BitMart: 1월 14일 시장 동향 보고서

거시적으로, 현재 시장은 연방준비제도의 정책 독립성에 대해 상당한 의구심을 가지고 있으며, 특히 5월 임기 만료 전의 높은 불확실성이 두드러집니다. 시장은 새 의장이 신중한 금리 인하 태도를 유지할지(연내 1-2회 금리 인하 예상) 아니면 대폭적인 금리 인하(5-6회 금리 인하)를 할지에 대해 큰 의견 차이를 보이고 있습니다. 현재 시장은 1월에 금리가 인하되지 않을 것이라고 이미 가격에 반영했습니다. 동시에, 12월 CPI는 기저 효과와 임대료 계산 방식의 변화로 인해 반등할 것으로 예상되며, 일부 견해는 핵심 인플레이션이 향후 3-6개월 내에 상승하여 연중 4%에 도달할 수도 있다고 봅니다. 고용 측면에서, 2025년 신규 일자리 증가는 58만 4천 개로 예상되어 비경기 침체기 중 가장 약한 수준을 기록할 전망입니다. 그러나 임금 상승률은 여전히 인플레이션을 초과하여, 기업들이 수요를 늦추면서 생산성을 높이고 있음을 보여줍니다. 또한, 트럼프 행정부는 주택담보대출 금리를 낮추고 부동산 시장을 추가로 자극하기 위해 2,000억 달러 상당의 모기지 담보부 증권(NBS) 매입을 제안했으며, 이 조치는 30년 만기 주택담보대출 금리를 6% 미만으로 낮추는 데 기여했습니다. 자산 성과 측면에서는 금과 은의 성과가 가장 좋았으며, 미국 주식과 홍콩 주식은 상대적으로 약세를 보였습니다. 금과 미국 주식/전통적 위험 자산의 포트폴리오는 여전히 안정적인 투자 논리로, 위험 자산의 변동성을 효과적으로 헤지했습니다.

암호화폐 시장 측면에서, 비트코인(BTC)은 8만 달러에서 10만 달러 구간에 포지션이 집중되어 있으며, 온체인 데이터는 실현된 이익이 지속적으로 감소하고, 거래 회전율이 낮으며, 매도 압력이 점차 약화되고 있음을 보여줍니다. 단기적으로 BTC의 반등 목표치는 9만 9천 달러 근처일 수 있습니다. 한편, MicroStrategy는 1만 3천 개의 BTC를 대량 매입하여 기관들의 BTC에 대한 지속적인 관심을 보여주었습니다. 그러나 동시에, BTC ETF는 지난주 유출(약 7,500개)을 기록한 반면, 이더리움(ETH)은 소량의 유입을 보여 시장 심리가 여전히 신중한 편임을 나타냈습니다. 현재 BTC는 금, 은과의 성과 연동성이 약화되었으며, 대량 매수 소식에도 불구하고 BTC 가격이 금과 은의 상승을 따르지 못해 시장 심리가 극도로 낙관적이지 않음을 보여줍니다. 온체인 내러티브 측면에서는 현재 AI 섹터와 같은 통일된 내러티브가 부족하여 시장 성과가 분열되어 있으며, 중국어 밈 코인 섹터의 성과가 상대적으로 좋았습니다. 전반적으로, 현재 시장은 2025년 6월 또는 7월과 유사한 정체기에 있으며, 명확한 추세 결정이 부족하고 전체적인 심리는 여전히 관망세가 강합니다.