Bitfarms는 Riot의 인수에 저항하기 위해 "독약" 계획을 채택하고 광산 회사는 반감기 후 통합의 물결에 직면할 수 있습니다
원저자: Chloe, PANews
비트코인 채굴 회사인 Bitfarms는 6월 10일 성명을 발표하여 동료 및 경쟁자인 Riot Platform의 인수를 방지하기 위해 "독약" 계획이라고도 알려진 주주 권리 계획의 채택을 승인했다고 발표했습니다. 성명서에 따르면 이번 지분 희석 인수 방지 조치는 회사의 매력을 감소시키거나 인수 대상 기업에 대한 인수자의 소유권을 희석시키는 것을 목표로 하는 원치 않는 인수에 대한 회사의 방어 조치입니다.
비트팜스는 이사회에서 승인한 이 계획은 “중요한 전략적 평가 기간 동안 값싼 적대적 인수로 회사가 인수되는 것을 방지하고 평가 과정 자체의 근본적인 이익을 보호하기 위한 것”이라고 밝혔다. 그리고 주주의 대다수."
비트팜의 '포이즌필' 계획에는 법인(인수자) 또는 그 계열사가 6월 20일부터 9월 10일 사이에 비트팜스 주식을 15% 이상 축적하면 회사가 해당 법인의 주식을 희석시키는 방식으로 진행된다. 9월 10일 이후 획득 시도가 특정 조건을 충족하면 임계값이 20%로 완화됩니다.
즉, Bitfarms의 권리 계획은 시간이 지남에 따라 변경되는 지분 비율 임계값을 설정합니다. 중요한 전략 검토 기간에는 방어를 강화하기 위해 임계값이 높아지고 검토가 완료된 후 인수자가 규정 준수 요구 사항을 충족하는 한 임계값은 20%로 완화됩니다. 이는 이사회가 선의의 인수를 더 많이 고려할 의향이 있음을 나타냅니다. 제안. 이러한 합의는 주로 회사와 주주의 이익을 보호하는 동시에 우호적인 인수합병의 여지를 남겨둡니다.
라이엇은 회사의 최대주주가 되었고, 비트팜스 이사회에 사외이사 추가를 요청하기도 했습니다.
비트팜스가 독약 계획을 채택하게 된 핵심 시점은 라이엇플랫폼이 지난 5월 28일 비트팜스 지분 9.25%를 인수해 최대주주가 됐다는 점이다. Riot은 6월 5일에 150만 주를 추가로 매입하여 지분율을 약 12%로 늘렸습니다.
라이엇은 또한 기업 지배구조에 대한 우려를 이유로 비트팜스 이사회에 사외이사를 추가하기 위해 특별 주주총회를 요청할 계획이라고 밝혔습니다.
라이엇이 인수 계획을 추진하고 비트팜스 이사회의 인수 반대 입장을 약화시키려는 것이라는 추측이 나오고 있다. 인수 승인 여부와 주주 이익 보호 방법을 놓고 비트팜스 이사회와 라이엇 사이에 명백한 차이와 투쟁이 있음을 보여준다.
시간을 4월 22일로 되돌려, 라이엇은 당시 비트팜스 주식 3.61%를 보유하고 있었고, 회사의 모든 발행 주식을 인수하기를 희망하며 비트팜스 이사회에 인수 제안을 했습니다. Riot은 Bitfarms의 이사회가 주주들의 최선의 이익을 위해 행동하지 않는다고 믿습니다. 이에 대응하여 Bitfarms 이사회는 Riot의 인수 제안을 평가하기 위해 특별 위원회를 구성했습니다. 신중하게 고려한 끝에 특별위원회는 라이엇의 제안이 회사 가치를 상당히 과소평가했다는 결론을 내렸고 거의 10억 달러에 달하는 인수 제안을 거부했습니다.
그런 다음 Riot의 일련의 고의적인 인수와 Bitfarms의 "독약" 전략이 나왔습니다.
CEO가 인수의 방아쇠를 당겼는가?
그러나 라이엇이 주주총회를 소집하고 비트팜스 이사회에 사외이사를 추가하겠다는 계획을 세운 주요 요인은 비트팜스가 지난 5월 13일 CEO 제프리 모르피(Geoffrey Morphy)의 해임을 발표했다는 점이다.
Riot CEO Jason Les의 답변에 따르면 Bitfarms의 CEO 해고 결정은 Riot의 인수 제안에 영향을 미쳤습니다. Jason Les는 Bitfarms 이사회의 창립자인 Nicolas Bonta와 Emiliano Grodzki가 모든 Bitfarms 주주들의 최선의 이익을 추구하지 않을 수도 있다고 생각한다고 말했습니다.
비트팜스와 업계 전체가 중대한 실행 시기에 있는 이때, 비트팜스 이사회는 전환 계획을 마련하지 않은 채 CEO를 돌연 해고했습니다. 이로 인해 Les는 Bitfarms의 기업 지배구조에 의문을 제기하게 되었습니다.
또한 해고된 전 CEO 제프리 모피(Geoffrey Morphy)는 비트팜스를 상대로 계약 위반, 부당 해고 등을 이유로 2,700만 달러 규모의 소송을 제기했습니다. 이러한 비난이 사실이라면 Bitfarms 이사회 내 문제가 더욱 부각될 것입니다.
위와 같은 이유로 Les는 주주들에게 Bitfarms 이사회의 필요한 재편성을 수행하고 Bitfarms 기업 지배구조 문제를 해결하며 모든 주주를 위한 최대 가치를 창출할 수 있는 기회를 제공하기 위해 임시 주주총회를 소집하는 것이 필요하다고 믿었습니다. 최우선.
따라서 Bitfarms가 CEO를 해고하기로 한 결정은 부분적으로 Riot이 인수 입찰을 하고 기존 이사회의 능력과 동기에 의문을 제기하도록 유도했습니다. 하지만 라이엇 역시 이번 사건을 이용해 더 많은 주주들의 지지를 얻고 비트팜스 이사회 재편을 추진해 인수 계획을 마무리하기를 희망하고 있는 것은 분명하다.
라이엇 뿐만 아니라, 다른 채굴업체들도 인수에 참여할 계획을 갖고 있습니다.
Riot과 Bitfarms가 합병되면 그들은 세계 최대의 비트코인 채굴 회사 중 하나가 될 것입니다. 라이엇 에 따르면, 합병된 회사는 1기가와트(GW, 10억와트)의 발전 용량과 19.6초당 엑사해시(EH/s)의 자체 채굴 용량을 갖게 된다.
두 광부는 미국, 캐나다, 파라과이, 아르헨티나에 총 15개의 광산을 보유하고 있으며, 완전히 개발되면 총 발전용량은 2.2GW에 달하게 된다. BlocksBridge Consulting의 설립자인 Nishant Sharma는 두 회사가 4월에 총 676 BTC를 채굴했는데 이는 Marathon Digital, Core Scientific 및 CleanSpark에 이어 두 번째라고 지적했습니다. Sharma는 Blockworks에 “비트코인 반감기에 따른 경쟁 심화와 점점 더 어려워지는 환경으로 인해 채굴은 실제로 통합을 경험하고 있습니다.”라고 말했습니다.
그리고 Riot만이 Bitfarms를 인수할 기회를 가진 유일한 회사는 아닌 것 같습니다. Bitfarms는 여러 회사로부터 인수 관심을 받았다고 언급했습니다. Compass Point Research and Trading 분석가인 Joe Flynn은 지난 주 연구 보고서에서 Marathon Digital 및 CleanSpark와 같은 대규모 광산 회사도 이러한 잠재적 인수 물결에서 경쟁할 것이라고 지적했습니다.
