욕증권거래소(NYSE)가 7*24시간 거래를 지원하는 토큰화 증권 거래 및 온체인 결제 플랫폼을 출시할 계획이라고 합니다. 작년에 Polymarket에 20억 달러를 투자한 후, ICE 그룹은 다시 한번 자회사 증권거래소를 통해 암호화폐 혁명이라는 세기의 물결에 합류했습니다. 주목할 점은, 작년 9월 경쟁사인 나스닥이 이미 SEC에 토큰화 주식 거래 신청서를 제출했으며, NYSE의 이번 변화도 외부에서는 증권거래소 간 경쟁에 대응하기 위한 조치로 해석되고 있습니다.
Odaily는 이 글에서 해당 사건과 관련된 시장 의견을 간략히 정리하고, 이 사건의 잠재적 영향을 탐구해 보겠습니다.
NYSE도 참지 못했다: 나스닥보다 더 공격적인 '주식 온체인 토큰화 솔루션'
트럼프 집권 이후, 미국의 암호화폐 규제 환경이 변화하면서, 암호화폐 IPO, 스테이블코인, PayFi, DeFi는 바이든 정부 시절의 정책적 어둠을 걷어내고 활발히 발전하고 있습니다. 통계에 따르면, 작년 스테이블코인 거래량은 33조 달러에 달해 전년 대비 72% 급증했으며, 이 배경에는 Tether, Circle 두 스테이블코인 발행사의 풍부한 수익뿐만 아니라 주식 증권 시장으로 유도될 수 있는 막대한 유동성이 있습니다.
게다가, 작년 9월 나스닥이 SEC에 토큰화 주식 거래를 신청한 것과 달리, 약 반년이 지난 지금 NYSE의 '주식 토큰화 거래' 관련 움직임은 단순히 규제 기관에 대한 신청이 아닌, 일련의 '온체인 솔루션'입니다. 추천 읽기: 《미국 주식 거래소의 자기 혁명: 나스닥, 토큰화 주식 거래 신청, 조 달러 시장을 겨냥하다》.
구체적으로, NYSE의 '주식 온체인 토큰화 솔루션'은 다음과 같은 3가지 측면을 포함합니다:
- 이는 토큰화 증권 거래 및 온체인 결제 플랫폼으로, 미국 주식 및 ETF 펀드의 7×24시간 거래, 소액 주식 거래, 스테이블코인 기반 자금 결제 및 즉시 인도를 지원할 계획이며, NYSE의 기존 매칭 엔진과 블록체인 결제 시스템을 결합할 것입니다.
- NYSE 계획에 따르면, 토큰화 주식은 기존 증권과 동등한 배당금 및 의결권을 가질 것입니다.
- NYSE 모회사 ICE는 또한 BNY Mellon, Citigroup 등 은행 업계 거대 기업들과 협력하여 토큰화 예금 및 결제 인프라를 탐구 중이며, 이는 시간대를 초월한 24시간 자금 및 증거금 관리를 지원하기 위함입니다.
대조적으로, 나스닥의 주식 토큰화 신청이 정책에 대응하기 위한 '새 포장지 속 옛 술' 같은 행보라면, NYSE의 계획은 '제조-포장-유통-회수' 등 모든 단계를 연결한 '신유통 거래 플랫폼'과 같습니다.
가장 중요한 것은, NYSE의 '주식 토큰화' 거래 플랫폼이 7*24시간 거래를 지원한다는 점입니다. 이는 원래 다양한 암호화폐가 증권/주식과 구별되는 장점 중 하나였지만, 이제 이 장점은 세계 최대 주식 거래소 중 하나인 NYSE가 보유한 막대한 자산 종목과 자금 유동성 앞에서 무색해졌습니다.
이에 영향을 받아, 암호화폐 시장에는 일부 비관적 견해도 있습니다: "암호화폐 시장의 RWA 트랙과 점점 더 악화되는 유동성은 가장 엄격한 '아버지'를 맞이할 것입니다. 연간 거래량이 수백 조 달러에 달하는 NYSE와 비교하면, 암호화폐 RWA 프로젝트는 거의 존재하지 않는다고 할 수 있습니다."
암호화폐 종사자들은 어떻게 볼까: 영향은 좋은 점도 나쁜 점도, 과거는 과거, 현재는 현재
1792년, 24명의 증권 중개인이 뉴욕 월스트리트 68번지 밖의 플라타너스 나무 아래에서 '버튼우드 협정'(Buttonwood Agreement)에 서명했고, NYSE의 전신이 탄생했습니다. 당시 투자 대상이 적고 시장 활성도가 제한적이어서 주식 거래 시간은 비교적 유연했으며, 엄격한 연속 거래 시간대가 없었고, 중개인들은 주로 경매나 비공식적인 방식으로 거래했습니다.
1817년 3월 8일, 이 조직은 정관을 작성하여 공식적으로 조직명을 뉴욕 증권 거래 위원회로 변경했습니다.
1887년 5월, NYSE는 주식 거래 시간을 "월요일부터 금요일: 오전 10:00 ~ 오후 3:00; 토요일: 오전 10:00 ~ 정오 12:00"으로 표준화했습니다.
1952년, 토요일 거래가 공식적으로 취소되었습니다.
1985년, 주식 거래 개시 시간이 오전 9:30으로 앞당겨지고, 종가가 오후 4:00로 연장되어 현재의 9:30–16:00 시간대가 형성되었으며, 이 시간대는 약 41년 동안 지속되었습니다.
NYSE가 7*24시간 토큰화 주식 거래를 허용하는 신청이 승인되면, 이 수십 년에서 수백 년에 이르는 '제한된 시간 거래 모델'이 역사 속으로 사라지게 됩니다. 이 관점에서 보면, 암호화폐 시장은 이를 통해 메인스트림 금융계의 높은 인정을 받았습니다.
긍정적 견해: 시대의 열차가 질주하다
BTC OG이자 BankToTheFuture 창립자인 Simon Dixon은 글을 통해 "이 (시대의) 열차를 막을 수 있는 것은 아무것도 없다. 토큰은 실제 자산을 보관하는 관리인이 보유한 차용증이며, DTCC 채권에 대한 보완이다. 토큰 없이도 24시간 거래가 가능하다. 이는 감시 국가의 업그레이드 버전이다. 당신은 아무것도 소유하지 않지만 행복할 것이다."라고 말했습니다. 첨부된 사진은 블랙록 CEO 래리 핑크와 코인베이스 CEO 브라이언 암스트롱이 서로 포옹하는 모습이었습니다.
인도 지역 암호화폐 KOL Open4profit은 글을 통해 "(이를 통해) 시장이 글로벌 뉴스에 즉시 반응할 수 있게 될 것이다; 인공지능과 알고리즘이 가격 책정과 리스크 관리에서 더 큰 역할을 할 것이다; 이는 주식 시장에 있어 중대한 변화이며, 유동성 변화를 주시하라."고 말했습니다.
Redstone DeFi 공동 창립자인 Marcin은 '창업 기회'를 보았습니다. 그는 "이것은 좋은 시작이며, 우리가 앞으로 할 일과도 일치한다."고 말했습니다.
Wintermute OTC 부서 책임자인 Jake O도 이번 일을 높이 평가하며 글을 올렸습니다: "전통적인 인프라는 거래 시간을 연장할 수 있지만, T+1/2 마찰을 해결하거나 비용과 지연을 증가시키는 지대 추구 행위를 제거할 수 없다. 아이러니하게도, 암호화폐는 수년 전에 이 문제를 해결했다: 24시간 거래, 즉시 결제, 글로벌 접근, 게이트키퍼나 (전통 은행의) '데이터 요금' 없음. 융합은 필수적이다: 주식 거래가 온체인으로 이동하고, 결제가 원자화되며, '암호화' 자산과 '전통' 자산 사이의 경계는 완전히 사라질 것이다. 21세기에 오신 것을 환영합니다..."
물론, 어떤 이들은 이를 기회로 보는 반면, 다른 이들은 위협으로 보기도 합니다.
부정적 견해: 거래소가 이익을 독식하고, 고생하는 것은 신세대 청년들
업계가 NYSE의 이번 조치가 암호화폐 시장 발전을 자극하고 암호화폐 보급을 촉진할 것이라고 보는 것과 달리, 업계 일부 인사들은 몇 가지 잠재적 문제점도 보고 있습니다.
투자 기관 L1D 파트너 LouisT는 글을 통해 "전 세계 금융 시스템이 온체인으로 이전하고 있지만, 왜인지 그들은 우리의 '곰 마약 중독식' 토큰을 경쟁적으로 구매하지 않을 것 같다."고 말했습니다. 다시 말해, 전통 금융 시장은 암호화폐의 소위 RWA 자산을 인정하지 않는다는 것입니다.
MoonRock Capital 창립자는 신세대의 삶에 대한 우려를 표현했습니다: "베이비붐 세대에게는 좋은 소식이 아닙니다, 당신들의 삶은 더욱 어려워졌습니다." 이는 아마도 증가세가 많았던 이전 세대에 비해, 베이비붐 세대가 직면한 것은 더욱 복잡한 투자 환경과 24시간 내내 펼쳐지는 '유동성 게임 무대'라는 것을 의미할 것입니다.
BingX 고문 Nebraskangooner도 자신의 의문을 제기했습니다: "왜 주식 시장을 24시간 거래하게 만드는가? 거래소를 제외하고는 아무도 원하지 않는다. (이 일의) 유일한 장점은 시간 외 거래의 간섭이 없어서 손절매와 익절매 지점이 제대로 작동할 수 있다는 것이다. 이게 실적 발표 후 주가 흐름에 어떤 영향을 미칠지 모르겠다." 이 견해는 정보 영향과 거래소의 이익 획득에 더 중점을 둡니다.
요약: 전통 금융과 암호화폐 네이티브 집단 사이에는 여전히 간극이 존재하며, 사용자와 창업자의 기회 창은 여전히 열려 있다
마지막으로, 필자는 위 정보를 종합하여 개인적인 견해를 간략히 말씀드리고자 합니다:
첫째, 기존 정보에 따르면, NYSE 관련 신청은 최소 2026년 말에나 승인될 수 있으며, 주요 심사 기관은 여전히 미국 SEC입니다. 암호화폐 플랫폼에게는 중요한 시간 차이입니다.
둘째, NYSE의 주식 토큰화 거래 및 온체인 결제 플랫폼의 주요 서비스 대상은 여전히 일반 투자 기관과 규제를 준수하는 투자자일 가능성이 높습니다. 반면, 암호화폐 네이티브 집단 및 글로벌 투자자들에게 필요한 것은 단순한 기능적 요구 충족이 아닌, 주식 토큰화 및 RWA 플랫폼을 통해 'KYC 없는 등록 거래, 글로벌 범위의 자산 유동성 조정, 더 위험성이 높은 고배율 레버리지'를 실현하는 것입니다. 이는 아마도 암호화폐 RWA 프로젝트의 강점일 것입니다.
마지막으로, NYSE, 나스닥 등이 주식 토큰화를 추진하는 핵심 목적은 여전히 거래량과 수수료입니다. 현재의 CEX가 끊임없이 새로운 토큰 프로젝트를 상장시키는 것처럼, 단기적으로는 그들도 CEX, DEX, 심지어 온체인 Perp DEX로부터 배워야 할 필요가 있으며, 이는 기존 성숙한 플랫폼이 반격을 가할 수 있는 기반이기도 합니다. 그때가 되면, NYSE, 나스닥 등 미국 주식 거래소도 신화에서 추락할 가능성이 전혀 없는 것은 아닙니다. 핵심은 유동성이 어디에 있는지, 주목도가 어디에 있는지, 사용자 집단이 어디에 있는지에 있습니다.
