Hack VC: 해커에게 투자하는 해커, 암호화폐 VC의 인프라 마니아
원저자: Shenchao TechFlow
2024년 암호화폐 시장에는 무시할 수 없는 암호화폐 VC가 있습니다.
주요 투자자를 선호하며, 올해 투자된 프로젝트의 50%는 io.net, Initia, AltLayer, imgnAI 등과 같은 친숙한 프로젝트를 포함하여 주요 투자자입니다.
인프라를 선호하며 투자된 프로젝트의 1/3은 Berachain, EigenLayer, Movement, Babylon, SUI, Eclipse 등을 포함한 인프라입니다.
자금 조달 외에도 장기적으로 투자하는 프로젝트에 힘을 실어줄 수 있는 기술 및 개발자 커뮤니티도 있습니다.
이 VC의 이름은 Hack VC 입니다.
이름에서 알 수 있듯이 해킹에 투자하는 기술 전문가 그룹입니다.
이 기사에서는 Hack VC와 창립 파트너인 Alexander Pack의 비하인드 스토리를 소개합니다.
홍콩에서 동양과 서양을 잇는
2014년, 고작 22세였던 알렉산더는 금융기술 분야 VC인 아버 벤처스(Arbor Ventures)에서 일하기 위해 홍콩에 발을 디뎠고, 프린스턴 아시아 티칭 펠로우십 프로그램(Princeton Asia Teaching Fellowship Program)에 투자한 것도 올해다. 아직 이더리움도 없었고, 암호화폐도 아직 산업이 아니었습니다.
다음 해 Alexander는 세계 최대의 주식 크라우드 펀딩 플랫폼인 AngelList에 합류하여 투자 팀의 첫 번째 분석가가 되었습니다. 동시에 Alexander는 100개 이상의 벤처 투자를 완료하도록 팀을 지원했습니다. 그가 투자한 첫 번째 프로젝트는 30만 달러를 투자한 Numerai였으며, 이후 이 프로젝트는 분산형 예측 시장과 헤지펀드로 발전하여 토큰 NMR을 발행했습니다. 패러다임에 대한 자리 표시자 및 투자.
이 기간 동안 알렉산더는 폴리체인 캐피털(Polychain Capital) 투자에도 참여했으며, 이는 향후 두 사람의 장기적인 협력을 위한 탄탄한 기반을 마련했습니다.
AngelList를 떠난 후 Alexander는 Bain Capital에 네트워크 투자 이사로 합류하여 회사의 암호화폐 투자 사업 시작을 도왔고 16개 펀드와 11개 스타트업을 지원했습니다.
이 기간 동안 Alexander는 Ceyuan Venture Capital의 창립 파트너인 Feng Bo를 만났고 두 사람은 Basis와 일부 암호화폐 거래소에 공동 투자했습니다.
2018년 Alexander는 자신의 사업을 시작하기로 결정하고 Feng Bo와 함께 암호화폐 벤처 캐피탈 펀드인 Dragonfly Capital을 공동 창립했으며 10월에는 1억 달러의 자금 조달을 완료했다고 발표했습니다.
두 사람은 과거 축적된 덕분에 초반에는 미국 실리콘밸리와 중국 기술 기업들의 지원을 받았다. Alexander의 전 상사인 Bain Capital Salil Deshpande, a16z 공동 창립자 Marc Andreessen과 암호화폐 펀드 책임자 Chris Dixon, Founders Fund의 Cyan Banister와 Polychain의 Olaf Carlson-Wee가 모두 투자에 참여했습니다.
아시아의 투자자로는 Bitmain, OKX, Sequoia China 대표 Shen Nanpeng, Baidu 창립자 Xu Zhijun, ZhenFund 창립 파트너 Xu Xiaoping, Dianping 창립자 Zhang Tao, Meitu 창립자 Cai Wensheng 등이 있습니다.
2019년 10월 Dragonfly Crypto Summit에서 Sequoia China 창립자인 Shen Nanpeng은 다음과 같은 질문을 했습니다. "수년 전 우리가 인터넷에 투자를 시작했을 때 투자자들은 자신들이 "인터넷 펀드"라고 말하지 않았습니다. 특정 "전문 분야"에만 집중하는 벤처 캐피탈 기관인데 오늘날 블록체인과 암호화폐 분야에서는 왜 다른가요? 암호화폐 시장에서 활동하는 투자 기관들은 암호화폐와 암호화폐에만 집중하고 있습니다. 블록체인 공간?”
알렉산더 팩은 암호화폐 투자 분야가 독특한 이유는 초기 기술에 대한 이해와 판단이 수반되는 기술 트렌드와 관련이 있기 때문이라고 답했다. 한편, 블록체인 분야에 대한 투자는 리스크가 높은 초기 기술 프로젝트일 뿐만 아니라, '자산'에 대한 투자이기도 합니다 . 이를 위해서는 자산 자체에서 주의해야 할 요소에 대한 고려가 필요합니다. 유동성, 변동성, 시장 움직임 등. 게다가 암호화폐 시장은 첫날부터 글로벌 시장이었으며, 이는 투자자들에게 높은 수요를 안겨주었습니다.
Alexander Pack은 Dragonfly Capital이 동양과 서양의 암호화폐 산업을 연결하는 가교 역할을 하여 아시아 프로젝트와 투자자가 서양에서 개발된 기술을 확보하고 서양의 블록체인 프로젝트가 아시아 암호화폐 시장에 접근하는 데 도움이 되기를 희망한다고 말했습니다.
암호화폐에서 성공하려면 처음부터 세계화를 고려해야 합니다. Dragonfly Capital 공식 홈페이지의 슬로건인 “ Globalization from day one ” 처럼 말이죠.
Alexander는 2020년에 Dragonfly Capital을 떠났습니다. 그해 4월 27일 LP에 보낸 편지 내용에 따르면 Alexander는 "회사의 발전 방향에 대한 서로 다른 견해로 인해" 떠났지만 계속해서 Capital Capital의 일부를 관리하게 됩니다. 시간 파트너. 자금을 지원합니다.
2021년 Alexander는 독립 GP이자 Hack Summit()의 창립자인 Ed Roman과 함께 암호화폐 펀드 Hack VC를 설립했습니다.
2021년 가을, Hack VC는 Sequoia Capital, Fidelity, a16z의 Marc Andreessen 및 Chris Dixon을 포함한 투자자들과 함께 2억 달러 규모의 암호화폐 펀드 조성을 완료했습니다.
Alexander는 Hack VC의 이름이 팀의 스타일, 즉 해커에게 투자하는 해커 그룹을 반영한다고 말했습니다.
Hack VC는 초기 단계 투자에 중점을 두고 암호화폐를 주류로 가져올 기술 인프라에만 투자하며, 많은 동료 회사보다 투자 규모를 더 작고 민첩하게 유지하는 것을 선호합니다.
“제가 세상에서 가장 좋아하는 일은 새로운 아이디어를 가진 훌륭한 창업자를 찾아 처음부터, 제품이나 사업 계획이 존재하기도 전에, 종종 인큐베이터로서 투자하는 것입니다. 돈이 너무 많을 때.”
투자주도를 선호하며 인프라 구축에 열정을 갖고 있습니다.
2024년, Hack VC를 이야기할 때 가장 먼저 떠오르는 단어는 적극적인 '리드 투자자'입니다.
Hack VC는 2021년 2억 달러 모금 발표에 이어 2024년 2월 1억 5천만 달러 펀드를 모금했다고 다시 발표했습니다.
충분한 자금 지원을 바탕으로 HackVC는 프로젝트 파이낸싱 뉴스에 자주 등장하며 투자에 선도적인 역할을 하고 있습니다.
2024년 1월부터 지금까지 발표된 파이낸싱 뉴스에서 Hack VC는 23개 프로젝트에 투자했으며 그 중 11개는 io.net, Initia, AltLayer, imgnAI…
통계에 따르면, Hack VC는 역사상 누적 투자 99개 중 33개를 인프라에 투자해 전체의 1/3을 차지했습니다. 대표적인 암호화폐 VC 중 '인프라 마니아'라고 할 수 있습니다.
데이터 소스: 루트데이터
Eclipse : SVM을 실행 계층으로 사용하는 모듈식 롤업입니다.
Initia : Cosmos 생태계를 기반으로 하는 Layer 1 네트워크로, 기술 스택의 수직적 통합을 통해 멀티체인 시스템의 단편화된 경험을 제거하고 Apple 생태계와 유사한 블록체인 생태계를 만들기 위해 노력하고 있습니다.
Berachain : DeFi에 중점을 둔 EVM은 Cosmos SDK를 기반으로 구축된 레이어 1과 호환되며 유동성 증명(PoL, Proof of Liquidity) 합의 메커니즘을 채택합니다.
EigenLayer : Ethereum과 같은 기본 계층의 보안을 재사용하여 블록체인 네트워크를 향상시키는 재스테이킹 프로토콜을 통해 누구나 자체 시스템을 처음부터 구축하지 않고도 Ethereum의 신뢰와 보안을 활용할 수 있습니다.
Babylon : 비트코인의 재스테이킹 프로토콜은 비트코인의 보안을 추출하고 추가 에너지 비용 없이 모든 PoS 블록체인을 강화합니다.
SUI : 인터넷 규모에 도달하는 최초의 프로그래밍 가능한 블록체인 플랫폼을 목표로 Move 스마트 계약 언어를 기반으로 Mysten Labs에서 개발했습니다.
Movement : Move 언어를 사용하는 최초의 2층 블록체인은 스마트 계약의 보안과 효율성을 향상시키기 위해 Ethereum을 기반으로 구축되었습니다.
인프라에 대한 배팅 역시 HackVC의 일관된 철학과 일치합니다.
Alexander는 2024년 초 인터뷰에서 Hack VC의 투자 전략이 인프라에 초점을 맞춘 연구 중심 접근 방식을 기반으로 구축되었으며 핵심 범주는 다음과 같다고 말했습니다.
Web3 인프라 : 새로운 인터넷을 위한 파이프라인을 구축하는 기본 프로토콜 및 네트워크입니다.
금융 인프라 : 특히 DeFi 분야에서 차세대 금융 시장을 구축하기 위해 스마트 계약과 블록체인 기술을 사용하는 회사입니다.
Web3 x AI : web3와 제너레이티브 AI의 교차점에 설립된 회사입니다.
L1과 같은 인프라 외에도 Hack VC는 암호화폐와 AI의 결합에 대한 낙관론을 숨기지 않았습니다. 최근 창립자 파트너인 Ed Roman은 다음을 포함하여 그가 낙관하는 4가지 주요 암호화폐 AI 방향을 설명하는 기사를 발표했습니다.
1. 분산형 AI 훈련
2. 합의에 도달하기 위해 지나치게 중복된 AI 추론 계산을 사용합니다 .
3. Web3 관련 AI 사용 사례 : AI를 사용하여 DeFi 풀의 위험 점수를 매기는 Web3 프로토콜, NPC(비플레이어 캐릭터)를 제어하기 위해 AI를 사용하는 Web3 게임 등.
4. 소비자 GPU DePIN .
현재 Hack VC는 잘 알려진 여러 암호화폐 AI 프로젝트에 투자했습니다.
0G : 속도, 비용 효율성 등 Web3 생태계에서 온체인 AI 애플리케이션의 문제점을 완화하도록 설계된 모듈식 AI 퍼블릭 체인입니다.
Ritual : 암호화와 AI의 최고의 원리와 기술을 융합하여 AI 모델의 개방적이고 무허가 생성, 배포 및 개선을 가능하게 하는 시스템을 만듭니다.
io.net : 기존 중앙 집중식 서비스보다 저렴하고 빠르며 유연한 GPU 컴퓨팅 서비스를 제공하는 분산 컴퓨팅 네트워크로, 기계 학습 엔지니어에게 무제한의 컴퓨팅 성능에 대한 액세스를 제공합니다.
Sentient : Polygon의 공동 창립자는 기본 블록체인 프로토콜과 인센티브 메커니즘에 의존하는 AI 플랫폼인 또 다른 사업을 시작했습니다.
인프라 외에도 Hack VC는 DeFi 및 CeFi에 두 번째로 투자하여 CeFi 분야에서 28%를 차지하는 28개 DeFi 프로젝트에 투자했으며 잘 알려진 투자 프로젝트는 다음과 같습니다.
암호화폐 거래소 Bybit, 암호화폐 자산 관리 회사 Amber, 암호화폐 시장 메이커 Wintermute, 분산형 파생상품 플랫폼 dYdX 및 Vertex, 통합 DEX 1inch, 담보 대출 플랫폼 MakerDAO 및 Complex...
Hack VC가 주도하는 프로젝트를 자세히 살펴보면 다른 상위 암호화폐 VC로부터도 투자를 받을 수 있음을 알 수 있습니다. 통계에 따르면 Hack VC의 주요 공동 투자자는 Polychain, Robot Ventures 등입니다.
Hack VC는 다른 벤처 캐피탈 회사와 “좋은 공동 투자자 관계”를 유지하고 있습니다 . 그 이유 중 하나는 Alexander가 Multicoin, Polychain, Paradigm, Standard 및 Parafi를 포함한 12개 이상의 암호화폐 펀드에 시드 자본을 제공했기 때문입니다.
고유한 가치: 기술과 커뮤니티
모든 암호화폐 VC와 마찬가지로 이들을 실제로 구분하는 것은 돈이 아닌 다른 것입니다.
Hack VC의 가장 큰 특징은 프로젝트 개발 과정에 필요한 자금을 제공하는 것 외에도 프로토콜 개발 과정에서 기술 지원과 유동성도 제공할 수 있다는 점입니다.
Hack VC는 전통적인 투자 방법을 뛰어넘는 사내 기술 플랫폼인 Hack.Labs를 보유하고 있어 블록체인 엔지니어와 퀀트 연구원으로 구성된 팀이 유동성 제공, 자산 지분 확보, 오픈 소스 기여 등을 수행할 수 있습니다. 이는 투자자뿐만 아니라 많은 프로젝트에서 '핵심 기여자'로서 Hack VC의 역할에도 부합합니다.
프로젝트 측면에서 자금과 기술 외에 또 무엇이 부족한가?
커뮤니티, 특히 개발자 커뮤니티.
Hack VC의 공동 창립자인 Ed Roman은 2014년부터 150개국 이상에서 130,000명 이상의 참석자가 해커톤 이벤트에 참여하는 글로벌 개발자 커뮤니티인 hack.summit()의 창립자이기도 합니다. 2024년 4월 Hack.Summit()이 아시아 최초로 홍콩 사이버포트에서 개최됩니다.
자금 조달, 기술 플랫폼 및 개발자 커뮤니티는 각각 Hack VC의 세 가지 하위 부문인 VC TEAM, Hack.Labs 및 hack.summit()에 해당합니다. 이 삼위일체는 완전한 Hack VC를 구성합니다.
그렇다면 Hack VC는 암호화폐 프로젝트에 어떤 특성을 투자할 것인가?
전통적인 위험 방법과 마찬가지로 암호화폐 투자의 본질은 사람에 투자하는 것이기 때문에 창업자의 배경과 강점에 더 많은 관심을 기울입니다.
Alexander는 참고 문헌, 사례 연구 및 과거 업무 기록을 우선시한다고 말했습니다.
전통적인 벤처 캐피탈의 시드 단계에서는 창업자의 실적이 부족하여 투자 결정에 어려움을 겪는 경우가 많습니다. 그러나 Alexander는 암호화 분야에서는 딥 테크놀로지와 문화의 오픈 소스 특성으로 인해 상황이 완전히 다르다고 믿습니다. 공개 건설의 경우 거의 모든 사람이 종자 단계에서도 실적을 보유하고 있습니다.
“저는 창업자들이 무엇을, 왜 만들고 있는지 자세히 알아보고 그들의 코드와 아키텍처를 살펴보고 다른 전문가로부터 피드백을 구합니다. 또한 GitHub 커밋이든 학술 연구 논문이든 강력한 실적을 중요하게 생각합니다.
그들이 하는 일뿐만 아니라 창업자의 정직성, 진실성, 충성심과 같은 자질도 찾고 있으며, 나쁜 특성을 피하는 것이 핵심입니다.
마지막으로, 저는 우리의 논문 중심 접근 방식에 따라 대규모 시장에서 기업가적 프로젝트의 우선순위를 정합니다. 이를 통해 우리가 투자하는 창업자가 기술을 보유할 뿐만 아니라 올바른 환경에서 구축할 수 있도록 보장합니다. "
요약하자면, Hack VC는 성공적인 경험을 가진 창업자를 선호하며, 창업 프로젝트는 충분히 높은 천장을 가지고 있어야 합니다.
