MicroStrategy 주식과 비트코인: 이들의 관계에 대한 심층 분석

特邀专栏作者

2024-12-10 10:44

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MicroStrategy는 Bitcoin을 대규모로 구매하고 "Bitcoin Vault Company"로 자리 매김함으로써 암호화폐 생태계에서 중요한 위치를 성공적으로 차지했습니다. 주가는 비트코인과 밀접한 관련이 있어 시장의 주목을 받고 있으며 기관투자가들이 비트코인 투자에 간접적으로 참여할 수 있는 대안이 되고 있다.

AI 요약

펼치기

전통적인 소프트웨어 회사는 과감하게 비트코인을 구매해 '비트코인 금고회사'로 자리매김하며 비트코인 생태계에서 자리를 잡았다.

세계 최초의 암호화폐인 비트코인은 높은 변동성과 높은 수익률로 인해 투자자들 사이에서 인기 있는 선택이 되었습니다. 전통적인 소프트웨어 회사인 마이크로스트레티지(나스닥: MSTR)는 과감하게 비트코인을 매입해 '비트코인 금고회사'로 자리매김하며 비트코인 생태계에서 자리를 잡았다. 오늘날 마이크로 전략의 주가 추세는 비트코인 가격 과 밀접하게 연관되어 있어 시장의 큰 관심을 끌고 있습니다. 이 기사에서는 상관관계부터 투자 전략, 시장 영향까지 미시 전략 주식과 비트코인 간의 복잡한 연관성에 대한 심층 분석을 제공하여 이러한 현상의 이면에 있는 논리를 완전히 이해하는 데 도움을 줄 것입니다.

사진 제공: 키플링거

MicroStrategy 비트코인 투자 전략

기업 세계에서 MicroStrategy의 비트코인 투자 전략은 획기적입니다. 2020년 8월, 회사는 비트코인이 회사의 주요 예비 자산이 될 것이라고 발표했습니다. 이 결정은 전통적인 비즈니스 인텔리전스 사업에서 암호화폐 생태계로의 전환을 의미할 뿐만 아니라 이 분야에서 중요한 위치를 확립했습니다.

대규모로 비트코인 구매

첫 번째 투자: MicroStrategy는 비트코인을 2억 5천만 달러에 구매하여 과감한 자본 배분 시도를 보여주었습니다. 이후에도 자체 자금과 차입금 조달 등을 통해 지속적으로 추가 매입을 진행해왔다.
세계 최대 통화 보유자: 2024년 11월 기준으로 MicroStrategy는 총 331,200개의 비트코인을 보유하고 있으며 총 시장 가치는 약 300억 달러에 달합니다. 이는 현재 전 세계 상장 기업 중 최대 규모의 비트코인 보유자입니다.
구매 속도는 놀랍습니다. 2024년 10월 31일부터 11월 17일까지 단 2주 만에 회사는 약 78,780 비트코인을 추가했으며, 2020년 이후 연평균 77,000비트코인 이상을 구매하여 공격적인 투자 전략을 펼치고 있습니다.

혁신 지표 및 전략적 포지셔닝

Bitcoin 투자 수익을 입증하기 위해 MicroStrategy는 투자 효율성과 수익성을 정량화하는 "Bitcoin Yield KPI"를 출시했습니다. Bitcoin의 확고한 지지자로서 CEO Michael Saylor는 회사를 "Bitcoin Vault Company"로 지정하여 Bitcoin 생태계에서 MicroStrategy의 핵심 위치를 더욱 공고히 했습니다.

유연한 자금 조달 전략

대규모 비트코인 구매 계획을 지원하기 위해 MicroStrategy는 부채와 자기자본 조달을 교묘하게 결합합니다.

차입금 조달 : 높은 신용등급을 십분 활용하여 전환사채, 선순위 담보사채 등을 발행하여 저금리로 자금을 조달하고 있습니다.
주식 파이낸싱: 신주 발행을 통해 자금을 조달하면 주주의 자산이 어느 정도 희석되지만 비트코인 가격의 지속적인 상승은 주당 가치를 크게 증가시켜 희석 효과의 균형을 효과적으로 유지합니다.

이미지 출처: TipRanks

MicroStrategy 주식과 비트코인 상관관계

MicroStrategy가 비트코인 투자 전략을 구현한 이후 주가(MSTR)와 비트코인 간의 상관관계가 점점 더 강해졌습니다. 이러한 높은 상관관계는 미시전략 가치평가의 핵심 특징 중 하나가 되었습니다.

비트코인 사전 투자 상관관계

2016년 8월부터 2020년 8월 사이에 MSTR과 비트코인 간의 피어슨 상관 계수는 -0.658로, 이는 두 가격이 일반적으로 반대로 변동한다는 것을 나타냅니다.

비트코인 투자 후 상관관계

2020년 미시전략이 비트코인을 대량 구매하기 시작한 이후 이 상관계수는 0.858까지 올라 상당한 양의 상관관계를 반영했습니다. 오늘날 MSTR의 주가는 비트코인의 시장 성과와 거의 일치합니다.

투자자에게 미치는 영향

1. 높은 변동성: 비트코인 가격과의 밀접한 연관으로 인해 MSTR 주가는 크게 변동합니다. 투자자는 높은 위험에 직면해야 하지만 동시에 높은 수익을 얻을 수도 있습니다.

2. 비트코인 대안: 2024년 비트코인 현물 ETF 출시 이전에는 MSTR은 비트코인을 직접 보유할 수 없는 투자자를 위한 대안 옵션으로 간주되어 비트코인 간접 투자에 대한 시장 수요를 충족했습니다.

3. 프리미엄 현상: MSTR은 비트코인과의 강한 상관관계로 인해 오랫동안 프리미엄 가치 평가를 누려왔습니다. 이는 비트코인의 미래 성장에 대한 시장의 확신을 반영합니다.

이러한 상관관계는 비트코인 생태계에서 미시 전략의 포지셔닝을 심화할 뿐만 아니라 투자자가 기존 주식과 암호화폐 자산 간의 새로운 연결을 찾을 수 있도록 해줍니다.

이미지 출처: 플러스 500

시장인식과 투자심리

MicroStrategy가 비트코인 중심 회사로 변신한 후 MicroStrategy의 가치에 대한 시장의 인식이 크게 바뀌었습니다. 한때 소프트웨어 솔루션에 중점을 두었지만 이제는 비트코인 투자의 주요 채널로 널리 간주되어 전통적인 금융과 암호화폐 사이의 중요한 다리가 되고 있습니다.

긍정적인 시장 피드백

1. 리더십 및 비전: CEO Michael Saylor의 비트코인에 대한 확고한 지원과 전략적 레이아웃은 MicroStrategy를 기업 세계에서 유명하게 만들었을 뿐만 아니라 암호화폐 분야에서도 자리를 차지할 수 있게 했습니다. 그의 미래 지향적인 결정은 소매 및 기관 투자자의 관심을 성공적으로 끌었습니다.

2. 프리미엄 가치 평가: 지난 4년 동안 MicroStrategy의 주가는 비트코인 보유 가치의 평균 52.05% 프리미엄을 기록했습니다. 이는 비트코인을 통한 회사의 성장 잠재력에 대한 시장의 신뢰와 인식을 반영합니다.

3. 기관 투자에 이상적: 비트코인을 직접 보유하는 데 제약이 있는 기관 투자자를 위해 MicroStrategy는 암호화폐의 성장 잠재력과 상장 기업의 안정성을 결합한 투자 대안을 제공합니다.

잠재적인 위험과 과제

1. 위험 활용: 미시 전략은 비트코인을 구매하기 위해 부채 자금 조달에 의존합니다. 이 전략은 시장이 하락할 때 재무 상태에 압력을 가할 수 있습니다.

2. 높은 변동성: 주가는 비트코인과 높은 상관관계를 갖기 때문에 미시 전략의 주식은 변동성이 높아 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게 우호적이지 않습니다.

3. 현물 ETF와의 경쟁: 비트코인 현물 ETF 출시로 투자자들은 직접 투자 옵션이 더 많아졌으며, 이로 인해 간접 비트코인 투자 도구로서 MicroStrategy의 매력이 약화될 수 있습니다.

MicroStrategy의 혁신은 시장의 관심과 성장 기회를 가져올 뿐만 아니라 더 높은 변동성과 경쟁 압력을 동반합니다. 투자자에게 이러한 독특한 포지셔닝은 비트코인 의 잠재적 이익을 포착할 수 있는 방법을 제공할 뿐만 아니라 더 높은 위험 관리 능력과 전략적 비전을 요구합니다.

이미지 출처: TipRanks

Microstrategy의 야망: 420억 달러 자본 계획

2024년에 MicroStrategy는 눈길을 끄는 "21/21 계획"을 발표했습니다. 이 계획은 비트코인 보유고를 더욱 확대하기 위해 3년 내에 420억 달러를 모금할 계획입니다. 이 전략은 비트코인의 장기적인 가치에 대한 회사의 확고한 신뢰를 보여줄 뿐만 아니라 시장 리더십을 지속적으로 강화하려는 결의를 반영합니다.

계획의 초점

1. 다채널 금융: 주식발행을 통해 210억 달러, 채권을 통해 210억 달러를 추가로 조달해 안정적인 금융지원 체계를 구축할 계획이다.

2. 신속한 구현: 회사는 지금까지 120억 5천만 달러의 자금을 사용하여 비트코인 구매 프로세스를 빠르게 발전시켜 강력한 실행 능력을 보여주었습니다.

예상되는 결과

계획대로 계획이 완료되면 2032년까지 마이크로스트레티지의 비트코인 보유량이 40만~70만개 늘어나 전체 보유량은 103만1200개를 넘어설 것으로 예상된다. 이를 통해 암호화폐 시장의 선두주자로서의 입지를 더욱 공고히 하고 회사 가치 평가를 비트코인 시장 성과와 밀접하게 연관시킬 것입니다.

잠재적인 과제와 위험

1. 부채 부담: 부채 조달에 대한 대규모 의존은 시장 침체기, 특히 비트코인 하락장에서 재정적 스트레스를 악화시킬 수 있습니다.

2. 시장 변동성: 성공적인 계획의 핵심은 비트코인을 합리적인 가격에 구매하는 것이지만, 비트코인의 높은 변동성은 의심할 여지 없이 실행의 불확실성을 증가시킵니다.

이미지 출처: Forkast News

전문가 의견 및 향후 전망

비트코인과 미시 전략의 장기적인 전망과 관련하여 전문가들은 다차원적인 견해와 예측을 제시했습니다.

비트코인 가격 예측

1. 보수적인 시나리오: 글로벌 채택이 천천히 증가하면 비트코인 가격은 2032년까지 253,452달러에 도달할 수 있습니다.

2. 낙관적 시나리오: 비트코인 가격은 희소성 증가와 광범위한 글로벌 채택으로 인해 150만 달러까지 급등할 것으로 예상됩니다.

마이크로 전략의 잠재력

1. 레버리지 수익: 미시 전략은 레버리지 비트코인 투자 전략을 채택하기 때문에 상승장에서는 비트코인 자체보다 수익이 훨씬 더 나을 수 있습니다.

2. 의존성 위험: 분석가들은 미시 전략의 비트코인 의존도가 높기 때문에 시장 침체기에 더 취약해질 수 있다고 경고합니다.

장기 투자 관점

마이크로 전략 주식은 최근 몇 년간 뛰어난 성과를 거두었지만, 기업 전략과 레버리지 파이낸싱에 대한 의존으로 인해 일부 장기 투자자는 비트코인을 기업 결정에 영향을 받지 않는 핵심 투자 대상으로 선택하는 경향이 커질 수 있습니다.

비트코인과 미시 전략 간의 긴밀한 연결은 투자자에게 독특한 기회와 위험을 제공합니다. 비트코인, 미시 전략 또는 둘 다에 투자하기로 선택하든 둘 사이의 상호 작용을 이해하는 것은 현명한 투자 전략을 개발하기 위한 기초입니다.

결론

미시 전략 주식과 비트코인 간의 관계는 시장 역학을 해석하는 전형적인 사례입니다. MicroStrategy는 공격적인 비트코인 투자 전략으로 고위험과 고수익 특성을 모두 갖춘 투자 대상이 되었습니다. 뛰어난 주식 실적에도 불구하고 비트코인 가격의 변동성과 회사의 재무 전략에 따른 위험을 무시할 수 없습니다.

비트코인에 직접 투자하려는 투자자들에게 비트코인 자체는 기업 결정으로부터의 독립성으로 인해 여전히 매력적인 옵션으로 남아 있습니다. 전통적인 금융 프레임워크 내에서 비트코인의 성장에 참여하려는 투자자에게 미시 전략은 독특한 투자 채널을 제공합니다.

비트코인이 점차 주류 애플리케이션으로 이동함에 따라 미시 전략과의 관계는 계속해서 투자자의 관심을 끌 것입니다. 비트코인 , 미시 전략 또는 둘 다를 선택하든 둘 사이의 연관성을 이해하는 것이 과학적인 투자 전략을 수립하는 열쇠입니다.

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