원제: 하이퍼리퀴드의 비밀 소스
@stacy_muur, CuratedCrypt 0명의 회원이 작성한 원본 게시물
원문 번역: zhouzhou, BlockBeats
편집자 주: 본 기사는 2025년 2월에 게시되었는데, 당시 Hyperliquid는 50배 레버리지 인사이더 고래의 잦은 계약 거래로 많은 주목을 받았습니다. 3개월 후, 암호화폐 시장이 회복되면서 Hyperliquid가 다시 한번 시장을 뒤흔들었고, 해당 토큰 $HYPE의 가격도 새로운 역사적 최고치를 기록했습니다. 이번에 하이퍼리퀴드에 주목을 받게 된 고래는 유명한 40배 레버리지 고래인 제임스 윈이었습니다.
5월 26일, 고래 제임스 윈은 소셜 미디어에 글을 올려 가까운 미래에 계약 거래에 참여하지 않을 것이라고(또는 공개적으로 거래하지 않을 것이라고) 밝혔습니다.
지지하는 사람과 미워하는 사람 모두에게: 저희의 장기 도박 여정은 꽤 순조로웠습니다. 계좌가 최고조에 달했을 때 원금은 300만에서 400만 달러에서 8,700만 달러로 늘어났습니다. 이제 2,500만 달러의 수익을 남기고 떠나기로 했습니다. 이 게임은 재밌지만, 이제 승자가 되어 떠날 때입니다. 윈과 미워하는 사람의 승률은 이제 1:0입니다.
BlockBeats는 이전에 고래 제임스 윈이 최근 Hyperliquid에서 10억 달러 이상의 롱 및 숏 주문을 개시하여 많은 주목을 받았다고 보도했습니다. 윈은 지난 토요일과 일요일에 비트코인 하락에 베팅하기 위해 대규모 단기 주문을 냈고, 해당 포지션의 최종 가치는 다시 한번 10억 달러를 넘어섰습니다. 오늘 아침 트럼프 대통령은 다시 마음을 바꿔 유럽연합에 대한 50% 관세 부과를 연기했습니다. 그 결과 비트코인 가격이 급등했고, 그는 1,500만 달러 이상의 손실을 보고 공매도 포지션을 최종적으로 정리했습니다.
고래들은 왜 하이퍼리퀴드를 그렇게 좋아할까? 이 분산형 파생상품 플랫폼은 최대 50배 레버리지, 가스 수수료 없음, 전체 체인에 대한 완전히 투명한 주문장 등을 갖춰 고위험 거래자에게 천국이 되었습니다. 이 플랫폼의 낮은 비용과 높은 레버리지 특성, 그리고 극심한 시장 변동성은 많은 투자자들을 끌어들였고, Hyperliquid는 계약 거래의 새로운 초점이 되었습니다.
다음은 원래 내용입니다(더 쉽게 읽고 이해할 수 있도록 원래 내용을 재구성했습니다).
DeFi 파생상품의 역사상 온체인 영구 계약 시장의 절반 이상을 차지한 프로토콜은 거의 없었지만, Hyperliquid는 그것을 해냈습니다. 그 비밀은 무엇일까?
데이터에 따르면 24시간 이내에 온체인 영구 계약의 총 거래량은 143억 7천만 달러에 달했고, @HyperliquidX는 무려 93억 달러, 즉 64.71%를 차지했습니다. 이는 Hyperliquid가 시장에서 절대적인 지배력을 가지고 있음을 보여줍니다.
그러나 대부분의 DEX는 이러한 측면을 충족하는 데 어려움을 겪었으며 종종 다음 사항에 의존했습니다.
AMM 설계(대량 주문의 경우 미끄러짐 현상이 심함, 예: GMX)
사용자의 투명성에 영향을 미치거나 복잡성을 증가시키는 부분적인 오프체인 솔루션(예: dYdX v3)
Hyperliquid는 이러한 문제를 알고 있습니다. 사용자 경험이 좋지 않거나 유동성이 부족하면 사용자가 대량으로 해당 체인으로 이전하지 않을 것입니다. 따라서 팀은 CEX 수준의 속도와 유동성을 제공하되, 완전한 온체인을 구현하는 데 전념하고 있습니다.
Hyperliquid의 성공은 Binance와 같은 거대 기업에 맞서 DEX가 성공할 수 있다는 것을 증명합니다. 바이낸스의 24시간 무기한 계약 거래량은 972억 2천만 달러였고, DEX 전체 거래량은 146억 3,700만 달러에 불과했으며, 그 중 하이퍼리퀴드가 95억 3,200만 달러를 기여했습니다.
Hyperliquid를 사용하면 DEX의 거래량은 Binance의 15%에 도달할 수 있습니다. 이것이 없다면 그 비율은 5%, 즉 51억 500만 달러로 떨어집니다. 이는 Hyperliquid가 DeFi 거래를 촉진하는 데 중요한 역할을 한다는 것을 증명합니다.
이러한 성능은 완전히 분산된 Layer-1에서 CeFi 수준의 거래 경험을 제공한다는 Hyperliquid의 핵심 약속을 실현합니다.
배경 및 창립 스토리 기원 및 팀 구성
Hyperliquid는 @chameleon_jeff(하버드 졸업생이자 Hudson River Trading의 전 양적 트레이더)와 MIT, Caltech 등 명문 대학 출신의 엔지니어로 구성된 소규모 팀에 의해 설립되었습니다.
그들은 2020~2022년 동안 고빈도 거래(HFT)에 관여했고 FTX 붕괴 이후 신뢰할 수 없는 솔루션으로 전환했습니다. 중앙 집중식 보관으로 인해 수십억 달러가 사라지는 것을 보면서 그들의 목표는 명확해졌습니다. 성능을 희생하지 않는 자체 보관 대안을 구축하고, 단기 투자자 이익에 맞추기보다는 사용자와 거래자의 이익에 장기적으로 부합하도록 VC가 없고, 자체 자금 조달 방식을 선택하는 것입니다.
왜 CEX가 여전히 우위를 점하고 있을까?
FTX 등 주요 CEX가 붕괴되었음에도 불구하고, 사용자들의 거래 습관은 즉시 DeFi로 옮겨가지 않았습니다. 많은 트레이더가 여전히 바이낸스와 같은 중앙 집중형 플랫폼을 사용하고 있는데, 이는 보관 위험을 무시하기 때문이 아니라 CEX가 항상 다음과 같은 특징을 가지고 있기 때문입니다.
빠르고 친숙한 인터페이스
깊은 유동성
고급 거래 기능(손절매 주문, 전문 K-라인 등)
가스비 없음, 크로스체인 장벽 없음
낮은 임계값, 편리한 거래 경험
2022년은 FTX 폭락 이후 기간(11월~12월)을 말합니다. 2025년 데이터는 3월 6일 기준 추정치입니다. Hyperliquid는 이러한 단점을 알고 있습니다. 사용자 경험이 좋지 않거나 유동성이 부족하면 사용자는 대규모로 해당 체인으로 이전하지 않을 것입니다. 따라서 팀은 CEX 수준의 속도와 유동성을 창출하면서도 완전히 체인상에서 제공하는 데 전념하고 있습니다.
첫날부터 사용자 경험을 우선시하는 제품을 구축하세요
Hyperliquid의 제품 매트릭스를 살펴보겠습니다.
1. 영구 계약 DEX
Hyperliquid의 핵심 제품은 완전한 온체인 중앙 제한 주문장(CLOB)을 사용하고 다음을 지원하는 영구 계약 DEX입니다.
BTC, ETH 최대 50배 레버리지
SOL, SUI, kPEPE, XRP 최대 20배 레버리지
소규모 시가총액 토큰은 최대 3배의 레버리지를 가질 수 있습니다.
Hyperliquid는 경쟁사의 오프체인 솔루션보다 더 큰 개방성을 제공하기 위해 처음부터 구축되었으며, 특히 고빈도 거래(HFT) 요구 사항에 맞춰 설계되었습니다. 특징은 다음과 같습니다.
1초 미만의 거래 확인
초당 10만 건의 주문 처리
· 주문 및 취소 시 가스비가 거의 또는 전혀 들지 않습니다.
이러한 핵심 요소로 인해 사용자 경험은 CEX와 유사합니다.
고급 거래 메커니즘
원자 작업: 최신 오라클 가격을 기반으로 원자 청산을 지원하고 시간당 원자 자금 조달 비율을 분배합니다.
자산 보안 점검: 플랫폼은 각 블록이 끝날 때마다 자산 보안을 검증합니다.
주문 우선순위: 주문 취소 및 제한 주문을 우선시하여 시장 조성자를 악의적인 유동성 영향으로부터 보호합니다.
지난주 현재, Hyperliquid Perps의 거래량은 665억 달러에 달했는데, 이는 2위 Jupiter(97억 달러)의 약 7배에 달하며, 그 뒤를 잇는 14개 경쟁사의 거래량(336억 달러)을 합친 것보다 더 많습니다.
하이퍼리퀴드는 상위 15개 영구 거래소의 총 거래량의 66%를 차지합니다.
2. 스팟 교환
Hyperliquid의 현물 거래소는 2024년 중반에 출시될 예정이며, 처음에는 HYPE와 memecoin 등 20개 이상의 기본 자산을 지원할 예정입니다.
Hyperliquid의 1조 600억 달러 규모의 영구 계약 시장과 비교했을 때, 현물 거래는 규모가 작았지만 빠르게 성장하고 있습니다. 2025년 초부터 주요 업데이트(특히 BTC 출시)를 통해 Hyperliquid는 점차 온체인 현물 거래에서 강력한 경쟁자로 부상하고 있습니다.
2024년 중반, Hyperliquid의 현물 거래는 자체 토큰과 몇 가지 다른 자산(예: RAGE)으로 제한되었습니다. 자산 범위가 제한적이어서 많은 전문 트레이더들이 투기적 토큰보다는 BTC와 같은 주류 자산을 선호합니다.
Messari의 분석가 MONK는 보고서에서 다음과 같이 예측했습니다. Hyperliquid가 BTC를 추가하면 상황이 완전히 바뀌어 현물 및 파생상품 거래를 모두 포괄하는 원스톱 플랫폼이 되어 중앙 집중식 거래소에 도전할 것입니다. 이 예측은 2025년 2월 15일에 곧 검증되었습니다. Unit 팀은 Hyperliquid 주문장에서 BTC 현물 거래 기능을 출시했습니다.
그게 무슨 뜻이야?
· 거래량 급증: BTC가 상장되기 전, 하이퍼리퀴드 현물 거래량은 월간 BTC 무기한 계약 거래량 630억 달러의 일부에 불과했습니다. 메사리는 적절한 자산이 도입되면 현물 거래량이 영구 계약 거래량의 20~30%에 도달할 수 있으며, 잠재적으로 수십억 달러의 증가 성장이 가능할 것으로 추정합니다. BTC 스팟 출시로 다른 DEX의 월간 BTC 거래량은 330억 달러에 달했으며, Hyperliquid는 이 시장 점유율을 빠르게 확대하고 있습니다.
더 많은 자산이 곧 출시될 예정입니다. Unit의 솔루션은 BTC를 지원할 뿐만 아니라, 향후 ETH, SOL, 심지어 실제 자산의 도입을 위한 기반을 마련합니다. 이를 통해 Hyperliquid는 암호화폐 자산의 현물 거래를 위한 핵심 시장이 될 수 있습니다.
3. 하이퍼리퀴드 HLP(액체 금고)
HLP는 사용자가 자금(주로 USDC)을 예치하고, 파생상품 거래소에서 거래자의 상대방 역할을 하며, 거래 수익의 일부를 받을 수 있는 유동성 금고입니다.
목적: 은행가가 항상 이긴다는 모델을 따라, 적극적으로 거래하고 싶지 않은 사용자에게 수동적 소득 기회를 제공하고, 예금자가 거래 활동을 통해 이익을 얻을 수 있도록 합니다.
핵심 특징:
사용자가 예치한 자금은 레버리지 거래를 위해 거래자에게 대출됩니다.
수익률은 변동하지만, 2024년 말 연간 수익률은 한때 54%에 달했습니다.
4. 금고
Hyperliquid는 사용자가 전문 트레이더의 전략에 자금을 할당하여 자동 거래를 수행할 수 있는 Vaults 기능을 제공합니다.
목적: 일반 사용자가 직접 거래하지 않고도 최고 트레이더의 전문 지식으로부터 이익을 얻을 수 있도록 하는 것입니다.
핵심 특징:
누구나 금고를 만들고 자금을 관리할 수 있습니다. 관리자는 최소 5%의 직위를 보유해야 하며, 10%의 이익 분배를 누려야 합니다.
사용자는 다양한 Vault의 성과를 탐색하고, 투자를 선택하고, 수익을 공유할 수 있습니다.
5. HIP-1 및 HIP-2 토큰 표준
Hyperliquid는 생태계를 강화하기 위해 두 가지 혁신적인 토큰 표준을 출시했습니다.
HIP-1: 사용자가 Hyperliquid L1에서 사용자 정의 토큰을 발행할 수 있는 기본 토큰 프로토콜(예: 개념 증명으로 출시된 밈 코인인 PURR).
HIP-2: HIP-1이 발행한 토큰에 대한 시장 조성 전략을 제공하는 유동성 솔루션으로, Raydium과 같은 외부 플랫폼에 의존하지 않고도 유동성을 보장합니다(Pump.FUN과 달리).
핵심 기능:
HIP-1 토큰은 Hyperliquid 현물 및 무기한 계약 거래에 직접 사용할 수 있습니다.
HIP-2는 Hyperliquid 팀에서 양적 거래 기능을 활용하여 유동성 지원을 제공하도록 맞춤화되었습니다.
예: PURR은 기본 원장, 현물 주문장, 내장 오라클, 영구 계약 거래 기능을 갖추고 있으며, 이러한 표준을 사용하여 어떻게 구성 가능한 거래 생태계를 구축할 수 있는지 보여줍니다.
Hyperliquid의 기술적 핵심
무기한 계약부터 현물 거래까지, Hyperliquid의 모든 제품은 자체 블록체인인 Hyperliquid Layer 1을 기반으로 구축되었습니다. 2025년 2월 18일, HyperEVM이 메인넷에 공식 출시되었습니다.
Hyperliquid의 블록체인은 현재 초당 20,000건 이상의 거래(TPS)를 처리하고 있으며, 영구 계약 거래 및 BTC 현물 시장을 포함한 강력한 생태계를 지원하고 있습니다. HyperBFT 합의를 기반으로 L1은 초기 전문 거래 플랫폼에서 범용 블록체인으로 발전했습니다.
HyperBFT 키 최적화
TPS가 크게 개선되었습니다. 이전에는 Tendermint의 제한으로 인해 초당 20,000개의 주문만 지원했습니다. 업그레이드 후에는 초당 20만 건의 주문을 처리할 수 있습니다.
더 빠른 처리 속도: 합의 프로세스는 실행으로 인해 차단되지 않으며, 현재 블록이 실행될 때까지 기다리지 않고도 거래를 연속적으로 주문할 수 있습니다.
지연 시간 단축: 확인 시간이 더 빠르고 안정적이며, 네트워크 지연에만 영향을 받습니다.
낙관적 대응: 블록 생성 속도는 검증자의 통신 효율성에 따라 달라집니다.
HyperEVM: 완벽한 레이어 1 기능
HyperEVM은 일반 EVM 네트워크를 Hyperliquid 블록체인 상태에 통합하여 이중 VM 아키텍처를 형성합니다.
네이티브 VM: 고성능 트랜잭션에 최적화되었습니다.
EVM 계층: 허가 없이 타사 개발을 지원합니다.
HyperBFT의 업그레이드와 BTC 현물 거래의 도입을 통해 Hyperliquid는 점차 더욱 강력하고 다재다능한 거래 플랫폼이 되었습니다.
Hyperliquid는 다른 제품과 비교하면 어떻습니까?
하이퍼리퀴드 vs. 다른 DEX
완전 온체인 vs. 부분 오프체인
Hyperliquid는 완전한 온체인 중앙 지정 주문장(CLOB)을 사용하는 반면, 많은 DEX 경쟁사(예: dYdX v4)는 여전히 부분적으로 오프체인 주문장에 의존합니다. Hyperliquid의 솔루션은 검증 가능성과 투명한 매칭 엔진을 보장하여 불법 거래와 선행 거래 문제를 방지합니다.
영구계약 시장의 지배력
2024년 2월 현재 Hyperliquid는 온체인 파생상품 DEX 거래량의 56%를 차지합니다. 2024년 7월부터 월별 무기한 계약 거래량이 주요 경쟁사를 앞지르고 있습니다. 2025년 1월, Hyperliquid의 월간 영구 거래량은 1,960억 달러에 달했지만, 다른 4대 주요 프로토콜의 총 거래량은 600억 달러에 불과했습니다.
성과 및 시장 조성자 우선순위
Hyperliquid의 맞춤형 Layer-1 및 합의 메커니즘(HyperBFT)을 통해 1초 미만의 지연 시간과 초당 약 100,000개의 주문 거래량을 처리할 수 있습니다. 이 기능은 특히 고빈도 거래에 맞춰 제작되었습니다. 일반 용도 블록체인을 기반으로 하는 다른 DEX는 다른 많은 거래와 블록 공간을 공유해야 하므로 높은 처리량을 유지하기가 더 어렵습니다.
CEX와의 비교
거래량 격차와 성장 궤적 · Hyperliquid는 여전히 Binance와 같은 상위 CEX에 비해 규모가 작지만 몇 달 안에 격차를 줄였으며 2025년 3월까지 표시된 총 거래량의 26% 이상을 차지했습니다(Binance의 상위 100개 현물 거래 쌍과 비교). 이 비교는 온체인 고성능 영구 계약 거래소가 중앙화된 현물 시장에 효과적으로 도전하거나 심지어 우위를 차지할 수 있음을 보여줍니다.
온체인 투명성 대 중앙 집중식 제어
CEX는 종종 불투명한 주문 라우팅, 수수료 또는 선행매매를 특징으로 하는 독점적인 오프체인 엔진을 보유하고 있습니다. Hyperliquid의 완전한 온체인 디자인을 통해 누구나 실시간으로 거래를 확인할 수 있습니다.
미래 목표: 체인 위의 바이낸스
분석가는 Hyperliquid에 대한 강세 사례를 온체인 바이낸스 비유로 발전시킨 것으로 설명했습니다. HyperEVM은 이미 영구 계약과 확대되는 현물 시장을 제공하고 있으며, 최근에는 현물 BTC를 출시했고, 메인넷에서 HyperEVM이 실행되면서 더 광범위한 DeFi 애플리케이션을 유치하기 시작했습니다.
DeFi 파생상품 분야의 제품 리더로 떠오른 Hyperliquid의 빠른 성공은 단순히 성과에만 기인한 것이 아닙니다. 이는 또한 지역 사회를 우선시하는 접근 방식에 대한 증거이기도 합니다.
Hyperliquid 커뮤니티: 트레이더를 위한 거래 플랫폼
커뮤니티 우선 토큰 배포
위험 없는 투자자 소유권은 없습니다. Hyperliquid 팀은 개인 투자자의 할당을 피하고 자체적으로 개발 자금을 조달했습니다. 이를 통해 dYdX(투자자에게 50% 이상)나 GMX(내부자에게 30% 이상)와 같은 경쟁사와 달리 대규모 VC 지분으로 인해 토큰이 희석되지 않습니다.
관대한 에어드랍:
제네시스 에어드롭(공급량의 31%): 94,000명의 얼리 어답터에게 배포되었으며, 1인당 평균 약 45,000달러입니다. 이는 투기자에게가 아니라 실제 사용자에게 보상을 제공하기 위한 것입니다.
포인트 프로그램: 불투명한 보상 메커니즘으로 시빌 공격을 억제하고 봇보다 충성도 높은 사용자를 선호합니다.
76% 커뮤니티 할당: $HYPE 토큰의 3/4 이상이 커뮤니티에 할당되어(에어드랍 + 인센티브) 장기적 성장에 부합합니다.
사용자로부터 직접 피드백을 받으면 공통 관심사를 공유하는 커뮤니티가 형성됩니다. 이 팀은 @HsakaTrades(팔로워 50만 명 이상)와 @burstingbagel 등의 트레이더에게 개인 메시지를 통해 연락을 취했고, 이들의 피드백을 바탕으로 Vaults(연간 수익률 20% 이상의 델타 중립 전략)와 HLP를 구축했습니다. 2024년 이후 기능 업데이트의 50% 이상이 사용자 요청으로 이루어졌으며, 이로 인해 트레이더는 단순한 사용자가 아닌 공동 창작자가 되었습니다.
신뢰성을 통해 신뢰를 구축하세요. 신뢰할 수 있는 제품은 회의적인 시장에서도 사용자를 유지할 수 있습니다. 트레이더들은 처음에는 에어드랍을 기대했지만 Hyperliquid가 경쟁사들과 달리 1초 입금 속도, HLP의 높은 유동성, 99.9% 가동 시간을 제공했기 때문에 계속 참여했습니다.
하이퍼리퀴드가 영구 계약을 출시한 최초의 DEX는 아니지만, 거래 속도(1초 미만의 주문 실행), 유동성(HLP 풀이 5억 4천만 달러를 초과), 사용자 경험(경쟁사가 무시한 출금 지연 문제 해결)을 최적화하여 하루 10만 건의 거래를 달성했고, dYdX나 GMX가 파생상품 시장을 종말시켰다는 의구심을 성공적으로 불식시켰습니다.
지원 기금
트레이더가 Hyperliquid 플랫폼을 사용하면 거래 수수료를 지불하게 되는데, 이 수수료의 일부는 지원 기금(AF)에 할당됩니다.
재단은 시장에서 HYPE 토큰을 지속적으로 매수하여 지속적인 매수 압력을 만들어냅니다. 거래량이 증가함에 따라 AF로 유입되는 수수료가 늘어나 HYPE에 대한 수요가 더욱 증가합니다. 현재 AF는 1,663만 개의 HYPE 토큰을 축적했는데, 이는 유통 공급량의 4.97%에 해당하며, 현재 가치는 약 2억 6,724만 달러입니다. 하이퍼리퀴드의 급속한 성장은 뚜렷하며, 2025년 1월 기준 영구 거래량만 1,960억 달러에 달했습니다.
최종 사용자에게 의미하는 바 HYPE 보유자와 거래자에게 이 시스템은 자체 강화 가치 루프를 생성합니다. 하이퍼리퀴드 거래 활동이 증가함에 따라(아래 차트 참조) 구제 기금의 구매력도 증가하여 궁극적으로 장기 토큰 보유자에게 이익이 됩니다.
자체 강화 순환: 거래 증가 → 수수료 증가 → 매수 증가 → 토큰 가치 증가.
사용자 중심의 제품 디자인
가스 없는 거래: 가스 요금은 거래로 인해 상태 부담이 추가될 때(예: 스팟 상장 또는 새 지갑으로의 이체)에만 발생합니다.
KYC가 필요하지 않습니다. 이메일이나 MetaMask와 같은 암호화폐 지갑을 통해 등록하기만 하면 됩니다.
직관적인 인터페이스: 초보자와 고급 트레이더 모두를 염두에 두고 설계된 인터페이스는 Binance와 같은 중앙 집중형 거래소와 유사합니다.
거의 즉각적인 결제: 1초 미만의 블록 시간으로 실시간 거래를 지원합니다.
높은 처리량: 최대 활동 시에도 지연 없이 초당 200,000개 이상의 거래를 처리합니다.
간편한 자금 조달: Arbitrum을 통해 USDC를 충전하세요(향후 네이티브 멀티체인을 지원할 계획입니다).
게임화: 끈끈하고 활성화된 커뮤니티를 구축하기 위해 리더보드와 경쟁적 보상(예: 상위 트레이더에게 에어드롭)을 제공합니다.
탈중앙화로 가는 길
Hyperliquid의 L1은 처음에는 성능을 최적화하고 빠르게 반복하기 위해 팀에서 운영하는 검증자에 의해 실행되지만 점차 다중 검증자 네트워크와 분산 노드 프레임워크로 이동하고 있습니다.
검증자 세트가 확장되었습니다(노드가 16개에서 100개 이상으로).
읽기 전용 노드: 제3자가 체인 상태와 블록 생성을 확인하기 위해 노드를 실행할 수 있습니다.
장기 배포 계획: 생태계가 발전함에 따라 팀은 더 강력한 스테이킹 및 검증자 온보딩 메커니즘을 도입하여 주요 지분 증명 네트워크와 유사한 신뢰할 수 없는 모델로 전환할 계획입니다.
팀 인센티브 정렬: 현재 수수료는 프로토콜 재무부와 LP 제공자(창립 팀이 아님)에게 지급되므로 팀의 미래 보상은 출시 예정 토큰에 따라 결정되며, 이를 통해 장기적인 체인 성능과 분산화 목표에 부합합니다.
앞으로 Hyperliquid는 전용 영구 계약 DEX에서 완전한 거래 생태계로 진화할 것입니다. BTC 현물 거래 추가, 메인넷에 HyperEVM 출시, 검증자 세트 확장 등을 통해 이 프로젝트의 야심이 명확해졌습니다. 바이낸스의 목표는 체인 상의 바이낸스가 되는 것입니다.
CeFi의 고성능과 DeFi의 투명성을 결합한 DEX는 온체인 영구 계약 거래량의 64.71%를 차지하며, 커뮤니티 중심의 성공적인 접근 방식이 어떻게 DEX가 가장 큰 중앙 집중식 플랫폼에 도전할 수 있는지를 보여줍니다.
하이퍼리퀴드의 성공 비결은 무엇일까?
1. VC 없음, 자체 자금 조달 모델: 사용자가 토큰을 소유하도록 보장하고, 개인 매도 압력을 줄이며, 단기 투자자보다 실제 거래자의 이익을 우선시합니다.
2. 사용자 중심 토큰 분배: 넉넉한 에어드랍(공급량의 31%가 초기 사용자에게, 전체의 약 76%가 커뮤니티에 제공), 시빌 공격을 방지하기 위한 역동적인 포인트 프로그램, 토큰을 다시 매수하여 보유자에게 혜택을 제공하는 지원 기금.
3. 고성능 Layer-1(HyperBFT + HyperEVM): 1초 미만의 확인 속도, 10만 개 이상의 주문 처리량, EVM 호환성을 통해 향후 DeFi 확장에 필요한 속도와 호환성을 제공합니다.
4. 완전한 온체인 CLOB: 투명한 주문 매칭과 최소한의 미끄러짐으로, 일반적으로 트레이더를 CeFi에 묶어두는 유동성 격차를 해소합니다.
5. 현물 및 무기한 계약에 대한 원스톱 서비스: 핵심 시장에 대한 원활한 접근: 새로 출시된 BTC 현물 및 강력한 무기한 상품. 사용자는 단일 플랫폼에서 스팟 포지션과 레버리지 포지션을 관리할 수 있습니다.
6. 커뮤니티 중심 기능 개발: 직접적인 피드백 루프(Vault에 대한 사용자 요청, HLP 개선, 크로스 체인 브리지)를 통해 트레이더가 참여하고 지속적인 개선을 이룰 수 있습니다.
7. 장기적인 분산화 비전: 검증자 세트를 점차 확대하고, 읽기 전용 노드를 오픈하고, 팀 이익이 없는 수수료 구조를 갖춰 인센티브의 일관성과 점진적인 신뢰성 확보를 보장합니다.
Hyperliquid는 기술적 우수성, 커뮤니티 중심 인센티브, 타협 없는 사용자 경험을 결합하여 DeFi 성공을 위한 청사진을 만들었습니다.
이 플랫폼의 비결은 기본적으로 기관 수준의 성능과 풀뿌리 사용자 연결성의 완벽한 조합입니다. 이는 체인상 거래를 새롭게 정의하고 분산형 금융의 더 광범위한 미래를 위한 길을 열어줍니다.
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