비트코인 3분기 채굴 보고서 개요: 단위 컴퓨팅 전력 수익과 채굴기 가격이 동시에 최저치를 기록했습니다.

원저자: Colin Harper, Jaran Mellerud, Balmy Investor, Hashrate Index

원본 편집: Frank, Foresight News

해시율 지수(Hashrate Index)는 최근 해시 가격, 공통 네트워크 데이터(해시율/난이도/거래 수수료), 비문, ASIC 시장, 에너지 시장, 상장된 비트코인 ​​채굴 회사의 주가 등을 다루는 2023년 3분기 비트코인 ​​채굴 보고서를 발표했습니다. 다차원 데이터.

해시 가격은 사상 최저 수준입니다.

다행히도 USD 기준 비트코인 ​​해시 가격(Foresight News 노트, 하루 TH/s당 벌어들인 수익 측정 기준)은 2023년 3분기에도 계속 상승했으며, 비트코인은 2023년 3분기에 약간 더 높은 수준에 도달했습니다. $30,000는 2023년 3분기 평균 가격을 $28,100(2023년 첫 3분기에 $26,350)으로 끌어올려 비트코인 ​​채굴 난이도 증가로 인한 급격한 하락을 방지하기 위해 USD 지원으로 비트코인 ​​해시 가격을 제공하기에 충분합니다. .

그러나 USD 기준 비트코인 ​​해시 가격은 3분기 상반기 동안 $70/PH/day를 넘어섰으나, 8월에는 $70/PH/day 아래로 하락한 이후 계속 추세를 이어왔습니다. 글쓰기의 경우 $60/PH/일 바로 아래이며 사상 최저치인 $55/PH/일에 도달하고 있습니다.

9월 USD 기준 비트코인 ​​해시 가격은 $61.71/PH/일로 2022년 12월 평균 가격($61.94/PH/일)과 2022년 11월 평균 가격($61.90/PH/일)과 비슷했지만, 당시 비트코인 ​​가격은 변동만 있을 뿐입니다. $16,000~$17,000 사이입니다.

즉, 전체적인 그림을 보면 2023년(적어도 현재까지는)이 다른 해보다 해시 가격에 더 유리한 해인 반면, 올해 월별 수익률과 연간 수익률 모두 2017년 이후 다른 해에 비해 높습니다. 환율의 변동성은 훨씬 큽니다. 더 작습니다.

비트코인 가격은 2023년 첫 3분기 동안 63% 상승했는데, 이는 같은 기간 비트코인의 7일 평균 컴퓨팅 파워가 59% 증가한 것을 상쇄하기에 충분했습니다. 비트코인, 비트코인 ​​거래 수수료 변경도 해시 가격 지원 제공.

아래에 포함된 기간을 살펴보면 2018년은 해시 가격이 최악의 해였으며 작년에는 약세장이 이어졌습니다. 최고의 해는 2017년의 전례 없는 강세장 기간이었고, 2020년은 비트코인의 세 번째 반감기가 블록당 12.5BTC에서 6.25BTC로 블록 보상을 줄인 해였기 때문에 일부 독자들을 놀라게 할 수도 있습니다.

날짜 변경 사항을 표시하는 2023년을 제외한 연도별 연간 데이터

거래 수수료는 상대적으로 높지만 감소하기 시작했습니다.

2023년 3분기 거래 수수료 수익은 전체 블록 보상 수익의 2.7%를 차지해 2분기 8.17%에 비해 크게 낮지만 1분기 2.3%보다는 여전히 높다.

2분기에 거래 수수료 수익이 감소했지만, 채굴자들은 3분기에도 작년 데이터에 비해 여전히 돈을 벌고 있었습니다. 2022년 3분기 거래 수수료 수익은 전체 블록 보상 수익의 1.7%에 불과했습니다. 2022년. 연평균 1.64%로 더욱 낮아졌습니다. 2023년 현재까지 거래 수수료 수입은 전체 블록 보상 수입의 4.38%를 차지했습니다.

2023년 2분기 보고서에서 논의한 바와 같이, 2023년 거래 수수료 수익의 증가는 비트코인 ​​블록 공간의 시장 역학이 비문/서수로 전환되는 패러다임 전환에서 비롯되며, 이는 비트코인 ​​블록체인의 주요 변화입니다. 통화에 대한 NFT.

아래 차트에서 볼 수 있듯이 이러한 거래 수수료의 대부분은 5월의 짧은 급등 기간 동안 발생한 수익이었습니다. 실제로 5월에만 채굴자들이 1,390.89 BTC(약 3,815만 달러)를 벌어들였으며 이는 모든 인스크립션 수수료 기록을 차지합니다. 66% 수수료(2023년 3분기 기준).

이 수익은 비트코인 ​​OP_CODE 기능을 사용하여 일련의 텍스트 기반 비문을 생성하려는 BRC-20 토큰 수집가 및 등록자의 수요가 급격히 증가함에 따라 발생합니다.

아래 차트는 Inscriptions의 수가 크게 감소하고 있으며 10월 현재까지 Inscriptions의 거래 수수료 및 거래량 점유율이 올해 1분기 이후 최저 수준에 도달했음을 확인시켜 줍니다.

평균적으로 Inscription은 2023년 3분기 일일 거래량의 45%, 전체 일일 거래 수수료의 14%를 차지했으며, 2분기 평균은 각각 32%, 16%, 1분기 평균은 각각 3%, 8%입니다.

ASIC 채굴기 가격이 사상 최저치를 기록했습니다.

비트코인 ASIC 채굴기는 2023년에도 계속 감소했으며, 채굴 이익이 계속 감소하면서 모든 사양의 채굴기 모델이 3분기에 사상 최저치를 기록했습니다.

아래 그림에서 볼 수 있듯이, 우리가 첫 번째 계층으로 분류하는 차세대 ASIC 채굴기(28-31 J/TH 효율의 장치)는 올해 동안 점차 그룹에서 제외되었습니다. 구형에 비해 가격이 작아졌고, 신차와 중고차의 프리미엄이 점차 높아지면서 그 격차는 계속 커지고 있다.

모든 계층에서는 해시 가격이 상승함에 따라 2023년 초에 짧은 가격 인상이 있었고, Inscription 기반 거래 수수료 수익 성적인 개선으로 인한 해시 가격 경제에 대응하여 2분기에 또 다른 짧은 가격 인상이 있었습니다.

2023년 효율성 수준이 서로 다른 ASIC 채굴기의 정가 변동을 관찰해보면 1분기가 특히 독특하다는 것을 알 수 있습니다.

해시가격 반등으로 인해 1분기에는 차세대 모델을 제외한 모든 효율등급이 상승한 반면, S19 XP 등 차세대 모델은 1분기에 과매도된 것으로 나타났다. 해시 가격의 부활은 효율성이 떨어지는 채굴자들을 더욱 매력적으로 만듭니다.

2분기와 3분기의 이야기는 완전히 달랐으며, 특히 오래되고 효율이 떨어지는 모델의 경우 채굴 장비 판매가 가속화되었습니다. 아래 차트는 채굴자들이 Tier 1(28-31 J/TH)과 신형 간의 차이점을 구별하기 시작했음을 보여줍니다. 두 번째 수준(34-38 J/TH)의 세대 ASIC 채굴 장비.

앤트마이너 S 21 모델

Bitmain은 9월 World Digital Mining Summit에서 최신 ASIC 채굴기 모델인 Antminer S 21을 출시했습니다. 이 모델은 공냉식 및 수냉식 버전으로 제공되며 최초로 20J/TH 미만을 달성했습니다. 비트코인 ASIC 채굴기를 효율적으로 실행하세요.

비트메인은 빠르면 12월부터 S 21 모델 채굴기를 배송하기 시작할 수 있지만 1월 배송 날짜가 더 합리적으로 보입니다. Bitmain의 관련 소식통은 Hashrate Index에 회사가 공냉식 모델과 수냉식 모델이 절반을 차지하면서 18개월 이내에 매달 이 채굴기 모델을 최소 50,000대 생산할 계획이라고 밝혔습니다. 그들은 매달 50,000대의 채굴기를 생산할 것이며, 이 채굴기 모델은 최대 100,000대까지 생산될 수 있습니다.

World Digital Mining Summit에서 Bitmain은 S 21 모델 채굴기의 대량 예약에 대한 우대 가격도 발표했습니다. 예약 주문의 첫 번째 단계에서는 최소 1.2 EH/s(환산: 공랭식 모델 6,000대)를 구매해야 합니다. , 수냉식 모델은 3,380개), 비트메인에서는 $14/TH에 판매합니다. 즉, 공냉식 모델은 대당 $2,800, 수냉식 모델은 $4,690에 판매됩니다.

2단계 미리 정해진 주문 비용은 US$19.6/TH(공랭식 모델은 대당 US$3,920, 수냉식 모델은 대당 US$6,566)이며, 최소 주문 규모도 1.2EH가 필요합니다. /에스.

이는 Antminer S 21 모델이 출시될 때의 우대 가격이며, 후속 주문 가격은 이 우대 가격보다 높을 것이라는 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 2차 시장의 판매자는 우대 가격에 가까운 가격을 책정하고 있으며, 많은 공급업체는 $14-15/TH 사이의 가격으로 모델을 판매하고 있습니다.

미국 전기요금, 안정세 회복

작년 이맘때, 미국에서 활동하는 많은 채굴자들은 해시 가격 하락과 상당히 높은 전기 가격이라는 어려운 시장 환경에서 어려움을 겪고 있었습니다. 2022년 3분기에 미국의 평균 산업용 전기 가격은 메가와트시(MWh)당 94달러로 사상 최고치를 기록했으며, 이로 인해 채굴 분야의 일부 거대 기업(즉, Compute North 및 Core Scientific)이 파산하게 되었습니다. .

2023년 10월이면 전기요금이 정상으로 돌아옵니다. 위 차트에서 볼 수 있듯이 텍사스, 미국 남동부, 뉴욕, 러스트 벨트(예: 오하이오 및 펜실베이니아)와 같은 광산 허브의 전력 가격은 일부 특이점이 있지만(예: 조지아, 2023년 7월에는 전기 요금이 더 높아졌습니다).

2023년 3분기 미국 평균 산업용 전기 가격은 메가와트시(MWh)당 86달러로 지난해 같은 기간보다 8.5% 하락했다. 컨디셔너 및 기타 냉동 장비는 여름에 가장 높습니다.

비트코인 해시율은 계속해서 계절적 변화를 보여줍니다

비트코인 채굴 산업에 관심을 갖고 있는 사람이라면 지난 3년 동안 비트코인 ​​해시레이트에서 반복되는 새로운 계절적 패턴을 발견했을 것입니다.

10월부터 다음 해 5월까지 비트코인의 컴퓨팅 성능은 거의 통제할 수 없는 방식으로 증가하는 경향이 있지만 여름에는 이러한 성장이 둔화되거나 심지어 감소하는 경향이 있습니다. 채굴 분야는 올해 3분기에 이러한 패턴을 다시 한 번 확인했으며, 이러한 계절적 변화는 미국 채굴자들이 여름에 채굴 컴퓨팅 전력 배치를 대폭 줄였기 때문에 발생했을 가능성이 높습니다.

비트코인의 7일 평균 해시율은 올해 첫 5개월 동안 56% 증가한 후 6월, 7월, 8월의 세 여름 동안 1.3% 감소했습니다.

9월의 갑작스런 12% 랠리는 이번 달 현재까지의 6% 상승에 추가되어 10월 중순에 사상 최고치를 기록했습니다.

우리는 이러한 계절적 패턴이 미국 광부들이 특히 텍사스와 같은 지역에서 여름 동안 해시레이트 배포를 축소함으로써 발생한다는 것을 상대적으로 확신합니다.

아래 차트는 2023년 3분기 서부 텍사스의 전기 가격 분포를 보여줍니다. 보시다시피, 시간당 전기 가격의 대부분은 메가와트시당 92달러를 초과하며, 이는 S 19 j Pro 모델의 경우에도 마찬가지입니다. 따라서 텍사스 광부들은 일반적으로 이 기간 동안 컴퓨팅 성능 배포를 줄입니다.

이 데이터를 바탕으로 우리는 서부 텍사스에 위치하고 S 19 j Pro 모델 채굴 장비 배치를 운영하는 광부가 이론적으로 S 19 j Pro보다 더 높은 전력 가격으로 80%의 가동 시간을 가질 것이라고 상상할 수 있습니다. 장비의 수익 손익분기점은 약 20%의 시간이며, 이 광부의 정상 작동 중 평균 전기 가격은 메가와트시당 33달러입니다.

미국과 캐나다의 양육권 비율은 비교적 안정적으로 유지됩니다.

미국과 캐나다의 보관율은 2023년 2분기와 3분기 사이에 크게 변하지 않았습니다.

Luxor Business Data 및 Hashbranch Data에서 얻은 정보에 따르면 2023년 3분기 미국(모든 규모)의 전국 평균 코로케이션 수수료 수준은 0.0790달러/kWh였으며, 2023년 2분기에는 0.0787달러/kWh였습니다.

캐나다의 평균 코로케이션 수수료 수준은 2023년 2분기 $0.0722/kWh와 비교하여 2023년 3분기 $0.0725/kWh였습니다(모든 가격은 미국 달러 기준).

미국에서 2023년 3분기 대규모 클러스터(200개 이상의 ASIC 채굴자)와 소규모 클러스터(1-99개 ASIC 채굴자) 호스팅에 대한 평균 할인은 8%였으며, 이는 2023년 2분기 7.5%와 비교됩니다. 중형 관리 프로토콜(100~200 ASIC) 대비 프로토콜 비율은 2023년 2분기 5.3%에 비해 3분기 6.6%였습니다.

비트코인 채굴 회사 주가는 처음에는 상승했다가 하락했습니다.

상장된 비트코인 ​​채굴자의 주가는 비트코인의 30,000달러 상승에 힘입어 2023년 3분기에 강하게 시작되었습니다. 이들의 주가는 7월에 급등했지만 이후 급락하여 3분기를 지웠습니다. 분기 첫 달 동안 모두 상승했습니다.

이와 같은 가격 조치는 전반적으로 비트코인 ​​채굴 주식이 여전히 비트코인 ​​가격에 비해 높은 베타 수준으로 거래되고 있다는 점을 상기시켜 주는 좋은 사례이기도 합니다.

시장에서는 일반적으로 채굴 효율, 전기 가격/전력 거래 전략, 운영 실행 등 근본적인 요소보다는 비트코인 ​​자체의 가격 변동을 기준으로 비트코인 ​​채굴 회사의 주가를 평가합니다. 따라서 비트코인 ​​가격이 오르면 비트코인 ​​채굴자의 주가는 점점 더 빠르게 오르고 그 반대도 마찬가지입니다.