저자: 몬치 | 편집자: 몬치
1. 비트코인 시장
2025년 6월 28일부터 7월 4일까지 비트코인의 구체적인 추세는 다음과 같습니다.
6월 28일 : 비트코인은 이전의 큰 폭의 변동폭을 이어가며 장중 106,543달러까지 하락한 후, 107,220달러로 반등하며 단기적인 큰 폭의 변동폭을 벗어났습니다. 소폭 하락 후 107,512달러까지 상승세를 이어갔지만, 막판 다시 하락하여 107,152달러까지 떨어졌고, 최종적으로 107,484달러로 마감했습니다.
6월 29일 : 장중 변동폭이 크게 좁혀지면서 가격은 107,200달러에서 107,500달러 사이의 좁은 범위에 머물렀습니다. 저녁 무렵 강세장이 형성되면서 가격은 107,382달러에서 108,432달러로 급등하며 최고가를 경신했지만, 이후 저항에 부딪혀 하락 마감하여 107,745달러에 마감했습니다.
6월 30일 : 전날의 하락세를 이어가며 장 초반 107,375달러까지 하락했던 가격은 잠시 하락을 멈추고 새로운 상승세가 나타났습니다. 가격은 108,779달러까지 급등했지만, 고점에서 안정을 찾지 못했습니다. 이후 서서히 107,574달러까지 하락하며 107,600달러 안팎에서 등락을 거듭했습니다. 저녁 무렵 시장은 다시 격렬하게 변동하며 단기적으로 107,000달러의 주요 지지선을 돌파하여 106,823달러까지 하락했지만, 곧 107,817달러로 반등하며 롱숏 전략이 치열했음을 시사했습니다.
7월 1일 : 비트코인은 107,721달러에서 시작해 지속적으로 하락하는 등 전반적으로 변동성이 큰 하락 추세를 보였습니다. 저녁에 106,500달러까지 하락한 후 잠시 횡보했습니다. 이후 107,172달러까지 반등했지만, 105,696달러까지 하락한 후 106,027달러로 마감하며 하락세로 마감했습니다.
7월 2일 : 비트코인의 초기 하락세가 지속되었고, 오전에도 하락세를 이어가며 105,398달러까지 하락한 후 안정세를 보였습니다. 이후 강력한 반등을 보이며 109,615달러까지 급등했습니다. 일중 변동폭은 4,200달러를 돌파하며 이번 주기에서 가장 큰 폭의 하루 반등 기록을 세웠습니다. 이는 롱 포지션 투자자들이 저점에서 시장에 진입하려는 강한 의지와 시장 심리의 단계적 회복을 시사합니다.
7월 3일 : 상승세가 지속되면서 가격은 109,745달러까지 상승한 후 기술적 조정을 거쳐 단기적으로 108,626달러까지 하락했습니다. 조정 후, 이전 고점을 다시 돌파하여 110,293달러까지 상승한 후 다시 하락하여 횡보했습니다. 장중 두 번째 고점을 기록하며 이번 주 110,304달러의 고점을 기록했습니다. 110,000달러 선에서 여러 차례 안정을 시도했지만, 결국 안정을 찾지 못하고 막판 109,166달러까지 소폭 하락하며 이 가격대에 강력한 저항이 있음을 시사했습니다.
7월 4일 : 비트코인은 소폭 상승하여 장중 109,977달러까지 상승한 후, 횡보세를 보이며 109,640달러 선으로 하락했습니다. 현재 가격은 일시적으로 109,645달러에 머물며 높은 횡보세를 유지하고 있습니다.
요약하다
이번 주 비트코인은 큰 폭의 등락을 보였습니다. 거시경제 뉴스의 영향으로 전체 시장은 횡보-반등-강한 반등-고점 다지기의 3단계 추세를 보였습니다. 28일부터 29일까지 시장 거래 심리는 신중했고 비트코인은 횡보했습니다. 주요 촉매제 뉴스가 부재했기 때문에 투자자들은 대체로 관망하는 자세를 취하며 다음 단계의 방향 신호가 나오기를 기다렸습니다. 7월 1일부터 2일까지는 등락을 거듭하며 큰 폭으로 하락했습니다. 이러한 하락세는 주요 미국 경제 지표 발표 전에 투자자들이 위험 회피적인 태도를 보이며 7월 3일 첫 실업 수당 청구 건수나 더 광범위한 거시경제 정책 발표를 기다리면서 불확실성이 커졌기 때문입니다. 7월 2일부터 3일까지 비트코인은 기술적 과매도 반등과 미국 고용 지표 부진에 힘입어 빠른 반등을 시작했으며, 이는 연준의 금리 인하 기대를 촉발했습니다.
비트코인 가격 추세 (2025/06/28-2025/07/04)
2. 시장 동향 및 거시경제 배경
자금 흐름
1. 고래의 움직임과 온체인 펀딩 추세
고래 매도 압력 증가: 6월 30일 현재, 온체인 데이터에 따르면 비트코인 고래들은 40,000 BTC(약 43억 달러) 이상을 매도했으며, 이는 BTC 가격이 110,000달러에 접근했을 때 집중적으로 매도되어 시장이 상당한 매도 압력에 직면했음을 나타냅니다.
장기 보유자는 활발합니다. 장기 보유자(LTH)가 자산을 적극적으로 이전하기 시작했고 시장의 약세 분위기가 고조되고 있음을 나타내는 활발성 지표가 상승했습니다.
채굴자와 LTH가 동시에 보유량을 줄인다. CryptoQuant 분석에 따르면 현재 채굴자와 LTH의 매도 규모는 신규 매수자의 자금을 초과하고 있어 시장 수요가 약하고 잠재 가격이 압박을 받고 있음을 나타낸다.
2. 디지털 자산 투자 상품의 전반적인 흐름
6월 30일 주간, 글로벌 디지털 자산 투자 상품의 총 순유입액은 27억 달러로, 11주 연속 순유입을 기록했습니다. 이 중 비트코인 상품 순유입액은 약 22억 달러로 전체의 83%를 차지하며, 비트코인이 여전히 기관 투자자들의 선호 자산임을 시사합니다. 상반기 누적 순유입액은 178억 달러로, 역대 최고치를 기록했습니다.
3. 온체인 공급 및 유동성 상태
거래소의 BTC 보유량, 새로운 최저치 기록: 7월 2일 현재, 거래소의 비트코인 보유량 비중은 7년 만에 최저 수준인 14.5%로 떨어졌습니다. 이는 시장 유동성이 줄어들고 있음을 나타내며, 이는 중장기적으로 가격이 강세를 보일 가능성이 있습니다.
온체인 공급 활동 감소: 지난 30일 동안 비트코인의 활성 온체인 공급은 약 17% 감소했습니다. 이는 단기 공급 의지가 약해졌고 시장이 다음 가격 신호나 전환점을 기다리고 있음을 시사합니다.
4. 시장가치와 자본규모의 변화
7월 1일 기준 비트코인의 총 시장 가치는 약 2조 1,090억 달러로, 6월 30일의 2조 1,580억 달러에 비해 소폭 하락했습니다. 단기적으로 자금이 상당히 변동했지만, 전반적으로는 여전히 역사적 최고치를 기록하고 있어 시장이 여전히 강력한 지지를 받고 있음을 보여줍니다.
5. 현물 비트코인 ETF
이번 주 일일 ETF 유입/유출 세부 정보:
6월 30일: +$1억 210만
7월 1일: -3억 4,220만 달러
7월 2일: +4억 780만 달러
7월 3일: +3억 7,730만 달러
7월 1일에는 단 하루 만에 3억 달러 이상의 순유출이 발생했지만, 이후 두 거래일 동안은 강력한 회복세를 보였습니다. 7월 2일과 3일에는 총 7억 9천만 달러에 가까운 자금이 유입되어 이전의 자금 유출 압력을 거의 상쇄했습니다. 전반적으로, 단기적인 이익 실현 이후 기관들은 재빨리 자산 배분 전략을 재개하여 중장기 시장 추세에 대해 여전히 긍정적인 태도를 유지하고 있음을 보여주었습니다.
ETF 유입/유출 데이터 이미지
주간/분기별 자금 조달 데이터 요약
6월 24-28일: 순 유입액 약 22억 2천만 달러, 그 중 BlackRock IBIT가 13억 1천만 달러, Fidelity가 5억 400만 달러를 투자했으며, GBTC가 순 유출액 569만 달러를 기록했습니다.
6월 한 달 동안의 순 유입액은 46억 달러로, 약 43,000 BTC가 증가했습니다.
2분기 전체 순 유입: 비트코인 ETF 총 유입액은 약 123,000 BTC(약 126억 달러)입니다.
단기적으로 일부 거래일에 자본 유출이 발생했지만, 특히 거시경제 지표의 불안정과 연준의 금리 인상 전망으로 인해 전반적인 자본 흐름은 여전히 강력한 순유입 추세를 유지했습니다. 특히 6월 말에는 ETF가 지속적으로 자금을 유치하며 기관 투자자들이 비트코인의 중장기적 자산 배분 가치에 대한 인식과 신뢰를 반영했습니다. ETF는 기존 자본 시장과 암호화폐 자산을 연결하는 중요한 다리 역할을 하며, 자본 흡수 능력과 시장 영향력을 지속적으로 강화하고 있습니다.
기술 지표 분석
1. 상대강도지수(RSI 14)
Investing.com 데이터에 따르면, 2025년 7월 4일 기준 비트코인의 14일 상대강도지수(RSI)는 53.011로, 중립에서 강세 범위(50~70)에 속합니다. 이 수치는 현재 시장이 과매수 또는 과매도 상태에 진입하지 않았으며, 상대적으로 균형 잡힌 추세 패턴을 보이고 있으며, 상승세 쪽으로 약간 편향되어 있음을 나타냅니다. RSI는 50 이상을 유지하고 있어 매수세가 여전히 어느 정도 유리하지만, 모멘텀이 강하지 않고 아직 뚜렷한 추세 돌파가 이루어지지 않았음을 시사합니다.
RSI가 60 영역을 계속 돌파하고 가격 거래량이 증가하면 새로운 상승 모멘텀이 형성될 것으로 예상됩니다. 반대로 RSI가 50 아래로 떨어지면 단기 시장 모멘텀이 약해지고 있음을 시사할 수 있으며 가격 충격과 폭락 위험에 주의해야 합니다.
2. 이동평균(MA) 분석
5일 이동 평균(MA 5): $108,473.47
20일 이동평균(MA 20): $107,020.19
50일 이동평균(MA 20): $104,504.02
100일 이동평균선(MA 100): $95,522.84
200일 이동평균(MA 200): $91,939.45
현재 시장 가격: $109,645.94
MA 5, MA 20, MA 20, MA 100, MA 200 데이터 사진
각 기간별 이동평균선을 살펴보면, 일반적인 강세 구조(단기 > 중기 > 장기)를 보입니다. 특히 현재 가격은 모든 주요 이동평균선 위에서 움직이고 있어 비트코인이 전반적으로 강한 상승세를 보이고 있음을 시사합니다. 단기적으로 MA 5와 MA 20의 상승세는 시장이 양호한 모멘텀을 유지하고 있으며 투자 심리가 강세를 보이고 있음을 시사합니다.
현재 가격이 MA 20과 MA 50 위에서 안정적으로 유지되고 있다는 점은 특히 주목할 만한데, 이는 단기 시장 조정 국면에서 효과적인 지지선이 존재함을 시사합니다. 만약 가격이 MA 20 위에 머무르고 거래량 증가를 동반한다면, 가격 상승을 지속하여 더 높은 가격대를 향해 나아갈 것으로 예상됩니다. 반대로, MA 20 아래로 하락한다면 단계적 조정을 촉발하여 MA 50 근처의 지지선을 시험할 수 있습니다.
3. 이동평균수렴·발산(MACD) 분석
Investing.com 데이터에 따르면, 7월 4일 기준 MACD 패스트 라인은 283.05로, 상승 범위를 유지하며 상승세를 이어가고 있습니다. 이는 시장이 충분한 모멘텀을 갖춘 강세장 패턴에 있음을 시사합니다. 이 수치는 2주 만에 최고치이며, 기술적으로는 추가적인 가격 상승을 뒷받침합니다.
MACD는 현재 매수 기술적 신호를 보내고 있으며, 시장 추세는 강세입니다. 단기적으로 높은 변동성을 유지하거나 완만한 상승세를 보일 것으로 예상됩니다. 하지만 히스토그램의 상승세가 둔화되는지 여부에 주의를 기울여야 합니다. 탑 다이버전스(가격이 신고가에 도달했지만 MACD 히스토그램이 동시에 상승하지 않는 현상) 징후가 나타나면 단기 모멘텀 약화로 인한 기술적 조정에 주의를 기울여야 합니다. MACD가 계속 상승하여 골든 크로스 상태를 유지한다면, 가격은 11만 달러 이상을 유지할 것으로 예상됩니다. 반대로, 데드 크로스 신호가 나타나거나 히스토그램이 마이너스로 전환되면 단기 되돌림이 발생할 수 있습니다.
4. 주요 지지선과 저항선
지지선 : 비트코인의 현재 단기 주요 지지선은 109,000달러와 107,500달러입니다. 기술적 조정 국면에서 이 두 지지선은 각각 7월 3일과 6월 30일에 뚜렷한 지지 효과를 보였습니다. 그중 109,000달러는 7월 3일 장중 조정에서 하락세를 성공적으로 이겨내며 강력한 매수세를 보였습니다. 107,500달러는 6월 30일 두 차례의 조정에서도 무너지지 않아 구조적 지지선으로서의 효과를 더욱 확고히 했습니다. 만약 가격이 계속 하락한다면, 다음 주요 지지선은 105,500달러입니다. 이 가격은 7월 2일 급락 당시 하락세를 효과적으로 지지했습니다.
저항선 : 단기적으로 비트코인의 주요 저항선은 $110,300입니다. 7월 3일 상승 테스트에서 가격은 두 번이나 이 수준에 접근했지만, 상당한 매도 압력에 부딪혀 효과적인 돌파에 실패했습니다. 이는 이 저항선에 강력한 공매도 방어와 매도 압력이 존재함을 보여줍니다. 만약 후속 시장에서 대량 거래량으로 돌파가 이루어진다면, 비트코인은 추가 상승하여 더 높은 저항선을 돌파할 것으로 예상됩니다. 이 시점에서는 거래량 확대와 가격 안정 효과를 동시에 확보하는 데 집중해야 합니다.
전반적으로 비트코인은 현재 전반적으로 높은 수준의 진동 패턴을 유지하고 있으며, 기술적 측면에서도 비교적 강력한 진동 구조를 보입니다. 여전히 강세론자들이 우세하지만, 다음 추세 방향을 결정하기 위해서는 주요 가격의 돌파와 안정화에 세심한 주의를 기울여야 합니다.
시장 심리 분석
1. 감정 프로필
이번 주(6월 28일~7월 3일) 비트코인 시장의 전반적인 심리는 변동성이 큰 흐름을 보이며, 투자자들이 시장 방향에 대해 매우 민감하고 불확실함을 보여주었습니다. 6월 28일부터 30일까지 비트코인 가격은 상승세를 보였고, 투자 심리는 낙관적인 경향을 보였으며, 시장 거래 심리는 상승했습니다. 7월 1일부터 2일까지 시장은 상당한 조정을 보이며 비트코인 가격이 급락했고, 시장의 패닉 심리는 반등했습니다. 7월 2일부터 3일까지 비트코인은 강력한 반등을 보이며 하루 만에 4.13% 상승하며 이전 하락세를 사실상 돌파했습니다. 시장 신뢰도는 크게 회복되었고, 심리는 빠르게 회복되었습니다.
전반적으로 시장은 단기 조정 이후 빠르게 반등했는데, 이는 현재 단계에서 감정이 여전히 비교적 회복력이 있음을 나타냅니다. 하지만 단기적으로는 강세와 약세 감정 간의 경쟁이 여전히 비교적 치열합니다.
2. 주요 감정 지표(공포 및 탐욕 지수)
7월 4일 기준, 공포·탐욕 지수는 55로 중립 범위에 속합니다. 이는 시장 심리가 신중한 낙관론을 보이는 경향이 있으며, 투자자들이 아직 뚜렷한 탐욕이나 공포 단계에 진입하지 않았음을 보여줍니다.
이번 주(6월 28일~7월 3일)를 돌이켜보면, 지수의 일일 평균값은 49(중립), 50(중립), 52(중립), 50(중립), 46(중립), 54(중립)였습니다. 전반적으로 지수는 항상 중립 범위를 유지해 왔지만, 변동폭은 시장 심리의 급격한 변화를 반영합니다. 특히 가격 변동이 심한 시기에 지수는 뚜렷한 등락을 보입니다. 이는 현재 시장이 아직 일관된 추세 예측을 형성하지 못했음을 보여주며, 투자자들은 거시경제 데이터, 정책 동향, 온체인 데이터 등 여러 요인을 면밀히 주시하며 미래 방향을 판단하고 있습니다.
두려움과 탐욕 지수 데이터 그림
거시경제적 배경
1. 트럼프의 정책 공세 심화: 감세 + 연방준비제도 공격
7월 1일, 빅 뷰티풀 빌 세제 개혁안 통과
트럼프 측은 최대 4조 5천억 달러 규모의 대규모 세제 개혁 법안인 빅 뷰티풀 빌(Big Beautiful Bill)을 상원에서 통과시켰습니다. 이 법안에는 법인세 감면, 중산층 세금 환급, 그리고 양도소득세 50% 감면이 포함됩니다. 이 법안은 아직 하원 통과가 필요하고 공화당 내에서도 반대 의견이 있지만, 시장은 이 법안의 강력한 세금 감면 입장을 트럼프 대통령의 선거 후 정책 로드맵으로 보고 있습니다.
실질적인 세금 인하가 시행되면 중장기적으로 유동성이 공급되고, 위험 자산의 가치가 상승하며, 비트코인과 같은 비주권 자산에 중기적 이점이 제공될 것입니다.
트럼프는 7월 2일 파월과 연준을 다시 비판했다.
그는 연준이 금리 인하를 지연시킴으로써 바이든의 재선을 도왔다고 공개적으로 비난했으며, 당선될 경우 연준을 정리하겠다고 암시했습니다. 이러한 정치화된 발언은 단기적으로는 불확실성을 야기하지만, 통화 정책이 정치적 간섭을 받아 단기 변동성을 촉발할 것이라는 시장의 우려를 더욱 강화합니다.
세제 개혁은 중기적으로 긍정적인 기대감을 불러일으키고, 트럼프 대통령의 발언은 단기적으로 변동성 확대 기회를 창출합니다. 탈중앙화 자산으로서 비트코인은 시스템 대결을 예상하며 투자자들의 관심을 끌 수 있습니다.
2. 중동 긴장 고조: 지정학적 갈등 재점화
6월 30일, 이스라엘은 시리아 내 이란 기지에 공습을 가했습니다 . 로이터 통신에 따르면 이스라엘은 시리아 내 친이란 무장 세력에 공습을 가했고, 이란은 보복할 권리를 보유할 것이라고 경고했습니다. 미국은 또한 항공모함을 동원하여 저지 작전을 위해 동지중해에 진입시켰습니다. 이 사건은 크게 확대되지는 않았지만, 위험 회피 심리를 자극하여 비트코인이 단기적으로 주요 거점을 돌파하게 만들었습니다. 만약 갈등이 격화될 경우(이란이 동맹군을 동원하거나 미군이 개입하는 경우), 비트코인은 자금의 전쟁 안전 자산으로 선호될 수 있습니다. 반대로 상황이 완화될 경우, 좋은 소식이 현실화된 후 조정의 위험이 있습니다.
3. 미국 주식 강세, 암호화폐 시장으로 위험 심리 확산
6월 30일 기준, SP 500과 나스닥 지수는 사상 최고치를 경신했습니다 . 기술주 상승, 감세 기대, 지정학적 위험에 힘입어 미국 주식 시장은 강세를 이어갔습니다. 자본 위험 선호도 회복으로 비트코인은 단기 최고치인 10만 8천 달러를 기록하며 전통 시장과 암호화폐 시장 간의 상당한 연계성을 보여주었습니다. 높은 위험 심리 속에서도 비트코인은 교차 자산 로테이션 배분 덕분에 수혜를 입었고, 단기 상승 모멘텀이 강화되었습니다.
4. 약한 경제지표로 금리 인하 기대감 강화
7월 1일 발표된 ISM 제조업 지수는 48.9로 하락하며 호황-불황선을 하회했습니다 . ISM 공식 보고서에 따르면 6월 ISM 제조업 PMI는 49.0%로 5월 48.5%보다 소폭 상승했지만, 여전히 호황-불황선에는 미치지 못했습니다. 제조업은 4개월 연속 위축세를 보였습니다.
7월 3일 신규 실업수당 신청 건수가 24만 건으로 시장 예상치를 넘어섰다.
7월 3일 발표된 신규 실업수당 청구 건수는 23만 9천 건으로 시장 예상치를 상회하여 고용 시장이 다소 위축되었음을 시사했습니다. 계속 실업수당 청구 건수는 약 168만 건으로 비교적 안정세를 유지했지만, 증가세를 보였습니다. 6월 JOLTS 구인 감소와 기업 채용 둔화까지 더해져, 고용 시장이 냉각되고 고용 회복 속도가 둔화되고 있음을 시사합니다. 이러한 일련의 지표는 연준이 연말 이전에 금리 인하를 시작할 것이라는 시장의 기대를 더욱 강화합니다.
NFP와 ADP 자료에 따르면 노동 시장 약세가 지속되고 있습니다 . 시장은 NFP가 6월에 약 11만 개의 일자리를 창출하고 실업률이 4.3%로 상승할 것으로 예상했습니다. ADP 민간 부문 고용은 예상치를 크게 밑도는 -3만 3천 명을 기록했습니다.
단기적으로 경기 침체는 4분기 금리 인하에 대한 기대감을 강화하는데, 이는 비트코인을 인플레이션 방지 자산으로 재평가하는 데 도움이 됩니다. 중기적으로 경제 지표가 지속적으로 약세를 보이는 동시에 핵심 인플레이션이 하락한다면, 연준이 올해 정책 방향을 전환할 가능성이 커져 비트코인의 새로운 상승 채널이 열릴 것으로 예상됩니다. 위험 요인으로는, 인플레이션의 경직성(임대료와 핵심 서비스 가격이 여전히 강세를 유지하는 등)이 해소되지 않을 경우, 연준이 기다려보자는 태도를 유지할 수 있으며, 이는 시장의 낙관론을 억누를 수 있습니다.
3. 해시레이트 변화
2025년 6월 28일부터 7월 4일까지 비트코인 네트워크 해시율은 다음과 같이 변동했습니다.
6월 28일, 비트코인 네트워크 전체 컴퓨팅 파워(해시레이트)는 상승 후 하락세를 보이며 733.27 EH/s에서 일 최고치인 987.48 EH/s까지 급등한 후, 장 마감 시 915.33 EH/s로 다시 하락했습니다. 6월 29일, 해시레이트는 전날의 하락세를 이어가며 794.63 EH/s까지 추가 하락한 후, 반등하여 1126.8 EH/s까지 급등하며 컴퓨팅 파워가 빠르게 회복되었음을 보여주었습니다. 6월 30일, 전체 네트워크 해시레이트는 지속적으로 상승하여 이번 주 1196.7 EH/s로 최고치를 기록했지만, 장 마감 시 779.70 EH/s로 급락하며 상당한 조정을 받았습니다. 7월 1일 비트코인 해시레이트는 750 EH/s에서 820 EH/s 사이에서 낮은 변동 추세를 유지하다가 장 마감 시 772.82 EH/s로 마감했는데, 이는 채굴자들이 역동적인 조정 단계에 있음을 시사합니다. 7월 2일 전체 네트워크의 해시레이트는 전날 낮은 수준을 기록한 후 장중 완만한 회복세를 보였습니다. 724.12 EH/s에서 장 마감 시 948.79 EH/s로 점진적으로 상승했는데, 이는 일부 채굴자들의 컴퓨팅 파워가 네트워크에 다시 연결되고 컴퓨팅 파워 방출 속도가 가속화되었음을 나타냅니다. 7월 3일 전체 네트워크의 해시레이트는 전날의 상승 추세를 이어가며 989.68 EH/s로 상승했습니다. 짧고 가벼운 하락 이후 983.02 EH/s로 반등한 뒤 다시 하락하여 하루가 끝날 무렵 862.41 EH/s로 떨어져 컴퓨팅 파워의 변동 추세를 보였습니다.
전반적으로 해시레이트는 이번 주 대부분, 특히 7월 1일부터 7월 2일까지 1ZH/s(1000EH/s) 미만을 유지했습니다. 이 기간 동안 해시레이트는 비교적 낮은 수준으로 변동했는데, 이는 채굴장의 일시적인 폐쇄 또는 이란의 최근 군사 행동으로 인한 해시레이트 유출과 관련이 있을 수 있습니다. 이로 인해 해시레이트가 단기적으로 방출되고 네트워크 해시레이트가 전반적으로 감소했습니다. 이러한 지정학적 위험은 해시레이트의 구성과 안정성에 상당한 영향을 미쳤으며, 이는 채굴자들이 비상 상황에 민감하게 대응하고 해시레이트 할당의 유연성을 보여주는 결과입니다.
비트코인 네트워크 해시율 데이터
4. 광업 소득
YCharts 데이터에 따르면, 이번 주 비트코인 채굴자들의 총 일일 수입(블록 보상과 거래 수수료 포함)은 다음과 같습니다: 6월 28일: 4,972만 달러; 6월 29일: 5,785만 달러; 6월 30일: 4,933만 달러; 7월 1일: 4,581만 달러; 7월 2일: 5,280만 달러. 이번 주 채굴자들의 평균 일일 총 수입은 대략 4,500만 달러에서 5,300만 달러 사이로 유지되고 있으며, 전반적인 변동이 제한적이고 성과가 비교적 안정적인 것으로 나타났습니다. 수입 구조는 여전히 블록 보상이 주도하고 있으며, 거래 수수료 수입의 비중은 덜 변동하여 최근 온체인 거래 활동이 중립적인 수준임을 나타냅니다. 현재 비트코인 가격의 높은 변동 범위라는 맥락에서, 블록 보상은 여전히 주요 수입을 구성하고 있으며, 거래 수수료 수입의 비중은 낮지만 안정적이며, 온체인 거래 활동이 중립적인 수준이며 아직 극도로 뜨겁거나 차가운 상태로 접어들지 않았음을 반영합니다.
해시프라이스(컴퓨팅 파워 단위당 일일 수익) 관점에서 볼 때, 이번 주 실적은 단기적인 급격한 증가라는 구조적 특징을 보였습니다. 7월 4일 본 기사 작성 시점을 기준으로 해시프라이스는 PH/s/day 기준 $59.35로 일시적으로 보고되었으며, 이는 비교적 높은 수준에 근접한 수치입니다. 해시레이트 지수 데이터에 따르면, 6월 28일부터 29일까지 해시프라이스는 PH/s/day 기준 $53.85/PH/s/day에서 약간의 변동을 보이며 안정적으로 유지되었습니다. 6월 29일 정오부터 컴퓨팅 파워 단위당 수익은 PH/s/day 기준 $53.78에서 PH/s/day 기준 $58.18로 급등하여 하루 만에 약 8.2% 상승했습니다. 이러한 비정상적인 움직임은 지정학적 비상사태(예: 6월 29일 이스라엘의 이란 공습)와 직접적인 관련이 있을 수 있습니다. 여러 소식통에 따르면, 이 공격으로 이란의 전력 인프라가 일부 손상되었고, 많은 지역 비트코인 채굴 기지가 영향을 받아 단기적으로 지역 컴퓨팅 파워가 낮은 수준으로 운영되어 전체 네트워크가 블록을 생성하는 데 걸리는 시간이 길어지고 단위 컴퓨팅 파워당 얻을 수 있는 비트코인 보상 비율이 증가하여 해시 프라이스(단위 컴퓨팅 파워 수입)가 급격히 상승했습니다. 6월 30일, 해시 프라이스는 $58.70/PH/s/day로 상승했고, 7월 2일에는 $57.30/PH/s/day로 소폭 하락했습니다. 7월 3일에는 다시 상승하여 이번 주에 $59.43/PH/s/day로 최고치를 기록하며 두 번째로 높은 수준에 근접했습니다. 해시 프라이스의 강세는 반감기 이후 컴퓨팅 파워 증가로 인한 스퀴즈 효과를 어느 정도 상쇄하고, 단기적으로 중소 규모 채굴자들의 활동 공간을 늘렸습니다.
더 블록(The Block)의 데이터에 따르면, 2025년 6월 비트코인 채굴자들의 총 수익은 약 13억 9천만 달러로, 2024년 5월 15억 2천만 달러 대비 약 8.6% 감소했습니다. 비록 감소세는 있지만, 월간 수익 13억 9천만 달러는 여전히 역사적 최고치를 기록하고 있습니다. 이는 현재 비트코인 네트워크의 펀더멘털이 여전히 회복력이 있음을 시사하며, 특히 높은 가격 변동과 안정적인 네트워크 사용률 속에서 채굴 산업 체인의 수익성은 여전히 지속 가능합니다. 중장기적으로 AI+블록체인과 같은 새로운 사업의 도입, 더 많은 기관 투자자의 진입, 그리고 에너지 구조의 글로벌 최적화를 통해 채굴 생태계는 더욱 다각화된 발전 패턴을 보일 수 있습니다.
해시프라이스 데이터
비트코인 채굴자 월 소득 데이터
5. 에너지 비용 및 채굴 효율성
클로버풀 데이터에 따르면, 2025년 7월 4일 기준 비트코인 네트워크의 총 컴퓨팅 파워는 867.62 EH/s에 도달했으며, 전체 네트워크의 현재 채굴 난이도는 116.96 T입니다. 다음 라운드의 난이도 조정은 7월 12일에 진행될 예정이며, 예상 증가율은 0.64%로, 난이도는 117.71 T로 상승할 것입니다. 이는 네트워크의 전체 컴퓨팅 파워가 여전히 높고 적당한 성장 추세를 보이고 있음을 반영합니다. 한편으로, 난이도가 약간 상승한 것은 현재 시장의 신뢰도가 좋고 채굴자들이 여전히 컴퓨팅 파워에 계속 투자할 의향이 있음을 보여줍니다. 다른 한편으로는 최근 컴퓨팅 파워 성장률이 과도한 확장이나 급격한 변동 없이 비교적 안정적임을 보여줍니다.
채굴 비용 측면에서, 최신 MacroMicro 모델에 따르면 2025년 7월 2일 기준 비트코인의 단위 생산 비용은 약 87,939.87달러인 반면, 같은 기간 현물 가격은 108,859.32달러로, 채굴 비용 대비 가격 비율은 0.91에 해당합니다. 이 지표는 일반적으로 채굴 활동의 지속 가능성을 평가하는 중요한 기준치로 간주됩니다. 과거 데이터에 따르면 이 비율이 0.8에서 1.0 사이일 때 채굴 산업이 건전한 범위에 있음을 의미합니다. 즉, 채굴자들은 합리적인 수익을 얻을 수 있으며, 동시에 과도한 수익으로 인한 비이성적인 컴퓨팅 파워 확장이 발생하지 않습니다. 현재 0.91 수준은 네트워크 전반의 채굴자들이 여전히 안정적인 수익을 유지하고 있음을 보여주지만, 전반적인 수익 마진은 제한적이며 전기료, 장비 효율성, 운영 규모 등의 요인에 의해 여전히 제약을 받고 있습니다.
주목할 점은 CryptoQuant CEO Ki Young Ju가 7월 2일에 발표한 최신 정보에 따르면 미국 내 주요 채굴 회사 중 하나인 Marathon Digital Holdings(MARA)의 현재 단위 채굴 비용이 약 51,000달러에 불과하며 이익 마진은 거의 2배로 업계 평균보다 훨씬 낮다는 것입니다. 이러한 상당한 비용 이점은 주로 대규모 운영, 고성능 채굴기 배치 및 낮은 전기 가격 전략에 기인하며, 이는 대형 채굴 회사가 에너지 효율 관리 및 자원 통합에서 강력한 경쟁력을 강조합니다. 주요 채굴자와 중소 규모 광산 간의 이익 격차가 가속화되어 명확한 구조적 차별화가 형성됩니다. 대형 광산은 지속적으로 수익을 낼 수 있는 반면, 중소 규모 채굴자, 특히 오래된 장비에 의존하거나 전기 가격이 높은 지역에 위치한 채굴자는 이익 마진이 점점 더 압축되고 더 큰 운영 압력과 퇴장 위험에 직면합니다.
따라서 비트코인 채굴은 거시적인 관점에서 여전히 상당한 경제적 수익을 창출하지만, 업계 내에서는 분명한 이익 계층화 현상이 존재합니다. 향후 비트코인 가격이 하락하거나 세계 에너지 비용이 추가 상승할 경우, 채굴 비용 대비 현재 가격 비율이 임계점인 1.0을 초과할 수 있으며, 이는 컴퓨팅 파워 조정, 채굴자 재편, 그리고 시장 공급의 흐름에 영향을 미치는 중요한 선행 신호가 될 수 있습니다.
비트코인 채굴 난이도 데이터
6. 비트코인 관련 뉴스
글로벌 기업 비트코인 보유 현황(이번 주 통계)
1. 셀 AI(영국)
6월 28일, 영국의 인공지능 회사인 셀 AI(Cel AI)는 비트코인 재무 전략의 일환으로 비트코인을 매수하기 위해 추가 발행을 통해 약 1,030만 달러를 모금할 계획이었습니다.
2. 블랙록
6월 29일, 미국의 자산운용 대기업 블랙록이 이번 주에 비트코인 보유량을 11억 5천만 달러 늘렸다고 보도되었으며, 블랙록이 보유한 비트코인의 총 시장 가치는 777억 달러로 역대 최고치를 기록했습니다.
3. 비트코인 재무부(캐나다)
6월 28일, 캐나다 토론토 증권거래소 벤처 거래소에 상장된 비트코인 금융 회사인 비트코인 트레저리 코퍼레이션(Bitcoin Treasury Corporation)이 보유량을 다시 한번 478.57 BTC 늘려 총 보유량이 771.37 BTC에 달했습니다.
4. 알 아브라즈(바레인)
6월 30일, 바레인 증권거래소에 상장된 회사인 알 아브라즈 레스토랑 그룹(주식 코드: ABRAAJ)이 보유량을 2 BTC 늘렸고, 현재 총 보유량은 7 BTC에 이릅니다.
5. 메타플래닛(일본)
6월 30일, 도쿄 증권거래소에 상장된 메타플래닛(Metaplanet)은 1,005개의 비트코인을 신규 매수하여 총 보유 비트코인 수를 13,350개로 늘렸습니다. 같은 날, 메타플래닛은 Strategy, MARA, XXI, Riot에 이어 세계 5위의 비트코인 지주회사가 되었습니다.
6. 볼트즈 캐피털(영국)
6월 30일, 영국의 투자 회사인 볼츠 캐피털(Vaultz Capital)이 보유 비트코인을 40개 늘렸고, 현재 총 보유 비트코인 수는 50개에 달합니다.
7. Strategy(구 MicroStrategy, 미국)
6월 30일, 미국 상장 기업 인텔리전스 소프트웨어 회사인 Strategy는 6월 23일부터 29일 사이에 보유량을 4,980 BTC 늘려 총 보유량이 597,325 BTC에 달했습니다.
8. 스마터 웹 컴퍼니(영국)
7월 1일, 영국 런던에 상장된 기술 회사인 Smarter Web Company는 보유량 230.05 BTC를 늘려 총 보유량이 773.58 BTC가 되었습니다.
9. 바나디 커피(스페인)
7월 1일, 스페인 커피 체인점인 바나디 커피(Vanadi Coffee)는 보유 비트코인을 10개 늘려 총 보유 비트코인 수를 64개로 늘렸습니다.
10. 모노크롬(호주)
7월 1일, 호주의 암호화폐 자산 관리 회사인 모노크롬의 현물 비트코인 ETF(IBTC)가 931 BTC를 보유하고 있다고 보도되었습니다.
11. Figma(미국)
7월 2일, 미국의 유명 디자인 소프트웨어 회사인 Figma는 약 7,000만 달러 규모의 비트코인 ETF를 보유하고 있으며, 추가로 3,000만 달러 규모의 BTC를 매수하는 승인을 받았다고 공개했습니다.
12. Genius Group(미국)
7월 2일, 뉴욕증권거래소에 상장된 인공지능 기업 지니어스 그룹(GNS)은 7월 1일 비트코인 보유량을 120개로 늘렸습니다. 이는 전월 대비 20% 증가한 수치입니다. 회사는 향후 6개월 안에 보유량을 1,000개까지 늘릴 계획입니다.
