1. 산업 기반 및 개발 맥락: 오라클이 블록체인의 인텔리전스 센터인 이유는 무엇인가?
블록체인의 본질은 합의 메커니즘, 암호화 알고리즘 및 분산원장 구조를 사용하여 체인상 데이터의 불변성과 시스템의 자율성을 보장하는 분산형 신뢰 머신입니다. 하지만 블록체인은 폐쇄적이고 자체 일관성이 있는 특성으로 인해 자연스럽게 오프체인 데이터에 적극적으로 접근할 수 없습니다. 날씨 예보부터 금융 가격, 투표 결과부터 오프체인 신원 인증까지, 온체인 시스템은 외부 세계의 변화를 볼 수도, 알 수도 없습니다. 따라서 온체인과 오프체인 사이의 정보 다리 역할을 하는 오라클은 외부 세계를 인식하는 데 중요한 역할을 합니다. 이는 단순한 데이터 포터가 아니라 블록체인의 인텔리전스 허브입니다. 오라클이 제공하는 오프체인 정보가 스마트 계약에 주입되어야만 온체인 금융 로직이 올바르게 실행될 수 있고, 이를 통해 실제 세계와 분산화된 세계가 연결됩니다.
1.1 정보섬과 오라클의 탄생 논리
초기 이더리움이나 비트코인 네트워크는 근본적인 문제에 직면했습니다. 온체인 스마트 계약이 블라인드였기 때문입니다. 이들은 체인에 기록된 데이터에 기반한 계산만 수행할 수 있으며, 체인 외부 정보를 적극적으로 얻을 수 없습니다. 예를 들어, DeFi 프로토콜은 ETH/USD의 실시간 가격을 스스로 얻을 수 없습니다. GameFi 게임은 현실 세계 이벤트의 점수를 동기화할 수 없습니다. RWA 프로토콜은 부동산, 채권 등 실물 자산이 청산되는지 또는 이전되는지 여부를 판단할 수 없습니다.
오라클의 등장은 바로 이 정보의 섬이 지닌 치명적인 결함을 해결하기 위한 것입니다. 이들은 외부 세계에서 데이터를 수집하여 중앙집중식 또는 분산형 방식으로 체인에 전송하고, 스마트 계약에 맥락과 세계 상태를 제공하여 보다 복잡하고 실용적인 분산형 애플리케이션을 구동합니다.
1.2 중앙집중화에서 모듈화까지 3가지 핵심 진화 단계
오라클 기술의 개발은 세 단계를 거쳤으며, 각 단계는 블록체인 세계에서 오라클 기술의 역할 범위를 크게 확장했습니다.
1단계: 중앙 집중형 오라클: 초기 오라클은 주로 단일 데이터 소스 + 중앙 노드 푸시 형태를 채택했습니다(예: 초기 Augur, Provable 등). 하지만 보안 및 검열 방지 기능이 매우 낮았고 장애로 인해 쉽게 변조, 납치 또는 중단되었습니다.
2단계: 분산형 데이터 집계(체인링크 패러다임): 체인링크의 등장으로 오라클은 새로운 차원으로 도약했습니다. 다수의 데이터 제공자(데이터 피드) + 노드 네트워크 집계 + 플레지 및 인센티브 메커니즘을 통해 분산형 데이터 제공 네트워크를 구축합니다. 보안과 검증 가능성이 크게 강화되어 업계의 주류가 되었습니다.
3단계: 모듈식 검증 가능 오라클: 수요 증가와 AI와 같은 새로운 기술의 등장으로 모듈식 오라클이 트렌드가 되었습니다. UMA, Pyth, Supra, RedStone, Witnet, Ritual, Light Protocol 등의 프로젝트에서는 암호화 방지 데이터, ZK 증명, 오프체인 컴퓨팅 검증, 사용자 정의 데이터 계층 등의 혁신적인 메커니즘을 제안하여 오라클이 유연성, 구성 가능성, 낮은 지연 시간 및 감사 가능성을 향해 발전하도록 했습니다.
1.3 오라클이 주변 도구가 아닌 인텔리전스 허브인 이유는 무엇입니까?
전통적인 서사에서 오라클은 종종 블록체인의 감각 시스템, 즉 블록체인의 눈, 귀, 코, 혀에 비유됩니다. 하지만 현재 매우 복잡한 온체인 생태계에서는 이러한 은유가 더 이상 충분하지 않습니다. DeFi에서 오라클은 청산, 차익거래, 거래 실행의 벤치마크 현실을 결정하고, 데이터 지연이나 조작은 직접적으로 체계적 위험으로 이어질 것입니다. RWA에서 오라클은 오프체인 자산 디지털 트윈의 동기화 기능을 담당하며 체인 상의 실제 자산의 합법적 존재에 대한 유일한 증명 인터페이스입니다. AI+암호화폐 분야에서 오라클은 모델에 데이터를 공급하는 데이터 진입점이 되어 지능형 에이전트가 효과적으로 실행될 수 있는지 여부를 결정합니다. 크로스체인 브리지와 재서약 프로토콜에서 오라클은 크로스체인 상태 동기화, 보안 지침 및 합의의 정확성 검증 작업도 수행합니다.
이는 오라클이 더 이상 단순한 감각이 아니라 체인 상의 복잡한 생태계에서 신경 중추이자 정보 네트워크라는 것을 의미합니다. 그 역할은 더 이상 지각이 아니라, 합의 현실을 구축하고 온체인 세계와 오프체인 세계를 동기화하는 인프라의 핵심입니다.
국가적 관점에서 보면, 데이터는 21세기의 석유이고, 오라클은 데이터 흐름을 제어하는 채널 컨트롤러입니다. 오라클을 제어하는 네트워크는 체인에서 현실 인식의 생성을 제어합니다. 가격을 정의하는 사람이 금융 질서를 제어합니다. 진실을 동기화하는 사람은 인지 구조를 구축합니다. 입구를 독점하는 사람이 신뢰할 수 있는 데이터의 기준을 정의합니다. 따라서 오라클은 DePIN, DeAI, RWA 모듈의 핵심 인프라가 되고 있습니다.
2. 시장 구조와 프로젝트 비교: 중앙집중형 레거시와 분산형 신생기업 간의 정면 대결
오라클은 블록체인의 정보 센터로 간주되지만, 실제로 이 센터의 통제자는 오랫동안 일종의 준중앙집권적 독점 국가에 있었습니다. 체인링크로 대표되는 기존 오라클 거대 기업들은 업계 인프라를 구축하는 기업일 뿐만 아니라, 질서와 규칙의 가장 큰 수혜자이기도 합니다. 그러나 모듈형 내러티브, DePIN 패러다임, ZK 검증 경로와 같은 새로운 트렌드가 등장하면서 오라클 시장 환경은 명확한 권력 재편을 겪고 있습니다. 이 분야의 변화는 단순한 제품 경쟁이 아니라 누가 온체인 현실을 정의하는가에 대한 철학적 대립입니다.
오라클 트랙에서 체인링크의 중요성은 초창기 스마트 계약에서 이더리움이 상징적 지위를 차지했던 것과 비슷합니다. 데이터 집계, 노드 스테이킹, 경제적 인센티브를 결합한 완전한 네트워크 아키텍처를 구축하는 데 앞장서서 DeFi 여름 이후 대체 불가능한 온체인 벤치마크 현실 제공자가 되었습니다. Aave, Compound, Synthetix와 같은 금융 프로토콜이든 Polygon, Arbitrum과 같은 2계층 네트워크이든, 많은 수의 시스템 운영이 Chainlink의 데이터 공급에 크게 의존합니다. 그러나 이러한 종류의 필수성은 두 가지 숨겨진 위험을 초래합니다. 하나는 과도한 의존으로 인해 온체인 시스템의 단일 지점 실패 위험입니다. 다른 하나는 암묵적인 중앙집중화로 인해 발생하는 투명성 위기와 데이터 검열 공간입니다. Chainlink의 노드 네트워크는 명목상 분산화되어 있지만, 실제 운영은 Deutsche Telekom, Swisscom, Blockdaemon과 같은 기존 기관 노드 등 소수의 검증자에 집중되는 경우가 많습니다. 그리고 오프체인 보고(OCR) 메커니즘, 데이터 소스 검토, 업데이트 빈도 선택 및 기타 결정은 대부분 불투명하고 커뮤니티에서 관리하기 어렵습니다. 이는 진정한 분산화 및 검열 방지 데이터 공급 시장이라기보다는 신뢰할 수 있는 현실 버전을 블록체인 세계에 입력하는 중앙 출판 시스템에 더 가깝습니다. 후발주자에게 가치의 획기적인 진전을 가져다주는 지점은 바로 이 지점입니다.
Pyth Network의 등장은 Chainlink 모델과의 심각한 대립입니다. Pyth는 기존 데이터 집계 패러다임을 복사하는 대신, 거래소, 시장 조성자, 인프라 제공자 등 데이터 소스 자체에 직접 데이터를 업로드하는 기능을 제공합니다. 이 1차 데이터 소스 업로드 모델은 오프체인 데이터 릴레이 계층의 수를 크게 줄이고, 실시간 및 기본 성능을 개선하며, 오라클을 데이터 집계 도구에서 원시 가격 책정 인프라로 전환합니다. 이는 파생상품 거래, 무기한 계약, 블록체인의 게임 로직과 같은 고주파, 저지연 시나리오에 매우 매력적입니다. 하지만 동시에 더 심각한 문제도 제기됩니다. Pyth의 데이터 소스는 대부분 암호화폐 거래소와 유동성 공급자로부터 나옵니다. 이러한 참여자는 정보 제공자이자 시장 참여자이기도 합니다. 이러한 선수와 심판 모두 구조가 실제로 가격 조작과 이해 상충을 없앨 수 있을지는 검증되지 않은 신뢰 격차입니다.
데이터 소스와 업데이트 효율성에 초점을 맞춘 Pyth와 달리 RedStone과 UMA는 다른 접근 방식을 선택하여 오라클의 신뢰 경로 자체의 구조적 계층에 접근합니다. 기존 오라클의 작동 메커니즘은 대부분 가격 공급과 확인에 기반합니다. 즉, 노드가 스마트 계약에 데이터를 업로드하고 브로드캐스트하고, 계약은 이 데이터를 직접 상태의 기준으로 사용합니다. 이 메커니즘의 가장 큰 문제는 체인에 실제 데이터 검증 경로가 없다는 것입니다. 다시 말해, 계약은 업로드된 데이터가 실제로 지정된 오프체인 정보 소스에서 유래했는지 여부를 확인할 수 없으며, 해당 경로가 완전하고 중립적인지 감사할 수도 없습니다. RedStone이 제안한 검증 가능한 데이터 패킷 메커니즘은 이러한 문제를 해결합니다. 오프체인 데이터를 서명 검증 구조를 갖춘 데이터 본문으로 암호화하고, 실행 계약을 통해 즉시 압축을 풀고 검증함으로써 온체인 데이터 호출의 확실성, 보안성 및 유연성이 크게 향상됩니다.
마찬가지로 UMA가 주장하는 낙관적 오라클 패러다임은 훨씬 더 급진적입니다. 오라클 자체가 항상 절대적으로 정확한 데이터를 제공할 필요는 없지만, 분쟁이 발생할 때 이를 해결하기 위해 경제 게임을 도입한다고 가정합니다. 이러한 낙관적인 메커니즘은 대부분의 데이터 처리 로직을 오프체인에 위임하고, 이의가 제기될 때만 분쟁 중재 모듈을 통해 온체인 거버넌스로 돌아갑니다. 이 메커니즘의 장점은 매우 높은 비용 효율성과 시스템 확장성에 있으며, 복잡한 금융 계약, 보험 계약, 롱테일 정보 시나리오에 적합하다는 점입니다. 그러나 이 시스템의 단점 역시 매우 명확합니다. 시스템 내의 인센티브 메커니즘이 잘 설계되지 않으면 공격자가 예측의 게임 조작 문제에 반복적으로 도전하고 개입하기가 매우 쉽습니다.
Supra, Witnet, Ritual 등의 새로운 프로젝트는 더욱 세부적인 측면에서 혁신을 이루고 있습니다. 일부는 오프체인 컴퓨팅과 암호화된 검증 경로 사이에 브리지를 구축하고 있으며, 일부는 오라클 서비스를 모듈화하여 다양한 블록체인 운영 환경에 자유롭게 중첩될 수 있도록 하고 있으며, 일부는 노드와 데이터 소스 간의 인센티브 구조를 간단히 다시 작성하여 체인의 신뢰할 수 있는 데이터에 대한 맞춤형 공급망을 형성하고 있습니다. 이러한 프로젝트는 아직 주류 네트워크 효과를 형성하지 못했지만, 그 뒤에는 명확한 신호가 있습니다. 오라클 트랙이 합의 전투에서 신뢰 경로 전투로, 단일 가격 제공에서 포괄적인 신뢰할 수 있는 현실 생성 메커니즘 게임으로 이동했다는 것입니다.
오라클 시장은 인프라 독점에서 신뢰 다양성으로 변화하고 있음을 알 수 있습니다. 기존 프로젝트는 강력한 생태적 유대감과 사용자 경로 종속성을 가지고 있는 반면, 신규 프로젝트는 검증 가능성, 낮은 지연 시간, 사용자 정의를 무기로 사용하여 중앙 집중식 오라클이 남긴 틈을 메우려고 합니다. 하지만 우리가 어느 편을 들든, 우리는 한 가지 현실을 인정해야 합니다. 체인의 진실을 정의할 수 있는 사람이 전체 암호화폐 세계에 대한 벤치마크 통제권을 갖는다는 것입니다. 이것은 기술의 싸움이 아니라 정의권의 싸움입니다. 오라클의 미래는 단순히 데이터를 체인으로 옮기는 것을 넘어설 것입니다.
3. 잠재적 공간 및 경계 확장: 금융 정보 흐름부터 온체인 RWA 인프라까지
오라클의 본질은 온체인 시스템에 검증 가능한 실제 입력을 제공하는 것이며, 이를 통해 데이터 전송을 훨씬 뛰어넘어 암호화폐 세계에서 핵심적인 역할을 수행합니다. 지난 10년을 돌이켜보면, 오라클은 처음에는 분산 금융(DeFi)에서 가격 피드 기능을 제공하는 것으로 시작했지만, 이제는 더 넓은 영역으로 확장되고 있습니다. 온체인 금융 거래를 위한 기본 데이터 제공자에서 실물 자산(RWA)을 매핑하는 중앙 시스템, 크로스체인 상호 운용성을 위한 브리지 노드로 진화하고, 심지어 온체인 법률, 신원, 거버넌스, AI 생성 데이터와 같은 복잡한 구조를 지원하는 온체인 경험적 기반이 되고 있습니다.
금융 정보 흐름을 위한 인프라: DeFi가 전성기를 맞이한 시기(2020~2022년)에는 오라클의 주요 역할이 가격 공급에 집중되었습니다. 즉, 외부 시장 자산의 실시간 가격을 온체인 계약에 제공하는 것입니다. 이러한 수요로 인해 Chainlink, Band Protocol, DIA와 같은 프로젝트가 급속히 개발되었으며, 1세대 오라클 표준이 탄생했습니다. 그러나 실제 운영에서는 DeFi 계약의 복잡성이 계속해서 증가하고 있으며 오라클은 가격을 넘어서야 합니다. 보험 계약에는 기후 데이터가 필요하고, CDP 모델에는 경제 지표가 필요하며, 영구 계약에는 변동성과 거래량 분포가 필요하고, 구조화된 상품에는 복잡한 다중 요소 데이터가 필요합니다. 이는 가격 도구에서 여러 데이터 소스에 대한 액세스 계층으로 오라클이 진화했음을 의미하며, 그 역할은 점차 체계화되고 있습니다.
게다가 MakerDAO, Centrifuge, Maple, Ondo 등의 프로젝트가 오프체인 클레임, 국채, 펀드 주식 및 기타 실물 자산을 대규모로 도입함에 따라 오라클의 역할은 온체인 RWA(실물 자산)의 신뢰할 수 있는 등록기관으로 진화하기 시작했습니다. 이 과정에서 오라클은 더 이상 단순한 데이터 입력 파이프라인이 아니라, 체인상 인증자, 상태 업데이터, RWA 수익 분배 실행자, 즉 사실 기반 기능을 갖춘 중립적 시스템이 됩니다.
온체인 RWA 신뢰성의 근원: RWA의 가장 큰 문제는 결코 기술적 어려움이 아니라 체인 상의 표현을 체인 밖의 법률 및 자산 상태와 어떻게 일치시킬 것인가입니다. 기존 시스템에서는 변호사, 감사, 감독 및 서류 절차를 통해 이러한 일관성이 보장되지만, 체인에서는 오라클이 이 메커니즘을 재구축하는 열쇠가 됩니다. 예를 들어, 온체인 채권이 오프라인 부동산에 의해 담보되는 경우, 스마트 계약은 해당 부동산이 압류, 평가, 임대, 매각 또는 타인에게 담보로 제공되었는지 어떻게 알 수 있을까요? 이러한 정보는 모두 오프체인에 존재하며, 본래대로 온체인에 올릴 수 없습니다. 이 시점에서 오라클의 임무는 더 이상 단순히 데이터 동기화에 그치지 않고 정부 등록 시스템, IoT 기기, 감사 프로세스, 평판 메커니즘을 연결하여 체인상 신뢰 스냅샷을 구축하는 것입니다. 계약 상태가 실제 상태와 일관성을 유지하도록 이 스냅샷을 지속적으로 새로 고쳐야 합니다. 이러한 기능은 오라클을 더욱 복잡한 애플리케이션 경계로 확장하여 법적, 물리적, 정치적 신뢰 시스템의 통합을 요구하기도 합니다.
동시에 RedStone과 Centrifuge와 같은 협업도 이루어지는데, 이는 RWA 자산의 현금 흐름, 만기 상태, 불이행 정보 등을 모듈형 데이터 형식으로 체인에 업로드하여 유동성 시장에서 거래, 위험 관리 및 청산에 대한 원자 수준의 입력을 제공합니다. 이러한 데이터 표준화 및 신뢰할 수 있는 업데이트 메커니즘은 온체인 금융 시스템을 위한 감사 칩을 구축하는 것과 거의 동일하며, 온체인 금융 생태계 전체를 현실에 매핑하기 위한 기반이 됩니다.
오라클의 교차 자산 계층 진화: 주목할 만한 또 다른 추세는 오라클이 자산 데이터 제공 계층에서 교차 자산 조정 계층으로 점차 진화하고 있다는 것입니다. LayerZero, Wormhole 등 크로스체인 프로토콜의 급속한 성장으로 단일 체인 데이터 장벽은 깨지기 시작했지만, 자산 상태의 동기화에는 여전히 심각한 격차가 존재합니다. 예를 들어, 이더리움의 스테이블코인은 Arbitrum의 청산 가격에 의존할 수 있는 반면, Solana 구조화 상품의 기초 자산은 Polygon의 RWA 채권 수익률을 포함할 수 있습니다. 이러한 다중 체인 상호 작용 금융 구조에는 데이터 수집, 업데이트, 검증 및 브로드캐스트를 조정하는 논리적 허브가 필요합니다. 특히 크로스체인 배포, 오프체인 협업, 계약 구성을 지원하는 구조화된 오라클 시스템과 같은 미래의 오라클은 온체인 API 중간 플랫폼과 유사할 것입니다. 즉, 데이터를 제공할 뿐만 아니라 호출, 검증, 변환, 통합 및 배포 기능을 갖추고 있어 전체 Web3 애플리케이션 계층의 데이터 인텔리전스 계층이 될 것입니다.
RWA에서 오라클이 안정을 찾으면 다음 영역은 사람과 행동에 대한 데이터 매핑이 될 것입니다. 즉, 단순히 사물의 상태를 기록하는 데 그치지 않고 인간의 행동도 포착하게 됩니다. 온체인 신용 시스템, DID(탈중앙화 신원), 온체인 소송 중재, 심지어 AI가 생성한 콘텐츠의 진위성 검증에도 감사 가능한 온체인 입력 포트가 필요합니다. 이러한 방향은 EigenLayer, Ritual, HyperOracle과 같은 프로젝트에서 이미 나타나기 시작했습니다. 이러한 프로젝트에서는 오라클이 오프체인 모델 작업의 결과를 검증하거나 AI 모델 출력을 온체인 팩터 프로세스에 연결하거나 감사자가 스테이킹 모델에서 사실상의 책임을 맡도록 합니다.
이러한 추세는 오라클의 경계가 재무 정보 흐름에서 온체인 주문 생성의 전체 데이터 맵으로 확장되어, 현실 세계가 온체인 문명으로 나아가기 위한 인프라가 되었음을 보여줍니다. 이는 더 이상 단순히 가격을 전달하는 확성기가 아니라, 정보, 가치, 신뢰를 연결하는 디지털 브리지입니다.
4. 추세 전망 및 투자 권고: 구조적 기회가 도래했으며, 3가지 방향에 초점을 맞추고 있습니다.
오라클의 기술적 성숙도와 업계의 관심은 종종 비선형 순환 교차의 특성을 보여줍니다. 즉, 공공 체인 인프라가 주식 경쟁 단계에 진입한 후, 실제 세계를 연결하는 체인의 가장 핵심적인 데이터베이스로서 더욱 강력한 전략적 위치를 선점하게 되었습니다. 레이어 2의 등장이든, RWA의 구현이든, AI와 온체인 컴퓨팅의 결합이든, 오라클은 피할 수 없는 신뢰 앵커 포인트가 되었습니다. 따라서 향후 3년을 내다보면 오라클 트랙의 투자 논리는 과대광고 단계의 시장 가치 상상에서 구조적 성장에 따른 현금 흐름 가치 재평가로 전환될 것입니다.
4.1. 구조적 추세가 명확하고 공급과 수요 곡선이 다시 일치합니다.
기존 금융 기관과 온체인 프로토콜의 통합이 가속화됨에 따라 실제 세계의 오프체인 자산 상태, 법적 상태, 행동 상태가 체계적이고 표준화되고 검증 가능한 방식으로 온체인 시스템에 입력되어야 합니다. 이러한 추세는 두 가지 근본적인 변화를 가져옵니다.
고주파 맞춤형 데이터 스트림에 대한 수요가 급격히 증가했습니다. 오라클은 더 이상 단순한 가격 전달 시스템이 아니라, 자동 청산, 수익 매핑, 상태 변경과 같은 일련의 복잡한 논리를 지원하는 컴퓨팅 노드입니다.
데이터의 경제적 속성이 더욱 두드러지고, 가격 모델이 점차 가스 비용 + 노드 인센티브에서 B2B 기업 수준 구독 + SLA 데이터 계약 + 상업적 계약 책임으로 전환되어 안정적인 현금 흐름을 형성합니다.
수요와 공급의 전환은 프로젝트 평가 모델을 내러티브 중심에서 수입 중심으로 직접 전환하는 데 직접적인 영향을 미치며, 장기 보유자와 전략적 펀드를 위한 새로운 투자 앵커를 제공합니다. 특히 RWA 프로젝트, AI 컴퓨팅 체인, DID 아키텍처를 선도하는 경우, 신뢰할 수 있고 안정적이며 처리량이 높은 오라클 서비스 공급업체를 선택하는 것은 계약 수준에서 대체할 수 없는 의존성입니다.
4.2. 3가지 핵심 방향에는 장기적인 알파 잠재력이 있습니다.
이 새로운 개발 패러다임에 따라 우리는 다양한 차원에서 온체인 인텔리전스 허브로서 오라클의 확장된 기능을 나타내는 세 가지 유형의 오라클 개발 경로에 초점을 맞출 것을 제안합니다.
1) 모듈식 애플리케이션 측 네이티브 오라클: 비즈니스에 가깝다는 것은 곧 가치에 가깝다는 것을 의미합니다. 기존의 범용 오라클 모델과 비교하여 RedStone, PYTH, Witnet과 같은 차세대 프로젝트는 주문형 서비스와 현장 배포에 더 많은 중점을 두고 오라클 로직을 애플리케이션 계약이나 VM 계층에 내장합니다. 이 모델은 고빈도 거래와 구조화 자산 프로토콜의 요구 사항을 더욱 잘 충족시킬 수 있으며, 데이터 전송 속도를 높이고, 응답을 더 정확하게 하며, 비용을 낮출 수 있습니다. 이러한 프로젝트의 장점은 자연스럽게 제품-프로토콜에 대한 집착성을 갖는다는 것입니다. DeFi나 RWA 프로젝트가 특정 유형의 오라클을 선택하면 마이그레이션 비용이 엄청나게 높아지는데, 이는 중장기적으로 수익과 방어적 우위를 의미합니다.
2) AI와 오라클 융합 내러티브: 검증, 필터링 및 사실 생성을 위한 인터페이스 계층: AI 모델이 암호화 생태계에 광범위하게 적용되면서 생성된 콘텐츠, 동작 예측 및 외부 호출의 진위성을 검증하는 방법이 피할 수 없는 기본 문제가 되었습니다. 오라클은 이 문제의 논리적 앵커입니다. 오라클은 데이터를 제공할 뿐만 아니라, 데이터가 신뢰할 수 있는 컴퓨팅 프로세스에서 나온 것인지, 다자간 합의 메커니즘을 충족하는지 여부도 검증합니다. HyperOracle, Ritual, Aethos 등의 프로젝트는 zkML, 신뢰할 수 있는 하드웨어, 암호화된 추론 등을 통해 온체인 계약에 대한 증명 가능한 AI 호출 결과를 제공하고 오라클 형태로 체인에 연결하려고 시도하기 시작했습니다. 이 방향은 기술적 장벽이 높고 자본 투자도 많으며, 다음 라운드의 높은 베타를 위한 잠재적인 트리거 포인트가 될 수 있습니다.
3) RWA 및 신원 기반 오라클: 오프체인 법적 상태 매퍼: Chainlink와 Swift가 협력하여 개발한 자산 범용 메시지 표준부터 Centrifuge의 다중 자산 소득 상태 동기화, Goldfinch의 제3자 평가 모델 도입에 이르기까지 RWA는 중립 정보 계층에 의존하는 신뢰할 수 있는 메커니즘을 빠르게 구축하고 있습니다. 이 메커니즘의 핵심은 오프체인 법률, 자산 등록, 행동 신용 및 기타 콘텐츠를 체인에 안정적으로 업로드할 수 있는 오라클 시스템에 의존합니다. 이러한 유형의 프로젝트는 인프라 논리에 더 가깝고, 개발 경로는 규제 정책과 높은 관련이 있습니다. 그러나 업계 표준(예: Chainlink의 CCIP)이 형성되면 기하급수적인 네트워크 효과를 가져오고 장기 레이아웃에 적합한 회색조 합의 자산이 됩니다.
4.3. 투자 논리의 재구성: 사료 가격 내러티브에서 온체인 주문 가격 책정으로
과거 시장에서는 오라클을 DeFi 핫트랙의 보조 도구로 간주하는 경우가 많았으며, 시장 가치 평가와 투자 행동은 대체로 전반적인 시장 상황에 따라 변동했습니다. 하지만 미래에는 오라클 자체가 점차 독립적인 가치 평가 메커니즘을 갖추게 될 것입니다. 그 이유는 다음과 같습니다. 온체인 프로토콜에서 사실을 주입하는 역할을 대체할 수 없기 때문입니다. 안정적이고 계산 가능한 프로토콜 수익원이 있습니다(예: Chainlink의 데이터 가격 책정 모델이 B2B 비즈니스 구독 논리를 형성함). RWA, AI, 거버넌스 등 다양한 구조적 성장 트랙에서 기반이 되는 정보 조정 업무를 수행하며 승수 효과를 가져옵니다.
따라서 투자자는 단순히 시가총액 규모와 거래 인기도만으로 프로젝트를 평가하는 것이 아니라, 프로토콜, 체인, 금융기관과의 기본적 긴밀한 연계성 여부 등 세 가지 주요 항목을 기준으로 장기적 가치 잠재력이 있는 오라클 자산을 선별해야 합니다. 그들이 데이터-사실-합의 비즈니스 폐쇄 루프를 구축했는지 여부 그리고 차세대 시나리오(RWA, AI, 크로스체인)에서 확장성 이점이 있는지 여부입니다.
요약하자면, 오라클은 더 이상 암호화폐 이야기의 가장자리에서 역할을 지원하지 않지만 점차 온체인 세계의 팩트 벤치마크 시스템과 주문 생성 엔진이 되어가고 있습니다. 구조적 기회는 이미 형성되었으며, 투자 논리를 시급히 재구성할 필요가 있습니다.
5. 결론: 오라클 트랙의 구조적 배당 시대가 도래했습니다.
오라클 트랙은 블록체인 생태계 진화의 최전선에 서서, 온체인 세계와 현실 세계 간의 정보를 연결하는 핵심 역할을 수행합니다. 온체인 애플리케이션의 복잡성이 증가하고 실제 자산을 온체인에 저장해야 한다는 요구가 커짐에 따라 오라클은 더 이상 단순히 가격 데이터 제공자가 아니라 스마트 계약의 신뢰할 수 있는 실행을 위한 인텔리전스 센터 및 주문 생성 엔진이 되었습니다. 기술의 다차원적 개선과 응용 시나리오의 심층적 확장은 오라클에 전례 없는 개발 공간과 가치 재평가 기회를 가져왔습니다.
앞으로 오라클 프로젝트는 더욱 분산화, 모듈화, 시나리오 기반 방향으로 발전할 것입니다. AI와 온체인 데이터의 통합, 그리고 RWA의 온체인 프로세스는 RWA에 지속적인 성장 동력을 불어넣을 것입니다. 투자자는 온체인 프로토콜 바인딩, 폐쇄 루프 비즈니스 모델, 확장성이라는 세 가지 측면에서 오라클 프로젝트의 가치를 조사하고, 장기적 경쟁력과 구조적 성장 잠재력이 있는 혁신적인 힘에 집중해야 합니다. 전반적으로 오라클 트랙은 점차 블록체인 세계의 지원 역할에서 정보 센터로 전환되었습니다. 생태학적 가치와 투자 기회는 무시할 수 없으며, 구조적 배당의 시대가 도래했습니다.
