테더의 숨겨진 게임: 디지털 금융 제국의 청사진을 공개하는 20개 기업

원저자: 100y.eth

원문 번역: Deep Tide TechFlow

핵심 포인트

• 제국의 질서는 그 제국의 화폐의 지위와 불가분의 관계에 있으며, USDT의 지속적인 성장은 광대한 디지털 금융 제국의 부상을 예고합니다.
• 이 기사에서는 테더가 최근 투자한 20개 회사를 검토하고 디지털 금융 제국을 건설하기 위한 전략을 분석합니다.
• 테더는 지속적으로 이러한 전략을 따릅니다. 1) 비트코인과 금을 통해 신뢰를 구축합니다. 2) 전 세계적으로 전략적으로 확장합니다. 3) 서비스와 제품을 통해 소매 및 기관 접근성을 향상합니다.

1. 테더와 디지털 금융 제국

1.1 통화와 제국

출처: Dyken Wealth Strategies

화폐는 일상생활에서 널리 받아들여진 교환 수단이자 가치 단위입니다. 그러나 제국의 관점에서 화폐의 역할은 단순한 거래를 훨씬 넘어 정치적, 문화적, 사회적 기능을 아우르는 권력의 도구로 이해될 수 있습니다. 제국의 역사 전반에 걸쳐 화폐는 다음과 같은 추가적인 역할을 수행해 왔습니다.

• 제국의 질서를 상징 : 동전에 그려진 그림이나 제국의 문장은 제국의 권위를 시각적으로 나타내며, 사용자에게 제국의 질서를 보여주는 상징으로 사용됩니다.
• 제국의 통제 수단 : 제국의 중심부에서 화폐 주조 및 발행 권한을 집중시킴으로써 제국의 질서를 강화하였고, 외부 지역은 중앙 제국의 통화 제도에 의존했습니다.
• 자원 집계를 위한 표준화된 도구 : 제국은 세금과 공물을 통해 지역 자원을 축적하고, 통화는 이러한 자원의 표준화와 운송을 가능하게 하는 주요 매개체 역할을 합니다.

예외 없이 화폐의 지위는 항상 제국의 지위와 밀접하게 연관되어 있습니다. 제국이 발전하여 절정에 달하면 화폐는 강해지고 제국의 번영을 지탱합니다. 반대로 제국이 쇠퇴하면 화폐의 지위 또한 하락하여 제국의 몰락을 가속화합니다.

오늘날 "제국"이나 "식민지" 같은 단어는 사라진 듯 보이지만, 우리는 이러한 개념들을 완전히 떨쳐버리지 못했습니다. 강력한 경제력과 군사력을 갖춘 미국은 현대 제국의 역할을 하고 있으며, 달러는 세계 통화로 자리 잡았습니다.

많은 국가들이 현대 사회에서 달러의 지배력에 도전하려 했지만 모두 실패했습니다. 달러는 전 세계 외환 보유액의 약 57%, SWIFT 국제 결제의 약 50%를 차지하며 확고한 지위를 유지하고 있습니다.

1.2 USDT의 멈출 수 없는 성장

출처: 아르테미스

정보 기술(IT)의 지속적인 발전으로 세계 경제는 점차 인터넷으로 이동하고 있습니다. 블록체인 기술의 등장으로 온라인에서 안전하게 화폐를 사용할 수 있게 되었고, 이는 온체인 경제의 급속한 발전을 이끌었습니다. 온체인 경제에서 사용되는 화폐인 스테이블코인 또한 약 3,000억 달러 규모로 빠르게 성장했습니다.

수많은 스테이블코인 중 테더의 USDT가 가장 주목할 만합니다. USDT는 법정화폐의 안정성이 매우 낮은 여러 국가의 사람들이 "제국 통화"인 미국 달러에 쉽게 접근할 수 있도록 해줍니다. 신용 기록이나 은행 계좌가 없어도 인터넷에 연결된 모바일 기기만 있으면 누구나 미국 달러에 쉽게 접근할 수 있습니다. 이는 특히 개발도상국과 제3세계 국가에서 USDT의 급속한 성장의 문을 열었습니다.

더욱 주목할 점은 GENIUS 법 제정과 블록체인이 규제 주류로 점진적으로 편입되었음에도 불구하고 USDT의 시장 점유율은 크게 감소하지 않았다는 점입니다. USDT의 시장 점유율은 60% 이상을 유지하며, 이는 2위인 USDC의 두 배 이상입니다.

1.3 광대한 디지털 금융 제국을 향하여

테더는 거대한 제국을 건설하고 있으며, 이 제국의 핵심 동력은 강력한 화폐인 USDT입니다. 하지만 제국을 건설하는 것은 결코 쉬운 일이 아닙니다.

USDT는 미국 달러에 고정되어 있지만, 보유 자산에는 현금, 미국 국채, 환매조건부채권(RPA)과 같은 유동성이 높은 현금성 자산뿐만 아니라 귀금속, 비트코인, 미국 외 국채, 회사채와 같이 상대적으로 안정성이 낮은 자산도 포함됩니다. 스테이블코인 규제 체계를 구축한 주요 국가에서는 이러한 자산이 일반적으로 법적으로 보유 자산으로 인정되지 않습니다.

실제로 EU의 MiCA(암호자산시장규제체계) 규정에 따르면 USDT는 EMT(전자화폐 토큰) 범주에 속하는 스테이블코인의 일부 조건을 충족하지 못했습니다. 그 결과, 유럽 거래소들은 USDT를 상장 폐지하여 사실상 EU 시장에서 배제했습니다.

하지만 테더는 물러서지 않았습니다. 기업으로서 테더는 다양한 스타트업과 기업에 투자하여 지분을 취득하고, 때로는 비영리 단체에 기부하기도 합니다. 이러한 행보를 살펴보면 테더가 어떤 방향을 선택했는지, 그리고 거대한 디지털 금융 제국을 건설하기 위해 어떻게 노력하고 있는지 유추할 수 있습니다. 이제 테더의 투자 사례를 살펴보고, 테더가 이러한 제국을 건설하는 과정에서 겪은 어려움을 어떻게 극복해 왔는지 살펴보겠습니다.

2. 테더는 어떤 유형의 회사에 투자했나요?

2.1 시작하기 전에

테더는 암호화폐 커뮤니티에서 상당한 관심을 받는 기업입니다. 테더는 세계 최대 스테이블코인인 USDT를 발행하는 기업일 뿐만 아니라, 세계에서 1인당 국민소득이 가장 높은 기업으로 알려져 있기 때문에 이러한 관심은 당연한 일입니다.

하지만 암호화폐 커뮤니티는 테더의 스타트업 및 기업 투자에는 같은 관심을 보이지 않는 것으로 보입니다. 더 정확히 말하면, 테더가 지원하는 토큰 발행 프로토콜에 초점을 맞추고 있습니다. 대표적인 예로는 스테이블(Stable)과 플라즈마(Plasma)처럼 USDT를 위해 특별히 구축된 체인이 있습니다. 그러나 이 두 프로젝트는 테더가 직접 자금을 지원하는 것이 아니라, 비트파이넥스(Bitfinex), USDT0, 그리고 테더 CEO 파올로 아르도이노(Paolo Ardoino)와 같은 관련 기관의 지원을 받고 있습니다.

테더는 기업 투자에 매우 적극적이지만, 포트폴리오 기업 대부분은 토큰을 발행하지 않거나 지역적 특성이 뚜렷하지 않아 암호화폐 커뮤니티 내에서 폭넓은 관심을 얻지 못했습니다. 그럼에도 불구하고 테더의 투자 포트폴리오를 살펴보면 미래 방향에 대한 단서를 찾을 수 있습니다.

2.2 테더는 어떤 유형의 회사에 투자했습니까?

테더는 공식 웹사이트의 보도자료 플랫폼을 통해 투자 활동을 발표합니다. 약 1년 반 동안의 투자 발표를 분석한 결과, 다음과 같은 주요 주제를 요약했습니다.

• 유럽 시장 : USDT는 EU 시장에서 사실상 배제되었지만, Tether는 여전히 유럽 발행인과 플랫폼에 투자하여 유럽 시장에 진출할 기회를 모색하고 있습니다.
• 신흥 시장 : USDT의 신흥 시장에서의 제품-시장 적합성(PMF)이 검증되었습니다. 테더는 이 지역에서 전략적으로 영향력을 확대하고 있습니다.
• 소매 사용자 : 테더는 소매 사용자가 USDT를 쉽게 사용할 수 있도록 여러 비보관형 지갑 개발업체에 투자했습니다.
• 기관 사용자 : 소매 사용자와 신흥 시장 외에도 Tether는 기관이 USDT에 더 쉽게 접근할 수 있도록 돕기 위해 기업 중심 솔루션 제공업체에 투자했습니다.
• 비트코인 : 테더는 BTC와 더 광범위한 비트코인 생태계에 투자해 왔습니다.
• 금 : 테더는 비트코인과 마찬가지로 금을 중요한 지정학적 자산으로 보고 비트코인과 금을 중심으로 한 이중 축 전략을 가속화하고 있습니다.
• 미래 기술 : 테더는 화폐 관련 사업에 투자할 뿐만 아니라, 인간 사회의 발전을 촉진할 수 있는 첨단 기술 분야에도 진출합니다.

이러한 투자 테마는 디지털 금융 제국을 건설하려는 테더의 명확한 전략적 방향을 반영합니다.

2.3 유럽 시장 진출을 위한 간접 전략

StablR @StablREuro

출처: StablR

StablR은 유럽 암호화폐 자산 시장 규정(MiCA)을 준수하는 몰타 기반 스테이블코인 발행사로서, 유로화 연동 유로(EURR)와 미국 달러화 연동 USDR을 발행합니다. StablR은 투자 유치 외에도 테더의 토큰화 플랫폼인 하드론(Hadron)을 활용할 계획입니다.

하드론은 주식, 채권, 상품, 스테이블코인 등 다양한 자산을 쉽게 토큰화하도록 설계된 SaaS 플랫폼으로, 전체 토큰 수명 주기 관리, KYC(고객 확인), AML(자금 세탁 방지), 모니터링 및 기타 규정 준수 인프라를 지원할 수 있는 강력한 기능을 갖추고 있습니다.

• 콴토즈 @Quantoz

출처: Quantoz

Quantoz는 MiCA 규정을 준수하는 스테이블코인 발행사로, 유로화에 연동된 EURQ와 EURD, 미국 달러에 연동된 USDQ를 제공합니다.

이 중 EURD는 폐쇄형 루프 시스템을 위해 특별히 설계되었으며, EURQ와 비교했을 때 범용 스테이블코인으로 볼 수 있습니다. 콴토즈(Quantoz) 또한 테더(Tether)의 하드론(Hadron) 토큰화 플랫폼을 사용할 계획입니다.

비트투미 @bit2me

출처: Bit2Me

Bit2Me는 스페인어권 최대 규모의 디지털 자산 플랫폼입니다. 개인, 기업, 기관 모두 플랫폼에서 다양한 암호화폐를 거래하고 투자할 수 있으며, 송금, 결제, 대출 등 다양한 금융 활동에 참여할 수 있습니다.

2014년에 설립된 Bit2Me는 10년 이상 운영되어 왔으며 120만 명 이상의 사용자를 보유하고 있어 중요한 플랫폼으로 자리매김했습니다. 특히 Bit2Me는 MiCA 프레임워크와 CASP(암호화폐 자산 서비스 제공업체) 라이선스를 준수하고 있어 테더의 매우 전략적인 투자 대상입니다.

2.4 신흥시장을 타깃으로 한 투자전략

파핀 @parfin_io

출처: Parfin

Parfin은 라틴 아메리카에 본사를 둔 기관 블록체인 인프라 기업입니다. Parfin은 금융 기관이 블록체인 기술과 암호화폐를 쉽게 도입할 수 있도록 관리 및 워크플로우 플랫폼을 제공하는 동시에 안전한 MPC(다자간 연산) 지갑 솔루션과 자산 토큰화 서비스를 제공합니다.

파핀은 프레임워크, 밸러, 액센추어, 파라파이 등 세계적인 벤처캐피털 회사들로부터 투자를 받았습니다. 테더는 파핀에 대한 투자를 통해 라틴 아메리카 금융기관들이 USDT를 더 쉽게 사용할 수 있도록 지원하는 것을 목표로 합니다.

코타니 페이 @kotanipay

출처: 코타니페이

코타니페이는 암호화폐 입출금 서비스, 스테이블코인 결제 및 지불, SMS 기반 블록체인 지갑 등의 서비스를 제공하는 아프리카 기반의 Web3 결제 인프라 회사입니다.

테더는 코타니 페이에 투자함으로써 인바운드 및 아웃바운드 인프라를 확장하여 아프리카 사람들이 USDT에 더 쉽게 접근할 수 있도록 할 계획입니다.

시가 @ShigaDigital

출처:시가현

시가는 아프리카에 본사를 둔 블록체인 금융 솔루션 회사로, 현지 통화와 스테이블코인 간 게이트웨이 및 출구 서비스, 장외(OTC) 거래, 기업 가상 계좌, 기업 재무 관리, 블록체인 솔루션 개발 등 다양한 블록체인 서비스를 제공합니다.

이러한 서비스를 통해 아프리카의 개인과 기업은 온체인 금융을 통해 미국 달러 경제에 쉽게 접근할 수 있습니다. 테더는 아프리카를 USDT 도입의 핵심 지역으로 간주하고 있으며, 시가(Shiga)에 대한 투자를 통해 아프리카 사업을 적극적으로 확장하고 있다고 밝혔습니다.

@sortedwallet 에서 정렬됨

출처: 정렬됨

소티드(Sorted)는 아프리카와 남아시아에 본사를 둔 지갑 솔루션 기업으로, 기본 피처폰과 저가형 스마트폰에서 원활하게 작동하는 비수탁형 지갑을 제공합니다. 이를 통해 저소득층과 계좌가 없는 사람들의 금융 접근성이 크게 향상됩니다.

Sorted 사용자는 암호화된 송금, 결제, 그리고 입출금 서비스를 쉽게 이용할 수 있습니다. Sorted에 투자함으로써 테더는 아프리카에서 영향력을 확대할 뿐만 아니라 남아시아 시장으로 진출할 수 있습니다.

켐 @kem_app

출처: Kem

Kem은 중동에서 널리 사용되는 암호화폐 송금, 결제 및 재무 관리 애플리케이션입니다. 사용자는 Kem 앱을 사용하여 암호화폐 자산을 사용하여 송금 및 수취하고, 실물 카드에 연결하고, 금과 같은 자산에 투자할 수도 있습니다.

아프리카나 라틴 아메리카와 마찬가지로 중동에도 많은 해외 근로자들이 거주하고 있기 때문에 USDT 기반 암호화폐 송금은 이들의 삶을 크게 안정시킬 수 있습니다. 테더는 켐(Kem)에 대한 투자를 바탕으로 중동에서 USDT의 시장 점유율을 확대할 계획입니다.

시티페이 @citypayio

출처: CityPay

CityPay는 조지아에 본사를 둔 암호화폐 결제 회사입니다. 조지아 외에도 아르메니아, 아제르바이잔, 카자흐스탄, 우즈베키스탄 등 동유럽으로 사업을 적극적으로 확장하고 있으며, 지갑 서비스 제공, 결제 카드 출시, 암호화폐 결제 가맹점 유치 등을 진행하고 있습니다.

Tether는 CityPay에 투자함으로써 동유럽 결제 시장에서 USDT의 시장 점유율을 전략적으로 강화하는 것을 목표로 합니다.

2.5 소매 전략

위에서 언급한 Sorted와 Kem 역시 비보관형 지갑 솔루션 회사이며, 소매 전략 계획에 포함될 수 있다는 점도 주목할 만합니다.

피젠 @fizenapp

출처: 피젠

Fizen은 소비자를 위한 암호화폐 슈퍼 앱입니다. 사용자는 자체 보관형 지갑을 통해 암호화폐를 보관, 이체 및 결제할 수 있습니다. Fizen은 결제, 쇼핑, 기프트 카드 등의 기능을 제공하여 사용자가 일상생활에 암호화폐를 쉽게 접목할 수 있도록 지원합니다.

테더는 Fizen에 투자함으로써 사용자에게 고품질의 USDT 경험을 제공하고 USDT가 일상 결제에 널리 사용되기를 바랍니다.

물이 되세요

출처: Be Water

Be Water는 이탈리아에 본사를 둔 미디어 및 콘텐츠 회사로, 영화, TV 쇼, 다큐멘터리를 제작하고 배급하며 뉴스 브랜드를 운영합니다.

테더는 1,000만 유로를 투자해 Be Water의 지분 30.4%를 인수했으며, 이를 통해 금융 부문에서 글로벌 콘텐츠 생태계로 확장할 수 있는 기반을 마련했습니다.

젠고 @ZenGo

출처: 젠고

젠고(Zeno)는 MPC(다자간 연산) 기술을 기반으로 하는 지갑 솔루션으로, 사용자가 복잡한 니모닉 구문을 관리할 필요 없이 자체 보관형 지갑을 안전하게 사용할 수 있도록 지원합니다. 테더(Tether)는 젠고에 투자함으로써 사용자가 테더 기반 자산을 더욱 안전하게 보관, 전송 및 결제에 사용할 수 있도록 지원합니다.

2.6 기관 전략

Parfin은 라틴 아메리카의 금융 기관에 서비스를 제공하는 회사이기도 하므로 해당 기관의 전략적 구성에 포함되었습니다.

크리스탈 인텔리전스 @CrystalPlatform

출처: Crystal Intelligence

Crystal Intelligence는 사기 탐지, 위험 모니터링, 실시간 지갑 주소 분석, 규정 준수 지원, 불법 자금 추적, 범죄 대응 등의 서비스를 제공하는 블록체인 인텔리전스 회사입니다.

테더는 크리스탈 인텔리전스에 투자함으로써 해당 회사와의 파트너십을 강화하고 USDT의 불법 사용을 방지하는 역량을 강화할 계획입니다. 이는 기관 친화적인 스테이블코인인 USDT에 대한 중요한 전략적 투자입니다.

2.7 비트코인 산업 투자

Ledn @hodlwithLedn

출처: Ledn

Ledn은 개인과 기업이 자신의 비트코인을 판매하지 않고도 BTC를 담보로 스테이블코인을 빌릴 수 있도록 해주는 비트코인 지원 대출 플랫폼입니다.

테더는 암호화폐 자산과 실제 금융 애플리케이션을 연결하는 인프라 구축에 전념해 왔고, 레드는 비트코인을 기반으로 새로운 금융 시장을 개척하고 있습니다. 따라서 테더는 레드에 투자했습니다.

아데코아그로 @adecoagro_

출처: adecoogro

아데코아그로는 남미 최대의 지속 가능한 농업 및 재생 에너지 기업으로 뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장되어 있습니다. 아데코아그로는 생산된 전력의 일부를 현물 시장에 판매하지만, 심각한 가격 변동으로 인해 수익이 불안정할 수 있습니다.

이러한 관점에서 비트코인 채굴은 고정 에너지원에 대한 수요로 볼 수 있습니다. 테더는 adeccoagro의 최대 70%를 인수하고 비트코인 채굴 프로젝트를 공동으로 추진할 계획입니다.

BTCPay 서버 재단 @BtcpayServer

출처: BTCPay

BTCPay는 오픈소스 비트코인 및 스테이블코인 결제 프로세서입니다. BTCPay의 독보적인 특징은 셀프 호스팅 모델로, 사용자가 자신의 서버에서 직접 실행할 수 있다는 것입니다.

테더는 검열되지 않은 비트코인과 USDT 결제를 위한 인프라를 강화하기 위해 2년 연속으로 BTCPay를 지원해 왔습니다.

오픈샛 @OpenSats

출처: OpenSats

오픈새츠(OpenSats)는 비트코인 및 검열 방지 기술 개발에 자금을 지원하는 미국 501(c)(3) 자선 단체입니다. 오픈새츠는 지속 가능한 모델을 통해 비트코인 오픈소스 생태계를 지원하며, 기부금은 비트코인 프로토콜 개발, 개인정보 보호 도구 개발, 연구 및 교육에 사용됩니다.

이는 투자는 아니지만, 테더는 오픈샛에 기부를 해왔으며, 이를 통해 비트코인과 오픈소스 생태계에 대한 지속적인 지원을 보여주고 있습니다.

2.8 지정학적 자산으로서의 금

엘리멘탈 알투스 로열티 @Elemental_Royal

출처: Elemental Royalty

엘리멘탈 알터스 로얄티스(Elemental Altus Royalties)는 금광 관련 회사이지만, 직접 채굴 활동에 참여하지는 않습니다. 대신 금광 회사와의 채굴권 계약을 통해 수익을 창출합니다.

테더는 금과 비트코인을 디지털 화폐의 기반 시설로 보고 있습니다. 금 관련 전략을 강화하기 위해 테더는 엘리멘탈 알터스 로얄티스(Elemental Altus Royalties)의 지분 31.9%를 인수했습니다.

합금 @Alloy_tether

출처: Alloy

Alloy는 투자 회사가 아닌 Tether가 직접 출시한 서비스이지만 Tether의 금 관련 전략에서 핵심적인 역할을 하기 때문에 여기에 포함되었습니다.

테더는 XAUT라는 금 토큰 서비스를 제공하고, 알로이는 XAUT를 담보로 하는 금 기반 스테이블코인 aUSDT를 출시했습니다. 이는 테더가 역사적인 금본위제를 재편하고 금 및 비트코인 전략을 더욱 강화하려는 시도입니다.

2.9 미래 기술에 대한 투자

블랙록 뉴로텍 @BlackrockNeuro_

출처: Blackrock Neurotech

블랙록 뉴로테크(Blackrock Neurotech)는 유타대학교 연구팀이 설립한 뇌-컴퓨터 인터페이스 분야를 선도하는 기업입니다. 이 회사의 기술은 뇌에 이식된 전극을 통해 생각을 디지털 신호로 변환할 수 있습니다.

이동 장애, 감각 장애 또는 의사소통 장애가 있는 사람들에게 블랙록 뉴로테크의 기술은 삶의 질을 크게 향상시킬 수 있습니다. 테더가 주요 주주가 된 이번 투자는 블랙록 뉴로테크의 야심이 금융 분야를 넘어 인류의 미래를 위한 첨단 기술 탐구로 확장되었음을 보여줍니다.

출처: 테더

테더는 1,350억 달러 규모의 미국 국채를 보유하고 있는데, 이는 세계 17위에 해당하는 엄청난 규모로, 한국을 제치고 보유량을 넘어섭니다. 실제로 테더는 자체 암호화폐인 USDT를 통해 디지털 제국을 건설했습니다.

테더의 최근 투자 전략은 디지털 제국을 건설하려는 회사의 접근 방식을 보여줍니다.

• 신뢰 구축 : 테더는 비트코인과 금이라는 두 가지 핵심 자산을 통해 사용자의 신뢰를 얻는 데 전념하고 있습니다.
• 글로벌 확장 : 테더는 아시아, 아프리카, 남미, 유럽, 중동, 그리고 최근 USAT를 통해 진출한 미국 시장 등 모든 대륙을 포괄하는 것을 목표로 합니다.
• 향상된 사용성 : Tether는 다양한 서비스를 통해 소매 사용자, 기업 및 기관이 일상 생활과 금융 활동에서 USDT를 쉽게 사용할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.

일부에서는 블록체인 산업의 규제가 강화됨에 따라 테더와 USDT의 입지가 약화될 것이라고 예측했지만, 이러한 예측은 틀렸습니다. 저는 미국 중심의 스테이블코인 산업이 계속 성장할 것이라는 데 의심의 여지가 없으며, 테더와 USDT의 영향력이 더욱 커질 것이라고 굳게 믿습니다.

결국 우리는 USDT 기반 디지털 제국의 가장자리에 서 있습니다. 실패하기에는 너무 큰 제국이죠.