CoinW 리서치 주간 보고서 (2025.12.29 - 2026.1.4호)

CoinW研究院

特邀专栏作者

2026-01-05 06:02

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전 세계 암호화폐 총 시가총액은 3.22조 달러로, 지난주 3.06조 달러 대비 약 5.23% 상승했습니다.

AI 요약

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핵심 관점: 암호화폐 시장이 전반적으로 회복세를 보이며, 퍼블릭 체인 생태계 활성도는 분화되고 있습니다.
핵심 요소:
1. 암호화폐 총 시가총액이 5.23% 증가하여 3.22조 달러에 달했습니다.
2. Solana 체인 상의 활성도(DEX 거래량, 활성 주소)가 현저히 증가했습니다.
3. 미국 비트코인 현물 ETF는 이번 주 순유입액이 4.59억 달러였습니다.
시장 영향: 자금이 지속적으로 유입되며 시장 신뢰도가 어느 정도 회복되었습니다.
시의성 표시: 단기적 영향

주요 포인트

전 세계 암호화폐 총 시가총액은 3.22조 달러로, 지난주 3.06조 달러 대비 약 5.23% 상승했습니다. 기사 작성 시점 기준, 미국 비트코인 현물ETF의 누적 순유입액은 약 5708억 달러이며, 이번 주 순유입액은 4.59억 달러입니다. 미국 이더리움 현물ETF의 누적 순유입액은 약 1250억 달러이며, 이번 주 순유입액은 1.61억 달러입니다.

이번 주 스테이블코인 총 시가총액은 3120억 달러로, 지난주 3130억 달러 대비 0.32% 하락했습니다. 이 중 USDT 시가총액은 1870억 달러로 스테이블코인 총 시가총액의 59.9%를 차지하며, 그다음으로 USDC 시가총액은 754.4억 달러로 24.2%, DAI 시가총액은 53.6억 달러로 1.7%를 차지합니다.

DeFiLlama 데이터에 따르면, 이번 주 DeFi 총 TVL은 1243억 달러로, 지난주 1182억 달러 대비 약 5.16% 상승했습니다.

퍼블릭 체인별로 구분했을 때, TVL이 가장 높은 세 개의 퍼블릭 체인은 각각 Ethereum 체인(68.42%), Solana 체인(8.24%), Bitcoin(6.68%)입니다.

이번 주 퍼블릭 체인 온체인 활동은 뚜렷한 분화를 보였으며, 거래와 사용자 활동의 중심은 계속해서 고빈도 생태계에 집중되고 있습니다. 온체인 DEX 일일 거래량 측면에서는 Solana가 가장 큰 증가율(약 45.5%)을 보였으며, BNB Chain이 가장 큰 감소율(약 42.2%)을 기록했습니다. Ethereum은 약 27.4% 상승했으며, Ton은 소폭 성장했지만 규모는 여전히 낮은 수준입니다. Sui와 Aptos는 각각 약 30.8%와 12.5% 하락했습니다. 거래 수수료 측면에서는 전체 가스 수준이 안정적으로 유지되었으며, Sui만 소폭 상승했고 나머지 퍼블릭 체인은 지난주와 거의 비슷한 수준을 유지했습니다. 일일 활성 주소 측면에서는 Solana가 가장 큰 증가율(약 9.5%)을 보였으며, Aptos가 가장 큰 감소율(약 10.2%)을 기록했습니다. Ton 역시 약 9.6% 하락했으며, Ethereum과 BNB Chain은 각각 약 8.8%와 5.9% 성장했습니다. Sui는 소폭 성장했습니다. TVL 측면에서는 Sui가 가장 뚜렷한 증가율(약 7.6%)을 보였으며, Ethereum은 6% 상승했습니다. Solana와 BNB Chain은 소폭 성장했으며, Ton과 Aptos는 전체적으로 안정을 유지했습니다.

신규 프로젝트 관심사: Kumbaya는 MegaETH 위에 구축된 DEX로, 핵심 포지셔닝은 전통적인 유동성 중심 거래 플랫폼이 아닌 문화적 합의와 커뮤니티 결속을 중심으로 전개되며, 문화형 토큰의 발행, 발견 및 거래에 주력합니다. Reflect는 Solana 기반의 합성 통화 거래 프로토콜로, 전 세계 사용자를 위한 고수익, 저변동성 '달러화' 금융 상품을 제공하는 것을 목표로 합니다. CipherOwl은 기관급 암호화 애플리케이션을 위한 프로그래밍 가능한 스마트 레이어로, 공공 기관, 금융 기관 및 프로토콜 개발자에게 자동화되고 제어 가능하며 투명성을 갖춘 규정 준수 인프라를 제공하는 데 포지셔닝되어 있습니다.

1. 시장 개요

1. 암호화폐 총 시가총액/비트코인 시가총액 비중

전 세계 암호화폐 총 시가총액은 3.22조 달러로, 지난주 3.06조 달러 대비 이번 주 동안 약 5.23% 상승했습니다.

데이터 출처: Cryptorank,https://cryptorank.io/charts/btc-dominance

데이터 기준: 2026년 1월 4일

기사 작성 시점 기준, 비트코인의 시가총액은 1.83조 달러로 암호화폐 총 시가총액의 56.95%를 차지합니다. 동시에, 스테이블코인의 시가총액은 3120억 달러로 암호화폐 총 시가총액의 9.7%를 차지합니다.

데이터 출처: Coingecko,https://www.coingecko.com/en/charts

데이터 기준: 2026년 1월 4일

2. 공포 탐욕 지수

암호화폐 공포 탐욕 지수는 27로, 공포 상태를 나타냅니다.

데이터 출처: Coinglass,https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedIndex

데이터 기준: 2026년 1월 4일

3. ETF 유입/유출 데이터

기사 작성 시점 기준, 미국 비트코인 현물 ETF의 누적 순유입액은 약 5708억 달러이며, 이번 주 순유입액은 4.59억 달러입니다. 미국 이더리움 현물 ETF의 누적 순유입액은 약 1250억 달러이며, 이번 주 순유입액은 1.61억 달러입니다.

데이터 출처: Sosovalue,https://sosovalue.com/zh/assets/etf

데이터 기준: 2026년 1월 4일

4. ETH/BTC 및 ETH/USD 환율

ETHUSD: 현재가 3,168달러, 사상 최고가 4,946.05달러, 최고가 대비 약 36.35% 하락

ETHBTC: 현재 0.03434, 사상 최고 0.1238

데이터 출처: Ratiogang,https://ratiogang.com/

데이터 기준: 2026년 1월 4일

5. 탈중앙화 금융(DeFi)

DeFiLlama 데이터에 따르면, 이번 주 DeFi 총 TVL은 1243억 달러로, 지난주 1182억 달러 대비 약 5.16% 상승했습니다.

데이터 출처: Defillama,https://defillama.com

데이터 기준: 2026년 1월 4일

퍼블릭 체인별로 구분했을 때, TVL이 가장 높은 세 개의 퍼블릭 체인은 각각 Ethereum 체인(68.42%), Solana 체인(8.24%), Bitcoin(6.68%)입니다.

데이터 출처: CoinW 연구소, Defillama,https://defillama.com

데이터 기준: 2026년 1월 4일

6. 온체인 데이터

레이어 1 관련 데이터

주로 온체인 DEX 일일 거래량, 일일 활성 주소, 거래 수수료를 통해 현재 주요 레이어1(ETH, SOL, BNB, TON, SUI, APT 포함)의 관련 데이터를 분석합니다.

데이터 출처: CoinW 연구소, Defillama,https://defillama.com

데이터 기준: 2026년 1월 4일

온체인 DEX 일일 거래량 및 거래 수수료: 온체인 DEX 일일 거래량과 거래 수수료는 퍼블릭 체인의 활성도와 사용자 경험을 측정하는 핵심 지표입니다. 온체인 DEX 일일 거래량 측면에서는 Solana가 가장 큰 증가율(약 45.5%)을 보였으며, BNB Chain이 가장 큰 감소율(약 42.2%)을 기록했습니다. Ethereum은 약 27.4% 상승했으며, Ton은 소폭 성장했지만 규모는 여전히 낮은 수준입니다. Sui와 Aptos는 각각 약 30.8%와 12.5% 하락했습니다. 거래 수수료 측면에서는 전체 가스 수준이 안정적으로 유지되었으며, Sui만 소폭 상승했고 나머지 퍼블릭 체인은 지난주와 거의 비슷한 수준을 유지했습니다.

일일 활성 주소 및 TVL: 일일 활성 주소는 퍼블릭 체인의 생태계 참여도와 사용자 충성도를 반영하며, TVL은 사용자의 플랫폼에 대한 신뢰도를 반영합니다. 일일 활성 주소 측면에서는 Solana가 가장 큰 증가율(약 9.5%)을 보였으며, Aptos가 가장 큰 감소율(약 10.2%)을 기록했습니다. Ton 역시 약 9.6% 하락했으며, Ethereum과 BNB Chain은 각각 약 8.8%와 5.9% 성장했습니다. Sui는 소폭 성장했습니다. TVL 측면에서는 Sui가 가장 뚜렷한 증가율(약 7.6%)을 보였으며, Ethereum은 6.0% 상승했습니다. Solana와 BNB Chain은 소폭 성장했으며, Ton과 Aptos는 전체적으로 안정을 유지했습니다.

레이어 2 관련 데이터

L2Beat 데이터에 따르면, 이더리움 레이어 2 총 TVL은 3791억 달러로, 지난주 3582억 달러 대비 이번 주 약 6.23% 상승했습니다.

데이터 출처: L2Beat,https://l2beat.com/scaling/tvs

데이터 기준: 2026년 1월 4일

Base와 Arbitrum이 각각 37.54%와 34.84%의 시장 점유율로 상위를 차지하며, 이번 주 Base는 이더리움 레이어2 TVL에서 1위를 기록했습니다.

데이터 출처: Footprint,https://www.footprint.network/public/research/chain/chain-ecosystem/layer-2-overview

7. 스테이블코인 시가총액 및 발행량

Coinglass 데이터에 따르면, 이번 주 스테이블코인 총 시가총액은 3120억 달러로, 지난주 3130억 달러 대비 0.32% 하락했습니다. 이 중 USDT 시가총액은 1870억 달러로 스테이블코인 총 시가총액의 59.9%를 차지하며, 그다음으로 USDC 시가총액은 754.4억 달러로 24.2%, DAI 시가총액은 53.6억 달러로 1.7%를 차지합니다.