CoinW 연구소 주간 보고서 (2025년 9월 29일 ~ 2025년 10월 5일)

CoinW研究院

特邀专栏作者

2025-10-09 02:37

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글로벌 암호화폐의 총 시장 가치는 4조 4,600억 달러로, 지난주 3조 9,600억 달러에 비해 12.6% 증가했습니다.

코인더블유 연구소

주요 내용

전 세계 암호화폐 시가총액은 4조 4,600억 달러로 지난주 3조 9,600억 달러 대비 12.6% 증가했습니다. 10월 6일 기준, 미국 ETF는 누적 순유입 약 600억 달러를 기록했으며, 이번 주 순유입은 32억 4,000만 달러입니다. 미국 ETF는 누적 순유입 약 144억 2,000만 달러를 기록했으며, 이번 주 순유입은 13 억 달러입니다.
스테이블코인의 총 시가총액은 2,987억 달러이며, 그 중 USDT의 시가총액은 1,763억 달러로 전체 스테이블코인 시가총액의 59%를 차지합니다. 그 다음으로는 DAI가 시가총액 753억 달러로 전체 스테이블코인 시가총액의 24.6%를 차지합니다. 그 다음으로는 USDC가 시가총액 53억 6,000만 달러로 전체 스테이블코인 시가총액의 1.79%를 차지합니다.
DeFiLlama 데이터에 따르면, 이번 주 DeFi의 총 TVL(총 TVL)은 1,691억 달러로 지난주 1,555억 달러 대비 약 8.74% 증가했습니다. 퍼블릭 체인별로 살펴보면, TVL이 가장 높은 세 체인은 다음과 같습니다. 이더리움(67.75%), 솔라나(9.09%), 비트 코인(6.47%).
이번 주, 여러 퍼블릭 체인의 거래 및 생태계 데이터가 반등했습니다. 일일 거래량이 18.5% 감소한 이더리움을 제외한 다른 모든 체인은 증가했으며, Sui(+87.56%)와 Aptos(+58.46%)가 가장 큰 폭의 증가를 보였습니다. Solana의 거래 수수료는 105% 급등했고, Aptos와 Sui는 각각 39%와 8.79% 증가했습니다. 일일 활성 주소 측면에서는 이더리움(+15.29%)과 Solana(+7.14%)가 특히 좋은 성과를 보인 반면, BNB와 Aptos는 약 18.5% 감소했습니다. TVL(TVL)은 전반적으로 상승했으며, Sui가 가장 큰 폭의 증가(+22.79%)를 보였습니다. Solana, BNB, Aptos는 각각 14.23%, 13.39%, 11.89% 증가했습니다.
주목할 만한 새로운 프로젝트: Stable은 Bitfinex와 Tether가 공동으로 출시한 레이어 1 블록체인입니다. Stable의 독특한 특징은 USDT가 네이티브 가스 토큰으로 사용되어 P2P(개인 간) USDT 전송 수수료가 없다는 것입니다. Limitless는 베이스 체인을 기반으로 구축된 탈중앙화 예측 시장 플랫폼으로, 분, 시, 일 단위의 단기 가격 예측에 중점을 둡니다. StandX는 이자 발생 스테이블코인 DUSD를 출시한 탈중앙화 무기한 스왑 거래 플랫폼(PerpsDEX)입니다. 사용자는 USDT/USDC를 발행하여 수익을 얻을 수 있으며, 이는 계약 증거금으로도 사용할 수 있습니다.

1. 시장 개요

1. 전체 암호화폐 시가총액/비트코인 시가총액 비율

글로벌 암호화폐의 총 시장 가치는 4조 4,600억 달러로, 지난주 3조 9,600억 달러에 비해 12.6% 증가했습니다.

데이터 출처: CryptoRank

2025년 10월 5일 기준 데이터

10월 6일 기준 비트코인의 시가총액은 2조 4,500억 달러로 전체 암호화폐 시가총액의 54.9%를 차지했습니다. 한편, 스테이블코인의 시가총액은 2,987억 달러로 전체 암호화폐 시가총액의 6.69%를 차지했습니다.

데이터 출처: coingeck

2025년 10월 5일 기준 데이터

2. 공황 지수

암호화폐 공포 지수는 75로 탐욕을 나타냅니다.

데이터 출처: 코인글라스

2025년 10월 5일 기준 데이터

3. ETF 유입 및 유출 데이터

10월 6일 현재, 미국 비트코인 현물 ETF는 총 약 600억 달러의 순유입을 기록했으며, 이번 주에 32억 4천만 달러의 순유입이 있었습니다. 미국 이더리움 현물 ETF는 총 약 144억 2천만 달러의 순유입을 기록했으며, 이번 주에 13억 달러의 순유입이 있었습니다.

데이터 출처: sosovalue

2025년 10월 5일 기준 데이터

4. ETH/BTC 및 ETH/USD 환율

ETHUSD: 현재 가격: $4,537.29, 역대 최고가: $4,946.05, 이전 최고가 대비 약 8.35% 하락.

ETHBTC: 현재 0.036865이며, 역사적 최고치는 0.1238입니다.

데이터 출처: ratiogang

2025년 10월 5일 기준 데이터

5. 탈중앙화 금융(DeFi)

DeFiLlama의 데이터에 따르면, 이번 주 DeFi의 총 TVL은 1,691억 달러로, 지난주 1,555억 달러에 비해 약 8.74% 증가했습니다.

데이터 출처: defillama

2025년 10월 5일 기준 데이터

퍼블릭 체인별로 볼 때, TVL이 가장 높은 3개 퍼블릭 체인은 이더리움(67.75%), 솔라나(9.09%), 비트코인(6.47%)입니다.

데이터 출처: CoinW 연구소, defillama

2025년 10월 5일 기준 데이터

6. 온체인 데이터

레이어 1 관련 데이터

주요 분석은 일일 거래량, 일일 활성 주소, 그리고 거래 수수료를 기반으로 합니다. 현재 주요 레이어 1 데이터에는 ETH, SOL, BNB, TON, SUI, 그리고 APTOS가 포함됩니다.

데이터 출처: CoinW Research Institute, defillama, Nansen

2025년 10월 5일 기준 데이터

일일 거래량 및 수수료: 일일 거래량과 거래 수수료는 퍼블릭 체인 활동과 사용자 경험을 측정하는 핵심 지표입니다. 일일 거래량 측면에서 이번 주 이더리움만 18.5% 감소했고, 다른 모든 체인은 증가했습니다. 솔라나(48.4%), TON(+36.5%), BNB(+26.4%), 수이(+87.56%), 앱토스(+58.46%)가 그 중 하나입니다. 거래 수수료와 관련하여, 이더리움, BNB, TON 체인은 지난주 대비 이번 주 변동이 없었습니다. 솔라나는 105% 증가했고, 앱토스와 수이는 각각 39%와 8.79% 증가했습니다.
일일 활성 주소 및 TVL: 일일 활성 주소는 퍼블릭 체인 생태계 내 참여 수준과 사용자 참여도를 반영하는 반면, TVL은 플랫폼에 대한 사용자 신뢰를 반영합니다. 이번 주 일일 활성 주소는 이더리움(+15.29%), 솔라나(+7.14%), TON(+0.24%)에서 증가한 반면, 다른 모든 체인은 감소했습니다. BNB와 Aptos는 모두 약 18.5% 감소했고, Sui는 10% 감소했습니다. TVL 측면에서 Sui는 이번 주에 22.79%로 가장 큰 증가를 보였고, Solana, BNB, Aptos가 각각 14.23%, 13.39%, 11.89% 증가하며 그 뒤를 이었습니다. TON은 2.31% 소폭 증가했습니다.

2계층 데이터

L2Beat 데이터에 따르면, 이더리움 레이어 2의 총 TVL은 478억 8천만 달러로, 지난주(452억 3천만 달러)에 비해 이번 주 전체적으로 5.8% 증가했습니다.

데이터 출처: L2Beat

2025년 10월 5일 기준 데이터

Base와 Arbitrum은 각각 38.26%와 35%의 시장 점유율로 1위를 차지했습니다. Base 체인의 시장 점유율은 지난주 소폭 하락한 반면, Arbitrum의 시장 점유율은 상승했습니다.

데이터 출처: 2025년 10월 5일 기준 발자국 데이터

7. 스테이블코인 시가총액 및 발행량

Coinglass 데이터에 따르면, 스테이블코인의 총 시장 가치는 2,987억 달러이며, 그 중 USDT의 시장 가치는 1,763억 달러로 스테이블코인 총 시장 가치의 59%를 차지합니다. 그 다음으로는 USDC의 시장 가치가 753억 달러로 스테이블코인 총 시장 가치의 24.6%를 차지합니다. 그리고 DAI의 시장 가치는 53억 6,000만 달러로 스테이블코인 총 시장 가치의 1.79%를 차지합니다.

데이터 출처: CoinW 연구소, Coinglass

2025년 10월 5일 기준 데이터

웨일 얼럿(Whale Alert) 데이터에 따르면, USDC 재무부는 이번 주 총 40억 4천만 USDT를 발행했고, 테더 재무부는 이번 주 총 20억 USDT를 발행했습니다. 이번 주 스테이블코인 총 발행량은 60억 4천만 USDT로, 지난주 스테이블코인 총 발행량(57억 8천만 USDT) 대비 4.49% 증가했습니다 .

데이터 출처: Whale Alert

2025년 10월 5일 기준 데이터

2. 이번 주 핫머니 트렌드

1. 이번 주 가장 많은 수익을 올린 상위 5개 VC 및 밈 코인

지난주 가장 높은 성장률을 보인 상위 5개 VC 코인

데이터 출처: CoinW Research Institute, coinmarketcap

2025년 10월 5일 기준 데이터

지난주 가장 많은 수익을 올린 상위 5개 밈 코인

데이터 출처: CoinW Research Institute, coinmarketcap

2025년 10월 5일 기준 데이터

2. 새로운 프로젝트 통찰력

스테이블은 비트파이넥스와 테더가 공동 출시한 레이어 1 블록체인입니다. 스테이블의 가장 큰 특징은 USDT를 기본 가스 토큰으로 사용하여 수수료 없는 P2P(Peer-to-Peer) USDT 전송을 지원한다는 것입니다. 또한 스테이블코인에서 직접 스마트 계약을 실행하여 애플리케이션에 가스 비용 없이 사용자 경험을 제공하고, 기본 법정화폐와 통합되며, USDT 0을 통한 브리지리스 크로스체인 전송을 지원합니다. 또한 우선순위가 지정된 실행 채널과 규정 준수 아키텍처를 통해 결제, 국경 간 결제, 재무 관리와 같은 기관급 스테이블코인 사용 사례를 위한 예측 가능하고 안정적인 인프라를 제공합니다.
Limitless는 베이스 체인 기반으로 구축된 탈중앙화 예측 시장 플랫폼으로, 분, 시, 일 단위의 단기 가격 예측에 중점을 두고 있습니다. 최근 400만 달러 규모의 전략적 투자 유치를 포함하여 총 약 700만 달러 규모의 두 차례 투자 유치를 완료했습니다. 또한, 사용자가 거래, 유동성 제공, 추천을 통해 포인트를 적립할 수 있도록 하는 포인트 파밍 프로그램을 출시했으며, 이 포인트는 향후 에어드랍 및 토큰 출시에 사용될 수 있습니다.
StandX는 탈중앙화 무기한 스왑 거래소(PerpsDEX)입니다. 이자 발생 스테이블코인 DUSD를 출시했는데, 사용자는 USDT/USDC로 DUSD를 발행하여 수익을 얻고 선물 계약의 증거금으로 사용할 수 있습니다. 이 프로젝트는 솔라나 재단의 지원을 받았으며, TVL(총 TVL)이 5천만 달러를 돌파하여 강력한 초기 성장 모멘텀을 입증했습니다.

3. 새로운 산업 동향

1. 이번 주 주요 산업 이벤트

2025년 9월 29일, FalconFinance(FF)는 토큰 생성 이벤트(TGE)를 완료하고 초기 보유자에게 토큰을 배포하고, 소규모 에어드랍을 진행하며, Launchpool 보상 풀을 구축하는 등 다양한 에어드랍 및 인센티브 활동을 시작했습니다. 사용자는 토큰을 스테이킹하여 생태계 성장을 촉진하고 커뮤니티 활동을 강화할 수 있습니다.
2025년 9월 29일, Anoma는 1분기 XAN 토큰 에어드랍 요청 기능의 공식 출시를 발표했습니다. 자격을 갖춘 사용자는 10월 5일 오전 9시(UTC)까지 공식 웹사이트를 통해 신청할 수 있습니다. 또한, Anoma는 토큰 생성 이벤트(TGE) 이후에도 커뮤니티에 기여하고 지원하는 Discord 회원, NFT 보유자, 앱 테스터 등에게 보상을 제공하는 대규모 2분기 에어드랍 이벤트 출시를 발표했습니다.
2025년 9월 30일, zkVerify는 메인넷을 공식 출시하고 VFY 토큰 에어드랍 1단계를 시작했습니다. 자격을 갖춘 ProofPoints 참여자는 메인넷 출시 후 토큰을 청구할 수 있습니다. VFY 토큰의 총 발행량은 10억 개이며, 그중 37%는 출시 시점에 잠금 해제됩니다. 이 토큰은 주로 거래 수수료, 스테이킹, 거버넌스, 그리고 검증인 보상 지급에 사용됩니다.
2025년 9월 30일, 오픈에덴(EDEN)은 토큰 생성 이벤트(TGE) 및 에어드랍을 시작했습니다. TGE는 이더리움과 BNB 스마트 체인에서 14:00 UTC에 시작되었으며, 초기 유통량은 1억 8,387만 토큰으로 전체 공급량의 18.39%를 차지했습니다. 에어드랍 풀 규모는 1,500만 토큰(전체 공급량의 1.5%)이며, 스냅샷 시간은 9월 23일 0시부터 9월 25일 23:59 UTC까지였습니다. 에어드랍 신청은 9월 30일 10:30 UTC에 시작되었습니다. 사용자는 공식 채널을 통해 문의 및 신청할 수 있습니다.

2. 다음 주에 큰 이벤트가 있습니다

YieldBasis(YB)는 Curve 설립자 Michael Egorov가 출시한 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜입니다. 이 프로젝트는 2025년 4분기에 토큰 생성 이벤트(TGE)를 개최할 계획입니다. 2025년 9월 29일부터 10월 5일까지 Legion 플랫폼에서 메리트 기반 프리세일이 진행되었고, 2025년 10월 1일부터 10월 2일까지 Kraken Launch 플랫폼에서 토큰당 0.20달러의 가격으로 퍼블릭 세일(FCFS)이 진행되었습니다. TGE 이후 모든 토큰은 잠금 기간 없이 즉시 잠금 해제됩니다.
Lern 360.ai(LERN)는 2025년 10월 9일부터 11일까지 약 55만 달러의 목표 모금을 목표로 IDO를 시작할 계획입니다. 약 125만 개의 LERN 토큰이 공개적으로 판매될 예정이며, 이는 전체 공급량의 0.3% 미만입니다. 프로젝트의 총 토큰 공급량은 10억 개이며, 40%는 TGE 기간 동안 출시됩니다. 나머지 토큰은 6개월에 걸쳐 순차적으로 배분될 예정이며, 이는 AI와 교육을 통합하는 블록체인 애플리케이션 생태계 개발을 촉진하는 것을 목표로 합니다.
FacilPay(FACIL)는 디지털 결제 및 정산 간소화에 중점을 둔 웹 3.0 프로젝트입니다. 총 토큰 공급량은 5억 개이며, 2025년 10월 15일부터 17일까지 IDO를 진행하여 40만 달러의 목표 자금을 모금할 계획입니다. 이번 공개 판매에는 총 공급량의 3.2%인 1,600만 개의 FACIL 토큰이 포함됩니다. 토큰 분배 메커니즘을 통해 TGE 기간 동안 20%가 발행되고, 나머지 토큰은 5개월에 걸쳐 순차적으로 잠금 해제되어 분산형 결제 생태계 발전을 촉진합니다.

3. 지난주 주요 투자 및 자금조달 이벤트

플라잉 튤립(Flying Tulip)은 2억 달러 규모의 시드 라운드를 완료하여 플랫폼 가치를 10억 달러로 평가했습니다. 이번 투자는 미래 토큰 간 단순 계약(SAFT) 방식으로 진행되었습니다. 브레반 하워드 디지털(Brevan Howard Digital), 코인펀드(CoinFund), DWF 랩스(DWF Labs), 팔콘엑스(FalconX), 하이퍼스피어(Hypersphere), 렘니스캡(Lemniscap), 나센트(Nascent), 리퍼블릭 디지털(Republic Digital), 셀리니(Selini), 서스쿼해나 크립토(Susquehanna Crypto) 등 유명 기관 투자자들이 투자했습니다. 투자금은 플랫폼 개발, 생태계 확장, 그리고 FT 토큰의 유동성 확보에 사용될 예정입니다. 앙드레 크론예(Andre Cronje)가 설립한 플라잉 튤립은 현물 거래, 무기한 계약, 대출, 스테이블코인, 옵션, 보험을 통합하는 풀스택 DeFi 플랫폼으로, 원스톱 온체인 금융 생태계 구축을 목표로 합니다. (2025년 9월 29일)
비트코인 담보 대출 플랫폼인 라바(Lava)가 1,750만 달러 규모의 시리즈 A 확장 투자 라운드를 완료했다고 발표했습니다. 투자자에는 카타르 투자청(QIA)의 피터 주르제비치(Peter Jurdjevic)와 비자(Visa) 및 블록체인(Blockchain)의 전 임원들이 포함됩니다. 이번 투자는 파운더스 펀드(Founders Fund)와 코슬라 벤처스(Khosla Ventures)가 주도한 이전 시리즈 A 투자에 이은 것입니다. 라바는 비트코인 기반 탈중앙화 금융 상품 개발에 중점을 두고 있으며, 온체인 검증 가능한 담보 및 자동화된 프로세스를 통해 수탁, 발행, 상환 및 담보 관리와 관련된 위험을 완화합니다. (2025년 10월 1일)
Aptos 생태계 애플리케이션 KGeN(Kratos Gaming Network)은 Jump Crypto, Accel, Prosus Ventures를 포함한 투자자들로부터 1,350만 달러 규모의 전략적 투자 라운드를 완료하여 총 4,350만 달러의 투자 유치를 완료했다고 발표했습니다. Kratos Studios에서 2022년에 설립된 KGeN은 멀티체인 게임 데이터 네트워크와 POG(Proof of Gamer) 엔진을 통해 신흥 시장의 게임 커뮤니티를 웹 3.0으로 연결하는 데 전념하고 있습니다. (2025년 9월 30일)