연준 독립성 위기: 파월 형사 조사 배후의 백악관 금리 게임

원문 저자: 1912212.eth, Foresight News

1월 11일, 미 연방준비제도(Fed) 의장 제롬 파월(Jerome Powell)은 드문 비디오 성명을 발표하여 미국 법무부(DOJ)가 형사 고발로 위협하며 Fed를 도널드 트럼프 전 대통령의 금리 정책 요구에 굴복시키려 했다고 공개적으로 비난했습니다. 이 사건은 글로벌 금융 시장의 초점으로 급부상하며 Fed의 독립성에 대한 광범위한 우려를 불러일으켰습니다.

파월 의장은 성명에서 이러한 위협이 Fed가 대통령의 선호가 아닌 공공 이익에 기반하여 금리를 설정한 '결과'이며, 이는 중앙은행 자치에 대한 노골적인 공격이라고 강조했습니다. 이 사건은 고립된 것이 아니라 트럼프 2기 내 정치와 경제가 얽힌 최신 양상입니다.

사건 발생 후, 미국 주가지수 선물이 급락했으며, S&P 500 선물은 0.5% 이상 하락, 다우지수 선물은 아시아 시간대에 150포인트 하락했습니다. 현물 금은 1.88% 상승, 현물 은은 약 4% 급등했으며, 암호화폐 시장에서 BTC는 여전히 9만 1천 달러 근처에서 등락을 반복하고 있습니다.

트럼프, 파월의 '느린 금리 인하'에 여러 번 불만 표출

파월은 2018년 당시 트럼프 대통령에 의해 Fed 의장으로 임명되었으며, 2022년 재임되어 임기는 원래 2026년 5월까지였습니다. Fed의 키를 쥔 사람으로서, 파월이 이끄는 중앙은행은 코로나19 팬데믹, 경제 회복, 고인플레이션을 겪었으며, 그의 정책은 데이터 주도적이고 점진적인 조정으로 유명합니다.

그러나 트럼프가 2024년 대선에서 승리하여 백악관에 복귀한 후, 빠르게 화살을 Fed로 돌렸습니다. 트럼프는 오랫동안 파월을 '행동이 느리다'고 비판해왔으며, 특히 금리 정책에서 그러했습니다. 그는 여러 번 공개적으로 Fed가 경제 성장과 주식 시장 성과를 자극하기 위해 금리를 대폭 인하할 것을 요구했으며, 선거 운동 기간에는 자신의 '미국 우선' 경제 의제를 실현하기 위해 Fed를 '장악'하겠다고 약속하기까지 했습니다.

사건의 도화선은 Fed 워싱턴 본부의 2억 5천만 달러 규모의 리모델링 프로젝트에서 비롯되었습니다. 이 프로젝트는 몇 년 전에 시작되어 노후화된 시설을 업데이트하기 위한 것이었지만, 비용 초과와 투명성 문제로 논란을 불러일으켰습니다.

2025년 7월, 공화당 의원 안나 파울리나 루나(Anna Paulina Luna)는 파월이 국회 청문회에서 이 프로젝트에 대해 허위 증언을 했다고 주장하며 그에 대한 형사 수사를 요구한 바 있습니다. 이 주장은 당시 즉시 확대되지는 않았지만, 트럼프가 취임한 후 법무부가 빠르게 개입했습니다. 2026년 1월 11일, 여러 매체 보도에 따르면 워싱턴 D.C. 미국 검찰청이 공식적으로 파월에 대한 형사 수사를 시작했으며, 초점은 파월이 국회를 기만했는지 그리고 프로젝트 자금 사용이 규정을 위반했는지 여부입니다. 대배심은 이미 관련 기록 제출을 요구하는 소환장을 발부했습니다.

1월 12일, NBC 보도에 따르면, 트럼프는 전화 인터뷰에서 법무부의 수사에 대해 아무것도 모른다고 밝히며 다시 한번 파월을 맹비난했습니다. "나는 이 일에 대해 아무것도 모른다. 하지만 그는 분명히 Fed에서도 잘하지 못했고, 건물 짓는 일도 잘하지 못했다." 소환장이 정부가 Fed에 금리 인하를 압박하는 수단이라는 파월의 주장에 어떻게 응답할 것인지 묻자, 트럼프는 "아니, 나는 이런 방식으로 생각조차 하지 않을 것이다. 그에게 진정한 압박이 되어야 하는 것은 금리가 너무 높은 현실이다. 이것이 그가 직면한 유일한 압박이다"라고 말했습니다.

파월은 비디오 성명에서 거리낌 없이 이를 금리 정책과 연결 지었습니다. 그는 법무부의 행동이 '전례 없는' 것이며, 형사적 위협을 통해 Fed가 트럼프의 요구에 맞춰 금리를 인하하도록 강요하기 위한 것이라고 지적했습니다. 성명에서 파월은 Fed의 법정 임무는 정치적 압력에 복종하는 것이 아닌 물가 안정과 고용 최대화를 유지하는 것이라고 재확인했습니다. 그는 이 사건을 'Fed 독립성에 대한 공공연한 침해'로 묘사하며, 이는 트럼프 행정부가 중앙은행에 가하는 압박의 연속임을 암시했습니다.

트럼프 1기 당시에도 파월은 급격한 금리 인하를 거부하며 백악관과 마찰을 빚은 바 있어, 트럼프가 그를 공개적으로 '적'이라고 부르게 만들었습니다. 이번 수사의 시기는 특히 민감합니다: Fed의 최근 회의에서 기준 금리를 4.25%-4.5% 범위로 유지했는데, 이는 트럼프가 기대하는 수준보다 훨씬 높습니다.

Polymarket의 최신 데이터에 따르면, 시장은 Fed가 1월에 금리를 동결할 확률이 96%로 올라갔다고 보고 있습니다.

X(구 트위터)에서는 지지자들이 그를 독립을 수호하는 영웅으로 보는 반면, 반대자들은 Fed가 '경제를 파괴한다'고 비난하며, 일부 네티즌은 'Fed를 폐지하는 것이 올바른 길'이라고 주장했고, 또 다른 이들은 이 사건이 헌법 위기를 초래할 것이라고 경고했습니다.

수사는 새로 임명된 미국 검사 자닌 피로(Jeanine Pirro)가 승인했는데, 그녀는 트럼프의 확고한 동맹으로 정치적 개입에 대한 의혹을 더욱 깊게 만들었습니다.

파월은 수사에 전적으로 협력할 것이지만, 통화 정책 결정에 영향을 미치게 하지는 않을 것이라고 응답했습니다. 이 사건의 근원은 Fed의 제도 설계까지 거슬러 올라갑니다. 1913년 설립된 Fed는 정치로부터 독립적으로 설계되었지만, 역사적으로 닉슨 시대의 워터게이트 사건의 그림자와 같이 대통령의 개입 사례가 여러 번 있었습니다. 이번 사건은 트럼프의 '규제 완화' 의제의 연장선을 표시하며, 그는 취임 후 Fed의 권한을 약화시키는 것을 포함하여 연방 기관을 개편하겠다고 약속한 바 있습니다.

1월 12일 현재, 수사는 여전히 초기 단계이며, 검찰은 여러 번 서류를 요구했고, 백악관은 논평을 거부했습니다. 애널리스트들은 만약 수사가 확대된다면, Fed는 압박을 완화하기 위해 금리 인하를 가속화해야 할 수도 있지만, 이는 인플레이션 반등을 초래하여 미국 경제 성장에 영향을 미칠 수 있다고 예측합니다.

파월 본인은 개인적 위험에 직면할 수 있습니다: 만약 혐의가 성립된다면, 그는 사임을 강요당하거나 심지어 징역형에 처해질 수도 있지만, 법률 전문가들은 증거가 약하다고 보고 있습니다.

파월은 이미 공개 성명을 통해 적극적으로 대응했으며, 향후 소환장의 합법성에 도전하기 위해 변호사를 고용하는 것 외에도, 법원에 항소하거나, 특히 Fed 독립성을 우려하는 의원들을 포함한 양당 의원들의 지원을 구할 수 있습니다.

하셋과 워시, Fed 후임자 유력 후보로 부상

파월 형사 고발 사건은 시장 불확실성을 악화시켰습니다. 사건이 폭로된 후, 투자자들은 Fed 독립성이 훼손되면 정책 무질서를 초래할 것이라고 우려했습니다. 파월 성명은 형사 고발 위협이 중앙은행의 신용을 '훼손'하고 잠재적으로 위험 프리미엄을 높일 것이라고 강조했습니다.

둘째, 이 사건은 트럼프가 권력을 공고히 하는 신호로 간주되어 민주당과 사회 단체들의 강력한 반발을 불러일으켰습니다. 민주당 의원들은 이를 '헌법 위기'라고 부르며, 법무부가 정치적 보복을 위해 무기화되는 것을 우려했습니다.

최신 Fed 인선 추측에 따르면, 파월 임기는 2026년 5월까지이지만, 형사 수사는 후임자 논의를 가속화시켰습니다. 트럼프는 이달 말까지 후보자 지명을 발표할 것이라고 밝혔습니다.

Polymarket의 최신 데이터에 따르면, 시장은 케빈 워시(Kevin Warsh)와 케빈 하셋(Kevin Hassett)이 다음 Fed 의장이 될 확률이 각각 43%와 39%로 가장 높다고 보고 있습니다. 워시는 2006년 부시 대통령에 의해 Fed 이사로 지명되어 당시 최연소 Fed 이사가 된 바 있습니다. 그는 매파적 입장으로 유명하지만 시장 친화적입니다. 2017년, 트럼프는 워시를 Fed 의장으로 고려한 바 있지만, 결국 파월을 선택했습니다.

하셋은 미국의 유명 보수 경제학자로, 현 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장이며, 전 백악관 경제자문위원회(CEA) 위원장을 지냈으며, 저금리와 트럼프 경제 의제를 지지합니다. 2025년 11월, 그는 트럼프와 그의 고문 동맹들에 의해 미 연방준비제도 이사회(Fed) 차기 의장 최고 후보로 간주되었습니다.