암호화폐 파이낸싱 동향 개요: 가장 많은 자금을 지원받는 카테고리인 DeFi

원저자: THOR HARTVIGSEN

원곡: 루피, Forsight News

파이낸싱은 프로젝트가 개인 투자자 및 펀드에 지분을 판매하여 초기 자본을 조달하는 방법이기 때문에 암호화폐와 전통 시장 모두에서 중요한 역할을 합니다. 이러한 기회는 일반 투자자가 접근할 수 없는 경우가 많지만, 업계 자금을 이해하는 것은 여러 가지 이유로 도움이 됩니다. 예를 들어, 토큰 경제를 분석할 때 프로젝트가 사모를 통해 투자자에게 토큰을 판매하는지 여부를 아는 것이 중요한 정보입니다.

새로운 암호화폐 프로젝트와 프로토콜이 상당한 양의 자본을 유치함에 따라 자금 조달 환경은 지난 몇 년 동안 크게 변화했습니다. 오늘 보고서에서는 지난 몇 년간의 자금 조달을 다루고 올해 자금 조달의 세부 사항을 자세히 알아볼 것입니다.

벤처 캐피탈과 엔젤 투자는 여러 단계로 나눌 수 있습니다.

• Pre-Seed

• 시드 라운드

• AE 휠

• 전략적 투자

2023년에만 617개의 프로젝트가 1,957명의 독립 투자자로부터 641라운드의 자금 조달을 완료하여 누적 자금 조달 금액이 55억 8천만 달러에 달했습니다. 가장 일반적인 라운드는 시드 라운드였습니다.

파이낸싱 개요

2021년 강세장까지 이어지는 몇 년 동안 대부분의 자금 조달은 참여하는 독립 투자자의 수 측면에서 상당히 집중되었습니다. 업계가 성숙해짐에 따라 점점 더 많은 투자자들이 이 분야에서 기회를 찾고 있습니다. 2021년과 2022년 초에 우리는 암호화폐 프로젝트가 일방적인 가격 성과와 낮은 이자율로 인해 엄청난 자금을 받는 것을 보았습니다. 2023년의 누적 자금 조달 금액은 2019년과 2020년보다 약간 높을 뿐이므로 암호화폐의 이 기간은 끝났다는 것이 분명합니다.

자금 조달과 관련하여 a16z, Paradigm 및 Jump Crypto와 같은 특정 회사는 여러 차례의 세간의 이목을 끄는 자금 조달 라운드를 적극적으로 주도하고 끝이 없어 보이는 주머니에서 막대한 양의 현금을 꺼내어 명성을 얻었습니다. 대부분의 대규모 투자는 업계가 활발할 때 이루어집니다.

이 기간 동안 가장 많은 자금을 지원받은 카테고리는 무엇입니까? 아래 차트에서 볼 수 있듯이 이 기간 동안 DeFi 투자는 전체 자금 조달의 29%를 차지했습니다. 대규모 DeFi 투자 사례로는 Li.Fi, M^ZERO 및 Radiant가 있습니다. 또한 게임 역시 인기 있는 카테고리로, 대부분의 투자가 2021년과 2022년에 이루어집니다. 그러나 오늘날까지도 가장 많은 자금이 지원되는 지역 중 하나로 남아 있습니다.

USD 벤처 캐피털의 또 다른 인기 카테고리는 레이어 1 블록체인입니다. 레이어 1 토큰은 2021년 강세를 주도했으며 일부 토큰은 100배 이상의 수익을 달성했습니다. 아래 차트는 2021~2023년 8개의 가장 큰 레이어 1 블록체인 파이낸싱을 보여주며 NEAR, Aptos 및 Solana가 맨 위에 있습니다. 최근 자금을 조달한 프로젝트로는 Celestia와 Sei도 포함되어 있지만, 이들 프로젝트는 2021년 강세장에서 시작된 블록체인 프로젝트에 비해 훨씬 낮은 금액을 조달했습니다.

이는 L1 프로젝트의 가치 평가가 아니라 투자자로부터 모은 금액입니다.

2023년 자금조달

이전 섹션에서 언급했듯이 투자자들 사이에서 가장 인기 있는 라운드는 시드 라운드입니다. 이는 높은 ROI에 기인할 수 있습니다. 시장 적합성이 우수한 탄탄한 상품은 그 가치가 천문학적 수준에 도달할 수 있다는 사실이 몇 번이고 입증되어 투자자에게 이것이 실행 가능한 투자 전략임을 확신시킬 수 있기 때문입니다.

2023년 시장 상황이 지난 2년만큼 좋지 않고, 유동성 확보가 어렵고, 투자자들이 추가 위험을 감수하기를 꺼려하기 때문에 시기가 어렵습니다. 대부분의 프로젝트는 100만 달러에서 1,000만 달러 범위의 자금을 지원받으며, 소수의 성숙한 프로젝트만이 5,000만 달러 이상을 모금했습니다.

올해 상당한 자금을 성공적으로 유치한 기존 기업은 어디입니까? 아래에 표시된 대로 여기에는 LayerZero, Worldcoin, Scroll 및 Eigenlayer 등이 포함됩니다. 이들 중 대부분이 크로스체인 브리지, 체인 또는 개인 정보 보호 프로토콜과 같은 블록체인 인프라라는 점은 주목할 가치가 있습니다.

올해 최대 자금 조달 라운드 목록에 포함되지 않았음에도 불구하고 DeFi 프로젝트는 벤처 캐피탈과 개인 투자자들 사이에서 가장 인기 있는 암호화폐 부문으로 남아 있습니다. Binance Labs가 올해 DeFi에 집중적으로 투자하고 Pendle, Radiant, Helio 등에 투자한 예입니다.

아래에서는 하반기에 진행되는 흥미로운 투자 사례를 살펴보겠습니다.

2023년 하반기 L1 파이낸싱

Sei

Sei는 Twin Turbo 합의 메커니즘을 통해 거래 애플리케이션의 인프라 최적화를 전문으로 하는 Cosmos 기반의 레이어 1 블록체인입니다. Sei는 0.5초 안에 최대 20,000건의 거래를 처리할 수 있다고 주장하며 탈중앙화거래소(DEX) 생태계 강화에 주력하고 있습니다.

약 일주일 전, Sei는 다양한 블록체인에서 USDC의 사업을 지속적으로 확장하려는 노력의 일환으로 Circle Ventures로부터 비공개 전략적 투자를 받았습니다. 이 투자는 Sei의 빠른 트랜잭션 처리 기능과 우수한 확장성의 이점을 얻습니다.

Noble

Noble은 네이티브 자산 발행을 위해 구축된 코스모스 생태계의 새로운 애플리케이션별 블록체인입니다. 코스모스 생태계 내 네이티브 자산의 효율성과 상호 운용성을 향상시키도록 설계되었습니다. Noble의 비전은 다른 블록체인과의 원활한 연결을 촉진하여 세계 최고의 디지털 자산 발행 센터가 되는 것입니다.

Noble은 Circle Ventures, Wintermute 및 기타 여러 투자자의 참여로 Polychain Capital이 주도하는 시드 라운드에서 330만 달러를 모금했습니다.

Linera

Linera는 마이크로체인을 사용하여 확장성을 향상시키는 레이어 1 블록체인으로, 단일 검증자 세트에서 경량 블록체인을 병렬로 실행할 수 있습니다. 이 멀티체인 인프라는 확장 가능한 Web3 애플리케이션용으로 설계되어 블록 공간 부족 문제를 해결하고 대규모로 예측 가능한 성능, 보안 및 응답성을 제공합니다.

Borderless Capital이 주도하고 DFG, a16z 및 GSR을 포함한 투자자의 참여로 Linera는 Web2 애플리케이션 확장만큼 구현하기 쉬운 최초의 지연 시간이 짧은 블록체인을 만들기 위해 시드 자금으로 600만 달러를 모금했습니다.

2023년 하반기 L2 파이낸싱

Blast

Blast는 현재 커뮤니티에서 뜨거운 주제로, 출시 7일 만에 5억 달러 이상의 자금을 유치했습니다. Blast는 eGirl Capital, Manifold, Standard Crypto, Paradigm 및 Santiago R. Santos를 포함한 주요 투자자의 도움으로 2천만 달러를 성공적으로 모금했습니다. Blast는 ETH 및 스테이블 코인과 같은 다양한 자산에 기본 수익률을 도입하여 추가 Blast 보상을 획득하는 동시에 자동 복리를 허용하는 것을 목표로 합니다. Blast는 시퀀서 수수료 공유를 통해 모든 수익을 프로토콜 개발자에게 분배할 계획입니다.

Fhenix

Fhenix는 Ethereum 호환 스마트 계약 개발을 위한 기밀 환경을 만드는 데 초점을 맞춘 완전 동형 암호화를 갖춘 L2입니다.

Fhenix는 Node Capital, Robot Ventures, Tane, Hack VC, Metaplanet 및 Bankless Ventures의 참여로 Multicoin Capital, Collider Ventures가 주도하는 투자를 통해 시드 펀딩에서 700만 달러를 모금했습니다. 자금은 암호화 및 개인 정보 보호에 중점을 둔 Rollup을 배포하는 데 사용됩니다.

Layer N

dao 5와 Founders Fund가 주도한 투자에서 Layer N은 고성능 L2에서 속도와 확장성을 갖춘 금융 애플리케이션을 부트스트랩하기 위해 500만 달러를 확보했으며, CEX를 제공하는 동시에 분산형 비수탁형 제품을 제공하는 동시에 전통적인 금융 시장의 효율성을 재현하기 위해 노력하고 있습니다.

2023년 하반기 DeFi 파이낸싱

Ekubo Protocol

별도의 Uniswap DAO 자금 조달에서 Ekubo 프로토콜은 다가오는 거버넌스 토큰 공급의 20%에 대한 대가로 300만 개의 UNI 토큰(1,800만 달러 상당)의 자금을 받았습니다. Ekubo는 Starknet 아키텍처를 위해 특별히 설계된 AMM DEX로, 자본 효율성과 타사 개발자 지원에 중점을 둡니다.

Definitive

비수탁 실행 플랫폼과 API를 통해 Definitive는 이번 달 초 BlockTower Capital이 주도한 시드 라운드에서 Coinbase Ventures, Nascent 및 Robot Ventures를 포함한 유명 투자자들의 참여로 410만 달러를 모금했습니다. Definitive의 궁극적인 목표는 최적의 슬리피지 및 고급 수익률 전략을 통해 거래 실행을 제공함으로써 DeFi 거래 경험을 향상시키는 것입니다.

Flashwire

Gate.io Labs, VeChain, CyberX, Legend Trading, Cobo 및 SuperChain Capital은 지난 10월 시리즈 A 라운드에서 Flashwire에 1,000만 달러를 투자했습니다. Flashwire는 금융 서비스의 접근성과 사용자 친화적을 높여 금융 서비스의 가시성을 높이는 것을 목표로 하는 싱가포르 기반의 디지털 은행입니다.

결론적으로

우리 연구에서 얻은 몇 가지 주요 내용은 다음과 같습니다.

• 2021년과 2022년에 비해 올해 총 자금은 크게 감소했습니다. 그러나 최근 시장 상승 추세와 비트코인 ​​ETF 기대치를 감안할 때 2024년에는 이 숫자가 증가할 수도 있습니다.

• DeFi는 가장 많은 자금 조달이 이루어지는 카테고리이며, 자금 조달 금액이 가장 많은 프로젝트는 L1 및 L2 블록체인에 집중되어 있습니다.

• 게임은 암호화폐 자금에 대한 가장 중요한 베팅 중 하나로 남아 있습니다.

• 시드 라운드는 가장 일반적인 자금 조달 라운드입니다.

• 올해에는 RWA 관련 자금 조달 라운드가 몇 번밖에 없었으며, 2024년에는 이 숫자가 크게 증가할 것으로 예상됩니다.