원작자: Haotian

DeFi가 마트료시카 인형으로 분류되었을 때 이더리움은 실제로 합의 과부하의 말년에 들어섰습니다.

현재 솔라나와 같은 새로운 성능 체인의 영향에 맞서 싸우기 위해 이더리움은 DA 합법성을 보호하고 롤업 레이어 2 진영을 지속적으로 확장하는 것 외에도 실제로 갈 수 있는 또 다른 방법이 있습니다: 상호 운용성을 통해 전체 체인에 유동성을 제공하는 것입니다.

그렇습니다. 거품을 과도하게 확장하여 가두는 것보다 과부하된 유동성의 일부를 전환하고 이러한 Old DeFi 브랜드가 다중 체인 환경으로 촉수를 확장할 수 있도록 허용하여 새로운 경쟁 장벽을 만드는 것이 좋습니다.

오늘 공유하고 싶은 @Entanglefi는 DeFi 체인 전체의 유동성 문제를 해결하기 위해 노력하고 있습니다. 얼핏 보면 @LayerZero_Labs, @cosmos와 약간 비슷해 보이는데, 이들 상호 운용성 솔루션의 차이점은 무엇인가요? Entanglefi는 복잡한 Oracle 과제 하에서 DeFi 크로스체인 및 크로스체인 문제를 구체적으로 어떻게 극복합니까? 다음으로, 비즈니스 내러티브 관점에서 분석해 보겠습니다. DeFi에서 상호 운용성이 왜 중요한가요?

Cosmos는 SDK와 IBC 프로토콜을 통해 이기종 체인 간의 상호 운용성 문제를 해결하며 멀티 체인 상호 운용성을 구축하는 인프라입니다.LayerZero는 크로스 체인 및 오라클 머신과 같은 도구 및 프로토콜을 통해 보편적이고 확장 가능한 크로스 체인 상호 운용성을 제공합니다. .

Entangle은 DeFi 생태학적 프로젝트에 중점을 두고 크로스체인 DeFi 프로토콜인 Liquid Vault와 Oracle의 유동성 상호 운용성을 촉진하는 솔루션을 제공하여 자본 순환 효율성을 개선하고 사용자 경험을 향상시킵니다.

간단히 말하면, cosmos와 layerZero가 제공하는 상호 운용성 기능은 체인의 기본 인프라에 더 중점을 두고 프레임워크를 구축하는 반면, Entangle은 DeFi 애플리케이션 레이어에 중점을 두고 자본 순환 효율성, 거래 마찰 및 Oracle 가격을 고정시킵니다. DeFi가 선호하는 피드 합리성 등은 특별한 상호 운용 가능 기능을 제공합니다.

그러나 DeFi 프로토콜의 풀체인 유동성 통합, 관리 및 결합 적용을 달성하는 것은 쉽지 않습니다. 어떻게 하나요?

1) Liquid Vaults, Entangle은 중간 계층 크로스체인 자산 라이브러리를 제공하며 사용자는 Uniswap과 같은 체인 A에서 유동성을 약속하고 획득한 LP 인증서는 Liquid Vault에 저장할 수 있으며 Entangle 계약은 영수증(LSD)을 생성합니다. , 원본 LP는 여전히 Uniswap에서 수익을 누릴 수 있으며, 이 영수증을 새로운 유동성으로 사용하여 직접 크로스체인하고 다른 DeFi 유동성과 결합하여 수익을 확대할 수 있습니다. 현재 유동성 확장 및 확장 애플리케이션에 사용할 수 있는 DEX 유동성 규모는 최소 14B입니다.

사용자 방향에 따라 상호 운용성 계층이 통합하고 액세스할 수 있는 체인이 많을수록 실현할 수 있는 자산 순환 시나리오가 더욱 풍부해집니다. 특히 EVM 및 Non-EVM 이종 체인을 연결하는 기능은 사용자의 크로스 체인을 줄입니다. 크로스월렛, 크로스체인 브릿지 등과 같이 필요한 단계와 복잡성을 제거하여 거래 마찰을 줄이는 것이 엄격한 요구 사항입니다.

상호 운용성 레이어에서 제공하는 크로스 체인 브릿지 서비스는 크로스 체인 서비스에 특화된 다른 프로토콜의 비즈니스 로직과 다릅니다. 크로스 체인의 상호 운용성 목표는 체인 A의 자금이 체인 내에서 유통되도록 하는 것입니다. B. 마찰이 가장 낮은 B. 초점은 DeFi에서 자산의 순환과 사용입니다. 전통적인 크로스체인 브릿지와 달리 처리 수수료 자체는 일종의 거래 마찰입니다.

즉, 중간 계층인 Liquid Vault는 알려진 DEX의 유동성을 위한 새로운 거래 가능 인증서(LSD)를 구축합니다. 이는 사용자 측의 복잡한 크로스체인 자산 운영을 제거할 뿐만 아니라 거래 마찰을 줄일 뿐만 아니라 기존 인증서를 확장합니다. 유동성, 가치 적용 범위, 수익 가능성 확대.

여기에는 이종 체인 간의 스마트 계약 통신 문제, 이종 체인 자산 브리징 문제, 다양한 기본 링크 인터페이스에 대한 통합 사양 문제 등이 포함되며, 특히 통합 체인의 체인 통신, 자산 관리 및 예약 기능을 테스트합니다.

2) Oracle Oracle, 이종 체인 자산의 크로스 체인 집계 Vault 서비스를 완료한 후 또 다른 과제는 DeFi 프로토콜 간의 상태 상호 운용성 조정을 실현하는 방법입니다. LP 인증서를 받은 후, 해당 영수증은 Entangle을 통해 B 체인에 사용되며, B 체인은 다시 인증서를 대출해 줍니다. 극단적인 경우, 자산 가격이 크게 변동하는 경우 Oracle이 양자 자산 상태를 조정하지 못하면 불량 부채가 쉽게 발생할 수 있습니다(예: 체인 B의 자산이 청산되기 전에 사용자가 체인 A의 자산을 상환함).

이 까다로운 문제를 해결하는 핵심은 오라클 가격 피드 메커니즘입니다. 오라클은 온체인 + 오프체인 가격 데이터를 실시간으로 통합할 수 있어야 하며, 효과적인 시간 및 거래량 가중치 가격 피드를 수행할 수 있어야 합니다. 체인 A와 B에서 더 나은 결과를 얻기 위해 TWAP 및 VWAP를 기반으로 합니다. 가능한 자산 상태 변화를 예측한 다음 올바른 자산 처분 결정을 내려 오라클 가격 피드 및 통신 문제로 인한 불량 부채를 방지합니다.

자산 체인 간 마찰을 해결하기 위한 Liquid Vault와 자산 체인 상태 관리를 해결하는 Oracle을 기반으로 이 두 부분이 조화를 이룰 수 있다면 DeFi 순환 시나리오를 위해 특별히 설계된 일련의 상호 운용성 솔루션을 적용할 수 있습니다.

이더리움이 DeFi 합의 과부하 문제를 완화할 수 있는 이유는 무엇입니까? 논리도 매우 간단합니다.

1) 단일 체인 내 DeFi 운영에는 한계가 있습니다. 체인 내에서 DeFi 중첩 인형 및 Restake 오버레이를 수행하면 실제로 유동성이 제한되어 미래 부가가치 자산에 대한 기대가 높아집니다. 새로운 수익 기회를 창출할 수 있지만 자산 유동성도 제한됩니다. 이러한 작업 중에는 자산이 잠겨 있으므로 다른 잠재적인 투자 기회에 사용할 수 없습니다.

2) 크로스체인 유동성 확장 크로스체인 상호 운용성을 통해 체인 A에서 사용된 자산이 다른 체인으로 흘러 다른 체인의 유동성을 결합하여 가치를 찾을 수 있습니다. 이는 새로운 체인에 자본과 활동을 가져올 수 있을 뿐만 아니라 이는 원래 체인의 압축 해제를 완료하는 것과 같습니다.

3) DeFi 프로토콜이 안정적으로 운영되면 자금 규모, 사용자 수, 수익성 등이 무형의 브랜드이자 평판 자산이 될 것입니다.상호 운용성을 통해 간접적으로 브랜드를 다른 체인으로 확장하는 것은 실제로 일종의 브랜드 이득입니다. 이는 많은 오래된 브랜드가 새로운 체인으로의 확장을 꺼린다는 우려를 피하고, 스토브를 다시 시작할 때 존재하는 새로운 확장의 다양한 위험과 비용을 방지합니다.

또한 데이터 가용성 및 상호 운용성 분야가 오랫동안 난투를 벌여 왔다는 것을 누구나 느낄 수 있습니다. 전자 이더리움은 국경을 지키고 싶어하지만 필연적으로 모듈식 사고에 의해 침해됩니다. 후자를 어떻게 보더라도 이득입니다. 피해 없이 기회.

불행하게도 이더리움이 미래에 많은 체인들 사이에서 DeFi 모듈 최하위 레이어가 되더라도 누구도 이더리움의 위상을 흔들 수 없습니다.

참고: 상호 운용성은 확실히 주목할만한 방향입니다. Chainlink가 원조로 간주되며 LayerZero는 한마디로 설명하기 어렵습니다. 또한 Wormhole과 ZetaChain은 모두 주목할만한 가치가 있으며 자세히 분석하는 시간을 가질 것입니다. .