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Wenser( @wenser 2010 ) 작성

오늘 아침 비트코인 가격은 12만 2천 달러를 돌파하며 세계 6위 자산 으로 부상했습니다. 한편, 금 대비 비트코인의 상대적 가치가 다시 한번 시장의 관심을 받고 있습니다. 비트코인과 종종 연관되는 "디지털 금"이라는 오명을 어느 정도 내려놓아야 할 때가 된 것 같습니다.

지난 10년간 비트코인의 성장을 돌아보면, 무시당하던 비트코인에서 널리 알려지고, 틈새 자산에서 주류 자산으로 자리 잡은 지금, 변한 것은 비트코인의 가격과 암호화폐의 주류화 정도입니다. 변함없이 남아 있는 것은 "금과 견줄 만한 유일한 자산"이라는 비트코인의 초월적인 지위와 점점 강화되는 전략적 비축량입니다.

2018년 코인베이스 전 CTO 발라지 스리니바산 은 코인데스크 컨퍼런스에서 "세 가지 유형의 투자자가 시장에 진입하고 있습니다. 첫 번째는 디지털 금, 두 번째는 스마트 계약, 그리고 세 번째는 소액 결제가 될 것으로 예상합니다."라고 말했습니다. 지금 돌이켜보면, 그가 언급한 투자 대상은 비트코인, 이더리움, 그리고 스테이블코인으로, 그의 선견지명을 보여줍니다. 오늘은 비트코인이 어떻게 "디지털 금"이 되었는지에 대해 이야기해 보겠습니다.

디지털 금으로서의 BTC의 역사: 무명에서 명성으로

BTC가 물리적 금과 동일한 가치를 지닌 "디지털 금"으로 성장할 수 있는 방법을 논의하기에 앞서, 그 탄생 배경을 살펴보면 2008년 전 세계를 휩쓴 서브프라임 모기지 사태는 물론, 심지어 1997년까지 거슬러 올라갈 수도 있습니다.

'주권적 개인' 하의 '인터넷 화폐': 비트코인의 원형이 등장하다

1997년, 영국 신문 더 타임스의 전 편집자이자 유명한 유럽회의주의자 제이콥의 아버지인 윌리엄 모그와 미국의 투자 전문가이자 보수주의 선전가인 제임스 데이비슨이 공동 집필한 『주권적 개인: 정보화 시대의 변혁을 관리하다』(The Sovereign Individual: Managing the Transformation of the Information Age)가 공식 출간되었습니다. 이 책은 다음과 같이 과감하게 예측했습니다. "디지털 기술은 세계의 경쟁, 불평등, 불안정성을 크게 증가시키고, 사회는 더욱 분열되며, 정부는 점차 위축될 것입니다. 미래 사회에는 두 종류의 국가가 존재할 것입니다. 하나는 공무원이 지배하는 국가이고, 다른 하나는 '고객'이 지배하는 국가입니다. 전자는 정부 부처 자체의 이익에 의해 제한되어 민주주의의 본래 취지에서 벗어나 높은 운영 비용과 낮은 효율성을 보입니다. '보호 서비스'를 제공한다는 명분 아래, 마치 독점 집단처럼 국민의 부를 착취하며 폭력적 역량을 유지하고 있습니다. 진정으로 '고객'이 지배하는 국가만이 '민주주의의 비효율성' 문제를 해결할 수 있습니다." 자본주의가 절정에 달했던 당시에는 이런 발언은 매우 파격적이었습니다.

이 책은 또한 인간 사회 구조의 근본적인 논리를 체계적으로 설명하며, 디지털 기술의 발전으로 폭력, 지식, 부에 대한 기존 조직의 독점이 점차 붕괴되고, 탈중앙화된 주권적 개인이 부상할 것이라고 지적합니다. 나아가, 이 책은 다음과 같은 특징을 지닌 "사이버머니"의 한 유형을 구체적으로 언급합니다.

• 고유하고 익명이며 검증 가능한 암호화된 여러 자리 소수 시퀀스로 구성됩니다.
• 가장 큰 거래를 수용할 수 있으며 가장 작은 단위로 나눌 수 있습니다.
• 국경 없는 수조 달러 규모의 도매 시장에서 버튼 하나만 누르면 거래가 가능합니다.
• 국유화가 해제되면 보유자는 인플레이션을 통해 국가 권력으로부터 자유로워집니다.

처음에는 이 책에 대한 관심이 미미했습니다. 그러나 2008년 서브프라임 모기지 사태와 비트코인(BTC)의 등장으로 이 책은 점점 더 복음처럼 추앙받게 되었습니다. 실리콘 밸리의 투자 거물이자 "페이팔 마피아"의 수장인 피터 티엘도 그중 하나입니다. 2014년 포브스와의 인터뷰에서 티엘은 "주권적 개인"이 다른 어떤 책보다 자신에게 큰 영향을 미쳤다고 말했습니다. 2020년 재판에서 이 책은 서문에서 "정보 기술의 발전은 엘리트들에게 처음으로 자신의 지능을 사용하여 '폭도'의 방향, 그리고 궁극적으로 모든 것을 통제할 수 있는 능력을 부여했습니다. 인공지능은 '전체 경제의 중앙집중적 통제'를 가능하게 했습니다."라고 흥분하며 언급했습니다. 주권적 개인의 손에 있는 가장 중요한 도구는 '강력한 암호화'입니다. 이는 자유주의의 구현체로, '탈중앙화되고 개인화된 세계'를 약속합니다. 트럼프 대통령 취임 이후 이러한 추세는 티엘의 야심찬 야망을 더욱 강조했으며, 비트코인과 같은 암호화폐는 엘리트 개인이 권위주의 국가에 도전하고 어떤 경우에는 서서히 침투하기까지 하는 완벽한 도구가 되었습니다.

《주권적 개인》의 첫 문장에서 톰 스토파드의 희곡 《아차리아》를 인용했듯이, 미래는 무질서합니다. 미래 세계는 비선형성과 비대칭성에 지배되는데, 이는 비트코인 탄생의 배경이기도 합니다.

P2P 전자 현금 시스템에서 디지털 금으로: 화폐에서 투기로의 전환

2008년 리먼 브라더스의 파산과 함께 전 세계를 휩쓴 서브프라임 모기지 사태는 마치 폭탄과도 같았고, 세계 경제 시스템의 가장 중요한 고리인 미국 경제에 헤아릴 수 없는 손실을 초래했습니다. 권위주의 정부의 무분별한 지폐 발행과 취약한 부동산 회전 대출 경제는 수많은 사람들에게 악몽이 되었습니다.

또한 그해 10월 31일에 "비트코인: 피어투피어 전자 화폐 시스템"이라는 제목의 백서가 메츠다우드의 암호화 메일링 목록에 등장했습니다(일부에서는 백서가 P2P 웹사이트 포럼에 게시되었다고 말합니다). 이 백서는 많은 기술 매니아들의 관심을 끌었습니다. 2009년 1월 3일에 비트코인 네트워크가 공식적으로 출시되었고, 발명가 사토시 나카모토는 타임즈의 첫 페이지 헤드라인을 비트코인의 창시 블록에 새겼습니다: "타임즈 2009년 1월 3일 재무장관, 은행에 대한 두 번째 구제금융 임박".

비트코인 백서 이메일 살펴보기

뉴욕 타임스가 현대 은행업의 곤경을 묘사했든, "주권적 개인(The Sovereign Individual)"의 저자 윌리엄 모그가 뉴욕 타임스의 전 편집자였다는 사실이든, 많은 사람들은 사토시 나카모토가 비트코인을 발명할 때 "주권적 개인"에서 영감을 받았을 것이라고 추측했습니다. 더욱이 나카모토는 영국인입니다. 비트코인의 특징은 특히 탈국유화와 인플레이션 저항성 측면에서 온라인 화폐와 많은 유사점을 공유합니다. 구체적으로 비트코인의 특징은 다음과 같습니다.

• 분산화: 블록체인 기술을 기반으로 중앙 기관이 필요하지 않습니다.
• 고정 공급량: 총 2,100만 개이며, 4년마다 반감기 메커니즘을 통해 발행량이 조절됩니다.
• 익명성 및 개인정보 보호: 거래 주소는 실제 신원과 직접적으로 연결되지 않지만 분석을 통해 추적할 수 있습니다.
• 글로벌 거래: 국경 간 수수료 없이 인터넷을 통해 전 세계로 즉시 이체할 수 있습니다.

더욱이 이 책은 온라인 화폐가 "전 세계 국가들이 누가 주권자인지 결정하는 능력을 약화시킬 것"이라고 언급하는데, 이는 비트코인을 전통적인 금융 시스템과 국가 통제에 대항하는 도구로 보는 관점과 일맥상통합니다. 바로 이러한 특징 때문에 초기 비트코인 커뮤니티 구성원들이 비트코인을 금에 비유하기 시작했습니다.

그럼에도 불구하고 당시 괴짜들 사이에서 비트코인은 "부(富)의 코드"라기보다는 "컴퓨팅 파워 게임"에 가까웠습니다. 사토시 나카모토의 "네트워크 이웃"이자 비트코인 초기 개발자이자 최초의 비트코인 송금 수혜자였던 할 피니조차도 비트코인이 언젠가 수십만 달러의 가치를 지닌 코인으로 성장할 것이라고는 예상하지 못했을 것입니다.

인플레이션에 저항하고 정부 발행에 반대하기 위해 고안된 암호화폐인 비트코인의 첫 실물 거래는 2010년 5월 22일로 거슬러 올라갑니다. 당시 플로리다의 프로그래머 라슬로 하니에츠는 한 포럼에서 1만 비트코인을 사용하여 약 40달러 상당의 파파존스 피자 두 판을 구매했습니다. 이후 다른 영국 거주자는 피자를 25달러에 구매했습니다. 다시 말해, 비트코인의 화폐 여정은 독특한 "장외" 거래에서 시작되었습니다. 이는 또한 비트코인이 법정화폐와 교환된 최초의 사례였으며, BTC:USD 환율은 약 1:0.0025에 달했습니다. 이는 전 세계 암호화폐 애호가들이 기념하는 "피자 데이"의 시발점이 되었습니다. 이 사건은 비트코인이 더 이상 단순한 숫자가 아닌 진정한 구매력을 지녔음을 보여주었습니다.

이후 2010년 7월 최초의 비트코인 거래 플랫폼인 마운트곡스(Mt. Gox)가 설립되면서 비트코인은 자체적인 2차 거래 시장을 확보하게 되었습니다. 이후 위키리크스 사건으로 비트코인의 검열 저항성이 주목받게 되었고, 곧이어 많은 자선 단체들이 비트코인 기부를 받기 시작했습니다. 더 나아가, "미국의 다크웹"이라 불리는 실크로드(Silk Road)의 등장 또한 비트코인의 대중화에 크게 기여했습니다.

그 이후로 회사는 급등하는 가격의 길을 걷기 시작했습니다.

• 2011년 초, 그래픽 카드 기반의 비트코인 채굴 장비가 시장에 출시되기 시작했습니다. 연말까지 비트코인 가격은 약 2달러였습니다.
• 2012년 9월, 비트코인 펀드가 설립되었는데, 당시 BTC 가격은 12.46달러였습니다.
• 2013년 4월, BTC는 가격이 266달러까지 치솟으면서 사상 최고치를 기록했습니다.
• 2013년 6월, 독일의 한 회의에서 비트코인을 1년 이상 보유하면 세금이 면제된다고 결정했습니다. 업계에서는 이를 비트코인의 법적 지위를 위장한 것으로 해석했습니다. 당시 BTC 가격은 102.24달러로 하락했습니다.
• 2013년 11월, 비트코인 거래 가격은 1,242달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 같은 기간 금 가격은 온스당 1,241.98달러였습니다. 비트코인의 표준 단가가 처음으로 금 가격을 넘어섰습니다.

그 이후로 BTC는 "디지털 골드"라는 용어와 긴밀히 연관되었으며, 그 역할은 전자 현금에서 높은 수익과 높은 위험 변동성을 지닌 투기 자산으로 진화했습니다.

그 시절의 "디지털 골드" 전도사들: 언론인부터 투자자까지

많은 사람들이 비트코인을 금과 비교하고 논의하지만, "디지털 골드"라는 용어는 2015년 뉴욕 타임스 기자 나다니엘 포퍼가 출판한 책 "디지털 골드: 비트코인과 돈을 재창조하려는 괴짜들과 백만장자들의 내부 이야기"에서 처음 사용되었습니다.

이 책은 비트코인의 기원, 개발, 그리고 "비트코인 예수" 로저 버, 암호화폐 거래소 셰이프시프트의 창립자 에릭 부어히스, 그리고 윙클보스 형제(암호화폐 거래소 제미니의 창립자이며, 페이스북 설립 분쟁으로 주커버그를 고소한 적이 있음)를 포함한 초기 채택자들에 대해 자세히 설명합니다.

"디지털 골드" 책 표지

Xapo의 창립자 웬세스 카사레스는 "디지털 금"이라는 주장의 초기 지지자로 여겨집니다. 그는 2014년부터 2016년까지 비트코인을 "디지털 금"이라고 여러 차례 공개적으로 언급했습니다. 2016년 컨센서스 컨퍼런스에서 그는 "비트코인은 인류 역사상 최고의 가치 저장 수단일 수 있습니다. 금보다 보관과 전송이 더 쉽습니다."라고 자랑했습니다. 초기 비트코인 전도사였던 그는 링크드인 창립자 리드 호프만과 팔페이 창립자 맥스 레브친으로부터 2천만 달러를 모금했으며, 빌 게이츠를 설득하여 자신의 작품에 디지털 화폐를 사용하도록 한 공로로 주목을 받았습니다.

비트코인 전도사 안드레아스 안토노풀로스는 그의 저서 『비트코인 마스터링』에서 비트코인의 탈중앙화적 특성을 금의 희소성에 비유했습니다. 2017년 한 연설에서 그는 "비트코인은 금의 대체재가 아니라, 디지털 세계에서 진화된 형태의 금입니다."라고 말했습니다.

개인 투자자 외에도 튜더 인베스트먼트 코퍼레이션(Tudor Investment Corporation)의 설립자이자 헤지펀드 매니저인 폴 튜더 존스(Paul Tudor Jones)와 아크 인베스트(Ark Invest)의 설립자 캐시 우드(Cathie Wood)를 비롯한 많은 투자자들이 "디지털 금 이론"을 열렬히 지지하고 있습니다. 폴 튜더 존스는 비트코인을 "1970년대의 금"에 비유하며 인플레이션에 맞서는 도구라고 불렀습니다. 그는 "미래의 불확실성에 대비해 헤지할 자산을 선택해야 한다면 비트코인이 제 선택 중 하나일 것입니다"라고 말한 적이 있습니다. 캐시 우드는 항상 비트코인 강세론자였으며, 비트코인 가격이 코인당 200만 달러까지 상승할 것이라고 이전에 언급한 바 있습니다. 그는 또한 비트코인의 희소성과 가치 저장 수단으로서의 잠재력을 거듭 강조하며 "디지털 시대의 금"이라고 불렀습니다.

2018년 인터뷰에서 1confirmation의 설립자 닉 토마이노는 비트코인의 미래 가치에 대해 낙관적인 전망을 내놓았습니다 . 그는 그해 비트코인 가격이 다시 1만 달러에 도달할 것으로 예상하지는 않았지만, 향후 5년 안에 비트코인의 가치가 10만 달러를 넘어설 것으로 예상했습니다. 그는 또한 "향후 10년 동안 비트코인은 '디지털 금'의 역할을 할 것이며, 이더리움은 '디지털 석유'로 불릴 것"이라고 강조했습니다.

미국 암호화폐 거래 플랫폼 제미니(위에서 언급한 윙클보스 형제 중 한 명)의 설립자 타일러 윙클보스는 2019년 비트코인의 시가총액이 약 1,400억 달러인 반면 금의 시가총액은 약 7조 달러라고 밝혔습니다 . 이러한 시가총액 차이로 인해 비트코인은 저평가되어 있습니다. 비트코인은 금 2.0으로, 금과 경쟁하거나 심지어 앞지를 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 이러한 차이점은 비트코인이 금보다 더 높은 가치를 지니도록 이끌었습니다. 예를 들어, 금은 저위험 저수익을 제공하는 반면, 비트코인은 고위험 고수익을 제공합니다. 더욱이 금은 선물 시장의 통제를 받는 반면, 디지털 금은 어떤 정부의 통제도 받지 않습니다.

월가 금융 분석가이자 비트코인 지지자인 맥스 카이저 역시 2019년에 사토시 나카모토의 비전을 진정으로 실현하려면 비트코인이 P2P(개인 간 거래) 금이어야 한다고 주장했는데 , 비트코인은 이미 이를 달성했습니다. 카이저는 비트코인이 금의 대체재가 아니라는 세계금협회(WGC) 보고서의 주장에 강력히 반대했습니다. 그는 또한 비트코인이 디지털 현금으로서는 "미미할" 수 있지만, 디지털 금으로서는 세상을 바꾸고 있다고 주장했습니다.

이전 업계 관계자들의 견해를 살펴보면, 2019년경에는 "BTC는 디지털 금"이라는 관점이 암호화폐 업계와 일부 전통 금융권에서 널리 받아들여졌다는 것이 분명합니다. 이는 업계 리더들의 발언에서도 확인할 수 있습니다. 예를 들어, MakerDAO의 창립자 루네 크리스텐슨은 2019년 12월 팟캐스트에서 비트코인의 현재 사용 사례가 디지털 금으로 전환되었다고 언급했는데 , 이는 긍정적인 발전이었습니다. 물론 그는 나중에 "이것이 디지털 현금에 대한 원래 비전은 아니었지만"이라고 인정했는데, 이는 이후 이더리움 공동 창립자 비탈릭도 이에 동의했습니다 .

2020년, BTC의 "디지털 골드" 지지자 캠프는 새로운 팬을 맞이했습니다.

전략과 엘살바도르의 "BTC 호딩 열풍": BTC가 기업 및 국가 차원의 준비 자산이 되는 시점

2020년, 마이크로스트래티지(나중에 스트래티지로 개명)와 트위터 창립자 잭 도시가 소유한 결제 회사인 스퀘어(나중에 블록으로 개명)는 기업 대차대조표에 비트코인을 포함시키기 시작하면서 "기업의 금"이라는 지위를 강화했습니다. 반면, 2021년 엘살바도르도 "1일 1BTC 플랜"을 출시하면서 비트코인은 "국가의 금"이 되었습니다.

Strategy와 Block이 BTC 호딩 전쟁에 참여합니다.

2020년 8월 11일, 미국 상장 기업인 마이크로스트레티지(MicroStrategy)는 자산 배분의 일환으로 2억 5천만 달러 이상의 비트코인을 매수했습니다. 이에 대해 마이크로스트레티지 CEO 마이클 세일러(Michael Saylor) 는 "비트코인은 디지털 금으로, 이전의 어떤 화폐보다 강력하고 빠르며 스마트합니다. 기술 발전, 도입 확대, 그리고 이 시대에 카테고리 킬러(category killer) 암호화폐의 부상을 촉진한 네트워크 효과를 통해 비트코인의 가치는 계속 상승할 것으로 예상합니다."라고 밝혔습니다.

마이클 세일러는 당시 "비트코인은 금보다 가치 저장에 더 나은 자산입니다. 디지털 시대의 기업 준비 자산입니다."라고 말했습니다.

이렇게 해서 "미국 상장 기업의 암호화폐 축적 계획"이라는 대대적인 사건이 시작되었고, 5년 후에는 전 세계를 휩쓸는 파장을 일으켰습니다.

2020년 10월, 온라인 결제 회사이자 2017년부터 비트코인 구매를 지원해 온 미국 상장 기업인 스퀘어(Square)는 4,709개의 비트코인을 매수하기 위해 5천만 달러를 투자했습니다. 2021년 2월, 스퀘어는 약 3,318개의 비트코인을 1억 7천만 달러에 매수했으며, 평균 매수 가격은 5만 1,200달러였습니다. 주목할 점은 비트코인 가격이 곧 4만 6천 달러로 폭락했음에도 불구하고 잭 도시(Jack Dorsey)는 비트코인에 대한 확신을 잃지 않았다는 것입니다. 반면, 당시 미국 재무장관이었던 재닛 옐런(Janet Yellen)은 비트코인을 "매우 투기적이고" "비효율적"이라고 강하게 비판했습니다. 그녀는 "비트코인은 매우 비효율적인 거래 방식이며, 이러한 거래를 처리하는 데 엄청난 양의 에너지를 소비하고, 불법 자금 조달에 자주 사용된다"고 말했습니다. 옐런은 또한 미국 재무부가 디지털 달러의 장점을 연구해야 할 때라고 말했습니다. 연방준비제도가 출시한 블록체인 기반 디지털 달러는 더 빠르고, 더 안전하고, 더 저렴한 결제를 가능하게 할 잠재력을 가지고 있지만, 소비자 보호와 자금 세탁을 포함한 많은 문제 때문에 추가 연구가 필요합니다.

오늘날 CBDC 반대 국가 감시법이 통과되면서 그 극적인 효과는 최고조에 달했습니다.

엘살바도르의 암호화폐 비축을 위한 험난한 여정: 수천만 달러 손실에서 4억 달러 이익으로

2021년 6월, 엘살바도르의 나이브 부켈레 대통령의 강력한 지원으로 비트코인이 엘살바도르의 법정 통화로 인정되었으며 , 이 사건은 비트코인 블록 686604 에 기록되어 암호화폐 산업의 또 다른 이정표가 되었습니다. 즉, 비트코인이 처음으로 주권 국가의 법정 통화 중 하나가 되었고, 사토시 나카모토가 구상했던 현금 시스템이 국가 법정 통화 중 하나가 되었습니다.

그해 9월, 엘살바도르의 나이브 부켈레 대통령은 자국이 비트코인 200개를 처음으로 매입했다고 발표하며 "마감일이 다가옴에 따라 브로커들이 추가 매수할 것"이라고 밝혔습니다. 비트코인 가격이 급등락하는 가운데, 엘살바도르는 오해와 논란의 여지가 있는 비트코인 보유 전략에 착수했습니다. 당시 국제통화기금(IMF)과 엘살바도르 국민 모두 이 계획에 대해 부정적인 입장을 취하며 강력히 반대했습니다.

하지만 시간이 지나면 사람들의 선택에 대한 답이 알려질 것입니다.

언론 보도 에 따르면 엘살바도르의 GDP는 비트코인을 도입한 첫해인 2022년에 10.3% 성장했습니다.

2023년 엘살바도르 대통령은 "비트코인 도입의 이점을 확인했습니다. 관광 산업이 95% 성장했고, 많은 민간 투자가 이루어졌습니다." 라고 말했습니다 .

같은 해, 엘살바도르는 매일 1비트코인(BTC)을 매입하겠다고 공식 발표했습니다. 올해 7월 10일, 엘살바도르 나이브 부켈레 대통령은 비트코인 축적으로 얻은 정부의 수익을 보여주는 게시물을 게시했습니다 . 스크린샷에 따르면 비트코인 가격이 최고치를 경신한 후 엘살바도르 정부의 보유 자산은 약 4억 달러의 순이익을 창출했습니다. 현재 엘살바도르 정부의 총 보유 자산 가치는 6억 9,100만 달러입니다.

한때 의도적인 결정이었던 것이 이제는 장기적인 안목에서 내린 선택인 듯합니다.

엘살바도르의 유동 이익 데이터

비트코인 현물 ETF 승인: "1 BTC > 1 KG 금"을 외치다

10년 이상의 누적과 약 4번의 암호화폐 사이클을 거쳐 2024년이 시작되면서, 비트코인 현물 ETF가 마침내 미국 증권거래위원회(SEC)의 승인을 받았고, 비트코인 가격은 마침내 7만 달러라는 최고가를 돌파했습니다. 그 결과, 금융 시장에서 금에 대한 비트코인의 공격이 다시 시작되었습니다.

블랙록 CEO: 비트코인은 귀중한 자유를 상징한다

2024년 7월 CNBC와의 인터뷰에서 블랙록 CEO 래리 핑크는 이전에 비트코인을 오해했었다고 인정했지만 , 배우면서 생각이 바뀌었다고 말했습니다. 그는 비트코인이 디지털 금이며, 이제는 비트코인을 믿는다고 거듭 강조했습니다. 이전 인터뷰에서 한 기자가 비트코인의 가치를 물었을 때, 그는 재치 있는 수사학적 답변으로 "자유의 가치는 얼마입니까?"라고 답했다는 점은 주목할 만합니다.

데이터 해석: BTC ETF의 연간 순유입액은 금 ETF의 81배입니다.

사실, BTC ETF가 통과된 후 많은 사람들이 이를 여러 면에서 금 ETF와 비교했습니다.

2024년 3월, 블룸버그의 수석 ETF 애널리스트인 에릭 발추나스는 블랙스완 같은 예외적인 상황이 발생하지 않는다면 비트코인 ETF가 결국 금 ETF를 넘어설 것이라고 전망했습니다 . ETF는 처음 출시되었을 당시 289억 달러의 운용자산을 보유하고 있었지만, 현재 11개의 현물 비트코인 ETF는 총 610억 달러의 운용자산을 보유하고 있습니다. 상당한 자금 유입과 비트코인 가격 상승 속에서 비트코인 ETF의 규모는 총 운용자산 약 970억 달러인 금 ETF 규모에 근접하고 있습니다.

2024년 8월, 데리비트 아시아태평양 사업부 린첸(Lin Chen) 은 "올해 ETF의 전반적인 유입 실적은 매우 양호합니다. IBIT(블랙록(Blackrock)의 비트코인 현물 ETF)는 올해 200억 달러의 순유입으로 3위를 차지했습니다. 가장 인기 있는 금 ETF는 GLD로, 현재 자산 운용 규모는 688억 8천만 달러입니다. 즉, 가장 인기 있는 금 ETF와 비교했을 때, 비트코인(BTC) ETF의 자산 운용 규모는 세 배로 증가할 수 있습니다."라고 밝혔습니다. 이는 업계 관계자들이 비트코인 ETF로의 자금 유입에 대한 확신을 여실히 보여줍니다.

X 플랫폼의 레이더 게시물에 따르면, 2024년 11월 10일 기준 블랙록의 비트코인 ETF 자산 가치가 금 ETF 자산 가치를 공식적으로 넘어섰으며, 단 10개월 만에 약 332억 달러의 자산이 축적되었습니다. 참고로, 당시 블랙록의 금 ETF인 IAU의 자산 가치는 약 329억 달러였습니다.

2024년 12월 말 통계에 따르면 비트코인 ETF는 368억 달러의 순유입을 기록한 반면, 금 ETF는 4억 5,400만 달러의 순유입을 기록했습니다. 비트코인 ETF는 금 ETF보다 약 81배 높은 순유입을 기록했습니다.

2024년 '디지털 골드 이론' 대표 인물: 트럼프, 마이클 세일러, 트레이더 코비

현재, 업계 안팎의 사람들은 금을 BTC의 '경쟁자'로 여길 뿐만 아니라, BTC가 금보다 성과가 좋을 것이라는 매우 낙관적인 확신을 표명하고 있습니다.

2024년 7월 말 테네시주 내슈빌에서 열린 비트코인 컨퍼런스에서 아직 미국 대통령으로 취임하지 않은 트럼프는 "현재 추세대로라면 비트코인은 앞으로 금의 시장 가치를 앞지를 기회가 있을 것" 이라고 담대하게 언급했습니다 .

2024년 11월, 마이크로스트래티지 창립자 마이클 세일러는 "비트코인은 금을 먹어치울 것입니다. 금의 장점은 모두 가지고 있지만 단점은 전혀 없습니다." 라고 말했습니다 .

같은 달, 암호화폐 트레이더 조던 피시(별명 코비) 는 "비트코인이 금을 추월한 것은 합리적인 현실로 돌아가라는 경고일 뿐입니다. 비트코인이 금을 추월하는 배수가 더 흥미로운 질문입니다. 아마도 이 과정에서 우리가 접근하는 적정 가치는 5~10배일 것입니다."라고 썼습니다. TheBlock의 연구원 스티븐은 댓글에서 "(비트코인 단일 가격이) 400만 달러에서 900만 달러 사이인가요?"라고 질문했습니다. 그는 "비트코인에 대한 좋은 가격 같습니다."라고 답했습니다. 그는 "솔직히 말해서 금은 경쟁 자산들과 심각한 경쟁에 직면하게 될 것이지만, 비트코인은 본질적으로 성간 디지털 금입니다. 따라서 예측대로 인류가 여러 행성에 걸쳐 사는 종이 되면서 지구의 광물, 암석, 그리고 금에 투자하는 투자자들은 더 우수한 자산을 선택할 가능성이 있습니다. 금과 관련된 사례는 훨씬 더 많습니다. 미래의 어떤 지성이 금을 정제할 수 있을지도 모르고, 별을 정복한 미래의 인류가 우주로 진출하여 무한한 금을 채굴할 수도 있을 것입니다. 반면, 우주에서 비트코인을 발견할 가능성은 낮아 보입니다."라고 덧붙였습니다.

이러한 견해는 우주에 있는 거대 소행성에 700조 달러 상당의 금이 있다는 Paradigm의 공동 창립자 매트 황의 보고에 의해 뒷받침되었습니다.

BTC 디지털 금 역사의 마지막 장: 1 BTC > 1 KG 금이라는 것은 이미 정해진 결론입니다.

2025년 1월, 암호화폐 친화를 강조했던 트럼프가 미국의 47대 대통령으로 공식 취임했습니다. 그 결과, 비트코인과 암호화폐 산업 전체에 대한 열풍이 다시 불었습니다. 비트코인 가격이 11만 달러와 12달러를 연달아 돌파하면서, 1 비트코인 = 금 1kg의 비율이 시장에서 거의 표준이 되었습니다.

BTC는 11만 달러 이상일 경우 1kg 이상의 금을 유지할 수 있습니다.

Kinesis 웹사이트의 최신 정보 에 따르면, 금 1kg의 현재 가치는 107,757.50달러입니다. 이에 비해 1BTC의 현재 가치는 118,017.7달러입니다.

또한, 8 Marketcap 데이터 에 따르면 현재 금의 총 시장 가치는 약 22.6조 달러로 전 세계 자산 중 1위를 차지하고 있으며, 비트코인의 총 시장 가치는 약 24억 달러로 전 세계 자산 중 5위를 차지하고 있습니다. 두 자산 간의 전체 시장 가치 격차도 약 12배에서 약 9배로 좁혀졌습니다.

세계 5대 자산 시가총액

비교를 위해 작년 12월 16일BTC:금 환율이 역대 최고치를 기록하며 1BTC가 금 38.0797온스와 교환 가능했고, 현재는 금 34온스 이상을 유지하고 있습니다.

BTC:금 환율 차트

물론, 그러한 역사적 업적은 항상 지지와 칭찬을 받는 것은 아니며, 부정과 비판도 따릅니다.

2020년 초, 금값이 이번 주 온스당 1,670달러로 7년 만에 최고치를 기록하며 올해 10% 상승세를 기록했을 때, 비트코인은 주요 지지선인 9,300달러 아래로 떨어졌습니다. 당시 경제학자이자 금 옹호론자인 피터 쉬프는 "비트코인의 하락은 비트코인이 디지털 금(digital gold)이 아니라 디지털 위험(digital risk)임을 보여준다"고 썼습니다.

공교롭게도, 중국은행 전 부총재 왕융리는 당시 시나 칼럼에 비트코인이 금의 메커니즘을 매우 유사하게 모방하지만, 실제 금이 아니라 디지털 "가상 금" 또는 "가상 자산"이라고 주장하는 글을 기고했습니다 . 신종 코로나바이러스 팬데믹의 여파로 비트코인을 비롯한 "디지털 화폐"의 가격이 폭락하여 일주일 만에 3분의 2로 급락했습니다. 사람들은 이러한 화폐가 "디지털 금"이 될 수 없으며, 강력한 통화나 안전 자산이 될 수 없다는 사실을 충분히 이해해야 합니다. 다양한 "디지털 화폐"에 대한 환상을 완전히 버리고 화폐에 대한 명확하고 정확한 이해를 구축해야 합니다.

하지만 5년이 지난 지금, 돌이켜보면 한숨만 나온다. "앞으로의 긴 길은 쇠처럼 단단하지만, 이제 다시 시작한다. 다시 시작하는 내 모습에 산은 바다 같고, 저물어 가는 해는 피 같다."

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