원저자: 1912212.eth, Foresight News

8월 1일, 미국 최대 암호화폐 거래소 코인베이스(Coinbase)가 2분기 재무 보고서를 발표하며 2분기 전체 실적을 공개했습니다. 순이익은 14억 3천만 달러를 기록하며 전년 동기 3,600만 달러를 크게 상회했습니다. 총 거래량은 2,370억 달러로 2014년 동기 2,260억 달러보다 소폭 증가했습니다. 1분기 대비 거래 수익은 39% 감소했고, 현물 거래량은 30% 이상 감소했습니다. 특히, 앞서 공개된 사용자 데이터 유출 사고로 인해 3억 700만 달러의 손실이 발생했습니다.

재무 보고서가 발표된 후 증권시장 자료에 따르면 주가는 장 마감 후 377.7달러로 9% 이상 하락했고, 이후 며칠 동안 하락세를 지속해 314달러까지 떨어졌습니다.

현물 거래량은 전년 대비 크게 감소했으며, BTC 보유량은 11,000개를 넘어섰습니다.

코인베이스의 최신 재무 보고서에 따르면 2분기 총 매출은 전년 동기 대비 증가한 15억 달러를 기록했지만, 애널리스트들의 예상치인 15억 9천만 달러에는 미치지 못했습니다. 순이익은 14억 달러를 기록했는데, 이는 주로 전략적 투자에서 발생한 15억 달러의 미실현 이익과 암호화폐 자산 관련 3억 6,200만 달러의 미실현 이익 때문입니다. 이러한 영향을 제외한 조정 순이익은 3,300만 달러였습니다.

수익 기여 측면에서 보면, Coinbase의 주요 수익원은 거래 수익, 구독 수익, 기타의 세 가지입니다.

거래 수익은 7억 6,400만 달러로 전년 대비 39% 감소했으며, 시장 예상치를 크게 밑돌았습니다. 전체 거래량은 전 분기 대비 40% 감소했으며, 개인 거래는 45%, 기관 거래는 38% 감소했습니다. 개인 거래 수익은 6억 5,000만 달러(거래량 430억 달러), 기관 거래 수익은 6,080만 달러(거래량 1,940억 달러), 기타 거래 수익은 5,400만 달러였습니다. 2분기 거래 사용자 수는 전 분기 대비 100만 명 감소한 870만 명으로 줄었습니다. 이러한 감소는 기존 사용자들의 공황 상태에 기인하며, 1인당 평균 거래량이 38% 감소하여 거래량 부진에 일조했습니다.

구독 및 서비스 매출: 6억 5,600만 달러로 전월 대비 6% 감소했습니다. 스테이블코인 매출(주로 USDC)은 3억 3,300만 달러(전월 대비 12% 증가)였으며, 코인베이스 플랫폼의 평균 USDC 잔액은 138억 달러였고, 플랫폼 외부에 474억 달러가 보관되어 있었습니다.

스테이킹 보상은 1억 4,500만 달러(전분기 대비 26% 감소), 이자 및 금융 수수료 수입은 5,930만 달러(전분기 대비 6% 감소), 기타 구독 및 서비스 수입은 1억 2,000만 달러(전분기 대비 15% 감소)였습니다.

2분기 말 코인베이스의 미화 자산은 93억 달러로, 전분기 대비 5억 9천만 달러(6%) 감소했습니다. 이러한 감소는 주로 암호화폐 포트폴리오 내 법정화폐 대출 및 매수 증가에 기인합니다. 현금 및 현금성 자산은 14억 4,900만 달러였으며, 이 중 17억 8,400만 달러는 USDC(순)이고, 59억 8,000만 달러는 머니마켓펀드(MMF)이며, 1억 1,000만 달러는 제3자 플랫폼에 보관되어 있습니다.

공식 트윗에 따르면, 코인베이스는 2분기에 2,509개의 BTC를 매수했으며, 총 BTC 보유량은 11,776개, 총 비용은 7억 4천만 달러였으며, 현재 가치는 12억 6천만 달러입니다.

미친 인수와 다각화된 사업이 함께 진행됩니다.

미국에 상장된 거래소로서 현재 제품 라인에는 Coinbase 주요 플랫폼, Coinbase Pro(현 Coinbase Advanced), Coinbase Wallet, Coinbase Card, Coinbase Earn, Coinbase Cloud 등이 있으며, 소매 투자자 및 기관, 거래 및 보관, DeFi 및 지불 등 여러 측면을 포괄합니다.

코인베이스는 최근 인수합병을 가속화하며 다양한 분야로 사업을 확장하고 있습니다. 7월 29일, 블룸버그는 코인베이스가 인도 암호화폐 거래소 코인DCX와 인수 협상을 진행 중이라고 보도했습니다. 그러나 코인DCX CEO 수밋 굽타는 해당 사실이 아니라고 즉각 부인하며, 매각 대상에서 제외했습니다.

7월 11일, 코인베이스는 인재 영입을 완료했습니다. 특히 오핀(Opyn) CEO 앤드류 레오네(Andrew Leone)와 리서치 책임자 조 클라크(Joe Clark)를 영입했습니다. 레오네와 클라크는 코인베이스의 기관 조직 내에서 운영되는 온체인 마켓(Onchain Markets) 팀에 합류하게 되며, 검증된 풀(pool) 및 기타 온체인 마켓 중심 상품 개발에 집중하게 됩니다.

하지만 코인베이스의 가장 큰 인수는 올해 5월, 현물, 선물, 옵션 거래를 통합하기 위해 암호화폐 옵션 플랫폼인 데리비트(Deribit) 인수를 공식 확정하면서 이루어졌습니다. 인수 가격은 약 29억 달러로, 현금 7억 달러와 코인베이스 클래스 A 보통주 1,100만 주로 구성되었습니다. 이를 통해 옵션 및 파생상품 시장에서 코인베이스의 입지가 더욱 강화되었습니다. 또한, 코인베이스는 최근 자산 관리 및 토큰 발행 역량을 확대하기 위해 토큰 관리 플랫폼인 리퀴파이(Liquifi)를 인수했습니다.

또한, 코인베이스는 JPMorgan Chase, PNC Bank, American Express 등 기존 금융기관과 협력하여 USDC에 대한 사용자 입금 및 보상 포인트 교환 등의 서비스 구현을 촉진하고 있습니다.

코인베이스의 재무 보고서에 따르면 베이스는 최대 규모의 USDC 유통 네트워크 중 하나이며, 베이스에서 이루어지는 P2P 거래의 대부분은 USDC를 통해 이루어집니다. 베이스 앱은 현재 공개 베타 버전으로, 지갑, 거래, 결제, 소셜 네트워킹, 게임, DApp 등의 기능을 통합하고 있습니다. growthepie의 최신 데이터에 따르면 베이스의 활성 주소 수는 코인베이스(Coinbase)와 아비트럼(Arbitrum)을 훨씬 능가합니다.

정책 준수 측면에서, 올해 2월 미국 증권거래위원회(SEC)가 소송을 철회한 후, 코인베이스는 올해 6월 룩셈부르크에서 MiCA 라이선스를 취득하여 30개 유럽 경제 지역 회원국에서 핵심 소매 및 기관 서비스를 제공할 수 있는 권한을 부여받아 유럽 시장 진출의 길을 열었습니다.

예측 시장과 토큰화된 주식에 대한 미래 베팅

코인베이스의 야망은 앞으로도 여러 분야에 걸쳐 확장될 것입니다.

코인베이스 제품 담당 부사장 맥스 브란츠버그는 오늘 CNBC와의 인터뷰에서 코인베이스가 미국 사용자를 위한 서비스를 확장하여 토큰화된 주식, 예측 시장, 초기 단계 토큰 판매 등을 포함하는 "풀서비스 거래소"를 구축할 것이라고 밝혔습니다. 코인베이스 공식 트위터 계정에 공개된 영상도 이러한 기대감을 반영했습니다.

그러나 예측 시장 분야에서 Coinbase는 미국 유일의 연방 허가 예측 시장 플랫폼인 Kalshi와, 최근 허가 파생상품 거래 플랫폼인 QCEX를 인수한 후 미국 시장에 재진입할 계획인 글로벌 리더인 Polymarket과 경쟁하게 될 것입니다.

Coinbase의 토큰화된 주식 상품은 Robinhood와 Gemini, Kraken 등 다른 암호화폐 거래 플랫폼에서 제공하는 유사한 상품과도 경쟁하게 될 것입니다. 하지만 이러한 회사의 상품은 현재 미국 외 투자자에게만 제공됩니다.