SignalPlus宏观分析(20240125)：BTC现货ETF交易量创记录
현재 가장 큰 2개의 BTC 옵션:
1월 말 풋옵션 46,000개 매도 => 이 사장님 대단하시네요 ETF 고점에 BTC 풋옵션 300개 사서 178만 달러의 차익을 챙겼습니다.
2월 말 풋 37,000과 콜 45,000 매도, 4월 말 콜 풋 41,000 매수(반감기) => 2월 말 37,000 이하로 매수할 예정인데 매수하지 않겠습니다. 단기적으로 다시 45,000 이상으로 상승합니다. 4월에는 반감하여 큰 하락 또는 큰 상승에 베팅합니다. 565만 달러를 지불하고 1,000 BTC의 포지션을 오픈하세요
중국 인민은행은 예금 지급준비율을 낮추었고 미국 PMI는 예상을 뛰어넘었으며 5년 만기 미국 채권 경매 결과는 만족스럽지 못했고 위험 심리는 개선되었으며 미국 금리는 서서히 상승했습니다.
판공성 인민은행 총재는 중앙경제공작회의 기자회견에서 2월 5일 예금 지급준비율을 50bp 인하하고 보다 광범위한 시장 안정 조치를 개시할 것이라고 밝혔습니다. 이 소식은 시장을 놀라게 했고, 아울러 중국인민은행도 기술금융, 녹색금융, 포용금융, 금융 등 5대 핵심 업무를 담당하는 신용시장부를 신설하겠다고 밝혔다. 연금 금융, 디지털 금융 중국 정책입안자들은 중국 인민은행과 상관없이 특정 부문에서 영향력을 행사하고 목표 대출 성장을 촉진할 수 있는지 여부에 대해 시장 지원 의지를 심각하게 강화하고 있는 것으로 보입니다.
북미 시장에서는 지난 1월 미국 PMI 발표가 캐나다 은행의 금리 결정과 맞물려 제조업 지표가 강세를 보였습니다. 미국 제조업 PMI는 주로 신규 주문 개선(47.1에서 52.3)으로 인해 47.9에서 50.3으로 상승했고, 서비스 PMI도 예상외로 1.5포인트 상승했습니다. 한국의 반도체 수출 연간 성장률은 일반적으로 글로벌 PMI의 선행지표이며 최근 한국의 반도체 수출 증가율입니다. 이러한 반등은 제조업의 지속적인 회복을 예고합니다.
캐나다 은행은 금리를 그대로 유지하기로 결정하고 성명서에서 금리 인상에 대한 명확한 경향을 삭제했지만 위원회는 인플레이션 전망에 대해 여전히 우려하고 있으며 특히 물가 상승의 지속에 대해 우려하고 있습니다라는 핵심 단락을 추가했습니다. 인플레이션으로 인해 향후 5년 간의 전망이 제시되었습니다. 미국 재무부 채권 경매는 추가적인 압력을 가져왔습니다.
미화 610억 달러의 5년 만기 미국 국채 경매는 꼬리가 +2bp로 시장이 소화하기 어려웠으며 입찰 배수는 2.31로 평균 2.52보다 현저히 낮았다는 사실이 입증되었습니다. 모든 지표는 약세를 보였습니다. 전반적으로 많은 지표가 6에 가깝습니다. 월간 최저치에서 경매 결과는 수익률을 5bp 더 올렸습니다. 또한 연초 이후 채권 하락으로 약 25bp의 이자 포인트가 효과적으로 제거되었습니다. 금리 인하 기대치와 2024년 금리 인하 가격은 월초 150bp에서 남은 125bp로 떨어졌습니다.
또 연준은 지난해 출시한 긴급 대출 프로그램 BTFP(Bank Term Funding Program)가 3월 11일 공식 만료된다고 밝혔다. 일부 은행들은 OIS 금리 하락을 틈타 시스템에서 자금을 빌려 다시 대출을 받았다. -이자율을 높이기 위해 예금.차익거래, 이 계획의 사용은 최근 최고점에 달했고, 좋은 위기를 낭비하지 말라는 옛말처럼 투자 은행은 확실히 이 조언을 고객에게 받아들이는 데 능숙합니다. 마음.
주식은 중국의 부양책으로 인한 초기 상승세를 일부 포기하면서 소폭 상승세로 마감했습니다. Tesla의 이익, 수익 및 총 마진이 예상보다 낮았음에도 불구하고 에너지 및 대형 기술주는 다시 상승세를 주도했습니다. 회사는 2024년 매출 성장이 상당히 감소할 수 있다고 경고했습니다. 향후 2년 동안 이번 주에 수익이 정점을 찍을 것입니다. 월말에 일련의 중요한 거시 지표가 발표되는 시즌입니다.
암호화폐 측면에서 현물 ETF는 출시 8일 만에 많은 거래량 기록을 경신했으며, GBTC를 제외한 시장 점유율의 60% 이상을 Blackrock과 Fidelity의 제품이 차지하는 등 승자가 등장했습니다.
그러나 시장 심리는 여전히 부진한 상황으로 GBTC의 누적 유출이 나머지 9개 ETF의 총 유입을 거의 일방적으로 상쇄하고 있다. 선물은 평탄화되지 않았습니다. 일부 거래 활동이 현물 ETF에 의해 잠식되었을 수 있기 때문에 포지션도 크게 감소했습니다. 전반적으로 시장은 단기 자본 유출을 계속 극복하고 긍정적인 인센티브가 부족하며 가격은 2019년에도 계속 조정될 수 있습니다. 단기.
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