Bitget 보고서: 수익 시즌 열풍 – 토큰화된 미국 주식에 대한 수요 폭발적 증가 분석

서론: 글로벌 무역 현상을 주도하는 세 가지 힘

비트겟(Bitget)의 내부 자료에 따르면 최근 실적 발표 시즌(10월 중순~11월 말) 동안 토큰화된 미국 주식 거래 활동이 크게 증가했습니다. 이 기간 동안 시장 참여도가 매우 높았으며, 수요는 사상 최대인 450% 급증했습니다. 이러한 성장세는 현물 시장과 선물 시장 모두에서 두드러졌으며, 거래량은 이전 기간 대비 각각 452%와 4,468% 증가했습니다.

이번 실적 발표 시즌의 열기는 고립된 사건이 아니라, 글로벌 주식 거래의 새로운 시대를 정의하는 세 가지 강력하고 상호 연결된 힘에 의해 주도되고 있습니다. 이 세 가지 힘은 거래 수단의 특성, 24시간 시장이 제공하는 글로벌 접근성, 그리고 참가자들의 독특한 행동 패턴입니다. 본 보고서는 이 세 가지 힘을 하나씩 분석하여 점점 성숙해지는 글로벌 시장 현상에 대한 포괄적이고 심층적인 분석을 제공합니다.

1부: 자산 - 계약 및 현물 시장의 이야기

인기 자산 분석은 시장 참여자들의 동기를 이해하는 데 필수적입니다. 어닝 시즌 데이터는 계약 시장과 현물 시장 간의 명확한 전략적 차이를 보여주며, 이는 트레이더와 투자자의 차별화된 거래 목표를 깊이 반영합니다.

"선물 시장은 높은 레버리지를 활용한 수익 예측과 기술 대기업에 대한 집중 투자가 특징인 공격적인 거래 스타일을 보이는 반면, 현물 시장은 공격과 방어의 균형을 이루기 위해 다각화된 배분을 활용하는 보다 균형 잡힌 전략을 채택합니다."

계약 시장: 기술 대기업의 고레버리지 베팅

주식 계약 시장은 공격적인 투기적 거래의 장이 되었으며, 거래 활동은 소수의 대형 기술 기업에 집중되어 있습니다. 트레이더들은 이러한 도구를 활용하여 실적 변동성에 대한 방향성 베팅을 합니다. 실제로 가장 많이 거래되는 상위 10개 주식 계약 중 7개가 대형 기술 기업에 대한 것으로, 이는 강력한 시장 입지 구축을 시사합니다.

거래량 기준 상위 5개 미국 주식 계약은 다음과 같습니다.

• 테슬라(TSLA) : 25억 4천만 달러

• 메타(META) : 20억 5천만 달러

• MicroStrategy(MSTR) : 14억 3천만 달러

• Apple(AAPL) : 10억 3천만 달러

• 나스닥 100 ETF(QQQ): 4억 6천만 달러

주요 기술주에 대한 높은 보유량은 전월 대비 폭발적인 거래량에서 확인할 수 있습니다. 메타 계약 거래량은 40,774%, 마이크로소프트는 24,339%, 마이크로스트래티지는 11,684% 급증했습니다. 이처럼 고도로 집중된 거래는 명확한 전략적 의도를 시사합니다. 투자자들은 실적 시즌의 가격 변동성, AI 전략 개발, 그리고 유동성이 높은 기술주에 내재된 변동성으로부터 수익을 창출하기 위해 적극적으로 포지션을 구축하고 있습니다.

특히 나스닥 100 ETF(QQQ)와 마이크로스트레티지(MSTR)가 상위 5개 거래 상품에 포함되면서 더욱 심층적인 전략적 측면을 드러냈습니다. QQQ의 활발한 거래는 효율적인 헤지 수단으로서의 가치를 강조합니다. 기술주에 집중 투자한 투자자들이 시스템 리스크를 관리하거나, 개별 주식 리스크를 완화하면서 전반적인 섹터 노출을 확대할 수 있도록 도와줍니다. 한편, 마이크로스트레티지의 꾸준한 높은 거래량은 암호화폐 관련 주식에 대한 시장의 열광을 반영하며, 이는 해당 섹터 투자에 중요한 간접 투자처가 됩니다.

현물 시장: 스타 기술 주식과 방어 자산을 모두 강조하는 균형 잡힌 전략

선물 시장의 광적인 투기 행태와는 극명한 대조를 이루며, 현물 투자자들은 더욱 균형 잡히고 다각화된 자산 배분 전략을 채택했습니다. 시장 선도주에 집중하는 동시에, 지수 ETF를 통해 위험을 분산하고, 실적 시즌의 불확실성에 대처하기 위해 방어적 자산을 배분합니다. 이러한 균형 잡힌 접근 방식은 투자자들이 성장 추구와 동시에 위험 관리를 중시한다는 점을 보여줍니다.

현물시장 전략은 세 가지 기둥을 기반으로 구축됩니다.

• 기술 선도 기업: 엔비디아(NVDA)는 약 3천만 달러의 거래량과 전월 대비 1,888%의 증가율을 기록하며 현물 시장을 주도했습니다. 이는 시장이 장기 성장 잠재력을 갖춘 핵심 기술 자산에 지속적으로 집중하고 있음을 보여줍니다. 테슬라, 아마존, 애플과 같은 주요 기술 기업들 또한 거래량 상위권에 이름을 올렸습니다.

• 지수 기반 다각화 : 토큰화된 ETF의 거래량이 크게 증가했습니다. Nasdaq 100 ETF(QQQ)는 전월 대비 3,492%, S&P 500 ETF(SPY)는 3,247% 증가했습니다. 이는 투자자들이 지수 도구를 사용하여 위험을 다각화하고 거시경제 자산을 배분하고 있음을 보여줍니다.

• 안전 자산 수요 급증: 장기 국채 ETF(TLT)의 월 거래량이 무려 69,573%나 증가하며 정교한 방어적 자산 배분 전략을 입증했습니다. 이 포트폴리오는 두 가지 보호 기능을 제공합니다. 실망스러운 실적 발표에 대한 헤지 수단으로 활용될 수 있으며(안전 자산으로의 자금 유입은 일반적으로 국채 가격을 상승시킵니다), 경기 침체 시 연준의 금리 인하 가능성에 베팅하는 데에도 활용할 수 있습니다(금리 하락은 장기 채권 가격을 상승시킵니다).

현물 시장에서 "공격과 방어"의 균형 잡힌 전략은 보다 신중한 장기적 배분 전략을 보여줍니다.

2부: 접근성: 24시간 연중무휴 거래가 글로벌 사용자 참여의 잠재력을 어떻게 발휘할 수 있는가

5x24 거래 모델은 혁신적인 기능에서 시작하여 글로벌 시장 참여를 위한 인프라로 발전했습니다. 이는 단순히 거래 시간을 연장하는 것이 아니라, 시간대 장벽을 없애는 구조적 변화를 통해 다양한 글로벌 투자자들에게 전례 없는 기회를 제공합니다. 이 모델을 통해 시장 참여자들은 장전 정보를 유연하게 활용하고, 장후 전략을 조정하며, 현지 거래 시간 동안 정확한 배분을 실행할 수 있습니다.

투자자를 위한 최고 거래 세션 분석 및 승리 전략

24시간 연중무휴 거래량 분석 결과, 글로벌 투자자들, 특히 아시아 투자자들이 이러한 지속적인 거래 기회를 전략적 우위로 어떻게 활용하고 있는지 확인할 수 있습니다. 각기 고유한 기능을 수행하는 세 가지 주요 거래 시간대를 살펴보겠습니다.

• 미국 주식 핵심 거래 시간(UTC 16:00-20:00): 이 시간대는 전통적인 미국 주식 거래 시간과 겹치며, 특히 마감 세션에서 가장 집중적인 거래가 이루어지는 시간대입니다. 그러나 아시아 투자자들에게는 이 시간대에 참여하는 데 상당한 장벽이 존재하며, 이는 조기 거래의 고유한 가치를 강조합니다.

• 아시아 오후/미국 개장 전 거래 시간(UTC 08:00-10:00) : 정규 거래 시간 외에 가장 활발한 시간입니다. 아시아 투자자들에게 매우 중요한 가치입니다. 현지 오후 거래 시간과 겹치기 때문에, 당일 뉴스와 실적 발표에 신속하게 대응할 수 있고, 당일 거래 없이도 중요한 개장 전 포지션 확보 이점을 얻을 수 있습니다.

• 미국 주식 시장 시간외 거래(UTC 20:00-23:00): 이 시간대에는 거래량이 하루 중 가장 낮은 수준이지만, 중요한 비상 조정 역량을 제공합니다. 투자자는 장 마감 후 예상치 못한 기업 발표에 즉시 대응하고, 적시에 포지션을 조정하며, 통제 불가능한 오버나잇 리스크를 피할 수 있습니다.

시장 참여의 민주화는 시장 참여가 더 이상 지리적으로 제한되지 않음을 보장하며, 이를 통해 글로벌 플레이어에 대한 심층 분석이 이루어져 시장 환경이 재편됩니다.

3부: 참여자 – 다양한 글로벌 사용자 기반 및 뚜렷한 거래 행동

사용자 지리적 분포와 거래 빈도 분석 결과, 시장은 전 세계적으로 다양하고 행동 패턴에 따라 계층화되어 있는 것으로 나타났습니다. 이러한 거래 활동의 급증은 동아시아 지역의 정교한 투자자들에 의해 주도되고 있으며, 이들은 두 가지 뚜렷한 거래 패턴을 보입니다. 고빈도 거래를 하는 "대형 투자자"와 상대적으로 수동적인 "소액 투자자"입니다.

지역 유통: 동아시아를 선도하며 잠재 시장 개척

사용자 인구 통계는 토큰화된 미국 주식에 대한 수요가 전 세계적임을 명확히 보여주며, 각 지역 시장은 뚜렷한 지역적 특성과 성장 잠재력을 보입니다.

동아시아: 39.66%

라틴 아메리카 : 8.29%

남아시아 : 7.76%

동남아시아: 5.91%

유럽: 엄청난 성장 잠재력을 가진 주요 시장

각 지역 시장의 특성을 심층적으로 분석하면 다음과 같은 사실이 드러납니다.

• 동아시아 시장: 상당한 시간대와 언어 장벽에도 불구하고 가장 크고 가장 성숙한 사용자 그룹으로서 투자자들은 여전히 미국 기술 거대 기업과 글로벌 자산 배분에 강한 관심을 보이고 있습니다.

• 유럽 시장: 시간대 차이가 적고 글로벌 자산 배분 문화가 성숙되어 있어 자연스럽게 엄청난 확장 잠재력을 보유하고 있으며 매우 가치 있는 성장 지역입니다.

신흥 시장(라틴 아메리카와 아시아) : 인터넷의 광범위한 도입과 핀테크의 응용에 힘입어 급속한 발전 궤도에 올랐으며, 이는 세계 최대 규모의 주식 시장에 대한 사용자 참여 수요를 지속적으로 자극하고 있습니다.

거래 행동 분석: 대형 투자자와 개인 투자자의 거래 행동 차이

사용자들은 거래 금액을 기준으로 세분화되었으며, 거래량 상위 30%는 "대형 투자자"로, 나머지 70%는 "소액 투자자"로 정의되었습니다. 이러한 세그먼트를 분석한 결과, 시장에서 가장 활발한 참여자와 가장 저조한 참여자 간에 근본적인 행동 차이가 나타났습니다. 거래 빈도의 상당한 차이는 정보 접근성, 분석 도구, 그리고 위험 감수성 측면에서 두 시장 참여자 간의 근본적인 차이를 드러냅니다. 이러한 차이는 단순한 개인적 선호도의 차이가 아닌, 시장 참여 구조의 근본적인 차이를 반영합니다.

결론: 글로벌 시장은 성숙도와 포용성의 새로운 단계로 나아가고 있습니다.

본 보고서는 자산, 접근성, 그리고 참여자에 대한 심층 분석을 통해 토큰화 주식에 대한 글로벌 시장의 성숙도 증가에 대한 설득력 있는 결론을 도출합니다. 시장의 진화는 다음 세 가지 핵심 주제로 요약됩니다.

1. 다각화된 전략: 시장은 단일 패턴 시장이 아닙니다. 계약 시장에서는 공격적인 이벤트 기반 투기와 현물 시장에서는 균형 잡힌 장기 포트폴리오 배분을 모두 지원할 수 있으며, 이는 성숙하고 효율적인 사용자 기반을 반영합니다.

2. 포괄적 참여: 24시간 연중무휴 거래는 주변 기능에서 진정한 글로벌 시장의 핵심 요소로 발전했습니다. 시간대 장벽이 제거되어 전 세계 투자자들이 공평한 경쟁의 장에서 참여할 수 있게 되었고, 시장 진입 장벽이 크게 낮아졌습니다.

3. 행동 계층화: 고빈도 "대형 투자자"와 신중한 "소액 투자자" 간의 명확한 계층화는 질서 있는 시장 생태계를 보여줍니다. 이러한 구조화된 참여 방식은 시장이 다양한 전략과 위험 감수 성향을 가진 투자자들을 수용할 수 있음을 시사합니다.

"이러한 세 가지 추세가 합쳐진다는 것은 토큰화된 주식이 글로벌 현대 투자 환경에서 주류를 이루는 요소가 되어가고 있음을 의미합니다."