원저자: Bitcoin Magazine Pro
원문 번역: Vernacular Blockchain
비트코인이 전례 없는 강세 모멘텀을 보이면서, 피할 수 없는 의문이 제기됩니다. 바로 이 시장 사이클에서 비트코인(BTC) 가격이 실제로 얼마나 상승할 수 있을까 하는 것입니다. 이 글에서는 비트코인의 잠재적 최고가 목표를 예측하기 위한 일련의 온체인 가치 평가 모델과 사이클 타이밍 도구를 살펴보겠습니다. 예측이 데이터 기반의 유연한 대응을 대체할 수는 없지만, 이러한 분석 프레임워크는 현재 시장 상황과 향후 방향을 더 잘 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다.
가격 예측 도구
먼저 Bitcoin Magazine Pro에서 제공하는 무료 가격 예측 도구를 살펴보겠습니다. 이 도구들은 역사적으로 정확한 여러 가치 평가 모델을 통합하고 있습니다. 데이터 기반 대응이 맹목적으로 가격을 예측하는 것보다 효과적인 경우가 많지만, 이러한 지표를 연구하는 것만으로도 시장 동향에 대한 강력한 맥락을 제공할 수 있습니다. 거시경제, 파생 상품, 그리고 온체인 데이터가 경고 신호를 보내기 시작하면 특정 가격 목표 달성 여부와 관계없이 수익을 실현하기에 좋은 시점입니다. 그럼에도 불구하고, 이러한 가치 평가 도구를 살펴보는 것은 여전히 유익할 수 있으며, 더 광범위한 시장 분석과 함께 활용될 경우 전략적 의사 결정에 도움이 될 수 있습니다.
그림 1: 가격 예측 도구를 사용한 잠재적 사이클 정점 계산
주요 모델은 다음과 같습니다.
최고가: 최고가는 과거 평균 시가총액에 35를 곱하여 예측합니다. 이 모델은 2017년 최고가를 정확하게 예측했지만, 2020-2021년 사이클은 정확하게 예측하지 못했습니다. 비트코인의 실제 최고가는 약 69,000달러였는데, 이 모델은 현재 500,000달러 이상을 예측하고 있는데, 이는 점점 비현실적으로 느껴집니다.
델타 탑(Delta Top): 실현 시가총액(모든 유통 BTC의 비용 기준)에서 평균 시가총액을 차감하여 더욱 근거 있는 예측을 생성합니다. 이 모델은 지난 사이클에서 $80,000에서 $100,000 사이의 고점을 예측했습니다.
최종 가격: 공급 조정된 코인 파괴일(Days Destroyed)을 기준으로 계산되며, 2021년 64,000달러 고점을 포함하여 역사상 모든 최고치에 가장 가까운 모델입니다. 현재 예측 가격은 약 221,000달러이며, 250,000달러 이상으로 상승할 수 있으며, 비트코인 거시 가격 고점을 예측하는 데 가장 신뢰할 수 있는 모델로 여겨집니다. 이러한 지표와 계산 원리에 대한 자세한 내용은 웹사이트 차트 아래에서 확인할 수 있습니다.
피크 예측
또 다른 강력한 지표는 MVRV 비율입니다. 시장 가치와 실현 가치를 비교하여 투자자 심리를 파악하는 창구를 제공합니다. 이 비율은 일반적으로 주요 사이클에서 4 부근에서 정점을 이루며, 현재 2.34로 상당한 상승 가능성이 남아 있음을 시사합니다. 역사적으로 장기 보유자들은 MVRV가 3.5~4에 근접할 때 상당한 수익을 실현하기 시작했는데, 이는 종종 사이클 성숙을 시사합니다. 그러나 이번 사이클에서는 수익률 감소로 인해 4에 도달하지 못할 수도 있습니다. 3.5라는 보수적인 추정치를 사용하면 더욱 현실적인 정점을 예측할 수 있습니다.
그림 2: MVRV 비율 보기는 예측 기간 동안 추가 성장 여지가 여전히 있으며 목표 가격을 계산하기 위해 역사적 목표 값인 4+ 또는 보다 보수적인 목표 값인 3.5에 도달할 것으로 예측합니다.
타이밍은 가치 평가만큼 중요합니다. 사이클 저점 이후 비트코인 성장률을 분석한 결과, 이전 비트코인 사이클은 저점에서 약 1,060일 후에 정점을 찍었습니다. 현재 이 사이클은 약 930일째에 진입했습니다. 이러한 패턴이 지속된다면, 약 130일 후에 정점에 도달할 수 있습니다. 역사적으로 FOMO(놓치는 것에 대한 두려움)로 인한 가격 상승은 일반적으로 사이클 막바지에 발생하여 실현 가격(투자자의 평균 비용 기준)이 급등하는 결과를 초래했습니다. 예를 들어, 실현 가격은 2017년 마지막 130일 동안 260% 상승했고, 2021년에는 130% 상승했습니다. 수익률 감소로 인해 성장률이 다시 절반으로 줄어든다고 가정하면, 현재 실현 가격인 47,000달러에서 65% 상승하면 10월 18일까지 약 78,000달러까지 오를 수 있습니다.
그림 3: 이전 주기의 최고 속도를 기준으로 볼 때 이번 주기는 아직 끝나지 않았습니다.
예상 실현 가격 78,000달러와 보수적인 목표가인 3.5 MVRV를 합치면 비트코인의 잠재적 최고가는 273,000달러가 됩니다. 이는 다소 야심찬 수치로 보일 수 있지만, 역사적으로 포물선형 급등세를 보면 이러한 움직임은 몇 달이 아닌 몇 주 안에 발생할 수 있습니다. 최고가는 150,000달러에서 200,000달러 사이일 가능성이 높지만, 수학적 분석과 온체인 증거는 적어도 그보다 높은 가격 상승 가능성도 시사합니다. 이러한 모델은 역동적으로 조정되며, 후반 사이클 시장의 열풍이 심화될 경우 예측은 더욱 빠르게 가속화될 수 있다는 점에 유의해야 합니다.
그림 4: 이 주기의 정점을 예측하기 위해 예상 실현 가격과 가능한 MVRV 목표를 결합
결론적으로
비트코인의 정확한 정점을 예측하는 것은 본질적으로 불확실하며, 고려해야 할 변수가 너무 많습니다. 우리가 할 수 있는 것은 과거 선례와 온체인 데이터를 기반으로 확률론적 프레임워크를 구축하는 것입니다. MVRV 비율, 최종 가격, 델타 버텍스와 같은 도구는 시장 정점 예측에 있어 그 가치를 여러 번 입증했습니다. 27만 3천 달러라는 목표가는 낙관적으로 보일 수 있지만, 이는 과거 패턴, 현재 네트워크 동작, 그리고 사이클 타이밍 논리에 기반합니다. 궁극적으로 최선의 전략은 고정된 가격 수준보다는 데이터에 반응하는 것입니다. 이러한 도구를 사용하여 투자 가설을 구체화하되, 더 넓은 생태계가 정점 신호를 보내기 시작할 때 수익을 낼 수 있을 만큼 유연하게 대처해야 합니다.
