Delphi Digital 2025 전망: 역사가 반복된다면 BTC는 $175,000를 초과할 것입니다.

Azuma

读者

@@azuma_eth

2024-12-12 09:21

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새로운 최고치는 소매 투자자들의 대규모 유입의 시작일 뿐입니다.

원저자: Delphi Digital

편집│오데일리 플래닛 데일리( @OdailyChina )

번역가｜아즈마 ( @azuma_eth )

편집자 주: 12월 11일, 유명한 투자 연구 기관인 델파이 디지털(Delphi Digital)은 암호화폐 산업에 대한 2025년 시장 전망 보고서를 발표했습니다. 이 기사는 보고서의 첫 번째 부분으로, 2015년 비트코인의 추세와 상승 가능성에 대한 Delphi Digital의 분석을 주로 설명합니다.

델파이 디지털은 이러한 역사적 추세가 반복된다면 비트코인은 이번 라운드에 약 175,000달러까지 상승할 것이며, 단기적으로는 190,000~200,000달러까지 오를 것으로 예상된다고 언급했습니다.

다음은 오데일리플래닛데일리가 편집한 델파이 디지털의 원본 내용이다.

2022년 말, 우리는 약세장이 바닥을 친 이유에 대한 사례를 설명했습니다.

15개월 전, 우리는 다가오는 강세 주기에 대한 우리의 확신을 더욱 목소리 있게 표현하기 시작했습니다.

작년 연례 보고서에서도 BTC가 2024년 4분기에 최고치를 경신할 것이라고 예측했습니다.

기술적인 관점에서 볼 때 BTC는 ETF 추측으로 인해 올해 3월 말에 최고치를 경신했지만, 최근의 돌파구는 우리의 원래 기대에 더 부합합니다.

작년 연례 보고서가 발표되었을 때 다음 비트코인 반감기까지는 3개월 남짓 남았습니다. 우리는 역사적 데이터를 통해 BTC가 반감기 전 몇 주 동안 상승하고 나중에 더 큰 이익을 얻을 수 있는 기반을 마련하기 위해 반감기 후에 통합에 들어가는 경향이 있음을 관찰했습니다.

오늘날로 빠르게 나아가면 BTC의 진정한 추세는 기본적으로 이 경로와 일치합니다.

지난 기간 동안 BTC의 급등으로 인해 시장은 더 넓은 공간으로 이동할 수 있는 매우 좋은 위치에 놓였습니다.

우리는 또한 비트코인 반감기가 강세의 주요 촉매제가 아니라 단지 BTC의 순환적 상승 시기와 일치할 뿐이라는 우리의 견해를 반복했습니다.

아래 사진과 같이 당시 상황이 이렇습니다.

이것이 현재 상황입니다.

BTC의 추세가 Delphi Digital의 주기 예측과 매우 일치한다는 것은 거의 기적입니다.

오랫동안 Delphi Digital 연구 보고서를 읽어온 독자라면 왜 이런 일이 발생하는지 알 것입니다. 이는 기적이 아닙니다.

시장은 모멘텀에 의해 주도되며 이는 BTC 및 기타 암호화폐에서 분명하게 나타납니다.

BTC의 사상 최고치는 각각 "월별 RSI 지표가 70을 넘었습니다."와 일치했습니다. 이전 강세장에서는 지표가 90을 넘을 때까지 시장이 활력을 잃지 않는 경우가 많았습니다.

이러한 역사적 관행이 반복된다면 BTC는 해당 RSI 수준에 도달하기 위해 이 주기에서 약 $175,000까지 상승해야 합니다(실제로 미친 듯이 상승하기 시작하면 $190,000-200,000에 도달할 수도 있습니다). 이 예측은 대부분의 이전 주기에서와 마찬가지로 현재 주기의 상단에 가속 상승 기간이 뒤따를 것이라고 가정합니다.

변동성을 살펴보면 BTC의 현재 변동성은 일반적으로 주기적 최고점을 나타내는 "1-2 표준 편차" 변동보다 훨씬 낮습니다.

너무 빠르게 성장하는 산업에서는 나무를 통해 숲을 보는 것이 어렵습니다. 변동성은 양날의 검이라는 것을 우리 모두 알고 있습니다. 이것이 바로 시간 범위가 중요한 이유입니다.

더 많은 증거가 필요하다면 여기 재미있는 사실이 있습니다. 2021년 11월 주기의 정점에서 BTC를 구매했더라도 계속 보유했다면 오늘날에도 여전히 다른 모든 주요 자산 클래스를 능가할 것입니다.

비트코인이 사상 최고치를 경신한 것은 단순한 헤드라인이 아니라 암호화폐 시장의 "위험 성향"을 결정하는 궁극적인 동인입니다.

“ 가격은 관심, 자본 흐름 및 온체인 활동의 궁극적인 원동력입니다.”

마지막 사이클에서는 비트코인 가격이 이전 최고치를 완전히 돌파한 후에야 개인 투자자들이 대규모로 몰려들었습니다. 이러한 추세는 Google 검색의 급증과 "Bitcoin"에 대한 뉴스 보도에서 Coinbase의 소매 거래 수익 증가에서 볼 수 있습니다. 비트코인이 이전 최고치를 돌파하고 돌파할 때 투자자 신뢰도와 위험 선호도가 높아지는 경향이 있습니다.

가격은 관심을 끌고, 이는 결국 FOMO와 자본 유입을 가속화합니다.

올해 BTC ETF의 흐름 추세는 이러한 추세를 여실히 보여줍니다.

iShares Bitcoin Trust ETF(IBIT)는 올해 모든 ETF 중 세 번째로 높은 유입을 기록했으며, 이는 IBIT의 AUM(약 1조 1천억 달러)의 20배에 달하는 두 개의 가장 큰 S&P 500 ETF를 능가한 것입니다.

가격은 궁극적인 동인이며, 비트코인은 전통적인 자산 등급에 비해 2년 연속 자산 이익 목록에서 1위를 차지했습니다.

BTC는 미국 달러 대비 최고치를 경신했을 뿐만 아니라 올해 30% 가까이 상승한 NDX(나스닥 100 지수)에 대해서도 최고치를 경신했습니다.

BTC는 SPX(S&P 500) 대비 최고치를 경신했으며 SPX는 올해 지난 30년 동안 최고의 성과를 기록할 예정입니다.

BTC도 금에 비해 새로운 최고치를 기록했습니다.

우리는 언젠가 BTC의 낙인이 제거될 것이라고 오랫동안 말해왔습니다. 언젠가는 BTC에 참여하지 않는 것이 투자자와 기관이 직면하는 가장 큰 위험이 될 것입니다. 우리가 보기에 그 날은 이미 다가왔습니다.

비트코인을 비웃는 것은 더 이상 멋지지 않습니다. 이 사이클은 BTC의 위상을 더 이상 무시할 수 없는 매크로 자산으로 확고히 할 것입니다.

BTC의 현재 시가총액은 약 2조 달러입니다.

이것은 큰 숫자입니다. 비트코인이 공개적으로 거래되는 회사라면 BTC는 세계에서 6번째로 가치 있는 자산이 될 것입니다.

얼마 전까지만 해도 많은 사람들은 BTC 10만 달러가 헛된 꿈일 뿐이라고 생각했습니다. 요즘 소셜 미디어 타임라인은 다음과 같은 기대로 가득 차 있습니다.

BTC는 $91,150에 Saudi Aramco를 뒤집었습니다.
$109,650에 BTC는 Amazon을 뒤집을 것입니다.
$107,280에 BTC는 Google을 뒤집을 것입니다.
156,700달러에 BTC는 Microsoft를 뒤집을 것입니다.
$170,900에 BTC는 Apple을 뒤집을 것입니다.
$179,680에 BTC는 Nvidia를 뒤집을 것입니다…

비트코인은 이제 마땅히 주목을 받을 만큼 충분히 크지만, 성장할 여지가 충분하지 않을 만큼 크지는 않습니다.

글을 쓰는 시점:

BTC의 시장 가치는 여전히 MAG 7(AAPL, NVDA, MSFT, AMZN, GOOGL, META, TSLA)의 전체 시장 가치의 11%만을 차지합니다.
BTC의 시장 가치는 미국 주식 전체 시장 가치의 3% 미만이고 글로벌 주식 전체 시장 가치의 1.5%입니다.
BTC의 전체 시장 가치는 여전히 미국 전체 공공 부채의 5%에 불과하며, 이는 전체 글로벌 부채(공공 부채 + 민간 부채)의 0.7% 미만입니다.
미국 머니마켓 펀드가 보유한 자금은 BTC 시장 가치의 3배입니다.
BTC의 시장 가치는 여전히 전 세계 외환보유액 전체의 15%에 불과합니다. 가정적으로, 글로벌 중앙은행이 금 보유고의 5%를 BTC에 재할당한다면 이는 올해 IBIT 총 순유입의 3배에 해당하는 1,500억 달러 이상의 추가 구매력을 가져올 것입니다.
가계 순자산은 팬데믹 이전 최고치보다 40조 달러 이상 높은 160조 달러 이상으로 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 주로 주택 가격 상승과 주식 시장 호황에 힘입은 것입니다. 이 수치는 현재 비트코인 시가총액의 80배에 해당합니다.