암호화폐 거래소 비트멕스(BitMEX)가 비트코인 무기한 계약 중 가장 오랫동안 거래되어 온 XBTUSD에 대한 종합적인 연구 결과를 발표했습니다. 이 연구는 자금 조달 금리 시장의 변화를 조명하기 위한 것입니다. 2016년 5월부터 2025년 5월까지의 데이터를 분석한 이 연구는 자금 조달 금리 패턴에 상당한 변화가 있음을 보여주며, 시장이 높은 변동성에서 전례 없는 안정성으로 전환되고 있음을 시사합니다.
비트멕스가 2016년 무기한 스왑을 처음 선보인 이후, 이 상품은 세계에서 가장 많이 거래되는 금융 상품 중 하나로 자리매김했습니다. 이러한 상품의 핵심 요소는 펀딩 금리입니다. 펀딩 금리는 토큰의 선물 가격을 현물 가격과 동일하게 유지하기 위해 무기한 스왑의 롱 포지션과 숏 포지션 보유자 간에 정기적으로 지급되는 금액입니다. 펀딩 금리는 시장 차익거래 기회를 파악하고 시장 심리를 파악하는 데 매우 중요합니다.
BitMEX XBTUSD 영구 계약의 오랜 역사를 탐구하는 이 보고서는 몇 가지 주요 통찰력을 보여줍니다.
극단적인 자금 조달 금리 90% 급락: 비트코인은 2016년 이후 극단적인 자금 조달 금리를 경험한 적이 없으며, 극단적인 자금 조달 금리가 발생할 가능성은 무려 90%나 급락했습니다. 특히 2024-2025년 데이터는 놀라운 안정성을 보여주며, 비트코인 가격이 10만 달러를 돌파하는 상황에서도 이러한 추세는 지속되고 있습니다. 이는 비트코인이 고투기 자산에서 보다 안정적인 금융 상품으로 전환되면서 암호화폐 시장이 성숙해지고 있음을 보여주는 분명한 신호입니다.
주류 통합은 안정성을 강화합니다. 2024년 1월 비트코인 ETF 출시와 이테나(Ethena)와 같은 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜의 등장은 대규모 차익거래를 촉진하는 데 중요한 역할을 했습니다. 이러한 발전은 선물 가격을 현물 가격에 더욱 고정시켜 시장 효율성을 향상시킵니다.
안정적인 자금 조달 금리 시대: 현재의 안정적인 자금 조달 금리 환경은 시장 변동성이 크게 감소했음을 시사합니다. 이러한 안정성은 비트코인을 기관 투자자들의 포트폴리오에서 더욱 신뢰할 수 있는 자산으로 만들고 기존 금융 시장에 더 광범위한 영향을 미칠 수 있습니다.
비트멕스 CEO 스테판 루츠는 저희 연구는 비트코인 무기한 선물 시장의 변화를 보여줍니다. XBTUSD에 극단적인 펀딩 금리가 존재하지 않는다는 것은 암호화폐의 성숙도와 기관 투자자들의 수용도가 높아지고 있음을 보여주는 증거입니다. 가장 오래된 암호화폐 거래소 중 하나인 비트멕스는 이러한 시장 통찰력을 트레이더들과 공유하고 암호화폐 산업이 글로벌 금융 환경에 더욱 잘 통합될 수 있도록 돕게 되어 기쁩니다.라고 말했습니다.
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비트멕스 소개
BitMEX는 암호화폐 파생상품 거래의 선구적인 거래소로, 낮은 지연 시간, 깊은 암호화폐 고유 유동성, 탁월한 안정성을 통해 전문 암호화폐 거래자의 요구를 충족하는 플랫폼을 제공합니다.
BitMEX는 창립 이래로 침해나 해킹으로 인해 암호화폐를 잃은 적이 없습니다. 덕분에 BitMEX 사용자는 자금을 안전하게 보호하면서도 수익을 창출하는 데 필요한 제품과 도구를 이용할 수 있다는 확신을 가지고 안심하고 거래할 수 있습니다.
비트멕스는 또한 온체인 보유 자산 증명(Proof of Reserves) 및 부채 증명(Proof of Liabilities) 데이터를 게시한 최초의 거래소 중 하나였습니다. 비트멕스는 이 데이터를 매주 두 번 게시하며 자금을 안전하게 보관하고 분리하고 있음을 입증하고 있습니다.
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