원제 : 바보 그룹

원작자: 아서 헤이즈

원곡: Ismay, BlockBeats

편집자 주: 이 기사에서 Hayes는 현재 거시경제 상황에서 암호화폐 투자 전략을 탐구합니다. 캐나다 중앙은행(Bank of Canada)과 유럽중앙은행(European Central Bank)이 금리를 인하하면서 새로운 강세장을 예고하면서 암호화폐 시장이 여름 침체에서 회복될 태세를 갖추고 있다. Hayes는 2009년부터 비트코인과 기타 암호화폐가 전통적인 금융 시스템에 맞서는 강력한 무기가 되었다고 믿습니다. 현재 변화하는 거시적 환경에서 Hayes는 시장이 강한 반등을 가져올 것이기 때문에 적극적으로 비트코인과 알트코인을 매수하고 새로운 프로젝트 토큰 발행에 대한 지지를 표명할 것을 권고했습니다.

USD-JPY 환율은 가장 중요한 거시경제 지표입니다. 나의 마지막 기사인 The Easy Button 에서 나는 엔화를 강화하기 위해 뭔가 조치를 취해야 한다고 썼고, 제안된 해결책은 연준이 새로 인쇄된 달러를 일본 은행(BOJ)과 무제한의 엔화로 교환할 수 있다는 것이었습니다. 이를 통해 일본 은행은 재무부(MOF)에 글로벌 외환 시장에서 엔화를 구매할 수 있는 무제한의 미국 달러 화력을 제공할 수 있습니다.

나는 여전히 이 해결책의 효율성을 믿지만, G7을 운영하는 바보 중앙은행 사기꾼들은 엔화가 미국 달러, 유로, 파운드, 단풍잎(캐나다)과 상대가 되지 않는다는 점을 시장에 확신시키기로 선택한 것 같습니다. ) 달러. 시간이 지남에 따라 스프레드가 좁아집니다. 시장이 이러한 미래 상태를 믿는다면 엔화를 매수하고 다른 통화를 매도할 것입니다. 임무 완료!

이 마법이 작동하려면 G7 중앙은행(연방준비은행, 유럽중앙은행 "ECB", 캐나다 은행 "BOC", 영란은행 "BOE")이 "높은" 정책 금리를 인하해야 합니다.

주목해야 할 점은 일본은행(BOJ) 정책금리(녹색)가 0.1%인 반면, 기타 국가 금리는 4~5%라는 점이다. 국내통화와 외국통화의 금리차이는 근본적으로 환율을 결정합니다. 2020년 3월부터 2022년 초까지 모두가 같은 게임을 하고 있었습니다. 집에 있고, 독감에 걸리고, mRNA 백신을 맞으면 공짜 돈이 있습니다. 인플레이션이 너무 심해 엘리트들이 서민들의 고통을 외면할 수 없게 되자 일본은행을 제외한 G7 중앙은행들은 공격적으로 금리를 인상했다.

일본은행은 일본국채(JGB) 시장의 50% 이상을 소유하고 있어 금리를 인상할 수 없다. 금리가 하락하면 JGB 가격이 상승하여 일본 은행이 지급 능력을 갖춘 것으로 보입니다. 그러나 일본은행이 금리 인상을 허용하고 JGB 가격 하락을 허용한다면 부채비율이 높은 중앙은행은 엄청난 손실을 입을 것입니다. 나는 The Easy Button에서 독자들을 위해 몇 가지 무서운 계산을 합니다.

그렇기 때문에 G7 정책 입안자 Janet Yellen이 금리 스프레드를 축소하기로 결정하면 정책 금리가 "높은" 중앙 은행이 금리를 낮추는 것이 유일한 선택이 될 것입니다. 전통적인 중앙은행 이론에서는 인플레이션이 목표보다 낮을 경우 금리를 낮추는 것이 유리합니다. 목표는 무엇입니까?

무슨 이유인지는 모르겠지만, 모든 G7 중앙은행은 문화, 성장, 부채, 인구통계 등의 차이에 관계없이 2%의 인플레이션 목표를 가지고 있습니다. 현재 인플레이션율이 2%를 넘어서고 있나요?

각 색상 선은 서로 다른 G7 중앙은행의 인플레이션 목표를 나타냅니다. 수평선은 2%이다. G7 국가 중 단 한 곳의 인플레이션 통계도 심지어 조작적이고 부정직한 정부가 발표한 통계라도 목표보다 낮지 않습니다. 기술적 분석에 따르면, G7 인플레이션은 2~3% 범위에서 바닥을 형성한 후 상승한 것으로 보입니다.

이 상황을 감안할 때 전통적인 중앙 은행가는 현재 수준에서 금리를 인하하지 않을 것입니다. 그러나 이번 주 캐나다 은행(BOC)과 유럽중앙은행(ECB)은 인플레이션이 목표치를 초과하는 가운데 금리를 인하했습니다. 이것은 매우 이상합니다. 더 싼 돈이 필요한 일종의 재정적 격변이 있습니까? 별말씀을요.

캐나다 은행(BOC)은 인플레이션(흰색)이 목표(빨간색)를 초과하면 정책 금리(노란색)를 낮춥니다.

유럽중앙은행(ECB)은 인플레이션(흰색)이 목표(빨간색)를 초과하면 정책금리(노란색)를 인하합니다.

문제는 엔화 약세다. 내 생각에는 옐런 여사가 금리 인상이라는 '가부키' 퍼포먼스를 중단한 것 같습니다. 이제 미국이 지배하는 글로벌 금융시스템을 수호해야 할 때다. 엔화가 강세를 보이지 않는다면 중국의 크고 나쁜 빨간 요소들은 그들의 주요 수출 경쟁자인 일본의 극도로 저렴한 엔화에 맞춰 위안화의 가치를 떨어뜨릴 것입니다. 그 과정에서 미국 국채가 매각될 것이며, 그렇게 되면 미국의 게임은 종료될 것입니다.

다음

G7은 일주일 뒤에 만날 예정이다. 회의 후 발표된 성명은 시장의 큰 관심을 불러일으킬 것입니다. 엔화를 강화하기 위해 일종의 통화 조정이나 채권 시장 운영을 발표할 것인가? 아니면 그들은 침묵을 지키면서 일본은행(BOJ)을 제외한 모든 사람들이 금리 인하를 시작해야 한다는 데 동의할 것입니까? 계속 지켜봐주세요!

가장 큰 문제는 연준이 11월 미국 대통령 선거를 앞두고 금리 인하를 시작할 것인지 여부입니다. 일반적으로 연준은 선거가 가까워지면 정책을 변경하지 않습니다. 그러나 일반적으로 선호하는 대선 후보는 징역형을 선고받을 가능성이 없으므로 유연한 생각을 할 준비가 되어 있습니다.

연준이 다가오는 6월 회의에서 금리를 인하하고 그들이 선호하는 조정 인플레이션 척도가 여전히 목표치를 초과할 경우 USD-JPY 환율은 급격히 하락할 것이며 이는 엔화가 강세를 보일 것임을 의미합니다. "느린 조(Slow Joe)" 바이든이 물가 상승으로 인해 여론조사에서 실패하고 있다는 점을 고려하면 연준이 금리를 인하할 준비가 되어 있지 않다고 생각합니다. 일반 미국인들은 재선을 노리는 노인의 인지능력보다 채소 가격에 더 관심을 두는 것 같다. 공평하게 말하면 트럼프는 맥도날드 감자튀김을 먹고 '상어 주간'을 보는 것을 좋아하기 때문에 '야채'이기도 하다. 그럼에도 불구하고 금리 인하는 정치적 자살이라고 생각합니다. 나의 기본 사례는 연준이 현재 정책을 변경하지 않고 유지할 것이라는 것입니다.

6월 13일까지 이 아마추어들이 납세자들이 지원하는 호화로운 식사를 즐기기 위해 자리에 앉았을 때 연준과 일본 은행은 이미 6월 정책 회의를 소집했습니다. 앞서 말했듯이 저는 연준과 일본은행의 통화정책 변화를 기대하지 않습니다. G7 회의 직후에는 영란은행(BOE)도 회의를 가질 예정이며, 캐나다 은행과 유럽중앙은행의 금리 인하를 고려하면 정책금리는 변함이 없을 것으로 널리 예상됩니다. 서프라이즈 컷 . 영란은행은 잃을 것이 없습니다. 보수당은 다음 선거에서 큰 패배를 당할 것이기 때문에 인플레이션을 통제하기 위해 이전 식민지 지배자들의 명령을 거스릴 이유가 없습니다.

격동의 지역을 떠나라

이번 주 캐나다 은행과 유럽 중앙 은행의 금리 인하로 인해 북반구 여름 침체에서 암호화폐를 끌어올릴 6월 중앙 은행 정책 변경이 시작되었습니다. 이것은 내가 기대했던 기본 사례가 아닙니다. 나는 연준이 잭슨 홀 심포지엄을 개최할 무렵인 8월에 불꽃놀이가 터질 것이라고 생각했습니다. 일반적으로 가을에 갑작스러운 정책 변경이 발표되는 곳입니다.

추세는 분명합니다. 한계 중앙은행들이 완화 사이클을 시작하고 있습니다.

우리는 이 게임을 하는 방법을 알고 있습니다. 이것은 우리의 구세주 나카모토 사토시가 우리에게 전통 금융의 악마를 물리칠 수 있는 무기를 준 2009년부터 우리가 플레이해 온 게임입니다.

비트코인을 매수한 다음 다른 알트코인을 매수하세요.

내 기준에 비해 거시적 환경이 바뀌었으므로 내 전략도 바뀔 것입니다. 지금 또는 나중에 토큰을 출시할 것인지 묻는 Maelstrom 포트폴리오 프로젝트에 대한 제 대답은 지금 하라는 것입니다.

내가 보유하고 있던 잉여 합성 USD 현금(예: Ethena의 USD, USDe)에 대해 상당한 연간 수익률을 얻고 있었기 때문에 이제 확신을 가지고 이를 알트코인에 다시 배포해야 할 때였습니다. 물론 나는 그것들을 구입한 후에 독자들에게 이것이 무엇인지 말할 것입니다. 그러나 확실한 것은 암호화폐 강세장이 깨어나고 있으며 돈을 낭비하는 중앙 은행가들의 가식을 곧 뚫고 들어갈 것이라는 점입니다.

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