오프닝: 급격한 하락은 주요 특징의 미리보기일 뿐입니다.

*분노의 질주: 더 세븐*을 보셨다면 분명 이 장면을 기억하실 겁니다. 빈 디젤이 아부다비 에티하드 타워에서 빨간색 라이칸 하이퍼스포트를 몰고 폴 워커를 조수석에 태우는 장면이죠. 340만 달러짜리 슈퍼카가 고층 빌딩 사이를 뛰어넘습니다. 한 빌딩에서 다른 빌딩으로, 다시 두 번째 빌딩에서 세 번째 빌딩으로, 차는 공중으로 솟구치며 다이아몬드처럼 유리 파편을 흩뿌리고, 엔진은 굉음을 내며, 모두의 심장은 쿵쾅거립니다.

다음 순간에 착륙할까요, 아니면 폭발할까요? 비트코인이 바로 라이칸입니다.

10월 6일 사상 최고치인 12만 6천 달러에서 급락한 암호화폐 자산은 10월 말부터 11월 초까지 약 20%의 누적 하락을 경험하며 10만 달러 선 아래로 떨어졌습니다. 수십억 달러에 달하는 레버리지가 마치 다중 추돌 사고처럼 무너졌습니다. 연준의 신중한 금리 인하 발언과 달러 강세는 마치 두 차례의 추돌 사고처럼 작용하여 재앙을 더욱 악화시켰습니다.

주요 주류 언론 매체의 헤드라인은 이미 작성되어 있습니다. "암호화폐 거품 붕괴", "암호화폐 강세장이 약세장으로 전환", "암호화폐 겨울이 다시 찾아왔다".

이 끔찍한 자동차 충돌이 일어난 바로 그 순간, 진정한 레이싱의 신, 즉 조용히 사라진 똑똑한 자금과 영리한 거래자들은 그 자리를 떠나지 않았습니다.

그들은 조용히 다른 트랙으로 전환했다.

첫 번째 단서: 지하 경주장이 갑자기 사람들로 북적였다.

데이터는 거짓말을 하지 않지만, 속도는 빨라집니다.

10월, 비트코인이 급격히 하락하기 시작했을 때, 분산형 거래소(DEX)의 거래량은 줄어들지 않고 오히려 가속화되었습니다.

다음 수치를 살펴보세요(출처: DefiLlama 데이터):

• DEX 거래량: 6,133억 달러(9월 대비 22.7% 급증, 역대 최고치 경신)
• 유니스왑: 1,065억 달러에서 1,709억 달러로 급등(+60%)
• 팬케이크스왑: 798억에서 1,019억으로 증가(+28%)

주요 데이터: DEX의 전체 거래량 점유율이 18.83%에서 19.84%로 급등했습니다. 이 1% 포인트는 수천억 달러의 가치가 갑자기 게임의 판도를 바꾸는 것을 의미합니다. 마치 도쿄만 고속도로의 엄청난 교통 체증이 갑자기 시부야 지하 주차장으로 통하는 비밀 입구를 레이서들이 발견하는 것과 같습니다. 이곳은 교통 체증이 없을 뿐만 아니라 더 빠른 랩 타임을 달성할 수 있는 곳이기도 합니다.

중앙화 거래소(CEX) 또한 전월 대비 28% 증가한 2조 1,700억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 바이낸스, 게이트, 바이빗, 비트겟이 선두를 달렸습니다. 이는 두 가지 엔진의 시너지 효과입니다. 기존 부문의 성장세가 가속화되고 있으며, 언더그라운드 부문은 그보다 더 빠르게 성장하고 있습니다.

레이싱 레전드들이 '언더그라운드 드리프팅'을 선택하는 이유는 무엇일까?

영화 속 한 장면 기억하시나요? 주인공 숀은 시부야 지하 주차장으로 끌려갔는데, 그곳에서 도쿄의 진짜 레이서들이 모두 그곳에 있다는 것을 알게 됩니다. 공공 경주로가 아니라, 다층 주차장의 나선형 경사로에서 미친 듯이 드리프트를 하고 있는 거죠.

10월의 DEX는 지하 주차장이에요.

크로노스 리서치의 최고정보책임자는 "트레이더들은 자체 보관과 투명성뿐만 아니라 유동성 채굴과 에어드롭을 위해 온체인으로 몰려들고 있으며, 이를 통해 참여를 극대화하고 있습니다."라고 밝혔습니다.

시장 폭락은 사람들을 시장에서 떠나게 하는 것이 아니라, 투자 전략을 재평가하게 만듭니다. 전통적인 거래소가 마치 혼잡한 고속도로처럼 변하면, 똑똑한 투자자들은 새로운 출구를 찾기 시작합니다.

두 번째 단서: 홍콩은 "새로운 글로벌 경주로"를 건설하고 있습니다.

레귤레이터의 음모가 전환되었습니다.

DEX 거래량이 폭발적으로 증가한 직후, 홍콩 증권선물위원회(SFC)는 2025년 11월 초에 두 가지 폭탄적인 발표를 했습니다.

• 이를 통해 SFC 라이선스를 받은 국내 거래소는 글로벌 오더북을 공유하고 해외 플랫폼과 연결하여 글로벌 유동성에 접근할 수 있습니다. 이는 기존의 "주문 사전 조달, 국내 결제" 모델을 탈피하여 투자자들이 글로벌 시장 유동성에 더욱 효율적으로 접근할 수 있도록 합니다.

이는 로컬 레이싱을 위한 순간이동 포털을 설치하는 것과 같습니다. 갑자기 홍콩 서킷에서 경주할 수 있을 뿐만 아니라 뉴욕, 런던, 도쿄 서킷으로 즉시 순간이동할 수도 있습니다.

• 전문 투자자에게 현지 토큰과 스테이블코인을 발행할 때 12개월의 거래 내역을 요구하는 요건이 완화되어 혁신적인 제품 출시가 가속화되었습니다.

즉, 새로운 토큰과 스테이블코인은 더 이상 12개월 동안 "교육 기간"을 기다릴 필요가 없으며 전문 투자자에게 직접 공개될 수 있습니다.

홍콩 증권선물위원회의 줄리아 렁 CEO 에 따르면 , 이러한 조치는 투자자가 글로벌 시장 유동성을 보다 효과적으로 활용하고, 더 나은 가격 발견을 달성하고, 보다 경쟁력 있는 거래 조건에 접근할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.

이것이 비트코인 가격 변동과 어떤 관련이 있나요?

그것이 많은 관련이 있어요.

비트코인이 폭락하면 기존 거래소는 즉시 유동성을 고갈시킵니다. 마치 영화 '분노의 질주 8'에서 해킹된 좀비카 수천 대가 뉴욕 거리에 갑자기 나타나 맨해튼 전체를 주차장으로 만들어버리는 것과 같습니다.

하지만 글로벌 오더북에 접근할 수 있다면 마치 평행 우주로 통하는 문이 갑자기 열리는 것과 같습니다. 시장이 공황 매도에 빠져 있는 동안, 다른 누군가는 저점 매수에 열광할지도 모릅니다. 가격 발견이 더 빠르고, 차익거래 기회가 더 많으며, 거래 비용이 더 낮습니다.

좋은 규제는 신호등에 관한 것이 아니라, 더 나은 도로 설계에 관한 것입니다.

홍콩이 하고 있는 일은 '지하 경주로'를 '글로벌 고속도로'로 업그레이드하는 것입니다.

세 번째 단서: 은행 주인이 갑자기 "엔진을 개조하고 싶다"고 말했습니다.

가장 보수적인 사람들이 가장 급진적인 말을 했는데, 이제 가장 극적인 사건이 발생했습니다.

홍콩 핀테크 위크에서, 전 세계적으로 수천억 달러의 자산을 관리하고 맞춤형 정장을 입는 전통적인 금융 은행가이자 스탠다드차타드 CEO인 빌 윈터스는 갑자기 공상과학 영화에서 나온 것 같은 대중 앞에서 발언을 했습니다.

"모든 거래는 궁극적으로 블록체인에서 처리될 것입니다. 모든 통화는 디지털화될 것입니다. 전체 금융 시스템은 완전히 재구축될 것입니다."

마치 "분노의 질주"에서 FBI 국장 홉스가 갑자기 "사실, 우리도 빠르게 달리고 싶어"라고 말하는 것과 같습니다.

더욱 충격적인 것은 HSBC CEO 조르주 엘헤데리가 항셍은행을 민영화하고 "금융 혁신 연구소"로 전환하기 위해 13억 6천만 달러를 투자하자고 제안했다는 것입니다.

은행가가 갑자기 '수정 광신자'가 된 이유는 무엇일까?

그 대답은 가혹합니다. 그들은 DEX와 스테이블코인이 자사 사업을 잠식하고 있다는 사실을 발견했기 때문입니다.

만약 당신이 세계 최대의 택시 회사를 운영하고 있다면, 어느 날 우버가 등장하여 전용기 서비스까지 제공한다면, 당신에게는 두 가지 선택이 있습니다.

A: 우버의 불법적인 운영에 대해 계속 불평하세요. 그냥 앉아서 멸망을 기다리세요.

B: 그들을 이길 수 없다면, 그들과 합류하세요. 직접 더 나은 비행기를 만들어 보세요.

스마트 은행은 두 번째 길을 선택했습니다. Standard Chartered와 HSBC는 모두 홍콩에 블록체인 랩을 설립하여 국경 간 지불, 스테이블코인 발행, 자산 토큰화를 테스트했습니다. 모두 Web3 산업에서 진행 중인 일이지만, 은행 수준에서는 "기관 신뢰"라는 라벨이 추가되었습니다.

핵심 질문: 기존 은행들이 블록체인을 받아들이기 시작하고, 규제 기관이 "규정을 준수하는 분산 고속도로"를 구축하기 시작하고, DEX 거래량이 시장 폭락 속에서 새로운 최고치를 기록할 때, 이것이 정말 "비트코인 폭락" 사례일까요?

스포일러 경고: 투자자를 위한 "운전 매뉴얼"

크레딧 이후 장면: 진짜 문제

DEX 거래량이 폭락 당시 폭발적으로 증가했고, 홍콩이 글로벌 유동성에 문을 열었으며, 한 은행 CEO가 "금융 시스템을 재구성해야 한다"고 말했을 때, 10월 폭락 이후에는 무슨 일이 일어날 것으로 생각하시나요?

제 개인적인 답은 이렇습니다. 기어가 바뀌는 소리입니다.

(끝. 이제 "분노의 질주"를 다시 보고 거래 계좌를 확인할 수 있습니다.)