代币月涨40倍，详解“人人都在赚钱”的套利协议Peapods
오리지널 - 오데일리
저자 - Nan Zhi
온체인 데이터에 따르면 Peapods Finance 프로토콜 토큰 PEAS는 24시간 만에 21% 이상 증가했으며 현재 한 달 만에 40배 오른 US$10.01에 거래되고 있습니다.
Odaily는 이 기사에서 Peapods Finance 프로토콜의 운영 메커니즘과 프로세스를 분석할 것입니다.
계약에 대한 자세한 설명
주요사업소개
공식 문서에 따르면 Peapods는 오라클이나 외부 가격 소스에 의존하지 않는 분산형, 무허가성, 무신뢰 온체인 변동성 농사 프로토콜입니다. Peapods를 통해 사용자는 암호화폐 시장의 높은 변동성을 활용하고 모든 유동 자산에서 수익 기회에 접근할 수 있습니다. Peapods는 이 모델을 호출합니다.변동성 파밍。
Peapods를 사용하면 사용자는 하나 이상의 유동 자산을 ERC-20 토큰으로 패키징할 수 있습니다. 캡슐화된 토큰을 포드라고 합니다. 포드 토큰(pTKN)은 항상 원래 자산(TKN)에서 완벽하게 지원되며 압축을 풀고 되돌릴 수 있습니다. 언제든지 원본 자산으로 이는 포드의 가치가 항상 기본 자산과 일치하며 TKN 및 pTKN의 가격이 청산 비용에서 벗어날 때 차익 거래 기회가 발생한다는 것을 의미합니다. 이러한 재정 거래는 pTKN 보유자, LP 및 PEAS 보유자에게 이익이 되는 프로토콜 수익을 창출합니다.
작업 흐름
Odaily는 공식 사례를 다음과 같이 요약합니다.
PEAS 토큰과 해당 pTKN 토큰 pPEAS를 예로 들어 보겠습니다.
PEAS의 원래 가격이 95 USDT라고 가정하면 수요가 100 USDT로 급격히 증가함에 따라 pPEAS의 해당 가격은 아직 오르지 않고 95 USDT를 유지합니다.
PEAS와 pPEAS의 가격 차이로 인해 사용자는 일련의 차익거래 작업을 수행할 수 있습니다.
Uniswap을 통해 95 USDT에 pPEAS를 구매하세요.
Peapods 플랫폼에서 pPEAS 자산을 풀고 약간의 수수료를 지불하십시오.
Uniswap에서 포장되지 않은 100 USDT의 PEAS를 판매하여 이익을 얻으세요.
반대 가격 차이가 나는 경우 사용자는 먼저 저가의 PEAS를 구입하여 pPEAS로 패키징한 다음 고가의 pPEAS를 판매하여 차익거래를 하게 됩니다.
완두콩이 말했습니다.이 과정을 통해 모두가 이익을 얻습니다：
차익거래자는 스프레드를 포착합니다.
캡슐화 또는 차단 해제를 위해 수집된 pPEAS는 파괴되어 pPEAS의 전체 가치가 증가하고 pPEAS 보유자에게 이익이 됩니다.
나머지 수수료는 시장에서 PEAS 토큰을 구매하는 데 사용되어 모든 PEAS 보유자에게 혜택을 줍니다.
시장에서 구매한 PEAS의 10%가 폐기되므로 총량을 줄이는 데 도움이 됩니다.
시장에서 구매한 PEAS의 90%는 유동성을 보유한 사용자에게 보상으로 배포됩니다.
그렇다면 벌어들인 돈은 어디서 나오는 걸까요, 돈을 잃는 사람은 없다는 게 사실일까요? Odaily는 나중에 분석할 예정입니다.
수수료 징수
Peapods는 Pod를 만드는 과정에서 제작자가 Pod 비용을 맞춤 설정할 수 있다고 말했습니다. 이러한 조정은 특정 포드가 수수료를 관리하고 보상을 분배하는 방식을 변경합니다. 포드가 시작될 때 5가지 주요 포드 수수료가 있습니다.
포장비 : 포장이 pTKN인 경우 부과
차단 해제 수수료: pTKN이 TKN으로 차단 해제될 때 부과됩니다.
소각 수수료: pTKN이 파괴될 때의 분배 비율
AMM 수수료: DEX 거래 요율
파트너 수수료: 포드 작성자에게 수수료가 분배됩니다.
포드 수수료가 높을수록 소각되는 토큰 수가 늘어나고 차익거래당 보상이 분배되며, 이는 차익거래 기회의 수도 줄어들 수 있음을 의미합니다.
포드의 본질은 무엇입니까? ——인위적으로 생성된 슬리피지 및 차익거래 기회
포드의 본질은 무엇입니까? 오데일리는 라고 생각한다.인위적으로 유동성을 분리하여 거래 불이행 및 이에 따른 차익거래 기회 창출에서 차익거래 프로세스는 두 가지 기반으로 작동합니다.
캡슐화된 토큰 pTKN은 기본 토큰 TKN으로 캡슐화되어야 합니다.
또한 사용자는 Uniswap과 같은 DEX에 pTKN 및 기타 토큰에 대한 유동성을 제공해야 합니다.
이러한 설정은 유동성 추가에 사용할 수 있는 네이티브 토큰 TKN의 양을 점유하며, ETH, USDT 등 상대측 유동성의 양도 점유합니다.
공식적인 경우 PEAS 구매 수요가 95 USDT에서 100 USDT로 증가함에 따라 사용자는 5 USDT의 가격 차이를 차익거래할 수 있습니다. pPEAS에 유동성을 제공하는 데 사용되는 자산이 PEAS의 LP에 추가되면 수요 측에서 구매한 원래 자금은 PEAS의 가격을 98 USDT(가정)까지만 증가시킵니다.
그러므로 누구도 손해를 보지 않는 것이 아니라, 실제로 구매자의 가격이 변장하여 상승하여 더 많은 자금을 지불하게 되었고, 이러한 초과 자금 지불은 PEAS에 의해 포착되었습니다.
잠재적인 사용 사례
pTKN과 TKN 사이에는 본질적인 차이가 없습니다. 이러한 종류의 pTKN을 생성해도 토큰 사용 사례에는 차이가 발생하지 않지만 다음 측면에서 프로토콜 사용 사례가 있을 수 있습니다.
프로젝트 당사자는 특정 토큰 TKN을 기반으로 TKN 및 pTKN에 대해 하나의 크고 작은 LP 풀을 만들 수 있습니다. 작은 LP 풀을 통제하여 통화 가격을 올리면 차익거래자는 큰 LP 풀을 구매하여 통화 가격을 올릴 수 있습니다.
반복적인 토큰 차익 거래를 통해 LP 제공자의 수입이 증가하고, 이에 따라 더 많은 토큰 거래자가 유동성을 제공하게 됩니다.
