원본|오데일리플래닛데일리

작가│아즈마

4월 23일 저녁, 바이낸스는 유동성 재약정 프로토콜 렌조(EZ)가 플랫폼의 새로운 화폐 채굴 프로젝트의 53번째 단계가 될 것이라고 공식 발표했습니다.

베이징 시간으로 4월 24일 8시부터 사용자는 BNB와 FDUSD를 Launchpool에 투자하여 EZ 보상을 얻을 수 있습니다. EZ 채굴은 채굴 활동이 시작되기 전에 총 6일 동안 지속됩니다.  

런치풀 종료 후, 바이낸스는 4월 30일 베이징 시간 20시에 렌조(EZ)를 상장하고 EZ/BTC, EZ/USDT, EZ/BNB, EZ/FDUSD 및 EZ/TRY 거래 시장을 오픈할 예정입니다. 해당 시드 태그 거래 규칙.

Renzo 비즈니스 모델 개요

올해 초 오데일리 플래닛 데일리는 렌조 출시 직후 " TVL이 월간 1억씩 증가했는데 왜 렌조가 레스테이킹 트랙에서 한 자리를 차지하는가?"라는 기사를 썼습니다. "라는 기사에서는 Renzo의 비즈니스 모델을 자세히 분석합니다.

간단히 말해서, Renzo의 포지셔닝은 EigenLayer의 유동성 재약정 프로토콜을 기반으로 합니다. 이 프로젝트는 주로 EigenLayer를 통해 직접 재약정의 두 가지 주요 문제점을 해결하려고 합니다. 첫째, 재약정 후에는 ETH의 유동성도 잠깁니다. 해결책은 파생 토큰 ezETH를 사용하여 재약정된 ETH의 유동성을 해제하는 것입니다. 둘째, EigenLayer 활성 검증 서비스(AVS)의 수가 증가함에 따라 다양한 AVS 할당 전략은 완전히 다른 수익과 위험 프로필을 제공할 수 있습니다. 실시간으로 수익과 위험의 균형을 맞추고 복잡한 구성 선택에서 사용자를 대체하며 사용자가 안정적이고 높은 수익을 달성하도록 돕는 알고리즘입니다.

EZ 토큰 경제 모델

바이낸스가 렌조(Renzo) 출시를 공식 발표한 직후, EZ의 토큰 경제 모델 개요도 처음으로 공개되었습니다.  

EZ의 총 공급량은 100억개이며, 상장 당시 유통량은 10억 5천만개로 전체 토큰 공급량의 약 10.50%를 차지합니다. 구체적인 할당 메커니즘은 다음과 같습니다.

• 바이낸스 런치풀은 2.50%를 할당합니다.

• 에어드랍은 10.00%로 할당됩니다.

• 투자자와 자문가에게 31.56%가 할당됩니다.

• 팀은 20.00%를 할당합니다.

• 재단은 13.44%를 분배합니다.

• DAO 재무부는 20.00%를 할당받게 됩니다.

• 유동성 예산은 2.50%로 할당됩니다.

토큰 잠금 해제 진행 상황으로 볼 때, 유통 시작 이후 EZ의 유통 비율은 향후 거의 1년 동안 상대적으로 낮은 수준을 유지할 것입니다. 이 기간 동안의 토큰 공급은 주로 바이낸스 런치풀과 에어드롭 구성으로 구성됩니다. . 그러나 내년 1분기말부터 EZ 순환공급이 가속화되는 단계에 돌입하게 되므로 투자자들은 이 시점에 주목해야 한다.

평가개요

Binance의 이전 Launchpool 프로젝트와 비교할 때 Rezon의 가치 평가 논리는 Renzo가 매우 명확한 비교 대상인 ether.fi를 가지고 있기 때문에 상대적으로 간단합니다.  

유동성 재담보 트랙의 두 직접적인 경쟁자인 Renzo와 ether.fi는 겹치는 비즈니스 유형 외에도 많은 유사점을 가지고 있습니다.

• 첫째, 둘의 TVL은 거의 동일하다. Defillama 데이터에 따르면 ether.fi의 현재 TVL은 미화 38억 달러로 LRT 트랙에서 1위를 차지하고 있으며 Renzo의 TVL은 미화 33억 달러로 LRT 트랙에서 2위를 차지하고 있습니다.

• 둘째, 두 토큰 ETHFI와 EZ의 초기 유통 비율은 거의 동일합니다. ETHFI의 초기 순환 공급량은 1억 1,520만 개로 전체 토큰 공급량의 약 11.52%를 차지하며, EZ의 초기 순환 공급량은 10억 5천만 개로 전체 토큰 공급량의 약 10.50%를 차지합니다.  

• 셋째, ETHFI와 EZ 토큰의 초기 출시 채널은 Binance Launchpool 이고 ether.fi는 이전 49번째 프로젝트입니다.

이상의 점을 바탕으로 ether.fi 출시 이후 가격 성과를 통해 렌조의 가치 평가를 추측해 볼 수 있다.

3.9달러의 ETHFI 실시간 가격을 기준으로 계산하면 동일한 FDV로 계산된 해당 EZ 가격은 US$0.39가 되며, 동일한 MC로 계산된 FDV 차액은 US$0.34가 됩니다. US$0.43이고 가중치가 부여된 FDV 차이는 US$0.37입니다 .

물론, 위의 가격은 렌조 시장에서의 경쟁을 기반으로 한 정적 추정일 뿐이며, 둘 사이의 사업 초점에 일정한 차이가 있고, 두 가지 새로운 단계의 시장 심리도 약간 다르다는 점을 고려하면 가격 대비 성능은 매우 좋습니다. EZ의 명확한 답을 얻으려면 아직 시장 개방을 기다려야합니다.