원제: 새로운 알트코인 드라마: 인플레이션, 인식 및 TikTok
원저자: Stacy Muur, 암호화 연구원
원본 편집: Deep Chao TechFlow
우리는 마침내 강세장에 진입했지만 Web3의 경제적 현실에 몇 가지 약점도 노출되었습니다.
지난 몇 년 동안 투자 포트폴리오를 최적화해온 시장 참가자들에게 이번 강세장은 다소 인색해 보입니다. 많은 최신 토큰은 실적이 저조한 반면 XRP, $ADA, $DOT 및 $ATOM과 같은 기존 코인은 인상적인 수익을 올렸습니다.
배경: 구 코인과 신 코인의 성능 비교
역사적으로 새로운 알트코인(토큰 생성 이벤트인 TGE로부터 2년이 채 안 된 토큰)은 일반적으로 다양한 기간 동안 기존 코인보다 지속적으로 우수한 성과를 거두었습니다. 그러나 이번 상승세는 매우 다른 추세를 보여주었습니다. 기존 프로젝트(예: $XLM, $XRP, $ADA, $DOT 및 $ATOM)가 시장에서 지배적인 세력이 된 반면, 새로운 코인은 평범한 성과를 거두었습니다.
다음으로, 우리는 이러한 현상의 원인, 잠재적인 의미, 미래에 대한 시사점을 탐구합니다.
추세 변화 풀기: 주요 통찰력
1. 자본순환이 아닌 새로운 자본유입
확립된 알트코인의 전반적인 상승은 이러한 추세가 암호화폐 시장 내 자금 순환에 의해 촉발되지 않았음을 시사합니다. 아마도 시장은 특히 시장에 재진입하는 소매 투자자들로부터 새로운 자본을 유치하고 있을 가능성이 높습니다.
2. 소매 투자자들이 돌아오지만 초점은 다릅니다
코인베이스 앱의 순위가 오르고 암호화폐 관련 유튜브 콘텐츠 조회수가 늘어나면서 개인 투자자들의 복귀 조짐은 분명해졌습니다. 하지만 일반 투자자들이 고위험 Memecoin에 자금을 투자할 것이라는 예상과 달리 이러한 자금은 지난 강세장에서 성숙된 프로젝트로 더 많이 흘러가는 것으로 보입니다. 이는 현재 소매 투자자 기반이 더 오래되고 위험 회피적이거나 이전 강세장에서 잘 알려진 알트코인에 더 익숙하다는 것을 나타낼 수 있습니다.
3. 결정요인인 익숙함과 신뢰
이번 강세장에서 좋은 성과를 거둔 기존 알트코인은 기본적으로 이전 강세장에서 스타 프로젝트였습니다. 이는 복귀하는 소매 투자자가 25세에서 45세 사이일 가능성이 높으며 암호화폐 시장에 대한 경험이 있음을 시사합니다. 그들은 DePIN(Decentralized Physical Infrastructure Network), RWA(Real World Assets) 및 AI와 같은 새로운 내러티브에 대한 이해가 부족할 수 있으므로 자신에게 친숙한 프로젝트를 선택하는 것을 선호합니다.
4. 세대차이의 영향
동시에 TikTok 또는 Meme 기반 콘텐츠를 통해 암호화폐에 자주 노출되는 Gen Z 투자자는 사용할 수 있는 자본이 적습니다. 이는 소매 투자자의 복귀에도 불구하고 Memecoin 시장이 상당한 유입을 유치하지 못한 이유를 설명할 수 있습니다.
5. 인플레이션의 영향
새로운 알트코인의 저조한 성과에 기여하는 또 다른 중요한 요소는 인플레이션입니다. 상대적으로 말하면, 기존 통화의 순환 공급이 더 높은 비율을 차지하므로 지속적인 토큰 발행으로 인해 새로운 자본이 희석되지 않습니다.
이러한 추세에 관심이 있다면 향후 시장 역학에 지속적으로 관심을 기울일 가치가 있습니다. 기존 통화의 상승이 Web3의 경제 환경을 변화시킬까요? 새로운 코인은 이러한 문제를 어떻게 해결해야 합니까? 기다려 보자.
다음 내용에서는 강세장에서 시장 성과에 중요한 영향을 미치는 두 가지 주요 요소인 인플레이션과 소매 인구 통계에 중점을 둘 것입니다.
인플레이션: 암호화폐 수익을 먹어치우는 숨겨진 살인자
현재 강세장은 암호화폐 시장을 낙관적으로 가득 채웠지만 무시할 수 없는 실제 문제도 노출했습니다. 인플레이션이 투자자의 수익을 조용히 잠식하고 있다는 것입니다. 이번 강세장에서 수익을 얻고자 하는 투자자라면 인플레이션이 자산 가치에 미치는 영향을 이해하는 것이 중요합니다.
몇 가지 실제적인 예를 들어 설명하겠습니다.
2021년 $SOL의 가격은 258달러에 달했으며 당시 시가총액은 750억 달러였습니다. 현재 가격은 여전히 258달러지만 시장 가치는 1,220억 달러로 성장했습니다. 이러한 변화의 이유는 무엇입니까? 대답은 순환 공급의 증가입니다. 공급이 확대됨에 따라 개별 토큰의 가치는 인플레이션에 의해 희석되므로 동일한 가격 수준을 유지하려면 더 높은 시가총액이 필요합니다.
더 유사한 사례는 다음과 같습니다.
$TAO: 시가총액이 사상 최고치(ATH)인 46억 달러를 넘어섰지만 가격은 새로운 최고치를 달성하지 못했습니다.
$ENA: 현재 시가총액은 사상 최고치에 가깝지만(21억 2천만 달러 대 현재 18억 4천만 달러) 가격은 1.49달러에서 0.64달러로 하락했습니다.
$ARB: ATH의 시가총액은 3월 46억 달러에서 현재 38억 달러로 감소했습니다. 가격은 3월에 2.1달러였지만 현재는 0.8달러에 불과합니다.
$SEI: ATH 시가총액은 28억 달러로 최근 22억 5천만 달러에서 현재 0.53달러로 늘어났습니다.
이것은 빙산의 일각에 불과합니다. 실제로 많은 토큰이 비슷한 딜레마에 직면해 있습니다.
"알트코인 시즌"이 도래한 것처럼 보이지만 인플레이션은 여전히 많은 자산의 잠재적 수익을 조용히 잠식하고 있습니다. 순환 공급량이 증가함에 따라 토큰 가격을 유지하거나 높이려면 더 많은 자본 투자가 필요합니다. 인플레이션율이 높은 자산의 경우 투자자는 강세장에서도 힘든 싸움에 직면해야 합니다.
인플레이션 문제에 대처하는 방법
강세장에서 수익을 더 잘 보호하기 위해 투자자는 다음 전략을 채택할 수 있습니다.
1. 토큰경제학 연구: 투자하기 전에 프로젝트의 인플레이션율과 토큰 분배 계획을 주의 깊게 분석하십시오. 공급 증가율이 느리거나 인플레이션율이 낮은 프로젝트에 집중하세요.
2. 현명한 다각화: 비트코인(BTC)과 같이 총 공급이 제한되거나 인플레이션 한도가 명확하게 설정된 프로젝트의 우선 순위를 지정하십시오.
3. 실제 수익 평가: 투자 수익을 계산할 때 인플레이션을 고려하고 수익에 대한 기대치를 조정하세요.
인플레이션은 단순한 거시경제적 용어가 아니라 실제로 암호화폐 시장에서 "수익률의 조용한 살인자"입니다. 인플레이션의 영향을 이해하고 효과적으로 처리하는 것은 투자자들이 강세장에서 승리하는 열쇠 중 하나가 될 것입니다.
TikTok 대 CoinMarketCap
이 글을 읽고 있는 당신은 강세장과 약세장을 모두 겪은 베테랑 투자자일 가능성이 높습니다. 여러분은 다양한 새로운 프로토콜을 연구하고, 에어드롭 채굴에 참여하고, 많은 새로운 투자 이야기를 탐색해 보았을 것입니다. 반면, 좋은 선거 소식이나 비트코인 가격이 10만 달러에 육박한다는 소식을 듣고 막 시장에 진입한 일반 개인 투자자들은 우리와는 전혀 다른 배경과 사고방식을 가지고 있습니다.
이러한 소매 투자자의 행동을 진정으로 이해하려면 암호화폐를 처음 접했던 때를 떠올려 보십시오. 그 때에는 전혀 생소한 토큰코드로 가득찬 중앙집중형거래소(CEX) 계좌만 갖고 있을 수도 있습니다.
제 생각에는 현재 새롭게 시장에 진입하는 개인투자자들은 크게 다음 세 가지로 분류할 수 있습니다.
Z세대(Gen Z): 이 세대는 TikTok의 인기로 인해 Memecoin(일반적으로 엔터테인먼트 및 변동성 토큰)을 구매할 수 있습니다.
X세대(Gen X): 이 세대는 이전 강세장에서 암호화폐 투자 경험이 있었을 수 있습니다.
Y세대(Gen Y): 최근 몇 년 동안 개인 투자자에게 주식 거래가 개방되면서 시장에 매력을 느낀 사람들은 암호화폐 시장에 관심을 갖게 될 수 있습니다.
최근에는 Z세대의 투자마인드에 대해 심층적인 연구를 진행했습니다. 다른 세대와 비교할 때 그들은 위험에 대한 태도와 행동 패턴에 상당한 차이가 있습니다. 다음 설명은 일반 Z세대 투자자에게 더 적합할 수 있습니다. 귀하가 Z 세대 독자이고 이러한 내용이 귀하와 관련이 없다고 생각하는 경우 귀하는 몇 가지 예외 중 하나일 수 있습니다.
Z세대의 경우 위험을 감수하고 손실을 입는 것은 선택 사항이 아닌 경우가 많습니다. 그들은 Galxe 작업을 완료하여 수입을 얻거나 Hamster Kombat 게임을 플레이하거나 에어드랍 채굴에 참여하는 등 위험도가 낮은 활동에 참여하는 경향이 더 큽니다. 이러한 활동에 가장 큰 투자는 돈이 아닌 시간이기 때문에 이들에게 더욱 매력적입니다.
그러나 거래는 완전히 다른 영역입니다. Z세대가 TikTok을 통해 강세장에 소개되면 처음에는 흥미진진한 모험처럼 느껴질 수 있습니다. 그러나 시장 변동이 손실을 가져오면서 현실의 잔인함을 금방 느낄 가능성이 높습니다.
반면 Y세대는 상황이 다르다. 암호화폐에 관심이 있다면 주식시장에서 어느 정도 거래 경험을 쌓았고, 투자 위험에 대해 좀 더 명확한 이해를 갖고 있기 때문일 것입니다. 따라서 그들은 고위험 Memecoin에 덜 매력을 느낍니다.
Y 세대는 CoinMarketCap을 열고, 토큰 목록을 보고, 시장 차트를 분석하고, 데이터 기반 결정을 내릴 가능성이 더 높습니다. 또한 Z세대에 비해 가처분 가능한 자금이 더 많은 경우가 많아 투자 대상을 선택할 때 더 합리적이고 건전합니다.
결론
위의 내용은 현재 시장에서 개인 투자자의 행동에 대한 나의 견해 중 일부이며, 이는 일반적으로 최근 시장 성과와 일치합니다. 물론 이것이 내 분석이 100% 맞다는 뜻도 아니고, 그것이 유일한 설명이라는 뜻도 아니다.
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