일부는 자산을 정리하고 있고, 다른 일부는 자산을 늘리고 있습니다. 월가의 11개 금융 대기업의 3분기 실적 보고서를 살펴보겠습니다.

원저자: 낸시, PANews

미국 주식은 의심할 여지 없이 전 세계적으로 가장 풍부한 유동성을 지닌 주요 전장이며, 특히 엔비디아가 이끄는 기술주는 글로벌 자본의 주목을 받고 포트폴리오 배분의 중요한 기준 신호가 됩니다.

암호화폐 시장은 이제 미국 기술주들의 실적에도 영향을 받고 있으며, 가격 상관관계도 꾸준히 증가하고 있습니다. TheKobeissiLetter가 인용한 블룸버그 데이터에 따르면, 비트코인과 나스닥 100 지수의 30일 상관관계는 최근 약 0.8로 상승했는데, 이는 2022년 이후 최고치이자 거의 10년 만에 두 번째로 높은 수치입니다. 반면, 비트코인과 현금 및 금의 상관관계는 사실상 0입니다. 비트코인의 실적은 레버리지 기술주와 점점 더 비슷해지고 있습니다.

미국 증시 3분기 실적 보고서가 순차적으로 발표되는 가운데, 본 기사에서는 11개 금융 대기업의 자본 이동을 분석하여 위험 분산의 명확한 추세를 보여줍니다. JP모건 체이스, 인베스코, 웰스파고 등은 기술주 비중을 지속적으로 늘리기로 결정했고, 버크셔 해서웨이는 애플 지분을 줄이고 구글에 대한 첫 번째 지분을 확보했습니다. 브리지워터 어소시에이츠와 사우디 국부펀드는 방어적 전략을 채택하여 고평가된 기술주 비중을 크게 줄이고 지수 ETF에 대한 비중을 늘렸습니다. 또한, 여러 기관들이 암호화폐 부문에 투자했지만, 전체 투자 비중은 상대적으로 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

JPMorgan Chase: 기술 주식에 대한 지분을 계속 늘리고 있으며, Nvidia가 Microsoft를 제치고 최대 지분을 보유하게 되었습니다.

JP모건 체이스는 매출과 이익 모두 시장 예상치를 상회하는 3분기 실적을 발표하며 회사 역사상 단일 분기 최고 실적을 달성했습니다. 또한, 회사는 이번 분기 동안 주요 기술주에 대한 비중을 지속적으로 확대했습니다.

최신 13F 보고서에 따르면 2025년 9월 30일 기준 JPMorgan Chase의 총 포트폴리오 가치는 약 1조 6,700억 달러에 달했으며, 상위 10개 종목(Nvidia, Microsoft, Apple, META, Amazon, SPY, Broadcom, Alphabet, Tesla)이 전체의 26.36%를 차지했습니다. 특히 이번 분기에 Nvidia의 비중이 처음으로 Microsoft를 추월하며 JPMorgan Chase의 최대 보유 종목이 되었습니다.

JPMorgan Chase는 이번 분기에 864개 종목을 추가 편입하고 3,144개 종목의 보유 주식을 늘렸습니다. 보유 주식이 가장 많이 증가한 5개 종목은 Apple, Nvidia, Alphabet Class C 주식, Alphabet Class A 주식, 그리고 Palantir였습니다. 반대로 JPMorgan Chase는 2,747개 종목의 보유 주식을 줄이고 527개 종목을 완전히 매도했습니다. 보유 주식이 가장 많이 감소한 상위 5개 종목은 Amazon, IVV, META, Netflix, 그리고 Visa였습니다.

또한 JPMorgan Chase는 이번 분기에 IBIT 주식 528만 주(약 3억 4,300만 달러 상당)를 보유했는데, 이는 전 분기 대비 64.2% 증가한 수치입니다. 또한, IBIT 콜옵션 6,800만 달러와 풋옵션 1억 3,300만 달러 상당을 보유하고 있습니다. 한편, JPMorgan Chase는 3분기 동안 FBTC, GBTC, BITB 보유 주식을 축소 및 청산했습니다.

버크셔 해서웨이: 애플 판매를 늘리고 구글에서 초기 순위를 차지함.

버핏이 은퇴 전 제출한 마지막 재무 보고서인 13F 보고서에 따르면, 버크셔 해서웨이의 보유 주식 가치는 3분기 말 기준 2,673억 달러에 달했습니다. 상위 10대 보유 주식은 포트폴리오의 무려 86.69%를 차지했습니다. 애플, 아메리칸 익스프레스, 뱅크 오브 아메리카, 코카콜라, 셰브론, 옥시덴탈 페트롤리엄, 무디스, 처브, 크래프트 하인즈, 그리고 알파벳(구글의 모회사)이 그 주인공입니다.

웨일위즈덤(Whalewisdom) 자료에 따르면, 버크셔 해서웨이가 3분기에 보유 주식을 가장 많이 늘린 상위 5개 종목은 알파벳(Alphabet), 처브(Chubb), 레나(Lennar), 도미노피자(Domino's Pizza), 시리우스XM(SiriusXM)이었습니다. 특히 버크셔 해서웨이는 알파벳에 대한 첫 번째 지분을 확보하여 약 1,785만 주(약 43억 4천만 달러 상당)를 추가 매입했습니다. 이는 전체 포트폴리오의 약 1.6%에 해당합니다.

주식 감소와 관련하여, 버크셔 해서웨이는 베리사인, 다비타, 뱅크 오브 아메리카, 홀든 코퍼레이션, 그리고 뉴코어 스틸 등 5개 기업의 주식을 가장 많이 매각했습니다. 특히, 버크셔 해서웨이는 2분기 연속 애플 주식을 매각하여 3분기에 약 4,179만 주의 보유 주식을 줄였습니다. 그 결과, 2분기 말 대비 시가총액이 약 106억 달러 감소했지만, 여전히 가장 큰 보유 주식입니다.

Invesco: 기술 주식에 베팅하고 Nvidia와 Apple의 지분을 늘립니다.

최신 13F 보고서에 따르면, 2025년 3분기 말 기준 글로벌 자산운용사 인베스코(Invesco)의 총 보유 자산은 6,347억 달러를 넘어섰습니다. 상위 10개 보유 자산은 전체 포트폴리오 가치의 21.34%를 차지했으며, 엔비디아(Nvidia)가 약 266억 4천만 달러의 보유 자산으로 4.2%를 차지하며 1위를 차지했습니다.

3분기에 Invesco는 포트폴리오를 적극적으로 조정했습니다. 131개 주식을 새로 매수하고 2,005개 주식의 지분을 늘렸는데, 지분을 늘린 상위 5개 주식은 Nvidia, Apple, Google, Applovin, Broadcom이었습니다. 반면 1,597개 주식의 지분을 줄이고 104개 주식을 매각했는데, 지분을 줄인 상위 5개 주식은 Amazon, Hydranautics, Intuitive Surgical, ServiceNow, Costco였습니다.

암호화폐 투자 부문에서 Invesco는 이번 분기에 비트코인 ETF 보유량을 다양한 수준으로 늘렸는데, 여기에는 IBIT에 약 164만 달러, FBTC와 GBTC에 소량이 포함됩니다.

웰스파고: "빅7" 은행에 대한 지분을 계속 늘리고 있습니다.

13F 보고서에 따르면 웰스파고는 3분기에 총 5,260억 달러를 보유했는데, 이는 전분기 대비 8.8% 증가한 수치입니다. 마이크로소프트, 애플, IVV, 엔비디아, ITOT, 브로드컴, 뱅가드, JP모건 체이스, 구글, 아마존 등 상위 10대 종목의 보유 비중은 전체의 19.54%를 차지했습니다. 이 7대 "대기업"은 모두 다양한 수준으로 보유 비중을 늘렸습니다. 또한 웰스파고는 미국 최대 기술 ETF인 나스닥 100 ETF-인베스코 QQQ트러스트 콜옵션의 보유 비중을 66.4% 크게 늘렸습니다.

3분기에 웰스파고는 501개 종목을 추가 매수하고 3,686개 종목의 보유량을 늘렸습니다. 상위 5개 종목은 애플, 구글, 나스닥 100 ETF(인베스코 QQQ 트러스트 콜옵션), 엔비디아, 브로드컴이었습니다. 2,068개 종목의 보유량을 줄이고 562개 종목을 매도했습니다. 상위 5개 종목은 S&P 500 ETF(SPDR), 액센추어, 러셀 2000 ETF(iShares), 러셀 2000 ETF(뱅가드), 처브 보험이었습니다.

또한 웰스파고는 3분기에 IBIT와 관련 콜옵션, 풋옵션 보유량을 늘려 총 가치가 5억 2,000만 달러를 넘었습니다.

브리지워터 어소시에이츠: 엔비디아 등 기술주에 대한 보유 지분을 크게 줄여 방어적 포트폴리오를 강화했습니다.

브리지워터 어소시에이츠는 3분기에 방어적 전략을 채택하여 과대평가된 기술주, 금, 신흥시장에 대한 노출을 줄이는 한편, 대형 미국 주식 지수 ETF에 대한 배분을 늘렸습니다.

최신 13F 보고서에 따르면, 2025년 9월 30일 기준 세계 최대 헤지펀드인 브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates)의 자산 규모는 약 255억 3천만 달러로, 2분기 말 대비 33.3% 증가했습니다. 상위 10개 종목이 전체의 32.54%를 차지했으며, SPDRS & P500 ETF(SPY)와 iShares Core S&P 500 지수(IVV)가 합쳐 17.3% 이상을 차지했습니다.

3분기에 브리지워터는 포트폴리오 구조를 대폭 조정했습니다. 웨일위즈덤(Whalewisdom) 데이터에 따르면 브리지워터는 493개 종목을 추가하고 325개 종목의 비중을 늘렸습니다. 비중이 증가한 상위 5개 종목은 IVV, 램 리서치(LRCX), 어도비, 시(동남아시아의 텐센트), 레딧이었습니다. 194개 종목의 비중을 줄이고 64개 종목을 완전히 매도했습니다. 비중이 감소한 상위 5개 종목은 IEMG, 엔비디아, 구글, SPDR 골드 ETF(GLD.US), 마이크로소프트였습니다. 특히, 브리지워터는 엔비디아 비중을 약 62%나 크게 줄였을 뿐만 아니라 아마존, 알파벳, 메타의 비중도 줄였습니다. 하지만 구글과 마이크로소프트는 여전히 상위 4개 종목에 포함되었습니다.

사우디아라비아의 국가부채펀드는 단 한 분기 만에 보유 자산을 20% 가까이 줄여서 현재는 미국 주식 6개만 보유하고 있습니다.

사우디아라비아 국부펀드는 세계 최대 규모 중 하나로, 자산 규모는 약 1조 달러입니다. 최근 13F 보고서에 따르면, 3분기 말 기준 이 펀드의 미국 주식 총 보유액은 약 194억 달러로, 2분기 말 대비 18% 이상 감소했습니다.

이번 분기 사우디아라비아 국부펀드는 미국 주식 보유 비중을 크게 줄여 엔비디아, 인터콘티넨탈 익스체인지, 뉴 에라 에너지, 구글, 애플, 넷플릭스, 마이크로소프트, 핀두오두오 등 51개 기업의 지분을 청산했습니다. 현재 이 펀드는 우버, 일렉트로닉 아츠, 루시드 그룹, 테이크투, 클라리테브, 알루리온 테크놀로지스 등 6개 미국 주식만 보유하고 있습니다.

시티그룹: 기술주 손실 줄이고 옵션 포지션 확대.

최신 13F 보고서에 따르면, 2025년 3분기 말 기준 시티그룹의 총 보유 자산 규모는 약 2,243억 달러로, 전분기 2,040억 달러 대비 약 10% 증가했습니다. 상위 10개 보유 종목이 포트폴리오의 19.48%를 차지했으며, 엔비디아, 마이크로소프트, 애플, 아마존은 모두 보유 자산이 다양한 수준으로 감소했습니다.

3분기에 시티그룹은 특히 기술주를 중심으로 포트폴리오를 적극적으로 조정했습니다. 826개 종목을 신규 매수하고 1,833개 종목의 보유 비중을 늘렸습니다. 보유 비중이 가장 크게 증가한 5개 종목은 iShares Boxx High Yield Corporate Bonds(HYG, 풋옵션), Nvidia 풋옵션, Invesco QQQ Trust ETF 풋옵션, Applovin Corp 콜옵션, Tesla 풋옵션으로, 옵션 자산에 대한 시티그룹의 집중도를 보여주었습니다. 동시에 시티그룹은 399개 종목을 청산하고 3,028개 종목의 보유 비중을 줄였습니다. 가장 큰 폭으로 감소한 상위 5개 종목은 Nvidia, Meta, Amazon, Microsoft, Apple이었습니다.

소프트뱅크: AI 주식으로 지분 확대, T-Mobile 주요 지분 감소

일본 금융 대기업 소프트뱅크는 3분기 실적 보고서에서 AI 관련 주식에 대한 집중 투자의 호조에 힘입어 총 보유 주식이 259억 달러를 돌파했다고 발표했습니다. T-모바일 US, 엔비디아, 인텔, 시모틱, 웹톤을 포함한 상위 10개 주식이 소프트뱅크 포트폴리오의 무려 95.94%를 차지했습니다. 특히 소프트뱅크는 10월에 엔비디아 주식을 모두 58억 달러에 매각했다고 밝혔습니다.

3분기에 소프트뱅크는 포트폴리오에 4개 종목을 추가하고 2개 종목의 비중을 늘렸습니다. 비중을 늘린 상위 5개 종목은 인텔, 엔비디아, 클라르나, 풀 트럭 얼라이언스, 앰빅 마이크로였습니다. 한편, 소프트뱅크는 4개 종목의 비중을 줄이고 2개 종목의 지분을 모두 매도했습니다. 매도한 상위 5개 종목은 T-모바일 US, 오라클, 레모네이드, 비트코인 채굴업체 사이퍼마이닝, 그리고 누홀딩스였습니다.

ARK: 기술 및 암호화폐 주식 투자 확대에 집중

최신 13F 보고서에 따르면 2025년 9월 30일 기준 캐시 우드가 운용하는 ARK 펀드의 총 가치는 약 168억 달러에 달합니다. 상위 10개 종목은 테슬라, 코인베이스, 로쿠, 팔란티르, 로블록스, 로빈후드, 쇼피파이, 크리스퍼 테라퓨틱스, 템퍼스 AI, AMD, 서클로, 포트폴리오의 46.1%를 차지했습니다. 그러나 이러한 종목 대부분은 해당 분기 동안 다양한 수준으로 감소했습니다.

Whalewisdom 데이터에 따르면 ARK는 3분기에 14개 종목을 추가 편입하고 108개 종목의 보유량을 늘렸습니다. 가장 큰 폭으로 증가한 5개 종목은 Tesla, BitMime, Brera Holdings, Bullish, Teradyne으로, 여러 암호화폐 관련 종목이 포함되어 있습니다. 동시에 ARK는 74개 종목의 보유량을 줄이고 8개 종목을 완전히 매도했습니다. 가장 큰 폭으로 감소한 상위 5개 종목은 Coinbase, Roku, Robinhood, Roblox, GuardantHealth였습니다. 또한 ARK는 2억 4천만 달러 상당의 ARKB를 보유하고 있습니다.

소로스 펀드 매니지먼트: 아마존이 최대 지분이 됨.

조지 소로스 펀드 매니지먼트의 3분기 총 보유 자산은 70억 2천만 달러로, 전 분기 대비 13% 감소했습니다. 아마존, 스머핏 웨스트 록, 스포티파이, 센터포인트 에너지, 구글, PG&E, RSP, 리비안 등 상위 10개 종목이 포트폴리오의 31.1%를 차지했습니다. 아마존은 전 분기 대비 무려 481.4%나 상승하며 가장 큰 비중을 차지하게 되었습니다.

3분기에 이 펀드는 77개 신규 종목을 추가하고 44개 종목의 비중을 늘렸습니다. 비중이 증가한 상위 5개 종목은 아마존, 라이덱스 S&P 평균 가중 지수 ETF, 구글, 포워드 산업 노트, 그리고 반에크 반도체 지수 ETF의 풋옵션으로, 기술주와 ETF 옵션에 대한 투자 비중이 높음을 시사했습니다. 동시에 이 펀드는 45개 종목의 비중을 줄이고 95개 종목을 청산했습니다. 매도한 상위 5개 종목은 퍼스트 솔라 콜옵션, 아이셰어스 러셀 2000 ETF 풋옵션, 인베스코 나스닥 100 ETF 콜옵션, SPDR S&P 500 ETF 풋옵션, 그리고 리버티 브로드밴드-C였습니다.

ThielMacroLLC: Nvidia 주식을 매각하여 포트폴리오를 3개 주식으로 줄였습니다.

실리콘 밸리 투자 전문가 피터 틸이 운용하는 펀드인 티엘 매크로(Thiel Macro LLC)는 2025년 3분기에 보유 주식을 크게 줄였습니다. 최근 13F 보고서에 따르면 9월 30일 기준 포트폴리오는 테슬라, 마이크로소프트, 애플의 세 종목으로만 구성되어 있으며, 총 시가총액은 약 7,448만 달러로 전 분기 대비 64.9% 감소했습니다.

구체적으로, Thiel Macro LLC는 이번 분기에 보유 중인 엔비디아(Nvidia) 주식을 전량 매도했는데, 이는 지난 분기 펀드 포트폴리오의 40%를 차지했던 주식입니다. 또한 비스트라 에너지(Vistra Energy)의 비중을 줄이고, 테슬라(Tesla)의 비중도 76%나 크게 줄였습니다. 하지만 테슬라는 여전히 펀드의 최대 보유 주식으로 약 38.8%를 차지하고 있습니다. 특히, Thiel Macro LLC는 이번 분기에 마이크로소프트(Microsoft)와 애플(Apple)에 대한 신규 투자를 시작했는데, 이는 각각 포트폴리오의 약 34.1%와 27.1%에 해당합니다.

또한 피터 티엘의 벤처 캐피털 회사인 파운더스 펀드도 3분기에 DAT(암호화폐 재무 회사)에 대한 투자를 전략적으로 조정했습니다. 여기에는 현재 약 254만 7천 주를 보유하고 있는 비트마인 지분의 약 절반을 매각하는 것이 포함됩니다. 동시에 ETHZilla의 지분을 줄여 지분을 5.6%로 낮췄습니다.

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