원작자: BitMEX
지난주 기사에서 우리는 비트코인을 $62,000에 매수하는 콜 스프레드 전략을 권장했습니다. 이 거래는 만기일인 18일에 가까워지는 지금까지 매우 좋은 성과를 거두었습니다. 현재 우리는 사상 최고치에 가까운 약 67,000달러에 거래되고 있습니다. 다행히 좋은 수익을 얻으셨기를 바랍니다.
이 기사에서는 비트코인이 $70,000를 돌파할 확률을 평가하고 비트코인이 $71,000를 돌파하지 않는 한 비트코인이 하락, 통합 또는 $69,000까지 완만하게 상승하는지 여부에 관계없이 다음 금요일까지 수익을 얻을 수 있는 방법을 공유할 것입니다. 옵션 전략.
그것을 파헤쳐 보자.
최근 랠리를 이끄는 요인
본론으로 들어가기 전에 이번 주 상승의 기본 요인을 검토해 보겠습니다.
암호화폐 산업에 대한 해리스의 지지: 해리스 부통령은 최근 암호화폐에 대한 지지를 분명히 했으며, 11월 선거 결과가 무엇이든 비트코인에 긍정적일 수 있음을 시사했습니다. 하지만 트럼프 대통령이 비트코인을 미국 통화 준비금의 일부로 유지하겠다는 의사를 밝혔기 때문에 승리하면 더 유리할 수 있다.
중국 증시 조정, USDT 할인폭 축소: 중국 증시의 강력한 상승 모멘텀이 최근 반전되어 지난 주 13% 이상 하락하는 등 상당히 부진한 실적을 보였습니다. 중국 주식 시장의 이러한 조정은 관심과 자본을 암호화폐 시장으로 다시 돌릴 수 있습니다. USDT의 장외 위안화 할인율이 2주 동안 1.5%를 넘어선 뒤 1.3% 정도로 소폭 축소된 점은 주목할 만하다. 이러한 변화는 매도 압력이 완화되었음을 의미하며, 중국 투자자들 사이에서 암호화폐에 대한 관심이 다시 높아졌음을 의미할 수도 있습니다.
비트코인은 새로운 사상 최고치를 경신할 만큼 충분한 추진력을 갖고 있습니까?
비트코인이 사상 최고치에 도달함에 따라 현명한 거래자들은 여전히 이익을 얻을 충분한 이유가 있을 가능성이 높습니다.
Andrew Kang은 일부 강세 요인이 과장되었을 수 있으며 시장이 전반적으로 긍정적인 상태를 유지하는 동안 사상 최고치를 경신하려면 보다 실질적인 암호화폐 생태계별 동인이 필요할 수 있다고 믿습니다 .
연준의 금리 인하를 지나치게 강조: 연준의 금리 인하가 암호화폐 가격에 미치는 영향은 과장될 수 있습니다. 고금리 기간 동안 비트코인의 4.5배 상승은 금리와 BTC 가격 간의 상관관계가 약하다는 것을 시사합니다.
중국 부양책은 암호화폐 시장에 미치는 영향이 제한적입니다. 중국의 경기 부양책을 둘러싼 낙관론은 암호화폐보다 주식과 더 관련이 있을 수 있습니다. 증거에 따르면 자금은 암호화폐에서 중국 A주로 이동하고 있으며 USDT는 위안화 대비 3% 할인된 가격으로 거래되고 있습니다.
현실적인 시장 전망: 약세는 아니지만 좀 더 신중한 접근 방식을 취하면 비트코인은 주요 암호화폐 관련 촉매제가 나타날 때까지 50,000~72,000달러 범위에 머물 가능성이 높습니다.
공동 창립자인 Arthur Hayes도 글로벌 지정학적 위험이 증가하는 것을 보고 암호화폐에 대해 보다 중립적인 입장으로 전환하여 신중한 포지션 크기 조정을 옹호하고 잠재적인 광적인 시가총액 서류 손실에 대비하고 있습니다. 최신 기사 에서 Arthur Hayes는 현재의 강세 정서에도 불구하고 비트코인이 사상 최고치를 곧 돌파하지 못할 수 있는 몇 가지 설득력 있는 이유를 제시합니다.
지정학적 위험 증가: 이스라엘과 이란 간의 갈등이 심화되면서 암호화폐 시장에 심각한 위협이 되고 있습니다. 분쟁이 크게 확대되면 암호화폐 가격이 상당히 하락할 수 있습니다.
전쟁의 예측 불가능성: Hayes는 전쟁은 투자할 수 없다고 강조하면서 갑작스럽고 심각한 시장 혼란의 가능성을 강조했습니다.
에너지 가격 변동성: 비트코인은 장기적으로 에너지 가격 상승으로 이익을 얻을 수 있지만 중동 석유 인프라가 영향을 받으면 단기적으로 변동성이 높아질 수 있습니다.
시장 관점을 행동으로 옮기기: 거래 옵션
위의 요인들을 고려하면, 우리는 비트코인이 단기적으로 71,000달러를 넘을 가능성은 낮다고 믿습니다. 1) 비트코인은 소폭 상승할 수 있지만 2) 향후 1~2주 안에 71,000달러를 돌파하거나 신기록을 세울 가능성은 낮습니다. .
Call Spread 1 x 2 전략을 고려해보세요.
콜 스프레드 1 x 2 전략은 1 x 2 비율 수직 스프레드 전략으로도 알려져 있으며 행사 가격이 낮은 콜 옵션 1개를 매수하고 행사 가격이 높은 콜 옵션 2개를 매도하는 방식입니다. 판매된 두 번째 콜 옵션은 무담보(알몸)이며 무제한의 위험을 수반합니다. 이익 잠재력은 제한되어 있으며, 만기 시 가격이 매도 콜옵션의 행사 가격에 도달하면 최대 이익을 얻을 수 있습니다. 그러나 손익분기점을 넘으면 주가가 무한정 오를 수 있어 위험은 무제한이 된다.
이 전략은 제한된 위험으로 잠재적 이익을 허용하는 동시에 일부 하향 보호도 제공합니다.
거래 전략
10월 25일에 만료되는 행사가 $68,000의 $BTC 콜 옵션 1개를 구매하세요.
10월 25일 만료되는 행사 가격 $69,000의 $BTC 콜 옵션 2개를 판매했습니다.
잠재적 수입
손익분기점: $70,716
최대 손실: $BTC가 $70,716을 초과할 경우 숏 포지션과 유사하게 잠재적 손실이 무제한입니다.
최대 이익: $BTC가 10월 25일 만료일에 $69,000인 경우 최대 이익은 $1,683입니다.
장점
더 높은 이익 잠재력: 자산 가격이 매도된 콜 옵션의 행사 가격까지 상승하는 경우 이 전략은 일반 콜 스프레드보다 수익성이 더 높을 수 있습니다. 비트코인은 또한 손익 분기점을 크게 초과하지 않는 한 수익 가능성이 더 높습니다.
낮은 초기 비용: 행사가가 높은 콜옵션 2개를 매도하면 전략의 전체 비용이 낮아지고 신용 획득으로 이어질 수 있습니다.
유연성: 행사 가격과 비율은 다양한 시장 전망을 수용하기 위해 변경될 수 있습니다.
위험
무제한 위험: 자산 가격이 높은 행사 가격을 크게 초과하는 경우 네이키드 콜 매도로 인해 큰 손실이 발생할 수 있습니다.
복잡한 수익 구조: 이 전략에는 관리하기 어려울 수 있는 여러 손익분기점과 비선형 위험 특성이 있습니다.
마진 요구 사항: 이 전략은 특히 기초 자산의 변동성이 매우 높은 경우 상당한 마진이 필요할 수 있습니다.
이 전략은 시장에 대해 약간 낙관적이거나 중립적인 견해를 갖고 자산 가격이 소폭 상승하거나 상대적으로 안정적으로 유지될 것으로 기대하는 거래자에게 적합합니다. 일반 콜 스프레드보다 더 높은 수익 잠재력을 제공하지만 위험도 더 높습니다. 포지션을 적극적으로 관리하고 비율 스프레드의 복잡성을 이해할 수 있는 숙련된 옵션 거래자에게 가장 적합합니다.
