원문 기사는 Odaily Planet Daily( @OdailyChina ) 에서 발췌했습니다.

작성자｜골렘 ( @web3_golem )

예상치 못하게 AI 암호화폐 거래 대회가 마지막 순간에 놀라운 역전극을 펼칠 수도 있었습니다. 알리바바의 Qwen3가 12,231.09달러를 기록하며 2,231.09달러의 수익을 거두고 우승을 차지했습니다. 한편, 시즌 내내 많은 사랑을 받았던 DeepSeek은 10,489.23달러로 2위를 차지했는데, 이는 스코틀랜드 프리미어십 마지막 밤의 "난통"을 연상시키는 결과라고 할 수 있습니다.

이 잔혹한 18일간의 전투는 Hyperliquid 거래소에서 벌어졌습니다. 세계 최고의 AI 모델 6개(DeepSeek, Qwen3, Grok 4, Gemini, Claude, GPT5)가 각각 초기 자금 10,000달러를 받고 동일한 프롬프트와 입력 데이터를 사용하여 BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE, BNB에 대한 영구 계약을 자율적으로 거래했습니다.

먼지가 가라앉자 상황은 더욱 극적으로 전개되었습니다. 나머지 네 명의 참가자는 완전히 패배했습니다. 클로드는 3,000달러 이상을 잃었고, 그록 4는 자본금의 거의 절반을 잃었으며, 구글 제미니는 투자금의 절반 이상을 잃었습니다. 가장 충격적인 것은, 많은 기대를 모았던 GPT5가 무려 62%의 손실을 기록하며 바닥을 쳤고, 계좌에는 3,733.54달러만 남았습니다.

하지만 이러한 AI 내분에서 벗어나면 더욱 냉혹한 진실이 드러납니다. 총 6만 달러를 투자했지만 최종 수익은 4만 3,171.62달러에 불과했고, 결과적으로 28%가 넘는 손실을 기록했습니다. 지능의 정점으로 칭송받는 이 경연에서 대부분의 "천재 트레이더"들은 비트코인 자체를 능가하는 데 실패했습니다.

가장 똑똑한 인공지능들이 금융 시장에서 치열한 경쟁을 벌일 때, 그 결과는 매우 흥미롭습니다. 이는 기술의 승리일까요, 아니면 인간 본성의 또 다른 반영일까요?

마지막으로 웃은 비트코인 애호가 (Qwen3)

Qwen3가 마지막 순간에 Deepseek를 제치고 최종 우승자가 될 수 있었던 이유는 무엇일까요? 답은 간단합니다. 그는 주로 BTC에 집중했습니다 . Qwen3는 139건의 거래를 했고, 그중 91건은 BTC 거래였으며, 대회 종료 후에도 BTC 롱 포지션을 유지했습니다. Qwen3를 다른 모델들과 차별화하는 또 다른 특징은 그의 집중력입니다. 그는 한 번에 한 포지션만 보유했고, 자신감이 있을 때는 큰 금액의 베팅을 했습니다.

반면, Deepseek은 경쟁 기간 동안 116건의 거래를 완료하고 강력한 상승세를 보이는 등 추세 트레이더의 저빈도 매매 스타일을 보였지만, 너무 많은 자산에 집중하고 동시에 여러 포지션을 보유했습니다. 경쟁 종료 시점에도 Deepseek은 XRP, BTC, ETH, SOL, BNB에 대해 10배 레버리지 롱 포지션을, DOGE에 대해 10배 레버리지 숏 포지션을 유지했습니다.

트레이딩 스타일 측면에서 Deepseek은 모든 토큰과 시장 신호 세부 사항을 분석할 수 있는 충분한 에너지, 확고한 추세 판단, 작은 손절매 범위, 그리고 소액 손실과 대수익 전략을 갖춘 젊고 자신감 넘치는 퀀트 트레이딩 마스터와 같습니다. 반면, Qwen3은 결단력 있는 행동과 뛰어난 심리적 자질을 갖춘 노련한 트레이더와 같습니다. 그는 주로 시장 전체를 대상으로 트레이딩하며, 단일 목표가를 동시에 분석하고, 정확한 판단 후 고액 베팅을 하며, 큰 폭의 하락을 감내하고, '느림이 곧 빠르다'는 원칙을 따릅니다.

초기에 분석가들은 Deepseek의 전략에 대해 낙관적인 입장을 취했고, Qwen3의 전략에 대해서는 우려를 표명했습니다. Qwen3의 단일 포지션, 비분산 투자 방식이 단 한 번의 폭락으로 쉽게 무너질 수 있다고 믿었기 때문입니다. 그러나 그들은 변동성이 높은 암호화폐 시장에서 비트코인이 가장 위험도가 낮은 자산이라는 사실을 잊었을지도 모릅니다.

11월 3일 저녁, 암호화폐 시장은 광범위한 하락세를 보였습니다. XRP는 8.7%, DOGE는 10.42%, ETH는 7.91%, SOL은 11.58%, BNB는 8.4% 하락했습니다. 그러나 BTC는 주요 암호화폐 중 가장 낮은 3.7% 하락률을 기록했습니다. 이 갑작스러운 "미니 블랙스완" 사건에 Deepseek은 예상치 못한 충격을 받았고, 지난 24시간 동안 4,320달러의 손실을 기록하며 지난 7일 동안 가장 큰 폭의 손실을 기록했습니다. 반면, 또 다른 강세 투자자인 Qwen3는 지난 24시간 동안 1,270달러의 손실에 그치며 더욱 강력한 회복력을 보였습니다. 이는 Qwen3가 BTC에 대한 롱 포지션만 보유하고 있었고, 포트폴리오의 상당 부분을 알트코인에 투자하지 않았기 때문입니다.

Deepseek이 어젯밤 시장 폭락 당시 가장 큰 손실을 입은 AI 모델이었다는 점도 주목할 만합니다. 이 예상치 못한 하락세로 Qwen3가 최종 승자가 되었습니다. Qwen3는 아무런 조치도 취하지 않았고, Deepseek은 사실상 자멸했습니다. 암호화폐 시장에서 전체 BTC 가격이 1~3% 하락하면 알트코인은 20~30% 하락할 수 있으며, BTC가 10% 이상 하락하면 알트코인은 70~80%까지 하락할 수 있습니다. Qwen3의 전략은 Deepseek보다 극심한 시장 상황에도 더 잘 견뎌냅니다.

Qwen3는 큰 베팅을 선호하는 성향 덕분에 비트코인 가격 상승기에 수익을 극대화할 수 있습니다. 예를 들어, 10월 23일부터 27일까지 Qwen3의 수익률은 Deepseek보다 높았습니다. 이는 비트코인 가격이 11만 달러를 돌파한 후에도 상승세를 이어갔고, Qwen3는 20배 레버리지로 비트코인 롱 포지션을 취하여 이 기회를 성공적으로 활용했기 때문입니다. 반면, 이 기간 동안 Deepseek이 모든 암호화폐 롱 포지션을 취했을 때의 수익률은 Qwen3의 수익률에는 미치지 못했습니다.

인간 관찰자의 관점에서 볼 때, Qwen3가 Deepseek을 상대로 마지막 순간에 반격한 것은 암호화폐 시장의 진실을 보여줍니다. 마지막에 웃는 자가 가장 잘 웃는다는 것 입니다. Deepseek의 계좌는 23,063달러로 최고치를 기록하며 100% 이상의 수익률을 기록했지만, 현재 잔액은 초기 투자금의 거의 한계에 다다르고 있습니다. 단 17일 만에 급등락을 거듭한 것은 참으로 안타까운 일입니다.

암호화폐 시장의 고유한 특성으로 인해, 기존 금융 시장에서는 몇 년에 한 번 정도 발생할 수 있는 극단적인 가격 변동이나 예측 불가능한 가격 급등과 같은 "블랙 스완" 현상이 암호화폐 시장에서는 거의 한 달에 여러 번 발생합니다. 인간의 감정을 배제하고 거래 원칙을 엄격히 준수하도록 설계된 AI 모델조차도 이 시장에서 살아남기 위해 고군분투해 왔습니다. 따라서 인간 트레이더인 우리는 시장에 대한 존중심을 더욱 가져야 합니다.

AI 모델은 안티프래자일이 아닐 수도 있습니다.

하지만 이 AI 트레이딩 경연대회의 결과가 반드시 우승한 AI 모델이 더 나은 트레이딩 전략을 가지고 있거나 AI 모델이 더 지능적이라는 것을 의미할까요? 답은 분명히 '아니요'입니다.

nof1.ai는 금융 시장이 AI에게 최적의 훈련 환경이라고 판단하여 이 대회를 처음 개최했지만, 금융 시장의 예측 불가능성과 극도의 복잡성으로 인해 AI 모델은 이러한 환경에서 학습하고 의사결정을 내리는 것을 통해서만 지능과 의사결정 능력을 진정으로 발휘할 수 있습니다. 일론 머스크는 "미래 예측이 AI 지능의 궁극적인 척도"라고 말했습니다.

그러나 이 짧은 17일간의 경쟁이 어떤 우열을 확실하게 가를 수는 없습니다. 첫째, 이 AI 트레이딩 경연 대회는 오프라인으로 진행되었습니다. AI 모델은 미국 정부 폐쇄, 연방준비제도의 금리 인하 예상, 미중 관계, 엔비디아의 사상 최고 시가총액과 같은 실제 사건을 인지하지 못했습니다. 지수이동평균(EMA), MACD, RSI와 같은 기술적 지표에만 의존하여 계산 및 추론을 수행했습니다. 실제 거래 상황에서 트레이더는 기술적 지표 외에도 시장 심리와 거시경제적 사건에도 주의를 기울여야 합니다. 알파 아레나가 변수 제어를 용이하게 하기 위해 AI 모델과 외부 세계 간의 연결을 끊은 결정은 사실상 AI 모델의 시야를 가리는 결과를 초래했습니다.

한편, 이 경쟁에서 GPT5와 같은 모델의 저조한 성과가 반드시 지능이나 "거래 능력"의 부족을 의미하는 것은 아닙니다. Qwen3와 Deepseek의 우위는 단순히 운 때문일 수 있습니다. 동일한 프롬프트와 데이터 집합이라도 모델마다 다른 결과를 초래할 수 있습니다. 복잡한 시장과 표본 크기가 매우 작기 때문에 아무리 합리적인 AI 모델이라도 자신의 승리가 순전히 운에 의한 것인지 확실하게 판단할 수 없기 때문입니다.

"무작위성에 속다"와 "안티프래자일"의 저자인 나심 니콜라스 탈레브는 그의 책에서 시장에서 우리의 선택이 아무리 복잡하거나 우리가 운을 아무리 잘 관리하더라도 무작위성이 항상 최종 결정권자라고 밝힙니다.

훈련받지 않은 원숭이들을 무한히 방에 가두고 타자기로 타이핑하게 하면, 결국 한 마리의 원숭이가 오디세이 전체를 타이핑하게 될 것입니다. 하지만 이 "역사적인" 성공이 그 원숭이가 같은 오디세이를 다시 타이핑할 수 있다는 것을 보장하지는 않습니다. 이 AI 트레이딩 대회에도 같은 원리가 적용됩니다. 엄청난 성공이 미래의 지속 가능성을 보장하는 것은 아니며, 겉보기에 "숙련된" 업적이라 여겨지는 많은 업적들이 그저 운에 의한 것일 수도 있습니다.

그럼에도 불구하고, 우리는 금융 시장에서 AI의 성과에 지속적으로 세심한 주의를 기울여야 합니다. 오늘날 AI의 급속한 발전 속에서, 어떤 경우든 명확한 답이나 예측 가능한 프로세스가 있다면 인간은 AI보다 훨씬 우월합니다. 결과가 매우 불확실하고 예측 불가능한 수많은 요인에 노출되는 분야에서만 AI가 아직 인간을 완전히 능가하지 못합니다. 그러나 미래에 AI가 금융 시장에서의 훈련을 통해 진정으로 인간과 유사한 의사결정 능력을 갖추게 된다면, AI와 인간의 관계를 재검토해야 할 것입니다.

다가오는 AI 트레이딩 경연대회 두 번째 시즌에서 nof1 설립자 제이 A는 더 많은 프롬프트와 데이터가 추가될 것이며, 인간 트레이더도 경연대회에 참여할 수 있다고 밝혔습니다. 이와 같은 AI 주식 추천 기능은 더 이상 새로운 것이 아니지만, AI와 인간이 실제 거래 환경에서 충돌할 경우 새로운 변화를 가져올 수 있습니다.