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4월 30일 많은 기대를 모았던 홍콩 현물 암호화폐 ETF가 홍콩 증권 거래소에 공식 출시되었습니다. 이는 주요 거래소에서 이더리움 현물 ETF가 출시된 최초의 사례이기도 합니다. 현재 홍콩 현물 암호화폐 ETF는 Boshi HashKey Bitcoin ETF(03008), Boshi HashKey Ethereum ETF(03009), China AMC Bitcoin을 포함하여 주로 China Asset Management(홍콩), Boshi Fund(국제) 및 Harvest International에서 동시에 발행됩니다. ETF(03042), ChinaAMC Ethereum ETF(03046), Harvest Bitcoin Spot ETF(03439) 및 Harvest Ethereum Spot ETF(03179).

4월 30일부터 5월 6일까지, 홍콩 현물 암호화폐 ETF가 단 일주일 동안 온라인에 출시되었습니다. 어떤 성과를 거두었나요? 홍콩 현물 암호화폐 ETF는 올해 초 출시된 미국 현물 비트코인 ETF와 어떻게 다른가?

이를 위해 오데일리 플래닛 데일리는 홍콩 현물 암호화폐 ETF의 1주간 발전 상황을 검토하고 미국 현물 비트코인 ETF와 종합적으로 비교할 예정이다.

비록 첫날 성과는 만족스럽지 못했지만 앞으로의 희망은 있다

홍콩 ETF의 경우 명목상 1주일이 지났으나, 노동절 연휴와 주말을 제외한 실제 거래 개시일로 보면 홍콩 ETF의 전체 거래 개시일은 4일이다. 이 4일 동안 홍콩 현물 암호화폐 ETF는 첫날 약 HK$20억을 모금했으며, 계산된 순 자산 가치는 미화 2억 9,300만 달러로 미국 현물 비트코인 ETF의 첫날 순자산 미화 1억 1,300만 달러와 비교됩니다. 직설적으로 말하면 장점이 있다고 할 수 있습니다.

그러나 SoSoValue 데이터 에 따르면 거래 첫날 종료 시점에 홍콩에서 발행된 1차 암호화폐 현물 ETF 6종의 총 거래량은 약 8,758만 홍콩달러(약 1,270만 달러)에 달했습니다. 미국 현물 비트코인 ETF 거래 첫날보다 낮은 거래액 46억 6천만 달러.

홍콩 현물 암호화폐 ETF의 자금조달 규모가 미국 현물 비트코인 ETF의 2배가 넘음에도 불구하고, 첫날 실제 거래량에는 왜 이렇게 큰 차이가 나는 걸까요?

1. 둘 사이에는 시장 규모의 격차가 크다. 글로벌 금융 중심지인 미국과 비교하면 홍콩의 영향력은 상대적으로 작다. 특히, 당분간 일반 본토 투자자에게 개방되지 않아 실제 거래 규모도 낮다. 거래량.

2. 암호화폐에 대한 수용도는 낮으며, 홍콩과 심지어 아시아의 전통적인 금융 실무자(및 기관)는 유럽 및 미국에 비해 암호화폐에 대한 이해에 여전히 일정한 격차가 있습니다.

3. 홍콩의 자금 조달 규모는 독창적인 "물리적 상환" 메커니즘 덕분에 매우 높습니다. 새로운 청약 기간 동안 많은 ETF 투자자들이 비트코인 및 이더리움 형태로 ETF를 구매하여 상대적으로 많은 자금이 조달되었습니다. .

이후 3거래일 동안 홍콩 현물 비트코인 ETF와 이더리움 ETF의 실적은 아래 그림과 같이 비교적 평범했습니다.

그림에서 볼 수 있듯이 홍콩의 6개 ETF의 매출액과 자본 유입은 처음 3일 동안 상대적으로 안정적이고 긍정적이었지만, 5월 6일 비트코인 현물 ETF는 첫 순유출(75.36 BTC)을 기록했습니다. 가치는 약 475만 달러입니다.

비록 홍콩 현물 암호화폐 ETF가 규모와 거래량 측면에서 기대에 미치지 못했지만, 많은 유명 인사들은 여전히 홍콩 ETF의 미래에 대해 낙관하고 있습니다.

블룸버그 ETF 수석 애널리스트인 에릭 발추나스(Eric Balchunas)는 앞서 홍콩 가상자산 ETF 시장이 10억 달러 수준에 도달하는 데 2년이 걸릴 것으로 예상했으나 첫날 2억 9200만 달러를 돌파했다는 점에서 홍콩 가상자산 ETF 시장에 대한 전망이 엇갈렸다. 홍콩 가상자산 ETF 시장 재조정이 필요하다. 동시에 그는 거래량이 미국만큼 좋지는 않지만 비율로 보면 3억1천만 달러 규모의 홍콩 ETF가 미국 시장의 500억 달러와 맞먹는다고 말했다. 따라서 홍콩 가상 자산 ETF는 이미 미국 현물 비트코인 ETF만큼 현지 시장에 큰 영향을 미치고 있습니다.

HashKey Group의 COO이자 HashKey Exchange의 CEO인 Weng Xiaoqi는 HashKey Exchange가 관리하는 자산 규모가 ETF 출시 전 22억 위안에서 33억 위안으로 증가했다고 말했습니다. 앞으로도 자금은 계속해서 시장에 유입될 것입니다. 동시에 Weng Xiaoqi는 ETF가 가상 자산 시장에 진입하기 위해 더 많은 전통적인 투자자를 유치할 수 있다고 믿습니다. 1년 안에 전체 규모는 미국 시장의 20%, 즉 약 100억 달러에 도달할 수 있다고 믿습니다. 자산시장은 아직 포화상태에 이르려면 멀었습니다.

암호화폐 거래소 크라켄(Kraken)의 자회사인 CF 벤치마크(CF Benchmarks)의 CEO 정수이(Sui Chung)는 홍콩 비트코인 ETF 자산 관리 규모가 2024년 말까지 10억 달러에 이를 것으로 예측했습니다.

홍콩 현물 암호화폐 자산 ETF의 미래에 대해 긍정적인 견해를 표명한 유명인 외에도 Tiger Brokers(홍콩)도 공식적으로 가상 자산 거래 서비스를 시작하여 전통 증권의 거래 및 관리를 지원하는 홍콩 최초의 기술 중개업체가 되었습니다. 하나의 플랫폼에서 가상자산을 그러나 Tiger 가상자산 거래 서비스는 현재 전문 투자자에게만 제공되고 있습니다. 앞으로 Tiger Brokers는 규제 요구 사항을 준수하는 조건으로 개인 투자자에게 가상 자산 거래 서비스를 확장할 계획입니다. 아울러 가상자산 현물 입출금 서비스 추가도 검토할 예정이다.

미국 현물 비트코인 ETF “VS” 홍콩 현물 암호화폐 자산 ETF

Watcher.guru에 따르면 5월 3일 홍콩 현물 암호화 ETF가 공식적으로 출시된 지 얼마 되지 않아 홍콩 자산 관리 회사 두 곳이 Yong Rong 외에도 미국 현물 비트코인 ETF에서 최대 1억 1200만 달러를 구매한 것으로 나타났습니다. Asset Management의 US$3,800 상당의 BlackRock IBIT ETF 매입 $10,000의 BlackRock IBIT ETF 외에도 또 다른 Ovata Capital Management는 4개의 미국 현물 비트코인 ETF를 매입하여 총 투자액이 7,400만 달러 이상입니다.

Yong Rong과 Ovata가 가까운 미래가 아닌 미국 현물 비트코인 ETF를 구매하기로 선택한 이유는 무엇입니까?

Watcher.guru가 공개한 원문에 따르면 관련 데이터는 홍콩 현물 암호화폐 ETF의 공식 출시 이전부터 나온 것이며, 두 회사는 홍콩 ETF의 진행 상황에 따라 시기를 조정하지 않았습니다.

이 두 자산운용사 입장에서 보면 대부분의 자산운용사는 향후 발전 전망을 바탕으로 자산을 구매하여 장기간 보유할 가능성이 높습니다. 관련 비용을 고려하십시오. 그러나 홍콩 3개 발행사가 공개한 기본정보로 볼 때, ChinaAMC 1.99%, Harvest 1.00%, Boshi 0.85%는 현재 3개 발행사가 투자를 장려하고 있음에도 불구하고 미국 현물 비트코인 ETF의 일반 수수료율 0.25%보다 높습니다. 거래, 수수료 감면 또는 면제가 가능하지만 장기적인 관점에서 볼 때 높은 수수료 설정은 많은 장기 투자자에게 분명히 "걸림돌"이 될 것입니다.

둘째, 시장 규모와 거래량 측면에서 볼 때 현재 홍콩 현물 암호화폐 ETF는 이제 막 출시되었으며, 약 4개월 동안 개발된 미국 현물 비트코인 ETF에 비해 시장 규모가 더 작습니다. 종종 더 나은 유동성과 거래 경험을 제공합니다.

마지막으로 펀드 관리인의 관점에서 볼 때 미국 현물 Bitcoin ETF의 관리인은 Coinbase이고, 홍콩 ETF의 관리인은 HashKey Capital 및 OSL Asset Management Company 입니다 . 분명히 하나의 칩이 더 좋습니다.

홍콩 현물 ETF에는 장점이 없나요? 반드시 그런 것은 아닙니다. 현재 두 가지의 중요한 차이점은 세 가지 점에 있습니다.

• 홍콩 최초의 '물리적 청약 메커니즘' : 현금 거래만 가능한 미국 현물 비트코인 ETF에 비해 실물 청약 메커니즘은 투자자에게 보다 유연한 거래 방법을 제공하고 거래에 대한 열정을 높일 수 있습니다. 더욱이, 물리적 청약 메커니즘은 Web 3에 큰 홍보 효과를 가지고 있습니다. 물리적 청약 메커니즘은 Web 3 투자자를 위한 자본 출구 채널 역할을 할 수 있으며, 전통적인 금융과 Web3 이전 링크를 연결하여 이후 자본 회전율에 유리합니다.

• 지역적 적용 범위 : 결국 미국 현물 비트코인 ETF와 아시아 국가의 거래 시간 사이에는 일정한 시차와 정책 장벽이 있어 아시아 기업이 해당 작업을 수행하는 데 도움이 되지 않습니다. 그러나 홍콩의 출시. 현물 암호화폐 ETF는 더 나은 물리적 조건을 기반으로 하여 아시아 관련 기업들이 홍콩 현물 ETF를 구매하도록 유도합니다.

• 첫 번째 이더리움 현물 ETF : 가장 특별한 장점은 이더리움 현물 ETF 출시에서 홍콩이 미국보다 앞서 있다는 것입니다. 미국 SEC가 이번 달 현물 이더리움 ETF 신청을 승인하지 않는다고 가정하면, 적어도 올해 이더리움 ETF 분야에서 홍콩은 유일하게 현물 이더리움을 지원하는 곳으로 이는 이더리움 관련 투자자들의 개입을 유도하고 기회를 잡는 데 도움이 될 것입니다.

채널 오픈, 잠재적인 기대 기대

실제로 홍콩 현물 크립토 ETF가 출시된 당일에는 기대에 부응하지 못해 시장이 하락하고 미국 비트코인 현물 ETF가 유출되면서 긍정적보다는 부정적이라는 커뮤니티의 의견이 엇갈렸다. 그러나 며칠간의 개발 후에도 홍콩 현물 암호화폐 ETF는 여전히 암호화폐 시장에 일정한 홍보 효과를 가지고 있습니다.

전통적인 금융과 Web3 간의 자본 채널을 개방하기 위해 위에서 언급한 최초의 물리적 구독 메커니즘부터 아시아 전역에 퍼져 있는 거래 범위에 이르기까지 모두 Web3 개발에 대한 홍콩의 지원을 반영합니다. 서방 국가의 경우 홍콩, 심지어 아시아에서도 암호화폐에 대한 열의가 더 커졌습니다. 마지막으로, 홍콩 현물 암호화폐 ETF는 본토 거래 채널 개방에 대한 잠재적인 기대를 뒤로 하고 있습니다.

카이코가 최근 보고서를 발표하면서 전 세계적으로 암호화폐 현물 ETF 경쟁이 가열되고 있다. 실제로 홍콩은 미국에 비해 상품 측면에서 본질적으로 경쟁력이 없으며, ETF가 대립적인 상황을 조성하려는 의도는 아닙니다. 가장 중요한 것은 ETF의 발행이 기존 Web3 펀드의 유동성을 강화하고 전통적 흐름을 이어갈 수 있다는 것입니다. 반대로, 시장이 하락할 때 ETF는 Web3 펀드의 "탈출"을 위한 고품질 채널도 제공합니다.