Fortune Magazine의 Jeff John Roberts 원본 기사

원곡: 루피, 포사이트 뉴스

뉴저지 중심부의 프린스턴 대학교 동쪽에 위치한 카네기 호수는 길이가 3마일에 달하며, 호수에는 나무가 늘어서 있고 백조, 왜가리 및 기타 야생 동물이 서식하고 있습니다. 2011년 신입생 Nader Al-Naji는 여기에서 많은 아침을 보냈고 나머지 조정 팀과 함께 새벽에 훈련했습니다. 그의 프린스턴 조정 팀원 중 다수는 큰 성공을 거두었고 올림픽 선수가 되었으며 JPMorgan Chase 및 Tesla와 같은 유명 회사의 임원이 되었습니다.

Al-Naji는 미국 엘리트들 사이에서 자리를 잡은 진정한 인재입니다. 그는 세상을 바꾸는 자신의 비전을 실리콘 밸리의 엘리트들에게 팔았고, 나중에 투자자들은 그를 독특한 스타트업 창업자로 묘사했습니다. Al-Naji는 결국 Sequoia Capital, Google, Bain Capital 등이 자신의 스타트업에 수억 달러를 투자하도록 설득했습니다. 그러나 그의 대담한 비전은 환상에 바탕을 두고 있었다.

Al-Naji의 첫 번째 벤처인 암호화폐 스타트업을 구축하려는 시도는 실패했지만 그는 투자자들에게 이것이 학습 경험이라고 확신했습니다. 곧 그는 더욱 대담한 계획을 가지고 다시 나타났습니다. 그는 다른 사람의 소셜 프로필을 상품 허가 없이 암호화폐 거래로 바꾸는 소셜 네트워크를 "다이아몬드핸드"로 시작했습니다. 프로젝트는 결국 실패했습니다.

돌이켜보면 터무니없는 생각에 기초한 두 번의 실패에도 불구하고 많은 알나지 지지자들은 계속해서 그를 믿었습니다. 그러나 올해 7월, 알나지의 행운은 끝났다. 법무부는 그를 체포하고 미국 증권거래위원회(SEC)와 함께 투자자 자금을 횡령하고 비벌리힐스에서 호화로운 생활을 하며 가족에게 현금 100만 달러를 송금한 혐의로 그를 기소했습니다. Al-Naji는 이러한 비난이 미국 정부의 "실수"라고 말했습니다.

어느 정도 Al-Naji의 헛소리는 암호화폐 재벌이 그의 지지자들을 속이는 또 다른 이야기일 뿐입니다. 그러나 이는 또한 더 깊은 질문을 제기합니다. Diamondhands는 어떻게 "가장 똑똑한" 투자자인 실리콘 밸리 엘리트를 속였습니까? 동시에, 가장 유명한 투자자인 벤처 캐피털 회사인 Andreessen Horowitz(a16z)를 사기 피해자이자 기소 증인이라는 어색한 역할에 맡깁니다.

베이시스 창업자 나데르 알 나지(Nader Al Naji)

프린스턴 시대

Nick Bax는 암호화폐 포렌식 회사의 CEO이며 전문가 증인으로 법정에서 자주 증언합니다. 그는 프린스턴 대학에서 일주일에 25시간씩 훈련을 하며, 야심찬 젊은이들이 항상 서로를 능가하기 위해 안간힘을 썼던 힘든 훈련 시절을 회상했습니다. 그런 군중 속에서도 알나지는 눈에 띌 수 있었다.

Bax는 "모두가 Al-Naji를 알고 있었습니다. 그는 노를 빠르게 젓고 외향적이었습니다. 우리는 그가 프린스턴 기준으로도 야심차고 뛰어난 사람이라는 것을 알았습니다."라고 말했습니다.

프린스턴 대학에 다니는 동안 Al-Naji는 암호화폐라는 특이한 취미도 가졌습니다. 그의 LinkedIn 프로필에 따르면 그는 1년 일찍 우등으로 졸업했으며 "무료 캠퍼스 전기를 사용하여 약 23개의 비트코인을 채굴했습니다."

Al-Naji는 컴퓨터 과학 학위를 취득한 후 다른 많은 Ivy League 졸업생들과 동일한 경력을 쌓았으며 헤지 펀드 DE Shaw 및 Google과 같은 금융 및 기술 분야의 유명 기업에서 근무했습니다. 그러나 2017년 중반, Al-Naji는 검색 대기업을 떠나 자신의 사업을 시작했습니다. 그는 Basis라는 암호화폐 스타트업의 창립자이자 CEO가 되었습니다.

이 새로운 스타트업은 Al-Naji 프로젝트의 주요 특징을 보여줍니다. 더 깊이 파고들면 사실이 되기에는 너무 좋은 것으로 판명되는 기술적 전문 용어에 싸인 대담하고 파괴적인 비전입니다.

베이시스(Basis)는 새로운 유형의 암호화폐 스테이블 코인입니다. 그 가치 안정성을 뒷받침하는 것은 일반적인 예비 자산이 아니라 놀라운 알고리즘의 힘입니다. 베이시스 가격이 1달러 이상으로 오르면 시스템은 스테이블코인으로 교환할 수 있는 새로운 주식을 발행하여 가격을 낮춥니다. 가격이 1달러 아래로 떨어지면 Basis는 채권을 할인된 가격에 판매하고 채권을 전액 상환할 수 있습니다.

Basis의 많은 사람들은 회의적입니다. 한 암호화폐 관찰자는 Basis가 "선입선출 원칙, 고전적인 피라미드 계획"에 의존하고 있다고 지적하면서 Basis를 리드-금 사기라고 불렀습니다. (기본 회의론자들은 3년 후인 2021년에 동일한 디자인의 또 다른 알고리즘 스테이블 코인 프로젝트인 Terra가 투자자들에게 2억 달러 이상의 사기를 치고 암호화폐 산업에 대규모 붕괴를 촉발하면서 마침내 입증되었습니다.)

Basis의 불안정한 재정적 기반에도 불구하고 Al-Naji는 Andreessen Horowitz, Google Ventures, Bain Capital Ventures 및 전 연방 준비 은행 총재를 포함한 부유한 투자자들로부터 빠르게 1억 3,300만 달러를 모금했습니다.

그러나 2017년 10월 초기 모금 성공 이후 9개월 만에 Basis 프로젝트는 실패했습니다. 초기의 과대 광고와 소강 기간 이후 Al-Naji는 규제 문제로 인해 Basis 프로젝트가 취소되었으며 남은 자금은 발생한 수수료를 공제한 후 투자자에게 반환될 것이라고 발표했습니다.

그러나 이 프로젝트에 투자한 한 벤처 자본가는 이러한 공개 설명에 대해 회의적인 입장을 표명하면서 Al-Naji가 Basis가 효과가 없을 것이라고 생각했기 때문에 Basis를 진행하지 않기로 결정했다고 Fortune에 말했습니다.

Basis의 실패 이유가 무엇이든 간에, 기본 경제 법칙을 무시하는 것처럼 보였기 때문에 정통한 투자자 그룹이 이 프로젝트에 돈을 걸었다는 것은 상상할 수 없습니다. 한 가지 설명은 벤처 캐피털의 본질은 위험을 감수하고 겉보기에 말도 안 되는 아이디어를 시도하는 것이라는 것입니다. 또 다른 설명은 투자자들이 알나지를 개인적으로 평가한다는 것이다.

많은 벤처 캐피탈리스트는 소위 패턴 매칭에 크게 의존합니다. 즉, 이전 성공과 유사한 기업가를 찾는 것입니다. 알나지에 관한 한 그는 완벽합니다. 이 기사에 대한 인터뷰에서 Al-Naji의 프로젝트를 지원한 여러 회사의 두 벤처 자본가는 그를 "비주류 배우"라고 설명하기 위해 동일한 문장을 사용했습니다. 이 설명은 그의 교육 및 업무 배경뿐만 아니라 그의 자신감 있는 태도에도 적용됩니다.

Al-Naji에 투자한 또 다른 벤처 캐피탈리스트는 Al-Naji가 다른 악명 높은 암호화폐 인물과 마찬가지로 패턴 매칭에 대한 벤처 캐피털 커뮤니티의 성향을 이용했다고 지적했습니다.

"돌이켜보면 두 사람의 성격은 매우 비슷했습니다. 알나지는 샘 뱅크맨-프리드와 같았습니다. 말 속도가 너무 빨라서 무슨 말을 하는지 항상 이해하지 못할 수도 있었지만, 성실한 사람으로 느껴졌습니다. 좋은 사람들이었습니다." 벤처 투자가가 말했다.

Al-Naji의 두 스타트업에 투자한 네 번째 벤처 자본가는 창업자의 실수를 평가한 이전 경험을 바탕으로 좀 더 냉정한 견해를 제시했습니다.

“이 모든 이야기의 절반은 누군가가 사이코패스인지 나르시시스트인지 알아내려는 것입니다.”라고 벤처 투자가는 말했습니다. “나는 실제로 알나지가 사이코패스인지 나르시시스트인지에 대해 많이 생각해 본 적이 없습니다. 제가 보기엔 그 사람이 나르시시스트인 경향이 있는 것 같아요."

한편, 알나지가 돌려주지 않은 자금을 어떻게 썼는지에 대한 의문이 제기됐다. 알나지는 베이시스에 투자한 돈의 90% 이상을 돌려받았다고 말했다. 2021년에 그는 TechCrunch에 다음과 같이 설명했습니다. “내가 투자자에게 돌려주지 않은 천만 달러는 실제로 변호사에게 지출되었습니다.”

그러나 몇몇 Al-Naji 투자자들은 소규모 스타트업이 단 몇 달 만에 변호사 비용으로 천만 달러를 썼다는 사실에 불신을 표명했습니다.

다이아몬드핸드 탄생

2021년, 역사상 최대 규모의 암호화폐 열풍이 본격화됩니다. Elon Musk는 암호화폐 애호가들이 디지털 원숭이에 수백만 달러를 쏟아 부으면서 Saturday Night Live 출연으로 Dogecoin을 사상 최고치로 끌어 올렸습니다. 실리콘 밸리와 뉴욕의 벤처 캐피털 회사는 암호화폐 프로젝트에 투자하기 위해 수십억 달러의 자금을 모았습니다.

이것은 Al-Naji가 다음 조치를 취하기에 완벽한 시간이었습니다. 그가 다시 나타날 때 그는 익명의 인물인 "다이아몬드핸드"로 나타난다. 그는 몇 년 전 비트코인 창시자 사토시 나카모토가 했던 것처럼 분산형 소셜 네트워크를 시작한 다음 인터넷의 안개 속으로 사라질 것입니다.

Al-Naji는 Basis를 설립했을 때 이를 경제학의 획기적인 발전으로 여겼습니다. 소셜 네트워킹에 대한 그의 계획은 훨씬 더 웅장합니다. Bitclout은 통제나 중앙 집중식 서버 없이 새로운 플랫폼으로 Facebook 및 Twitter와 같은 회사를 혼란에 빠뜨릴 것입니다. "코드와 토큰만으로" 실행됩니다.

Al-Naji는 BitClout을 출시하기 위해 Silicon Valley의 소위 성장 해킹 기술을 차용했습니다. BitClout은 15,000명의 트위터 사용자 프로필을 스크랩하여 새 네트워크를 구축했습니다. 사이트 자체는 급하게 만든 트위터 모조품처럼 보입니다.

Bitclout이라는 이름은 영향력을 기준으로 사람들의 순위를 매긴 실패한 소셜 네트워크인 Klout를 연상시킵니다. 많은 사람들은 이 프로젝트를 "모두를 위한 Yelp"라고 비판했습니다. Al-Naji는 이 개념을 한 단계 더 발전시켜 Bitclout 사용자가 사이트에 있는 사람들의 신원과 관련된 가치를 지닌 토큰을 사고 팔도록 장려합니다. 사용자는 비트코인을 네트워크의 새로운 암호화폐로 교환해야 합니다.

Basis와 마찬가지로 이 아이디어도 시기상조인 것 같습니다. 첫째, Al-Naji가 "코드와 토큰만으로" 실행된다고 선전한 기술을 아무도 설명할 수 없습니다. 동시에 기존 트위터 프로필로 네트워크를 미리 채우려는 Al-Naji의 결정은 지적 재산권에 대한 심각한 침해로 간주됩니다.

그리고 시장이 급락할 때 팔지 않는 사람들을 가리키는 암호화폐 속어에서 영감을 받은 이름인 "Diamondhands"를 둘러싼 잘못된 신비가 있습니다. 그러나 이것이 Al-Naji가 Bitclout의 원동력이라는 사실을 숨기지 않습니다.

Al-Naji는 2021년 3월 Bitclout 웹사이트를 개설했을 때 웹사이트의 URL을 다른 사람들과 공유하면서 무심코 전파하지 말라고 말했습니다. 링크가 입소문을 타자 Al-Naji는 그것이 그로스 해킹 계획의 일부일 뿐이라는 모든 징후에도 불구하고 그것이 사고라고 주장했습니다.

Basis의 초기 실패로 인해 투자자들이 Al-Naji로부터 멀어졌을 수도 있지만 암호화폐 시장은 미쳐갔습니다. 유명 기관은 알나지에 다시 투자했을 뿐만 아니라, 그의 신원을 숨기기 위해 다이아몬드핸드의 사기 행위에 협력하기로 합의했습니다.

Bitclout이 출시되기 몇 달 전, Andreessen Horowitz 및 Coinbase Ventures를 포함한 회사는 Al-Naji와 계약을 체결하여 사전 판매 가격 6달러(나중 토큰의 경우 16달러)에 토큰을 구매했습니다. Bitclout의 많은 후원자들도 Basis에 투자했지만, 새로운 프로젝트는 나중에 Sam Bankman-Fried에 대한 투자로 2억 1,400만 달러의 손실을 입은 암호화폐 VC 회사인 Sequoia와 같은 신규 투자자도 끌어들였습니다.

세쿼이아캐피탈은 초창기 SBF와 같은 대우를 받으며 '다이아몬드핸드'의 매력적인 프로필을 공개했다. 소개에서는 BitClout에 책임을 제공할 수 있는 경영진, 이사회 또는 기타 표준 기업 메커니즘이 없는 이유를 설명합니다.

"BitClout에는 CEO, 이사회 또는 주주가 없고 토큰 보유자만 있습니다. 그들은 커뮤니티에 의해 방향이 결정되는 개방형 블록체인 기반 조직이 소셜 미디어의 전통적인 광고 중심 비즈니스 모델을 능가할 것이라고 믿습니다."라고 Sequoia는 썼습니다. 이 기사에 대한 여러 의견 요청에 응답하지 않았습니다.

BitClout이 출시된 후 해당 사이트의 이름을 딴 토큰 가격이 거의 200달러까지 치솟자 초기 토큰 구매자들은 빠르게 큰 이익을 얻었습니다. 그러나 좋은 시절은 오래가지 못했고, 알나지는 프로젝트가 항상 '베타 테스트 버전'이었고 지금까지 개발되어서는 안 됐다며 프로젝트를 포기하겠다고 다시 한번 선언했다. 대신 그는 토큰 가격이 0에 도달한 Bitclout의 수익금을 소셜 네트워크 분산화에 전념하는 또 다른 프로젝트에 투자할 것입니다. 한편, 사이트에서 비트코인을 Bitclout 토큰으로 교환한 소매 투자자들은 자신의 토큰을 비트코인으로 다시 교환할 수 없다는 사실을 발견했습니다.

SEC는 Al-Naji가 투자자와 대중에게 Bitclout 토큰을 판매하여 2억 5700만 달러를 모금했으며 "유일한 토큰 및 코드" 선언과 달리 자금에 직접 접근할 수 있었다고 밝혔습니다. 법원 문서에서 SEC는 그가 Bitclout 수익금을 Beverly Hills의 신용 카드 대금과 6개 침실 주택 비용을 지불하는 데 사용했으며 가족에게 거의 300만 달러에 달하는 선물을 제공했다고 비난했습니다. 법원 문서에 따르면 남은 자금의 운명은 불분명하다.

스타 증인

a16z는 280번 주간고속도로에서 내려와 스탠포드 대학교를 지나는 그림 같은 도로인 Sand Hill Road에 본사를 두고 있습니다. 지난 10년 동안 a16z는 Facebook 및 Airbnb와 같은 회사에 대한 초기 투자의 엄청난 성공을 활용하여 수십억 달러 규모의 비즈니스 제국을 구축했으며, 최근에는 정치와 문화에 영향력을 행사했습니다. 이 회사는 또한 자신의 신화를 공격적이고 효과적으로 홍보하며 일부에서는 벤처 캐피탈 회사를 가장한 홍보 회사라고 농담합니다.

최근 a16z는 예상치 못한 새로운 신분을 갖게 되었습니다. 법무부가 Al-Naji를 범죄 행위로 기소한 사건에서 사기 피해자인 '투자자 1'로 분류되었습니다.

Bitclout 사건에 300만 달러만 투자했기 때문에 사건에서 a16z의 역할은 놀랍습니다. 이는 정기적으로 스타트업에 1억 달러 이상을 쏟아 붓는 대행사와 부정적인 평판에 민감한 회사에게는 아주 작은 금액입니다.

Bitclout에 정통한 암호화폐 변호사는 Fortune과의 인터뷰에서 "일반적으로 펀드는 자신이 투자한 기업가를 배신하지 않습니다. 그들은 조용히 손실을 감수할 뿐입니다"라고 말했습니다. "펀드가 돈을 잃으면 기업가에게 책임을 묻지 않고 스스로 고통을 겪을 뿐입니다."

인터뷰에 응한 벤처 캐피탈리스트들은 기업들이 자신이 지원하는 스타트업의 창업자에게 비우호적이라는 인상을 줄까 봐 공개 법적 절차에 참여하기를 꺼린다는 점에 동의했습니다. 암호화폐 전문 변호사에 따르면 a16z의 증인 역할이 강요됐을 수도 있다.

전직 연방검사이자 현재 Paul Hastings의 사무직 변호인인 Renato Mariotti는 이러한 합의가 이러한 사건에 대한 법무부의 일반적인 전략과 일치한다고 말했습니다. 피해자 입장에서는 '나는 돈을 잃었고 그들은 거짓말을 했다'고 말하는 게 더 설득력이 있다"고 말했다.

a16z는 이 기사에 대한 논평을 거부했지만 회사는 Bitclout 사건 이후 Al-Naji에 대해 어떠한 악의도 갖고 있지 않은 것으로 보입니다. 실제로 a16z는 Deso Foundation이라는 새로운 소셜 네트워킹 벤처에 Bitclout의 자금을 투자하려는 Al-Naji의 계획에 동의한 것으로 보입니다. 표면적으로 분산되어 있고 다른 암호화폐 사업을 지원하도록 설계된 Deso 재단은 Crunchbase 데이터에 따르면 가장 최근의 투자는 2023년 초에 3번만 소규모 투자를 했습니다.

DeSo의 자금 조달 대상에는 분산형 커뮤니티를 형성하고 사람들이 NFT에 투자할 수 있도록 하는 것을 목표로 하는 Al-Naji 플랫폼의 AODAO가 포함됩니다. 2002년 인터뷰에서 Al-Naji는 나에게 DAODAO가 "국민의 진정한 소유권을 위한 다음 기회"를 대표한다고 설명했습니다.

올해 7월 중순 알나지는 로스앤젤레스에서 체포돼 연방법원에 사기 혐의로 기소됐다. 마리오티는 알나지가 유죄 판결을 받으면 3~6년의 징역형을 받을 수 있다고 말했다. 여러 유명 로펌의 변호사를 고용한 알나지의 변호사들은 법무부와 협의 중이지만, 지금까지 양측은 합의에 이르지 못했거나 형사 혐의에 대해 공식적인 항변을 하지 않은 것으로 법원 문서에 나와 있습니다.

현재 알나지는 자신의 법적 문제에 대해 걱정하지 않는 것 같습니다. 자신의 이벤트 버전을 공유해 달라는 요청을 받았을 때 그는 정중하게 거절했습니다.

그는 "정말 도움을 주고 싶지만 지금은 조심스럽게 진행해야 한다. 하지만 이 글은 사려깊은 글이 될 것이라 믿으며, 사실이 확인되는 대로 꼭 연락드리겠다"고 답했다. 전보.

동시에 그는 Diamond라는 새로운 소셜 미디어 플랫폼에서 매우 활발하게 활동하고 있으며 그의 팬들은 그의 체포로 인해 Focus라는 토큰의 출시가 지연될 수 있다고 우려하고 있습니다. 그는 미국 정부가 자신을 기소하는 실수를 저질렀으며 문제가 해결될 것이라고 제안하는 내용을 포함하여 일련의 비디오 및 텍스트 게시물을 통해 이러한 우려를 완화하려고 노력했습니다.

"그러나 몇 가지 생각과 논의 끝에 사건의 영향은 분명하지 않았고 심지어 긍정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 한편으로 우리가 Focus를 출시할 때 부정적인 후속 보도가 있다면 사람들의 의지에 손상을 줄 수 있습니다. 반면에 Focus를 출시할 때 부정적인 후속 보도가 있으면 사람들의 앱 공유 의지가 손상될 수 있으며 이로 인해 더 많은 사람들이 이를 알게 될 것입니다."라고 Al-Naji는 썼습니다.

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