BTC 가격이 85,450달러를 돌파한 이후, BTC 가격 상승률은 19%를 넘어섰습니다. 알트코인은 부진한 성적을 보이고 BTC는 글로벌 통화 공급 지표에서 역사적인 전환점에 도달(종종 강력한 상승 추세를 예고함)하는 가운데, BTC는 8일에 다시 한번 10만 달러를 시험하고 성공적으로 돌파했습니다.
기술 지표: BTC가 21주 이동 평균선으로 복귀하고 피보나치 저항 수준을 돌파했습니다.
4월 25일까지 BTC는 21주 이동 평균인 87,199달러에 다시 진입하여 콜 매수의 정당한 근거를 제공했습니다. 특히 BTC가 피보나치 저항 수준인 87,045달러를 돌파하고 ETF 유입이 가속화된 이후에 더욱 그렇습니다. 이동 평균 확인, 피보나치 돌파, ETF 유입 증가와 같은 신호가 함께 형성되어 투자자가 BTC의 상승세를 포착하고 수익을 창출하는 동시에 효과적으로 위험을 통제할 수 있는 강력한 전술적 프레임워크가 형성됩니다.
거시경제적 배경: 금리 인하 기대감 하락
지난 18개월 동안 글로벌 통화 정책은 디지털 자산으로의 자본 흐름을 크게 변화시켰습니다. 이자율이 높은 수준을 유지하고 기존 투자자들이 위험 프로필을 재평가함에 따라 연준의 커뮤니케이션 전략이 특히 중요해졌습니다. 2024년 12월 7일에 공개된 11월 FOMC 회의 의사록은 2025년에 4차례의 금리 인하가 있을 것이라는 시장의 예상을 깨고, 금리 인하 예측을 단 2차례로 대폭 낮췄습니다.
시장 심리: BTC 지배력 상승, 알트코인 시장 내 내러티브 동력 부족
온체인 데이터는 시장 분열의 정도를 보여줍니다. BTC의 시장 지배력(전체 암호화폐 시장 자본금의 점유율로 측정)은 ETF 시대가 시작될 당시 49%에서 현재 64.5%로 상승했습니다. 이는 2021년 DeFi 열풍 이후로는 볼 수 없었던 수준입니다. 이러한 변화는 디지털 자산의 모든 주요 지표 가운데 가장 높은 위험 조정 수익률을 반영하며, 시장의 위험 회피 성향이 뚜렷합니다.
동시에 개인 투자자의 심리는 여전히 침체되어 있으며, 중앙 거래소와 DeFi 프로토콜 모두에서 거래량이 수년 만에 최저치를 기록했습니다. 강력한 내러티브 동인이 없는 상황에서, 즉 새로운 파괴적 DeFi 애플리케이션도 없고, 레이어 2 기술 혁신도 없고, 바이럴 밈코인 열풍도 없는 상황에서 개인 투자자들은 여전히 관망하고 있습니다. 2024년 12월 이후 소셜 미디어에서 알트코인 관련 주제에 대한 토론량은 40% 이상 감소한 반면, BTC 관련 토론량은 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 시장이 BTC를 거시 헤지 자산으로 계속 관심을 갖고 있음을 보여줍니다.
여름철 통합이 임박했고, 주요 촉매제가 없는 한, 감정에 따른 알트코인 랠리가 실현될 가능성은 낮습니다. 기술적, 거시적, 시장 구조적 요인이 알트코인에 긍정적인 추진력을 제공하지 못했기 때문에 알트코인 영구 선물 계약의 자금 조달 비율은 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 현물 또는 영구 선물의 형태로 BTC에 대한 롱 포지션을 유지하고, 알트코인 영구 선물을 헤지 도구로 사용하는 것은 좋은 차익거래 방법이 될 수 있습니다.
면책 조항: 시장은 위험하므로 투자할 때 주의하세요. 본 기사는 투자 조언을 구성하지 않습니다. 디지털 자산 거래는 매우 위험하고 변동성이 클 수 있습니다. 투자 결정은 본인의 상황을 신중하게 고려하고 금융 전문가와 상의한 후에 내려야 합니다. Matrixport는 이 콘텐츠에 제공된 정보를 바탕으로 한 투자 결정에 대해 책임을 지지 않습니다.
