美联储主席对三月降息「泼冷水」，降息或推迟至5月以后？

원저자: Mary Liu, BitpushNews

암호화폐 시장은 지난 3월 금리 인하가 임박했다는 투자자들의 기대를 약화시킨 제롬 파월 연방준비제도(연준) 의장의 매파적 발언으로 인해 비트코인(BTC)이 42,500달러 아래로 떨어지면서 수요일 하락세를 보였다.

연준 인플레이션 목표가 2%에 가깝다는 확신이 더 커질 때까지 금리 인하하는 것은 적절하지 않다

2024년 첫 번째 연방공개시장위원회 회의 이후 연준은 시장 기대에 맞춰 벤치마크 연방기금 금리 범위를 5.25%~5.5%로 변경 없이 유지했습니다.

시장 참가자들은 연준이 금리 인하를 시작할 시기에 대한 단서에 더 관심을 갖고 있으며, 많은 관찰자들은 빠르면 3월 다음 회의에서 인하를 기대하고 있습니다.

그러나 연준은 오늘 정책성명에서 인플레이션이 목표치인 2%에 근접했다는 확신이 생길 때까지 금리를 인하하는 것은 적절하지 않다고 지적했습니다.

파월 의장은 기자회견장에서 직접 찬물을 끼얹기도 했다. “오늘 회의를 토대로 볼 때 위원회가 3월 회의에서 그렇게 할 수 있는 신뢰 수준에 도달할 가능성은 낮다고 말씀드리고 싶다. 3월 여부 [요금 인하] 가능성이 가장 높은 시나리오”.

연준이 금리를 인하하는 것은 미묘한 균형이며, 몇몇 FOMC 위원들은 금리 인하를 너무 오래 기다리는 것이 강력한 노동 시장에 해를 끼칠 수 있다고 주장하면서 위험을 제기했습니다. 반면, 너무 성급한 조치는 인플레이션을 다시 불러일으킬 위험도 있습니다.

파월 총리는 기자회견에서 금리 인하 시기를 묻는 질문에 노동시장 지표와 인플레이션 지표가 계속 주목할 만한 지표가 될 것이라고 말했다.

파월 의장은 만약 노동시장이 특히 예상치 못한 약세를 보인다면 이는 더 빠른 금리 인하에 확실히 영향을 미칠 것이라며 확실히 경직성이 더 심하거나 인플레이션이 높아지면 그런 것들이 이후 조치를 뒷받침할 것이라고 말했다. 행동.

암호화폐를 포함한 위험자산은 발언 직후 급락했다. BTC는 이날 최고치인 43,700달러에서 42,300달러로 지난 24시간 동안 2.3% 하락했습니다.

ETH, Cardano의 ADA, Avalanche의 AVAX, Polkadot의 DOT 등 기타 주류 통화는 3%-4% 하락한 반면, Solana의 SOL은 이날 6% 이상 하락하여 100달러 아래로 떨어졌습니다.

전통 금융시장에서는 SP 500지수가 지난해 9월 21일 이후 최대 일일 하락폭을 기록했고, 나스닥은 지난해 10월 25일 이후 최대 일일 하락폭을 기록했으며, 다우존스산업평균지수는 최대 일일 하락폭을 기록했다. 지난해 12월 20일부터다.

금리인하 5월 이후로 연기?

Asgard Markets의 매크로 분석가이자 공동 창립자인 Alex Krüger는 다음과 같이 말했습니다.

JPMorgan Asset Management의 수석 글로벌 전략가인 David Kelly는 연준이 6월부터 금리 인하 일정을 정했다고 말했습니다.

그는 경제가 계속 성장한다는 가정 하에 6월, 9월, 12월(올해 3차례 금리 인하)을 검토하고 있고, 현재 미국 경제가 금리를 인하할 조짐은 없는 것 같다고 말했다. 그는 연준이 성명을 발표한 후 CNBC에 금리는 조만간 하락할 것이라고 말했다. 무너지고 경기 침체에 빠진다. 시장의 급격한 상승이 경제에 더 많은 피해(또는 잠재적인 피해)를 초래하는 것을 볼 때까지 그들은 단순히 위험 균형이 기울어지는 것을 보게 될 것이다. 경제가 불황으로 향하기보다는 경직된 인플레이션에 더 가깝습니다.”

경제 데이터 수집업체 트루플레이션(Truflation)의 올리버 러스트 제품 이사는 이자율 인하를 언제 시작할지에 대한 결정은 금리 인상보다 더 중요하고 미묘한 결정이므로 앞으로 두 달 간의 경제 데이터가 중요할 것이라고 말했다.

Web3 핀테크 플랫폼 YouHodler의 시장 책임자인 Ruslan Lienkha는 예상보다 오래 지속되는 높은 금리에 대한 매파적인 발언은 주식 시장 조정을 촉발하여 비트코인과 같은 위험 자산에서 자본 유출로 이어질 수 있습니다.라고 말했습니다.

비트코인은 금리 결정에 더 민감할 것입니다

그러나 Swissblock 분석가들은 수요일 시장 보고서에서 비트코인의 하락 추세가 명확한 방향 없이 44,000~42,000달러 사이에서 통합되는 것으로 보이기 때문에 제한적일 수 있다고 말했습니다. 보고서는 $42,000 지역과 $40,000 미만 수준이 구매자가 참여할 수 있는 가격에 대한 주요 지원 수준이 될 수 있다고 덧붙였습니다.

CoinShares의 연구 책임자인 James Butterfill은 금융 기관이 여러 현물 비트코인 ​​ETF를 통해 시장에 점점 더 많이 참여함에 따라 비트코인이 금리 결정에 더욱 민감해질 것이라고 말했습니다.

Butterfill은 비트코인 가격은 선물 시장 금리 기대치에 맞춰 재조정되었으며, 이는 비트코인이 특히 ETF를 둘러싼 흥분이 약해짐에 따라 고용 및 소비자 물가 지수와 같은 금리에 민감한 거시 데이터에 더 민감할 것임을 시사합니다.라고 말했습니다.

실제로 CME 그룹의 FedWatch 도구 데이터에 따르면 3월 금리 인하에 대한 시장 베팅은 연준의 결정 이전 약 65%에서 현재 34.5%로 감소했습니다.

목요일에 업데이트되는 주요 미국 제조업 지수, 금요일에 발표되는 1월 고용 보고서, 연준의 3월 회의에 앞서 두 건의 인플레이션 보고서 등 다가오는 데이터를 통해 정책 입안자들은 보다 정확한 결정을 내릴 수 있습니다.