Tax Token의 추세를 예측하는 방법은 무엇입니까? 교환 보험료가 답을 준다

南枳

Odaily资深作者

2023-11-01 07:25

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CEX의 장기 프리미엄 범위는 가격 변동과 밀접한 상관관계가 있으며, 플러스 프리미엄은 하락하고 마이너스 프리미엄은 상승합니다.

AI 요약

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CEX의 장기 프리미엄 범위는 가격 변동과 밀접한 상관관계가 있으며, 플러스 프리미엄은 하락하고 마이너스 프리미엄은 상승합니다.

오리지널 - 오데일리

저자 - Nan Zhi

과세 토큰은 사용자가 탈중앙화 거래소(DEX)에서 거래할 때 전액을 얻을 수 없는 토큰을 말하며, 일부 토큰은 소각되거나 배당금으로 분배됩니다. 예를 들어, UNIBOT(판매세 5%)의 가격이 100 USDT라고 가정하면 사용자가 100 USDT를 사용하여 구매하면 0.95 USDT만 받을 수 있고, 마찬가지로 1개 판매 시 95 USDT만 받을 수 있습니다.

중앙집중형거래소(CEX)에는 세금 징수 기능과 메커니즘이 없으며, 면세 토큰의 경우 가격 차이가 있으면 차익거래자가 자연스럽게 이를 평준화합니다. 그러나 세금 징수 토큰의 경우 이론적으로 가격 차이는 양의 프리미엄과 음의 프리미엄이 중첩되는 형태입니다. 여전히 100 USDT 가격의 UNIBOT을 예로 들어보겠습니다.

판매자의 경우 거래소의 마이너스 프리미엄은 -5% 이내이면 허용됩니다. 예를 들어 -4%의 프리미엄으로 CEX로 전환하면 여전히 96 USDT를 판매할 수 있으며 여전히 비교 수익이 있습니다. 체인의 95 USDT;
구매자의 경우 5% 이내의 플러스 프리미엄이 허용됩니다. 즉, 105 USDT 미만의 CEX 거래 가격은 체인에 비해 비용 효율적입니다.

그러므로 CEX의플러스 또는 마이너스 프리미엄, 아마도 위의 이유 때문일 것입니다.둘 사이의 권력 게임은 마침내 균형을 이룬다.. Odaily는 먼저 이를 기반으로 가정을 하고, 이는 아래에서 검증됩니다.

거래자가 시장 전망에 대해 약세를 보이고 판매력이 더 강해지면 거래소는 지속적으로 마이너스 프리미엄을 보이고 통화 가격은 하락할 것입니다.
거래자가 시장 전망을 낙관하고 구매력이 강하다면 거래소는 지속적인 플러스 프리미엄을 보이고 통화 가격은 상승할 것입니다.

UNIBOT 데이터 분석

기본 규칙

분석 대상: UNIBOT을 첫 번째 분석 대상으로 삼아 이 토큰의 판매 및 구매에 대해 5%의 세금이 부과되며 이는 LP, 통화 보유자 및 팀에 각각 배포됩니다.

시간 차원: 분석 차원으로 1시간을 사용합니다.

기간: 약 1,600시간, 대략 8/23 ~ 10/27;

가격 가치: DEX는 1시간 내 모든 거래 가격의 평균을 구하고(Dune의 dex.prices), CEX는 Bitget 데이터를 가져와 1시간의 시가, 종가, 최고가, 최저가의 평균을 구합니다.

프리미엄 계산: 프리미엄 요율 = (CEX-DEX)/DEX.

계산 결과

1,600시간 중 790시간은 보험료가 +5%, -5%를 초과해 거의 50%를 차지했다. 설명하다시장 지배력이 너무 강함(과매수 및 과매도), 또는시장지배력이 너무 약하고 거래소나 마켓메이커가 장악하고 있습니다.。

긍정적 프리미엄과 부정적 프리미엄 사이의 관계와 추세를 탐색하기 위해 Odaily는 +3% 이상의 프리미엄을 긍정적 프리미엄(아래 그림의 주황색)으로 기록하고, -3% 미만을 마이너스 프리미엄(아래 그림의 보라색)으로 기록합니다.

시장에서는 계속해서일방적인 프리미엄상대방에 프리미엄이 존재하지 않는 상황은기본~을 위한플러스 프리미엄의 범위는 파란색 음영으로 표시되고, 주로 마이너스 프리미엄의 범위는 노란색 음영으로 표시됩니다.。

그림에서 볼 수 있듯이 양수 프리미엄 범위와 음수 프리미엄 범위는 가격 추세와 명확한 관계가 있으며 결론 ①에 도달하지만 이는 이 글의 시작 부분에서 추측한 규칙과 완전히 반대입니다.

① 프리미엄이 양수이면 가격이 하락하는 경향이 있고, 프리미엄이 음수이면 가격이 상승하는 경향이 있습니다.

이 외에도 그림에서 도출된 여러 가지 결론이 있는데, 본 기사에서는 프리미엄 범위를 더 크게 선택했으며, 9/17~9/22 범위와 같이 큰 프리미엄 범위에는 작은 역 프리미엄 범위도 있습니다. 긍정적인 프리미엄은 주요 범위에 여러 개의 작은 부정적인 프리미엄 구간이 나타났으며 이 범위 내에서 가격 추세가 반등했지만 전반적인 추세는 반전되지 않았습니다.

9/22에서 9/27 사이에 장기 프리미엄이 바뀌고 추세가 반전되었습니다. 그러다가 10월 2일에 또 다른 프리미엄이 발생했고 동시에 추세가 반전되었습니다.

따라서 결론은 다음과 같습니다.

② 이러한 추세는 장기 보험료 상황과 관련이 있으며 단기 보험료는 역전을 의미하지만전체적인 방향은 바뀌지 않습니다.。

③장기보험료를 환산한 후 전체적인 추세가 반전된다.

그래서,플러스 프리미엄과 마이너스 프리미엄이 가격 변동에 대한 충분조건 또는 필요조건입니까? 대답은 다음 중 하나도 아닙니다.

8/23 ~ 8/28 전반적인 추세는 30% 이상 증가하는 등 상승세이지만 플러스 또는 마이너스 프리미엄 범위가 없어 필수 조건을 무효화합니다.
10/4과 10/24 근처에 작은 프리미엄 범위가 나타났지만 가격이 횡보하여 충분 조건을 부정했습니다.

그러므로 결론이 있다④플러스 프리미엄과 마이너스 프리미엄은 추세와 밀접한 관련이 있지만 충분조건도 필요조건도 아닙니다.

추가 데이터 검증

AIMBOT

자동 투견 로봇인 에임봇(Aimbot)의 토큰인 AIMBOT을 연구 대상으로 사용하며, 이 토큰에도 매출에 대해 5%의 세금이 부과되지만, 또 다른 특징이 있습니다.양도에도 5%의 세금이 부과됩니다., 이 기능은 차익거래자가 사기를 저지르는 것을 방지하고 거래자의 온체인 및 오프체인 전송을 억제합니다.체인 안팎의 거래는 독립형이 됩니다.

위 그림에서 볼 수 있듯이 AIMBOT에는 더 이상 명확한 플러스 및 마이너스 프리미엄 범위가 없습니다. 독립형 상태는 플러스 및 마이너스 프리미엄을 매우 무작위로 만듭니다. 그러나 범위가 형성되면 가격 추세 패턴은 다음과 같습니다. 여전히 위에서 언급한 내용과 일치합니다. 새로운 결론은 다음과 같습니다.

⑤온체인 및 오프체인 전송 채널은 CEX가 프리미엄을 유지하기 위해 필요한 조건입니다.