원저자: 1912212.eth, Foresight News

10월 11일 폭락 이후, 두 번째 하락 가능성에 대한 시장의 우려가 확산되었고, 불과 며칠 후 또 다른 폭락이 발생했습니다. 10월 17일 11만 6천 달러에서 반등했던 비트코인은 4일 연속 하락세를 보였습니다. 오늘 오후 4시경, 비트코인은 10만 4천 5백 달러로 하락하며 10월 11일 폭락했던 10만 2천 달러에 근접했습니다. 이더리움(ETH)도 예외는 아니어서 3,706달러까지, 솔(SOL)은 175달러까지 폭락했습니다. 여러 알트코인도 큰 폭의 하락세를 보였습니다.

코인글래스 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 전체 네트워크의 미결제약정은 11억 8,900만 달러에 달했으며, 9억 3,500만 달러의 롱 포지션이 청산되었습니다. 단일 거래에서 가장 큰 규모의 청산은 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)의 ETH-USD 거래소에서 발생했으며, 청산 규모는 2,042만 7,400달러에 달했습니다. 다른 데이터에 따르면 시장 공황 지수는 22로 하락하여 극심한 공황 상태를 나타내고 있습니다.

미국 BTC 및 ETH 현물 ETF 모두 상당한 순 유출을 보였습니다.

폭락 이후 미국 BTC 현물 ETF는 상당한 순유출을 보였습니다. 10월 10일부터 16일까지 10월 14일에만 1억 258만 달러의 순유입이 발생했고, 나머지 기간에는 순유출이 발생했습니다. 10월 1일 순유출액은 5억 3,600만 달러를 돌파하며 8월 이후 최저치를 기록했습니다.

이더리움 현물 ETF에 대한 전망도 낙관적이지 않으며, 10월 9일 이후 대규모 순 유출이 발생했습니다. 10월 13일 순 유출액은 4억 2,800만 달러를 초과하여 올해 9월 이후 순 유출액의 새로운 기록을 세웠습니다.

폭락으로 시장 신뢰도가 취약해졌습니다.

이전 사이클에서 여러 DeFi 프로젝트에 투자하며 호황을 누렸던 DeFiance Capital은 이번 폭락으로 손실을 입었습니다. 10월 14일, 설립자 Arthur는 소셜 미디어에 "우리는 괜찮습니다. 펀드는 일부 손실을 겪었지만, 손익분기점 상위 5개 종목에는 들지 못했습니다. 정말 화가 나고 실망스럽습니다. 이번 폭락으로 암호화폐 시장 전체가 큰 타격을 입었습니다. 특히 알트코인 시장은 대부분의 가격 결정이 해외 중앙거래소(CEX)에서 이루어지기 때문입니다."라고 게시했습니다.

그는 심지어 이번 폭락이 암호화 시대의 종말을 의미한다고 비관적으로 믿고 있다.

이전에 인기를 끌었던 재무부 DAT의 추세도 잦아들었습니다. 최대 이더리움 지주회사인 비트마인의 회장 톰 리는 거품이 터졌을 가능성이 있다고 말했습니다.

앞서 2025년 9월 9일, 나스닥 상장사 QMMM 홀딩스는 암호화폐 보유고에 1억 달러를 투자할 계획을 발표했고, 그 결과 3주 만에 주가가 9.6배 상승했습니다. 9월 말, 미국 증권거래위원회(SEC)는 소셜 미디어 플랫폼을 통해 주가를 조작했다는 혐의로 9월 29일부터 해당 회사의 거래를 중단했습니다. 이 조치는 현재까지도 유효합니다. 카이신(Caixin)은 10월 16일 홍콩 본사를 방문했지만 사무실이 텅 비어 있는 것을 발견했습니다. 인근 다른 회사 직원에게 연락해 보니, 회사가 9월에 이전했으며 이전 사실을 알지 못했다고 밝혔습니다.

창펑 자오는 이에 대해 "모든 암호화폐 금고(DAT) 회사는 제3자 암호화폐 보관 기관을 이용하고 투자자로부터 계정 감사를 받아야 합니다."라고 말했습니다.

미국 소규모 은행, 시장 먼저 매도에 무너져

미국의 두 지역 은행인 자이언스 뱅코프(Zions Bancorp)와 웨스턴 얼라이언스 뱅코프(Western Alliance Bancorp)는 목요일 부실 상업 모기지 투자 펀드 관련 사기로 인한 손실을 공개했습니다. 손실액은 수천만 달러에 불과해 최근 다른 신용 채무 불이행 사례에 비해 상대적으로 적었지만, 시장의 반응은 극적이었습니다.

독일의 DAX 지수는 2.13% 하락했고, 영국의 FTSE 100 지수는 1.6% 하락했으며, 닛케이 225 지수는 1.44% 하락했고, 호주의 S&P/ASX 200 지수는 0.81% 하락했으며, 미국 3대 주요 주가 지수 선물은 모두 하락했습니다.

공황은 빠르게 확산되어 은행업 전체에 충격을 주었고, 74개 대형 미국 은행의 시장 가치가 하루 만에 1,000억 달러 이상 증발했습니다.

"지금 팔고 나중에 보자"는 식의 사고방식은 빠르게 확산되었습니다. JP모건의 애널리스트 앤서니 엘리언과 마이클 피에트리니는 보고서에서 "이 모든 신용 '고립' 현상이 왜 이렇게 짧은 기간에 발생한 것처럼 보이는지" 의문을 제기했습니다. 그러나 이러한 매도세는 대형 은행주에도 영향을 미쳐, 시티그룹과 뱅크오브아메리카의 주가는 모두 3% 이상 하락했습니다.

2023년 미국 은행 위기로 인해 암호화폐 시장도 급격히 하락했습니다.

앞으로 시장이 하락세로 돌아설까요?

플레이스홀더 VC의 파트너인 크리스 버니스키는 "지난 금요일 폭락으로 암호화폐 시장이 단기적으로 정체된 것처럼 느껴진다"며, "이런 폭락 이후에는 지속적인 매수세를 빠르게 형성하기 어렵다"고 말했습니다. 이번 사이클은 대부분의 사람들에게 실망스러운 상황이었으며, 모두가 시장 회복이나 이전 최고치를 기대하고 있기 때문에 투자에 제약이 있을 수 있습니다. 차트의 세부적인 내용에 얽매이기 쉽지만, 비트코인과 이더리움의 월간 차트를 살펴보면 (틈새는 있지만) 여전히 고점대에 있음을 알 수 있습니다. 수익 실현을 고려하고 있다면 말이죠.

MSTR은 하락하고 있고, 금과 신용 시장도 경고하고 있으며, 주식은 가장 늦게 반응할 것입니다. 약세 반등은 언제든 가능하지만, 저는 이미 조치를 취했습니다(현금 인출은 절대 '전액 또는 전무'가 아니라는 점을 기억하세요). 비트코인이 10만 달러에 어떻게 반응하는지 지켜보겠지만, 7만 5천 달러 이하로 떨어지면 다시 관심을 가질 수도 있습니다. 이번 강세장은 지난번과 다르고, 다음 약세장도 마찬가지일 것입니다.

아레테 캐피털(Arete Capital)의 파트너 맥케나(McKenna)는 시장이 바닥을 형성하는 과정에 있으며, 바닥 형성에는 40~60일이 걸린다고 말했습니다. 이 기간 동안의 모든 가격 움직임은 변동성이 클 수 있습니다. "11월 중순에는 긍정적인 실적과 2026년 12월 및 1분기 실적 개선을 기대해야 합니다."

글래스노드는 비트코인이 현재 핵심 지지선에 있으며, 200일 이동평균선(107,400달러)보다 낮고 365일 이동평균선(99,900달러)보다 약간 높다고 트윗했습니다. 동시에, 111일 이동평균선(114,700달러) 위에서도 압력이 작용하고 있습니다.

365일 이동 평균선을 유지할 수 있다면 추세가 안정될 수 있지만, 이 수준 아래로 떨어지면 더 큰 폭의 조정이 발생할 위험이 있습니다.