원저자: 저우저우, 포사이트 뉴스

2,700만 명의 등록 사용자를 보유한 중국 최대의 인터넷 중개 회사인 Futu는 암호화폐 분야를 개척함으로써 중국(홍콩) 중개 회사의 암호화 전환에 대한 첫 번째 사례를 보여주고 있습니다.

2025년 8월 20일 저녁, Futu의 2분기 재무 보고서 발표를 통해 시장은 Futu의 암호화폐 사업 구조와 진행 상황을 더욱 명확하게 파악하게 되었습니다. 2024년 8월 암호화폐 거래 서비스를 공식 출시한 이후, Futu는 단 1년 만에 홍콩, 싱가포르, 미국으로 암호화폐 사업을 빠르게 확장하여 세 지역 모두에서 완전한 운영을 달성했습니다.

홍콩에서 Futu는 1년 동안 현지 주민을 대상으로 암호화폐 거래 서비스를 제공해 왔으며, 신청한 VATP 라이선스는 향후 6개월 안에 정식 운영을 위한 승인을 받을 가능성이 있습니다. 싱가포르에서는 Futu Moomoo도 1년 동안 싱가포르 주민을 대상으로 암호화폐 거래 서비스를 제공해 왔으며, 현재 싱가포르에서 암호화폐 거래를 제공하는 유일한 라이선스를 받은 인터넷 중개 회사입니다. 미국에서 Futu는 올해 6월 미국 대부분 주에서 암호화폐 거래 서비스를 출시하여 30개 이상의 주류 암호화폐 현물 거래 쌍을 지원합니다.

홍콩, 싱가포르, 미국...Futu는 이 새로운 사업 분야를 개발하기 위해 전 세계적으로 암호화폐 운영 라이선스를 신속하게 획득하려고 노력하고 있습니다.

올해의 탐색을 통해 Futu는 암호화폐 사업에 가장 먼저 진출한 중국 증권사 중 하나가 되었습니다. 2025년 2분기 실적 발표에서 Futu 임원은 "2025년 2분기 말까지 Futu의 암호화폐 관련 자산 잔액은 약 40억 홍콩달러에 달했으며, 최고 일평균 거래량은 미화 4천만 달러에 달했습니다."라고 밝혔습니다.

Futu의 암호화폐 환경

글로벌 증권사들이 암호화폐 거래 분야로 확장함에 따라, 이 분야는 금융 업계의 새로운 트렌드로 자리 잡고 있습니다. 예를 들어, 미국 최대 온라인 증권사인 로빈후드는 2018년 초부터 암호화폐 거래 서비스를 시작하여 사용자들에게 비트코인, 이더리움, 그리고 다양한 주류 디지털 자산의 매매를 가능하게 했습니다.

2025년 2분기 기준, 로빈후드의 암호화폐 매출은 전년 대비 약 98% 급증한 1억 6천만 달러를 기록했으며, 회사 총 매출은 9억 8천9백만 달러였습니다. 이는 암호화폐가 로빈후드와 같은 미국 온라인 증권사들의 수익 구조에서 중요한 부분을 차지하고 있음을 보여주며, 증권사들이 암호화폐로 빠르게 전환되고 있음을 시사합니다.

미국 증권사들의 유입에 힘입어 홍콩 증권사들도 시장 진출을 가속화하고 있습니다. 통계에 따르면, 홍콩 증권사 중 최대 40곳이 가상자산 사업 진출을 위한 "1등 라이선스"를 성공적으로 업그레이드했습니다. 그중에서도 푸투뉴뉴(Futu NiuNiu)와 성리증권(Shengli Securities)이 선두를 달리고 있습니다.

Futu의 암호화폐 포트폴리오는 매우 광범위합니다. 홍콩 시장만 보더라도, 1위 라이선스 업그레이드(홍콩 사용자는 Futu 앱에서 비트코인, 이더리움, 솔라나 및 기타 암호화폐를 구매할 수 있음), VATP 라이선스 적용(개인 및 기관 고객 모두의 니즈 충족 가능), 화샤 펀드(Hua Xia Fund)의 토큰화 머니 펀드(RWA 및 암호화폐 기반 자산 관리), 스테이블코인(Futu는 Airstar Bank에 4억 4천만 홍콩달러를 투자하여 스테이블코인 사업 포트폴리오에 참여) 등이 포함됩니다.

특히 VATP 라이선스는 시장에서 뜨거운 화제였습니다. 승인되면 Futu는 홍콩에서 규정을 준수하는 암호화폐 거래소를 운영하게 됩니다. Futu 임원은 2분기 실적 발표에서 "암호화폐의 진입점으로서, 현물 거래 외에도 스테이킹 및 파생상품과 같은 서비스를 통해 상당한 수익 창출 잠재력을 보유할 것으로 기대합니다."라고 밝혔습니다.

"VATP 라이선스를 취득하면 소매 사용자와 사업을 할 수 있고 상류 청산 및 결제 비용을 절감할 수 있을 뿐만 아니라 증권 회사와 같은 기관 고객에게 상류 서비스를 제공할 수도 있습니다."라고 임원은 말했습니다.

따라서 현재 암호화폐 사업은 Futu 전체 사업에서 1% 미만을 차지하지만, Futu 내부에서는 상당한 관심을 받고 있습니다. 2025년 2분기 실적 발표에서 모건 스탠리와 같은 기관 투자자와 Futu 경영진 모두 암호화폐 사업을 자주 언급했습니다.

이렇게 많은 사상이 있는데, Futu의 장점은 무엇일까?

현재 홍콩 암호화폐 시장에는 HashKey, OSL, Victory Securities, Tiger Brokers 등 여러 신생 기업이 등장하고 있습니다. 일부 통계에 따르면, 이미 개인 사용자에게 암호화폐 서비스를 제공하는 기업은 50개가 넘습니다.

그렇다면 Futu의 장점은 무엇일까요?

첫째, Futu의 사용자 기반은 암호화폐 시장 진출에 있어 가장 큰 장점 중 하나입니다. Futu는 2,712만 명의 등록 사용자를 보유하고 있으며, "자산 보유 고객" 수는 전년 대비 41% 증가한 288만 명을 기록했습니다. 그리고 이 수치는 계속 증가하고 있습니다. 2025년 2분기 실적 발표에서 한 임원은 Futu가 2025년 상반기에 46만 명의 신규 "자산 보유 고객"을 확보했다고 밝혔습니다.

둘째, Futu의 매출과 수익성은 신규 사업에 지속적인 활력을 불어넣고 있습니다. 2025년 2분기 재무 보고서에 따르면, Futu는 전년 대비 약 70% 증가한 53억 홍콩달러의 매출과 113% 증가한 26억 홍콩달러의 순이익을 달성했습니다. Futu는 또한 암호화 및 AI 제품에 대한 투자를 더욱 확대할 것이라고 밝혔습니다.

Futu의 인터넷 기반은 암호화폐 사업과 매우 밀접하게 연관되어 있습니다. 온라인 중개 회사로서 Futu는 신기술 활용과 신규 자산 탐색에 탁월한 역량을 발휘하여 기존 중개 회사로부터 더 많은 개인 고객을 유치하고, 사용자 기반 확대와 사업 혁신을 동시에 달성합니다. 암호화폐 부문에서 Robinhood의 성공은 온라인 중개 회사들이 이 분야에서 성장할 수 있는 잠재력을 보여줍니다.

또한 Futu는 오랫동안 주식 거래를 통해 글로벌 시장에서의 입지를 넓혀 왔으며, 암호화폐 사업의 미래 성장을 위한 기반을 마련해 왔습니다.

푸투(Futu)의 한 임원은 "홍콩과 말레이시아 시장이 2분기 신규 고객 중 자산 규모에서 절반 이상을 차지했습니다. 그 외 고객 증가는 주로 싱가포르, 미국, 일본에서 발생했습니다."라고 밝혔습니다.

Futu Hong Kong의 주요 시장 외에 싱가포르와 미국이 가장 큰 해외 시장으로 알려져 있으며, 그 다음으로 말레이시아와 일본이 급속도로 확대되고 있으며, 호주와 캐나다도 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다.

"하반기에는 싱가포르와 미국에서도 입출금 기능을 출시할 예정입니다. 이 기능은 홍콩에서 이미 출시되었습니다." Futu의 거래 프레임워크는 전 세계 암호화폐 사업체에 적용 가능하며, 이를 통해 한계비용 효과는 감소하고 수익은 증가할 수 있습니다.

2025년 7월, Futu Moomoo는 미국 대부분 주에서 암호화폐 거래를 시작하여 30개 이상의 주요 암호화폐 현물 거래 쌍을 지원했습니다.

Futu의 올인 전략: 홍콩 증권사들의 암호화폐 전환

Futu가 암호화폐 시장에 본격적으로 진출한 것은 홍콩 증권회사 전체의 "암호화폐 전환"의 축소판이기도 합니다.

2022년 홍콩 가상자산 선언 이후 3년 동안 홍콩의 암호화폐 산업은 40개 이상의 증권사, 35개 이상의 펀드사, 그리고 10개 이상의 주요 은행 및 회계 법인이 가상자산 사업에 참여하는 거대 산업으로 성장했습니다. 올해 8월 홍콩의 스테이블코인 정책이 공식 시행됨에 따라, 홍콩에는 다수의 스테이블코인 기업과 상·하향 기업들이 등장할 것으로 예상됩니다.

새로운 유형의 금융 자산인 암호화폐는 홍콩 금융 업계에서 널리 인정받고 수용되고 있습니다. 신흥 분야로서 암호화폐의 시장 가치 증가는 예측하기 어렵습니다. 이는 홍콩의 중소 규모 증권사들이 경쟁사를 추월할 수 있는 기회를 제공할 뿐만 아니라, 온라인 증권사들에게 새로운 성장 기회를 열어줍니다.