원본 기사: Nina Bambysheva, Forbes

원곡: 루피, 포사이트 뉴스

FTX와 다른 업계 거대 기업들이 무너지는 시기에 암호화폐 세계의 많은 부분이 무너지고 있었지만, 테더는 폭풍 속에서도 성공할 수 있는 독특한 위치에 있었습니다.

테더의 스테이블코인 USDT의 시가총액은 보스턴에 본사를 둔 Circle이 발행한 가장 가까운 경쟁자인 USDC의 3배인 1,110억 달러로 치솟았습니다. 미국 국채(암호화 스테이블코인을 뒷받침하는 준비금의 대부분을 차지함)의 높은 이자율 덕분에 Tether는 자금 출처가 사실상 무료이기 때문에 부러워할 만한 사업을 운영하고 있습니다. 기존 은행과 달리 USDT를 대가로 Tether에 경화를 입금하는 고객은 이자를 얻지 못합니다.

2024년 1분기에만 테더는 감사되지 않은 기업 '재무 결과' 45억 달러, 순자산 114억 달러를 보고했습니다. 2023년에 회사는 62억 달러의 순이익을 보고했으며, 이는 오늘날 암호화폐 분야에서 가장 수익성이 높은 회사가 될 가능성이 높습니다. 이에 비해 미국 최대 암호화폐 거래소인 코인베이스는 주로 암호화폐 가격 상승으로 인해 2023년 매출 31억 달러, 이익 9,500만 달러, 2024년 1분기 순이익 12억 달러를 기록했습니다. Circle과의 파트너십 덕분에 Coinbase의 2023년 수익 중 약 20%는 스테이블코인 USDC를 뒷받침하는 준비금에서 얻은 이자에서 나올 것입니다.

자금이 풍부한 Tether는 이제 스테이블 코인을 넘어 성장을 모색하고 있습니다. 지난달 영국령 버진 아일랜드에 본사를 둔 이 회사는 스테이블코인 외에 비트코인 채굴, 인공지능, 교육이라는 세 가지 새로운 부서를 신설하는 전략적 개편을 발표했습니다.

테더(Tether) CEO 파올로 아르도이노(Paolo Ardoino)

2017년부터 테더의 최고기술책임자(CTO) 겸 대변인을 맡은 테더의 신임 CEO 파올로 아르도이노(Paolo Ardoino)는 “중개자를 제거하는 암호화폐 아이디어는 다른 많은 분야에 적용될 수 있다”고 말했다.

테더의 확장 계획은 신중한 사업 다각화뿐 아니라 철학적인 문제이기도 하다. Ardoino(40세)는 "90% 이상의 기술이 최선의 시나리오를 위해 구축되었지만 최악의 시나리오를 위해 기술을 구축하는 사람은 아무도 없다고 생각합니다."라고 말했습니다. "재난이 발생하면 일어날 것이라고 말하는 것은 아니지만 어떤 일이든 일어날 수 있으며 우리는 이에 대비하지 않습니다."

암호화폐 역사학자들은 기존 글로벌 금융 시스템의 안정성과 신뢰성에 대한 의구심이 널리 퍼지던 2008년 금융 위기에 대응하여 나카모토 사토시가 비트코인을 창안했다는 사실을 기억할 것입니다. Ardoino는 Tether가 사람들에게 힘을 실어주는 주권 기술을 만드는 데 중요한 역할을 할 것이라고 믿습니다.

Ardoino는 "유연한 통화를 갖는 것은 좋지만, 유연한 통화만 갖고 있고 다른 모든 것이 중앙 집중화되어 있다면 우리의 모토 중 하나는 '최후의 날을 위해 만들어졌다'입니다."라고 말했습니다.

Paolo Ardoino는 이탈리아 북부의 가족 농장에서 자랐습니다. 그는 8살 때 프로그래밍을 시작했고 나중에 제노아 대학교에서 컴퓨터 과학과 수학을 공부했습니다. Ardoino는 2008년 졸업 후 전자 및 정보 기술 회사인 Selex Communications에서 군사 프로젝트 연구원이 되어 고가용성 복원 네트워크 및 암호화 기술에 중점을 두었습니다.

이탈리아 이외의 지역에서 기회를 찾기 위해 그는 2013년경 런던으로 이주했으며 곧 런던, 밀라노 및 루가노 회사의 고문, 펀드 매니저 및 기관을 위한 클라우드 기반 금융 애플리케이션을 구축하는 스타트업인 Fincluster를 설립했습니다. 2014년 10월, 그의 고객 중 한 명이 그를 Tether 및 자매 암호화폐 거래소인 Bitfinex의 최고 재무 책임자인 Giancarlo Devasini에게 소개했습니다. Devansini는 인기가 높아지고 있는 Bitfinex 플랫폼 확장을 돕기 위해 Ardoino를 초대했습니다.

Ardoino는 빠르게 두 회사의 기술 이사로 임명되었고, Devasini와 CEO Jean-Louis van der Velde가 눈에 띄지 않게 되면서 Ardoino는 Tether의 얼굴이 되었습니다. Forbes의 억만장자 순위에 따르면, 법무 자문위원인 Stuart Hoegner와 함께 세 사람 모두 나중에 억만장자가 되었습니다.

아르도이노는 지난해 12월 비트파이넥스의 최고기술책임자(CTO)직을 유지하면서 테더를 공식적으로 맡게 됐다. 그는 또한 개발자가 Tether, Bitfinex 및 인프라 플랫폼 Hypercore에서 출시한 서버리스 애플리케이션을 만들 수 있는 기술 플랫폼인 Holepunch의 전략을 담당하고 있습니다.

Ardoino는 Tether의 소유권 구조가 변하지 않았다고 말했습니다. 최고재무책임자(CFO) Devasini는 회사의 최대 주주로 남아 있으며, 전 CEO van der Velde는 여전히 자문 역할을 맡고 있습니다. 그러나 이것이 Ardoino가 Tether의 새로운 방향을 계획하는 것을 막지는 못했습니다. 지난 달 회사는 사업 초점 확장을 위해 4개 부문으로의 조직 개편을 발표했습니다.

• USDT를 관리하고 향후 디지털 자산 토큰화 플랫폼을 감독하는 재무 부서

• 인공 지능 및 P2P 플랫폼을 포함한 신흥 기술에 대한 전략적 투자를 담당하는 데이터 단위입니다.

• 컴퓨팅 파워 부서는 비트코인 채굴 및 에너지 관련 사업에 중점을 두고 있습니다.

• 교육 및 리더십 프로그램을 지원하는 교육부.

Tether는 모든 분야에서 발전을 이루었습니다. 지난해 스테이블코인 거대 기업은 엘살바도르에서 태양열과 풍력 에너지로 구동되는 볼케이노 에너지(Volcano Energy)라는 비트코인 채굴 작업에 10억 달러 투자에 참여했습니다. Tether는 또한 우루과이에 자체 비트코인 채굴장을 설립했습니다. 지난해 9월 테더는 독일 상장 비트코인 채굴업체인 노던 데이터(Northern Data)를 대신해 대용량 데이터를 처리하려는 인공지능이 자주 사용하는 엔비디아 H 100 그래픽 처리 장치(GPU) 1만 대를 구매하는 데 4억2천만 달러를 지출했다고 밝혔다. 회사사용. 그 대가로 테더는 회사 지분 20%를 인수해 인공지능 스타트업에 칩을 임대할 계획이다. Tether의 또 다른 새로운 투자는 지난 4월에 이루어졌습니다. Blackrock Neurotech의 대주주 지분을 인수하기 위해 2억 달러를 지출한 것입니다. Blackrock Neurotech는 솔트레이크 시티에 본사를 두고 신경 장애가 있는 사람들에게 뇌 이식용 칩을 만드는 생명공학 회사입니다. "생각만으로 먹고 마시고 로봇 팔을 조작하고 이메일을 보내는 것".

모든 지원자를 직접 인터뷰하는 Ardoino에 따르면 Tether는 작년에 직원을 두 배로 늘려 약 100명으로 늘렸습니다. Ardoino는 "나는 예스 사람들을 원하지 않는다"고 말했다. "저는 사람들이 Tether에 대해 어떻게 생각하는지, 우리가 무엇을 잘했는지, 무엇을 잘못했는지 말해주길 바랍니다."

비트코인 채굴과 관련하여 Ardoino는 5%의 시장 점유율을 목표로 하고 있으며, 이를 통해 세계 최고의 채굴업체 중 하나가 될 것입니다. "비트코인이 세상의 종말을 위해 만들어진 궁극적인 화폐 형태라고 믿는다면 비트코인 채굴의 대부분이 한 국가에 집중되는 것을 원하지 않을 것입니다. 따라서 이를 달성하는 방법은 다른 국가에 투자하는 것입니다. 지역"이라고 설명했다. "우리는 남미에서 시작하여 비트코인 채굴이 계속해서 분산될 수 있도록 전 세계 여러 지역으로 확장할 계획입니다."

HC Wainwright 분석가 Kevin Dede는 "비트코인 채굴 경쟁 측면에서 보면 얼마나 많은 돈을 투자할 수 있는지가 중요합니다. 그들은 약 5억 달러를 투자했습니다. 그 돈으로 아주 멀리 갈 수 있습니다"라고 말했습니다. 공개 거래되는 Core Scientific의 CEO인 Adam Sullivan은 다음과 같이 덧붙였습니다. "그들은 이제 비트코인 채굴에 가장 큰 투자자입니다. Tether가 디지털 자산을 많이 보유하고 있다는 점을 고려하면 이것이 그들의 사업을 실제로 추진하는 원동력이기 때문에 이는 그들에게 자연스러운 일입니다." 자산의 이익은 최근 비트코인 가격 급등으로 인해 증가했습니다. 비트코인 가격이 계속 오르면 비트코인 채굴로 이익이 늘어날 것입니다.

그러나 테더가 비트코인 채굴에서 큰 진전을 이루었지만 인공지능 분야에 진출하는 것은 더 큰 도전에 직면하게 될 것입니다. Tether는 Northern Data와 같은 회사와의 계약 외에도 내부적으로도 대규모 모델을 구축하고 AI 기능을 기존 제품에 통합하는 등 성장을 모색하고 있습니다. 테더 웹사이트의 채용 공고에는 인공지능 엔지니어, 인공지능 연구개발 책임자 등의 직위가 나열되어 있습니다. Ardoino는 “현재 세계에서 가장 큰 AI 프로젝트를 운영하는 소수 엘리트의 정치적 편견에 영향을 받지 않고 AI가 훨씬 더 큰 역할을 할 수 있다고 생각합니다.”라고 말했습니다. 그는 마이크로소프트(Microsoft), 오픈AI(OpenAI), 구글(Google) 등 현재 인공지능의 경계를 넓히고 있는 대부분의 기업을 언급한 것이다. "화폐에 중개자가 없어야 하는 것처럼 인공지능에도 중개자가 없어야 한다고 믿습니다."

Radical Ventures의 파트너인 Rob Toews는 Tether의 AI 진출에 대해 의구심을 표명했습니다. "GPU를 구입하여 AI 회사에 임대하는 것이 더 쉬운 진입 전략이지만 Tether가 다중 모드 AI 모델 구축에서 신뢰할 수 있는 경쟁자가 되는 것을 상상하기 어렵습니다."

Tether는 교육 부문을 통해 블록체인 기술은 물론 인공 지능, 코딩, 디자인을 다루는 강좌와 워크숍을 제공할 예정입니다. 이 회사는 조지아 디지털 산업 연구소(Georgia Institute of Digital Industries) 및 태국 최대 현지 거래소인 Bitkub과 여러 이니셔티브를 통해 파트너십을 맺었습니다. Ardoino는 “교육은 이 여정의 초석이자 경제적 번영과 지속 가능한 발전의 열쇠입니다.”라고 말했습니다.

암호화폐의 파란만장한 역사와 테더가 아직 CPA 감사 재무제표를 생성하지 않았다는 사실을 고려할 때 회사의 새로운 투자 자금이 어디에 조달될지 우려할 이유가 있습니다. 회사 재무제표에 따르면 1분기 이익 45억 2천만 달러의 대부분은 회사의 비트코인 및 금 포지션에서 발생한 이익에서 비롯되었습니다. Ardoino는 Tether의 투자는 고객 보유액이 아닌 이익에서 나온다고 주장합니다.

Columbia Business School의 부교수이자 블록체인 회사의 컨설턴트인 Austin Campbell은 "사람들이 이러한 것에 투자하기 위해 고객 보유액을 사용하기 시작한다고 생각하면 Tether의 문제는 매우 빨리 떨어질 수 있다고 항상 말했습니다." 테더는 현재 얼마나 보유하고 있는지가 아니라 제한이 없기 때문에 미래에 얼마나 보유할 수 있는지를 의미합니다.”

Campbell은 또한 Tether의 스테이블코인 지배력이 장기적으로 보장되지는 않는다고 경고했습니다. “스테이블코인 체제가 도입되고 규정이 공식화됨에 따라 Tether는 해당 체제를 현지에서 준수하기 시작하거나 해당 관할권을 떠나야 합니다.

테더의 지배력이 도전받았습니다. DefiLlama의 데이터에 따르면 USDT는 여전히 69%의 점유율로 스테이블 코인 시장을 선도하고 있지만 거래 수는 뒤쳐져 있습니다. 결제 대기업 Visa와 기업 블록체인 데이터 플랫폼 Allium Labs의 분석에 따르면 Circle의 USDC는 2024년 4월 1억 7,860만 건의 거래를 기록하여 USDT의 1억 7,390만 건의 거래를 넘어섰습니다.

또한 S&P Global Ratings가 최근 발표한 보고서에 따르면 지난 4월 미국 상원의원 R-Wyo와 D.Y.가 제안한 초당적 스테이블코인 법안의 새 버전은 은행 라이센스가 없는 기관의 스테이블코인 발행을 100억 달러로 제한할 것이라고 밝혔습니다. 이는 기존 은행과의 경쟁을 촉발할 수 있습니다.

Ardoino는 "우리는 이러한 모든 투자가 Tether에 매우 중요하다고 믿습니다. 우리는 이러한 투자가 신흥 시장과 개발도상국 사람들의 삶을 바꿀 수 있다고 믿습니다. 우리는 인류 진화의 리더가 되고 싶습니다."라고 말했습니다.