2025년 웹3 비전에 대한 실제 온체인 데이터 분석 | OKX 연감

시장이 거창한 이야기와 일시적인 FOMO(놓칠까 봐 두려워하는 심리)에 좌우될 때, 진정한 웹3 트렌드와 사용자 행동은 표면적인 데이터 아래 숨겨져 있는 경우가 많습니다. OKX Wallet 2025 연례 보고서는 핵심 질문, 즉 온체인 사용자들의 진정한 선호도를 밝히는 데 집중할 것입니다.

본 보고서는 올해 온체인 자금 조달 행태를 명확히 밝힐 것입니다. 소액 투자자와 고래 투자자의 차이점은 무엇일까요? 어떤 블록체인, 프로토콜, 활동에서 자금이 폭발적으로 증가했을까요? 실제로 사용자들이 사용하는 제품은 무엇이고, 과대광고에 불과한 것은 무엇일까요? 온체인 자산 관리에서 얻을 수 있는 수익은 실제로 얼마나 될까요? 어떤 전략이 수익을 창출하고, 어떤 전략은 손실을 초래했을까요? 더 중요한 것은, 올해 온체인에서 실제로 돈을 번 사람은 누구일까요? 이러한 수익 창출 방식은 복제 가능할까요? 어떤 트렌드가 이미 "선제적으로 포지셔닝"되었을까요?

탈중앙화 거래소(DEX) 거래는 솔라나(Solana)와 이더리움(Ethereum)과 같은 블록체인에 집중되어 있습니다.

전반적으로, 탈중앙화 거래소(DEX) 애그리게이터 시장 규모는 2025년에 1조 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다. OKX DEX 애그리게이터는 멀티체인 자산 라우팅 및 월렛 측 진입점의 장점을 활용하여 거래량에서 지속적인 성장을 보였습니다. 특히 MEME 코인 거래 붐에 힘입어 2월에는 DEX 온체인 거래 활동이 집중적으로 급증했습니다. 시간 분포 측면에서 2월은 일일 거래량이 20억 달러에 육박하는 등 연중 DEX 거래가 가장 집중적으로 이루어진 달 중 하나로, 전형적인 "이벤트 주도형" 폭발적 거래 양상을 보였습니다. 거래량이 급증하는 가운데, 다양한 퍼블릭 체인 간 DEX 거래의 구조적 차이 또한 더욱 분명해졌습니다.

퍼블릭 체인 분포 관점에서 볼 때, 탈중앙화 거래소(DEX) 거래량은 주로 솔라나, 이더리움, BSC, 베이스, 폴리곤 등 5대 주요 퍼블릭 체인에 집중되어 있습니다. 그중에서도 솔라나는 연간 거래량이 이더리움의 약 1.6배에 달하며 MEME 코인 거래의 주요 네트워크로 자리매김하고 있습니다. 이러한 현상은 거래 빈도가 높고 감정적 요인이 강한 환경에서 사용자들이 거래 비용, 확인 속도, 체결 성공률에 매우 민감하게 반응한다는 점을 반영할 뿐만 아니라, 솔라나의 자산 발행 효율성, 동시 거래 처리 능력, 사용자 경험 측면에서의 강점과도 밀접한 관련이 있습니다. 수많은 MEME 프로젝트들이 솔라나에서 프로젝트를 시작하면서 자산 생성 단계에서 거래 활동이 동일 네트워크 내에 집중되어 온체인 거래의 클러스터링 효과가 더욱 증폭되고 있습니다.

성숙한 생태계인 이더리움은 오랜 기간 축적된 다양한 자산, 주류 프로젝트, 안정적인 유동성 덕분에 탈중앙화 거래소(DEX) 거래의 핵심 기반으로 자리 잡고 있습니다. 이더리움의 거래 구조는 다양한 자산, 스테이블코인 거래, 그리고 비교적 합리적인 자산 배분 요구에 부합합니다. 반면, BSC는 성숙한 생태계에 기반하지 않고 낮은 진입 장벽, 저렴한 비용, 그리고 강력한 사용자 동원 능력을 통해 가격에 민감한 신규 사용자를 대거 유치하고 있습니다. MEME 시장 활동이 집중되었던 시기에 BSC는 효율적인 트래픽 관리와 빠른 확산 메커니즘을 통해 단기간에 이더리움에 근접하는 거래량을 달성했습니다. 이는 특정 시장 환경에서 사용자 규모와 거래 빈도가 생태계 성숙도 차이를 부분적으로 상쇄할 수 있음을 보여줍니다.

Base와 Polygon은 상대적으로 전체 거래량이 제한적인 후기 티어에 속합니다. 이들의 성장 경로는 명확한 스토리텔링, 획기적인 애플리케이션 또는 단계적인 인센티브 사이클에 더 크게 의존합니다. 앞서 언급한 퍼블릭 체인들과 비교했을 때, 이 티어는 사용자 유지율과 유동성 측면에서 여전히 상당한 부족함을 보입니다. 그러나 특정 기회를 활용하여 인기 있는 애플리케이션이나 테마 자산을 호스팅함으로써 거래량을 빠르게 늘리고 전체 DEX 시장의 단계적 성장에 기여할 수 있습니다.

OKX DEX 거래량 퍼블릭 체인 유통 구조

거래 시나리오는 점차 탈중앙화 거래소(DEX) 환경의 진화에 영향을 미치는 핵심 요소로 부상하고 있습니다. MEME 코인에서 볼 수 있듯이, 거래 시나리오는 몇몇 퍼블릭 체인에 거래량이 집중되는 현상을 가속화했습니다. 이는 빠른 자산 발행, 사회적 확산, 단기 투기 등의 메커니즘에 의해 뒷받침되며, 이러한 메커니즘은 단일 체인 거래 규모를 확대할 뿐만 아니라 체인 간 자금 흐름과 DEX 유형 선택에도 변화를 가져옵니다. 후속 장에서는 MEME 거래 관련 데이터를 분석하여 DEX 환경의 단계적 진화에 미치는 영향을 심층적으로 살펴볼 것입니다.

이러한 기반 위에, 탈중앙화 거래소(DEX) 거래 환경은 "단일 메인 체인 지배"에서 "다단계로 명확하게 구분된 역할 분담"으로 변화하고 있습니다. 고성능 퍼블릭 체인은 고빈도 거래를 지원하고, 성숙한 생태계는 자산 축적 및 위험 가격 책정을 담당하며, 트래픽 중심의 신흥 퍼블릭 체인은 특정 시장 상황에서 성능을 극대화합니다. 이러한 차별화로 인해 거래 플랫폼은 크로스체인 및 시나리오 기반 협업 기능을 갖춰야 합니다. OKX DEX는 멀티체인 지원과 통합 아키텍처를 활용하여 다양한 계층과 거래 시나리오의 퍼블릭 체인을 통합된 진입점을 통해 연결함으로써 사용자가 단기적인 시장 상황과 장기적인 자산 배분 요구 사항을 효율적으로 관리할 수 있도록 지원합니다.

탈중앙화 거래소(DEX)의 활성 거래 주소 수는 전년 대비 2.6배 증가했습니다.

2025년에도 탈중앙화 거래소(DEX)는 웹3 거래의 핵심 인프라로서 중요한 역할을 계속해서 수행했습니다. 퍼블릭 블록체인 생태계의 성숙, 거래 인프라의 개선, 온체인 자산 실행의 신속성 향상에 힘입어 DEX는 점차 더 많은 사용자들이 자산을 거래하는 데 선호하는 플랫폼으로 자리매김하고 있습니다. 활성 DEX 사용자 수는 연중 상당한 증가세를 보였으며, 거래 활동은 몇몇 주요 자산에서 점차 새로운 프로젝트 토큰으로 확대되었고, 거래량과 거래 빈도 또한 크게 증가했습니다.

OKX Wallet의 활성 DEX 사용자 주소 수는 작년 대비 2025년에 2.6배 증가했으며, 이러한 증가는 주로 몇몇 인기 있는 퍼블릭 체인에 집중되었습니다. 프로젝트 발행 및 거래 핫스팟이 지속적으로 부상함에 따라 사용자 행동은 뚜렷한 온체인 집적 특성을 보이고 있으며, 거래 활동은 특정 네트워크와 프로젝트에 빠르게 집중되어 새로운 시장 구조와 흐름을 형성하고 있습니다.

MEME 코인 생태계는 탈중앙화 거래소(DEX) 시장에서 가장 대표적인 사례 중 하나입니다. 연말 시장 조정에도 불구하고 MEME 거래는 여전히 투기적인 성격을 띠고 있습니다. 가장 활발한 온체인 MEME 사용자들은 가격 변동과 시장 흐름에 매우 민감하며, 빠르고 인기 있는 거래 기회를 찾고 커뮤니티 활동과 소셜 미디어의 영향을 많이 받습니다. 이들의 거래 니즈는 속도, 유연성, 그리고 온체인 정보에 대한 통찰력 에 중점을 둡니다. 즉, 거래는 신속하고 높은 성공률을 바탕으로 지속적인 운영을 지원해야 합니다. 또한, 내부자 거래 추적, 개발자 보유 현황, 토큰 분포, 캔들스틱 차트 분석과 같은 온체인 지표는 자금 흐름, 집중된 활동, 잠재적인 조작 가능성을 파악하는 데 도움을 주어 단기적인 추종 및 고빈도 투기를 가능하게 합니다.

MEME 코인 거래의 연간 분포를 살펴보면, 솔라나와 BSC는 가장 집중도가 높은 두 개의 퍼블릭 체인이지만, 거래량과 자산 구조에서 차이를 보입니다. 솔라나에서 연간 거래량이 가장 많은 프로젝트로는 Trump, Melania, Swarms, BUZZ, VINE, STONKS, ai16z, LIBRA 등이 있습니다. 잦은 프로젝트 회전과 빠른 거래 속도는 솔라나를 고빈도 MEME 거래의 핵심 네트워크로 만들었습니다. BSC에서 거래량이 가장 많은 프로젝트는 주로 Broccoli, TST, NODE, Binance Life, KOGE이며, 커뮤니티 확산과 트래픽 주도 성장에 더 의존하여 특정 기간 동안 빠르게 거래량을 늘립니다. 단일 자산의 지속적인 거래 용량은 제한적이지만, 낮은 진입 장벽과 대규모 사용자 기반을 가진 BSC는 여전히 안정적인 참여 기반을 유지하고 있습니다.

구조적 차이로 인해 솔라나의 연간 MEME 주류 거래량은 BSC의 약 3.6배에 달합니다. 전반적으로 MEME 사용자 증가는 몇몇 인기 네트워크에 집중되어 있습니다. 솔라나는 고빈도, 빠른 회전 거래 시나리오에 더 적합하고, BSC는 대량 참여 및 단기 거래에 유리합니다. 이 두 플랫폼은 현재 MEME 거래의 중요한 영역을 구성합니다.

BSC의 솔라나 및 일부 주류 MEME 거래 데이터

OKX가 2025년 11월에 자체 탈중앙화 거래소(DEX)를 출시했다는 점은 주목할 만합니다. 이제 사용자들은 거래 계좌에서 USDT/USDC를 직접 사용하여 Solana, Base, X Layer와 같은 온체인 토큰을 구매할 수 있으며, 크로스체인 거래, 자금 인출, 니모닉 구문 또는 개인 키 관리 등의 번거로운 과정을 거칠 필요가 없습니다. OKX가 가스 결제를 처리하는 자체 수탁형 설계를 통해 더욱 간편하고 원활한 거래 경험을 제공합니다.

정보 및 시간 차이는 MEME 사용자에게 직접적인 수익으로 이어집니다. 따라서 2025년에도 MEME Wallet은 커뮤니티의 의견을 경청하고 수백 가지의 세부적인 최적화 및 핵심 업그레이드를 통해 사용자 경험을 개선했습니다. 예를 들어, 신규 코인 등록 속도를 1.5초 미만으로 단축했고, 원클릭 거래 확인으로 조작을 간소화하고 코인 분배 프로세스를 가속화했으며, 토큰 페이지, 캔들스틱 차트, 거래 기능 및 전반적인 로딩 속도를 업계 최고 수준으로 끌어올렸습니다. 또한 AI 스토리텔링 기능을 추가하는 등 다양한 개선이 이루어졌습니다.

이더리움과 트론은 여전히 크로스체인 통신의 주요 시나리오입니다.

2025년 OKX DEX 애그리게이터 사용자들의 크로스체인 자금은 유동성이 매우 높은 몇몇 퍼블릭 체인에 집중되어 있었습니다. 이더리움과 트론이 핵심 자금 이동 채널을 구성했으며, 양방향 크로스체인 거래는 연간 전체 유동성의 거의 절반을 차지했습니다. 이러한 구조는 트론의 낮은 수수료, 높은 온체인 처리량, USDT 전송 시나리오에서의 높은 효율성 덕분이기도 했지만, 이더리움의 풍부한 생태계 자원에 의존하는 동시에 신흥 시장 사용자들이 소액 결제 및 자금 이체를 수행하는 데 있어 트론이 중요한 노드 역할을 하도록 만들었습니다.

이더리움과 아비트럼 간의 양방향 크로스체인 거래는 전체 거래량의 4분의 1 이상을 차지하며, 메인넷과 L2 계층 간의 고빈도 순환 구조를 형성합니다. 사용자들은 단기 거래나 DeFi 활동을 위해 아비트럼과 같이 수수료가 낮은 체인에 자금을 투자한 후, 자산 축적 및 보안을 위해 다시 이더리움 메인넷으로 돌아오는 경우가 많습니다. 전체적으로 이더리움-트론, 트론-이더리움, 이더리움-아비트럼, 아비트럼-이더리움 등 4대 주요 체인이 크로스체인 자금 흐름의 약 70%를 차지하며, 이는 크로스체인 활동이 몇 가지 핵심 경로에 집중되어 있음을 보여줍니다.

방향성 관점에서 볼 때, 대부분의 양방향 블록체인 쌍에서 이더리움 자금 유출이 유입을 초과하여 이더리움이 자금의 핵심적인 역할을 하고 있음을 보여줍니다. 그러나 이더리움과 아비트럼(Arbitrum) 사이에서는 유입이 유출을 약간 상회하는데, 이는 일부 L2 블록체인 자금이 메인체인으로 다시 유입되는 활발한 패턴을 반영합니다. 한편, 새롭게 부상하는 L2 블록체인으로의 이더리움 단방향 흐름은 10%를 넘어서 메인체인 자금이 확장되는 생태계로 지속적으로 유입되고 있음을 나타냅니다.

반면, 솔라나, BSC, 베이스와 같은 고성능 퍼블릭 체인은 크로스체인 거래량이 상대적으로 낮아 전체 유동성의 약 13% 정도를 차지하며, 주로 전략적 자금 배분이나 단기 운영 목적에 사용됩니다. 하지만 솔라나와 BSC 사이에는 여전히 비교적 독립적인 양방향 자금 흐름이 존재하며, 그 규모는 이더리움과 솔라나 간의 크로스체인 거래량에 근접합니다. 이는 신흥 퍼블릭 체인들이 자체적인 자금 배분 필요성을 발전시키기 시작했으며, 더 이상 이더리움을 유일한 허브로만 의존하지 않는다는 것을 시사합니다.

전반적으로 크로스체인 펀드는 "주요 경로에 높은 집중도와 확장 경로로의 지속적인 확산"이라는 구조적 특징을 보입니다. 이를 바탕으로 OKX DEX 애그리게이터는 25개 이상의 크로스체인, 40개 이상의 퍼블릭체인, 400개 이상의 DEX를 지원하며, X Routing의 스마트 라우팅 기술을 활용하여 여러 DEX에서 최적의 가격을 제공합니다. 또한 시장 데이터, 지정가 주문, KYT 보안 검사 등의 기능을 제공하여 복잡한 크로스체인 환경에서도 더욱 효율적이고 안정적인 거래 경험을 제공합니다.

탈중앙화 금융(DeFi) 투자는 보다 구조화된 포트폴리오 배분 방식으로 전환되고 있습니다.

온체인 환경에서 대출 및 스테이킹 프로토콜은 비교적 안정적이고 지속 가능한 수익원으로 자리 잡고 있으며, 자금은 이러한 주요 프로토콜에 집중되고 있습니다. 이는 점점 더 많은 사용자가 OKX DeFi 수익 창출 상품을 온체인 DeFi 참여의 주요 진입점 중 하나로 선택하고 있음을 간접적으로 보여줍니다. 사용자 투자 금액을 살펴보면, 자금은 주로 규모가 크고 안정적이며 성숙한 주요 프로토콜에 집중되어 있습니다. 사용자 투자 금액 기준 상위 10개 프로토콜 중 Aave V3는 2억 달러 이상의 투자를 유치하며 다른 프로토콜들을 크게 앞서고 있으며, 대출 부문에서 핵심적인 위치와 높은 신뢰도를 보여주고 있습니다. 나머지 상위 10개 프로토콜 역시 모두 2천만 달러 이상의 투자를 유치하여 "상위권은 안정적이고 중간권은 질서정연한" 분산 구조를 나타냅니다.

상위 10개 프로토콜은 전통적인 대출(Aave V3, Compound V3, Morpho, Fluid), 스테이킹 및 리스테이트(Lido, Puffer Finance), DEX 및 유동성 프로토콜(Uniswap V3), 그리고 신흥 블록체인 기반 대출 프로토콜(NAVI Protocol, Echelon Market, Echo Protocol) 등 다양한 DeFi 하위 분야를 포괄합니다. 이러한 구조는 사용자들이 자금 배분에서 고위험 전략에만 의존하는 것이 아니라, 성숙한 프로토콜과 예측 가능한 수익 경로를 중심으로 투자를 분산하고 있음을 보여줍니다.

그중에서도 NAVI 프로토콜, Echelon Market, Echo 프로토콜과 같은 신흥 퍼블릭 블록체인 기반 대출 프로토콜들이 상위 10위권에 진입한 것은 사용자들이 더 강력한 인센티브와 낮은 경쟁을 제공하는 새로운 생태계에 적극적으로 자금을 투자하고 있음을 보여줍니다. 멀티체인 투자는 추가 수익을 얻는 중요한 수단으로 자리 잡았습니다. 또한 Lido와 Puffer Finance의 공존은 스테이킹 자금의 단계별 배분을 반영합니다. 사용자들은 핵심 자금으로는 성숙하고 안정적인 스테이킹 방식을 선택하는 한편, 리스태킹과 같은 새로운 메커니즘을 통해 전반적인 수익 탄력성을 향상시키고 있습니다. 이러한 현상들은 종합적으로 DeFi 투자가 단일 전략에서 보다 구조화된 포트폴리오 배분으로 전환되고 있음을 시사합니다.

전반적으로, 고가 투자는 보안, 지속 가능성 및 성숙한 메커니즘이 강화된 프로토콜로 더욱 많이 유입되고 있으며 , 이는 DeFi 투자에서 위험 관리와 장기적인 가용성을 중시하는 사용자들의 경향을 반영합니다. 온체인 수익 창출 경험 유무와 관계없이 OKX Wallet의 DeFi Earnings는 Aave, Morpho와 같은 주요 프로토콜의 다양한 구독 활동에 손쉽게 참여할 수 있는 원스톱 온체인 구독 도구를 제공합니다. 프로토콜 자체 보상 외에도 DeFi Earnings에서 사용자에게 맞춤 설정한 추가 보상을 받을 수 있는 기회도 있습니다. 자금 관리 측면에서 모든 작업은 사용자 승인을 필요로 하므로 자금은 스테이킹을 위해 프로토콜과 직접 상호 작용합니다.

xBTC는 올해 가장 빠르게 성장하는 DeFi 투자 상품입니다.

사용자 투자 자산 분포를 살펴보면, 스테이블코인은 여전히 DeFi 투자의 핵심 자산으로 자리 잡고 있습니다 . 투자 비중이 가장 높은 상위 10개 자산 중 USDC와 USDT는 유동성 관리, 대출 담보, 전략 실행에 있어 중요한 역할을 지속적으로 수행하고 있습니다. 한편, USDS, Usual Boosted USDC, Relend USDC와 같은 수익률 향상형 스테이블코인 상품의 등장은 사용자들이 스테이블코인 투자에서 '수동적 보유'에서 '수익률 최적화'로 점차 전환하고 있음을 보여줍니다.

스테이블코인을 제외한 자산 중에서는 이더리움(ETH)과 솔(SOL)이 여전히 주요 기초 자산으로 자리 잡고 있으며, 이는 사용자들이 주류 퍼블릭 체인 자산의 장기적인 가치와 생태계 참여에 대한 인식을 반영합니다. 특히, xBTC는 올해 가장 빠르게 성장하는 DeFi 투자 상품 중 하나로 , 사용자 투자액 상위 10위권에 진입했습니다. 이러한 변화는 사용자들이 온체인 BTC 자산을 통해 DeFi에 참여하고, BTC 보유 가치를 유지하면서 추가적인 수익 기회를 얻고 있음을 보여주며, "비트코인 탈중앙화"라는 가속화되는 추세를 반영합니다.

또한 SUI 및 sAVAX와 같은 신흥 자산이나 재담보 자산이 상위 10위권에 진입한 것은 투자자들이 전반적인 수익 탄력성을 개선하기 위해 핵심 자산 배분 외에도 단계적 성장 잠재력을 가진 자산을 시도하기 시작했음을 보여줍니다.

참여 관점에서 볼 때, '투자자 수'라는 지표는 투자 자본 규모와는 다른 의미를 지닙니다. 현재 대출은 진입 장벽이 비교적 낮고, 논리가 명확하며, 사용 빈도가 높아 사용자들이 DeFi에 참여하는 주요 경로로 자리 잡고 있습니다. 대출 프로토콜 중에서는 NAVI 프로토콜, Aave V3, Compound V3가 투자자 수 기준으로 상위 3위를 차지하고 있습니다. 이러한 분포는 사용자들이 성숙했거나 네이티브 대출 프로토콜을 통해 온체인 금융 활동에 참여하는 것을 선호한다는 점을 반영합니다. 개별 사용자의 투자 규모는 제한적일 수 있지만, 참여 기반이 넓어짐에 따라 전체적인 활동 수준은 상당히 높아집니다.

유동성 프로토콜 측면에서 보면, 모멘텀, 유니스왑 V3, 하이페리온이 투자자 수가 가장 많은 상위 3개 프로토콜입니다. 대출 프로토콜과 비교했을 때, 유동성 프로토콜은 거래 참여와 수수료 수익에 더 중점을 두어 소규모 및 중규모 사용자를 많이 유치합니다. 이는 사용자 수가 참여의 폭을, 투자 금액이 자금의 깊이를 반영하며, 이 두 가지가 합쳐져 DeFi 사용 구조를 완벽하게 보여준다는 것을 다시 한번 입증합니다.

탈중앙화 금융(DeFi) 투자는 여전히 이더리움과 같은 주류 퍼블릭 블록체인을 선호합니다.

OKX Wallet DeFi 수익 생태계 내에서 사용자들은 효율적인 수익 창출과 슬리피지 위험 감소를 위해 높은 TVL(총 가치 한도), 풍부한 유동성, 안정적인 수익률을 제공하는 퍼블릭 체인 에 자본을 배분하는 경향이 있습니다. DeFi 투자 규모가 가장 큰 상위 10개 퍼블릭 체인을 살펴보면, 이더리움이 여전히 1위를 차지하며 핵심 자산 축적 및 고가 DeFi 활동의 주요 플랫폼 역할을 하고 있습니다. TVL, 유동성, 프로토콜 성숙도 측면에서 이더리움은 대규모 자금이 대출, 스테이킹, 전략적 투자에 참여하기에 적합한 네트워크입니다.

한편, AVAX, SUI, SOL과 같은 고성능 또는 신흥 퍼블릭 체인이 높은 순위를 차지했는데, 이는 사용자들이 수익과 실행 효율성을 추구하면서도 비용이 저렴하고 인센티브가 풍부한 온체인 환경에 자금을 투자하려는 의지를 반영합니다. BSC, Base, Arbitrum은 사용자 규모와 거래 빈도 측면에서 강점을 보이며 주로 트래픽 처리와 전략 실행을 담당하고, 트렌드 이벤트나 생태계 활동에 따라 주기적인 활동을 보입니다. 또한 PLASMA, APTOS, KATANA와 같은 신흥 네트워크가 상위 10위권에 진입했는데, 이는 사용자들이 점차 차별화된 생태계를 탐색하고 미래 성장을 위한 투자 공간을 확보하고 있음을 나타냅니다. 전반적으로 사용자들의 DeFi 투자는 단일 퍼블릭 체인에 집중되는 것이 아니라 보안, 성능, 인센티브 메커니즘을 중심으로 여러 체인에 걸쳐 병렬적으로 구성되고 있습니다.

프로토콜, 자산, 퍼블릭 체인이라는 세 가지 차원을 고려해 보면, DeFi의 행태는 초기 단일 투자 대상 투기에서 자산과 전략을 보다 체계적으로 배분하는 방향으로 진화하고 있음을 알 수 있습니다. 프로토콜 차원에서는 자금이 성숙한 선도 기업에 집중되고 있으며, 자산 차원에서는 스테이블코인이 기반을 제공하는 동시에 비트코인(BTC)과 주요 퍼블릭 체인 자산이 수익률을 높이고 있습니다. 퍼블릭 체인 차원에서는 여러 체인이 역할을 분담하고 협력적으로 운영되고 있습니다. DeFi는 점차 "기회 중심 시장"에서 "구조화된 자산 관리 시나리오"로 전환되고 있으며, 사용자들은 장기적인 지속가능성과 위험 관리 능력에 더욱 집중하고 있습니다.

OKX Boost는 지금까지 4천만 달러 이상의 상금을 지급했습니다.

OKX Boost는 올해 9월 출시 이후 12월 말까지 37건의 X Launch를 완료하여 총 4,300만 달러 이상의 상금을 지급했습니다. 또한 총 상금 522만 달러 규모의 트레이딩 대회를 22회 개최했습니다. X Launch 한 건당 평균 수익은 520달러를 넘어섰으며, 사용자당 평균 총 수익은 약 1,200달러, 라운드당 평균 수익은 28달러 이상이었습니다.

X Launch의 포인트 기반 시스템 덕분에 점수가 낮은 사용자(1~2점)도 점수가 높은 사용자(7~8점)보다 일반적으로 더 높은 수익을 얻을 수 있어 일반 투자자도 상당한 보상을 받을 수 있습니다. 기존의 선착순 방식과 달리 X Launch는 거래량 및 포지션 요건을 충족하는 모든 사용자가 공정하게 보상 프로그램에 참여할 수 있도록 합니다. 또한 엄격한 위험 관리 조치를 통해 보상 분배의 공정성을 보장하여 더욱 사용자 친화적인 시스템을 구축했습니다.

OKX Boost는 OKX Wallet에서 출시한 제품입니다. 간단히 말해, 사용자들이 새로운 온체인 프로젝트에 먼저 참여할 수 있도록 지원하는 플랫폼이며, 동시에 프로젝트 팀에게 실질적인 사용자 관심과 홍보 기회를 제공합니다. X Launch, Giveaway, 거래 대회 등 다양한 활동 형식을 통합하여 사용자들이 보상을 획득하고 새로운 프로젝트를 경험할 수 있도록 합니다. 보상 지급 자격은 사용자의 거래량과 보유 자산을 기준으로 결정됩니다. 모든 보상은 탈중앙화 계약을 통해 자동으로 분배되며, 자금 흐름과 보상 분배 내역은 투명하고 추적 가능하여 공정성과 보안을 보장합니다. 또한 OKX Exchange의 내장 DEX 기능과 OKX DEX 애그리게이터도 OKX Boost를 지원합니다. 사용자는 앱을 버전 6.149로 업데이트하여 참여하고 보상을 받을 확률을 높일 수 있습니다.

결론: 사용자 행동은 더욱 합리적이고 실용적으로 변하고 있다.

2025년 온체인 데이터는 소규모 펀드가 OKX Boost의 X Launch, 거래 경쟁 또는 단기 차익거래를 통해 수익을 추구하며 단기적인 인기 주제 및 신규 프로젝트에 참여하는 경향이 있음을 보여줍니다. 반면 대규모 펀드는 안정적인 수익을 위해 유동성이 높은 성숙한 대출 및 스테이킹 프로토콜에 집중하고, 활발하게 거래되는 체인에 자금을 배분합니다. 고빈도 MEME 사용자 및 고래 투자자의 운영 궤적은 연간 온체인 펀드 선호도와 실제 행동 패턴을 명확하게 반영하여 전략적 차이와 시장 참여 패턴을 드러냅니다.

온체인 자금 흐름과 거래 행태를 살펴보면 스테이블코인 거래가 여전히 지배적인 반면, 주류 퍼블릭 체인 자산과 대출/스테이킹 프로토콜이 가장 높은 수익률을 제공하는 영역임을 알 수 있습니다. 사용자들은 단기적인 기회와 장기적인 안정 투자 사이의 균형을 추구합니다. 소규모 사용자들은 공정한 참여와 높은 수익률에 중점을 두는 반면, 대규모 사용자들은 유동성과 차익거래 효율성에 중점을 둡니다. DeFi 수익 창출, 크로스체인 거래, 그리고 MEME 게임플레이는 지속 가능한 수익 창출의 잠재력을 보여줍니다.

전반적으로 2025년 온체인 사용자 행동은 합리성과 실용주의를 보여주었으며, 자금은 성숙하고 안정적인 프로토콜과 온체인 기회에 더욱 집중되었습니다. 진정한 수익을 올린 사용자들은 인지 편향을 활용하면서도 선도적인 프로토콜에 전략적으로 투자하고 단기적인 기회를 포착하는 균형 잡힌 접근 방식을 취했습니다. 이러한 패턴은 완전히 재현 불가능한 것은 아니지만, 생태계의 논리와 자본 흐름 패턴에 대한 이해를 바탕으로 합니다.