LD Capital: LINK의 최근 자금상황 분석 및 발전 동향

원작자: 듀오듀오, 리사

체인링크(LINK)는 오라클 머신 트랙의 리더이자 DeFi 분야에서 없어서는 안 될 미들웨어입니다. 이 기사에서는 재무 상황과 최근 개발 상황을 간략하게 분석합니다.

1. 자금상황

기본 정보

LINK는 시장 가치 41억 달러, 총 발행량 10억 코인, 현재 유통량 5억 6천만 개, 유통률 약 56%로 시장 가치 19위를 차지하고 있습니다. 24시간 현물 거래량은 2억 2천만 달러였습니다.

가격 추세

2021년 상승장에서는 사상 최고가인 52달러에 도달했습니다. 2022년 5월에는 7달러로 떨어졌고 그 이후로 변동성을 유지했습니다. 2023년 최저 가격은 5달러 안팎으로 떨어졌고, 최고 가격은 9.5달러를 여러 차례 테스트했지만 돌파에 실패했다. 현재 가격은 7.38달러로 사상 최고가 대비 86% 하락했다.

칩 분포

토큰의 총 공급량은 10억 개이며, 35%는 ICO를 통해 판매되고, 30%는 개발을 위해 LINK의 모회사인 SmartContract에 할당되며, 35%는 노드 운영자에게 인센티브를 제공하는 데 사용됩니다.

LINK는 스마트 계약을 위한 데이터를 얻기 위해 노드 운영자에게 비용을 지불하는 것과 계약 작성자의 요청에 따라 노드 운영자가 제공하는 모기지 비용을 지불하는 두 가지 목적으로 주로 사용됩니다. LINK는 프로젝트에 대한 거버넌스 권한이 없음을 알 수 있습니다.

현재 LINK 유통률은 약 56%입니다. 아직 잠금 해제되지 않은 나머지 부분에 대해서는 명확한 잠금 해제 규칙이 없으며 수시로 비순환 공급 표시 지갑에서 전송됩니다.

아래 그림을 보면 LINK 토큰의 출시 내역을 확인할 수 있습니다. 2019년 7월~8월, 2021년 3월~11월, 2022년 7월~8월에 일주일에 한 번씩 비교적 집중적으로 토큰이 출시될 예정이지만, 출시되는 토큰의 수는 수십만 개에서 150만 개에 이르기까지 상대적으로 적습니다. . 2022년 8월, 11월, 2023년 3월, 6월, 9월에 각각 대량 출시가 있을 예정이며 기본적으로 3개월마다 출시를 유지하며 각 출시 금액은 1000만~2000만개에 이른다. 지난해 8월부터 총 약 8400만개의 토큰이 출시됐고, 평균 가격 7달러 기준 시장 가치는 약 5억9000만 달러에 이른다.

Nansen이 표시한 위치 분포를 보면 비순환 공급으로 표시된 지갑이 여러 개 있으며 총 토큰의 약 44%를 보유하고 있습니다. 지난 30일 동안 총 1,700만 개의 토큰이 비순환 공급 표시 지갑에서 유출되었습니다.

LINK 서약 주소는 2,547만 개의 토큰을 보유하고 있으며, 이는 2.55%에 해당하며, 최근 30일간 신규 서약된 토큰 수는 315,000개입니다. 아직까지 토큰 담보 규모가 작다는 것을 알 수 있습니다.

거래 플랫폼 측면에서 바이낸스 지갑은 총 6% 이상으로 가장 많은 LINK를 보유하고 있습니다. 지갑 0X F 97에서는 지난 30일 동안 1,550만 LINK가 유입되었으며, 지갑 0X 5 A 5에서는 지난 30일 동안 850만 LINK가 유출되었습니다.

업비트 태그 지갑은 LINK의 1.28%를 보유하고 있으며, 지난 30일 동안 76만 개의 토큰이 유출되었습니다.

또한, 1일 이내에 새로 생성된 지갑 0X 95a가 있는데, 이는 약 421만개의 LINK를 보유하고 있으며, 이는 0.42%를 차지한다. 주소에 표시가 없으며 명확한 소유자가 없습니다.

시장 메이커 Jump Trading의 주소는 총 466만 개의 토큰을 보유하고 있으며 이는 0.46%에 해당하며 시장 가치는 약 3,200만 달러입니다. 지난 30일 동안 0X 7 3A에는 155만 달러 상당의 토큰이 유입된 반면, 0X 2 EF에는 거의 300만 달러 상당의 토큰이 유입되었습니다. 순 유출액은 145만 달러로 평가되었습니다.

전반적으로 LINK의 순환 토큰 보유량은 상대적으로 분산되어 있으며, 상위 40개 보유 주소 중 프로젝트 당사자와 거래 플랫폼의 주소를 공제한 후 표시되지 않은 주소 보유량이 가장 많은 두 주소가 각각 0.42%와 0.4%의 토큰을 보유하고 있습니다. 두 주소 사이에는 상관관계가 없습니다. 마켓메이커 점프트레이딩(Jump Trading)은 공개 주소에 총 0.46%의 토큰을 보유하고 있으며, 지난 30일 동안 145만 달러 규모의 토큰 순유출이 발생했는데 이는 크지 않은 금액이다.

최근 토큰 전송

아래 표는 지난 30일 동안의 대규모 토큰 전송을 보여줍니다. 비순환 공급 표시 지갑은 약 1,700만 개의 토큰을 바이낸스 거래 플랫폼으로 전송했으며, 평균 가격 US$7를 기준으로 약 1억 2천만 달러가 30일 이내에 시장에 유입되었습니다.

대규모 투자자가 코인베이스 보관에서 421만 개의 토큰을 인출했으며, 이는 평균 가격 7달러를 기준으로 시장 가치가 약 2,950만 달러에 달합니다. 해당 토큰은 즉시 지갑 주소 0x95a로 전송되었으며 해당 주소는 표시되지 않았습니다.

프로젝트 주소에 많은 양의 토큰이 보유되어 있음을 알 수 있으며, 불분명한 출시 규칙으로 인해 단기간에 많은 양의 토큰이 시장에 출시될 가능성이 있습니다. 또한 이번 가격 인상 이후 일부 대규모 투자자들은 거래 플랫폼에서 많은 양의 토큰을 인출했습니다.

계약 데이터

코인글래스 자료에 따르면 LINK 계약 포지션은 2억 1,300만 달러, 24시간 거래량은 6억 2,900만 달러입니다. 계약 거래량은 현물 거래량의 약 3배입니다. LINK의 전체 시장 가치와 비교하면 계약 포지션의 비율은 약 5%로 높지 않습니다.

계약 데이터에 따르면 8월 18일 하락 이후 가격은 US$5.8~US$6.5 사이에서 변동했습니다. 9월 18일에는 미결제약정이 하루 만에 50% 이상 상승하는 등 크게 늘었고, 동시에 가격도 바닥권을 돌파했습니다.

이후 보유지분율이 조정되면서 성장률이 둔화됐지만 전체적인 성장세는 여전하다. 토큰 가격은 3번 상승하고 3번 하락했지만 전체적인 추세선은 상승세를 보였습니다.

가격이 바닥에서 상승하는 과정에서 롱숏 포지션의 비율이 2.5에서 0.89로 줄어들고 숏 계좌의 평균 가치가 숏 계좌의 평균 가치보다 높다는 뜻이기도 합니다. , 그리고 가치가 높은 계정은 롱 포지션을 취할 의향이 더 강합니다.

하지만 가격이 7달러까지 오른 뒤 대형 포지션의 롱숏 비율도 1.23에서 1.09로 감소했다. 이는 대규모 투자자들의 펀드 보유 의지가 감소했음을 보여준다. (참고: 대규모 보유 중 롱숏 비율의 대규모 계정은 바이낸스 계정의 상위 20%를 의미합니다.)

전체적으로 포지션은 지속적인 상승세를 보이고 있으며, 상승 중 조정이 있었으나 전고점을 밑돌지는 않았다. 가치가 높은 롱투숏 계좌보다 롱숏 포지션의 수가 더 많습니다.

2. 기본 및 최근 개발

비즈니스 데이터

현재 일반 오라클 분야에서 체인링크는 압도적인 우위와 시장 지위를 보여주며 높은 시장 장벽을 형성하고 있습니다.

오라클 머신의 시장 규모만 보면 Chainlink, Chronicle Labs, WINLink가 전체 오라클 시장의 90% 이상을 차지하고 있으며 Chronicle Labs와 WINLink도 시장 점유율이 크지만 이 두 프로젝트의 영향력은 크지 않습니다. 체인링크와 비교해보세요.

WINLink는 TRON 생태계 내의 분산형 오라클 프로젝트이며 TRON 생태계로 제한됩니다. MakerDAO가 자금을 지원하는 오라클인 Chronicle Oracles는 MakerDAO를 독점적으로 서비스하며 내부 오라클입니다.

공식 웹사이트 데이터에 따르면 현재 체인링크 생태계에는 DEFI 프로젝트 704개, NFT 프로젝트 525개, 게이밍 프로젝트 288개 등을 포함해 1,700개 이상의 프로젝트가 있으며 잘 알려진 프로젝트가 대부분 포함되어 있습니다.

제품 아키텍처

분산형 오라클 네트워크(DON) - 분산형 오라클 네트워크

DON은 많은 Chainlink 노드로 구성된 분산형 오라클 네트워크입니다. 여러 개의 독립적인 데이터 제공 노드를 도입함으로써 데이터의 보안, 신뢰성 및 변조 방지 기능이 보장되고 단일 실패 지점의 위험이 줄어들며 데이터 조작이 더욱 어려워집니다. Chainlink의 분산형 오라클 기능으로 인해 Chainlink는 많은 DeFi 프로젝트 및 기타 블록체인 애플리케이션에서 선호되는 데이터 제공업체가 되었으며, 이는 오라클 시장에서 Chainlink의 리더십 위치에 크게 기여했습니다.

Chainlink의 노드 운영자에는 주로 다음 범주가 포함됩니다.

DevOps 노드: 이 노드는 PoS 검증 노드, PoW 마이닝 풀, 전체 노드 RPC 공급자와 같은 블록체인 인프라 실행을 전문으로 하는 조직입니다. 이러한 노드 운영자는 중요한 Web3 인프라를 실행하고, 암호화 개인 키를 관리하고, 암호화폐와 교환하여 서비스를 제공하는 데 경험이 있습니다. DevOps 노드에는 Fish, P2P Validator 및 Staked와 같은 최고의 스테이킹 풀 제공자가 포함됩니다.

엔터프라이즈 노드: 이 노드는 전 세계에 위치하며 현재 전통적인 Web2 경제를 위한 백엔드 인프라를 실행하고 있습니다. 여기에는 Deutsche Telekom 자회사 T-Systems 및 Swisscom과 같은 국제 통신 회사뿐만 아니라 LexisNexis와 같은 글로벌 기관도 포함됩니다.

커뮤니티 노드: 이 노드는 Chainlink Oracle Olympics 우승자, CryptoManufaktur, LinkRiver 및 NorthWest 노드를 포함한 Chainlink 커뮤니티에서 나옵니다.

체인링크 데이터 피드-데이터 소스

데이터 피드(가격 피드)는 체인링크에서 가장 널리 사용되는 기능 중 하나로 스마트 계약을 위한 안전하고 신뢰할 수 있으며 탈중앙화된 오프체인 데이터 소스를 제공하는 것을 목표로 하며 DeFi에서 대출, 파생상품 및 안정성을 위해 널리 사용됩니다. 통화, 자산 관리 및 기타 시나리오.

데이터 피드는 다단계 데이터 집계 메커니즘을 사용합니다.

먼저, CoinGecko 및 Coinmarketcap과 같은 가격 데이터 수집자는 첫 번째 집계를 수행하며, 이러한 데이터 수집자는 거래 데이터의 품질을 보장하기 위해 거래량 가중 평균 가격을 계산하고 생성합니다.

Chainlink의 노드 운영자는 이러한 데이터 수집자로부터 가격 데이터를 한 번 얻고 두 번째 집계를 수행합니다.

데이터 집계의 마지막 계층은 분산형 오라클 네트워크의 DON 수준에서 발생합니다. 모든 노드 운영자는 획득한 중간 데이터와 노드 서명을 업로드하고 체인에 게시하기 위한 오프체인 보고(OCR)를 생성합니다. OCR은 모든 데이터를 한번 모아 컨트랙트에 저장하며, 한번 저장되면 변조가 어렵습니다. OCR이 체인에서 승인되기 전에 DON의 노드 중 최소 2/3가 결과와 서명을 업로드해야 합니다. 이 메커니즘은 데이터 피드의 최종 데이터를 변조하기 어렵게 만듭니다.

VRF(검증 가능한 무작위 함수)-검증 가능한 무작위 함수

체인링크 VRF(검증 가능한 무작위 함수)는 스마트 계약에 안전하고 검증 가능한 무작위성을 제공하는 분산형 난수 생성 서비스입니다. 게임, NFT 프로젝트, 예측 시장 등 많은 애플리케이션 시나리오에서 난수 생성은 핵심 구성 요소입니다. 예를 들어, Axie Infinity는 Chainlink VRF 기능을 사용하여 4088개의 원본 Axie 각각이 스마트 계약에 사전 정의된 확률을 기반으로 실제로 무작위로 생성되도록 합니다.

CCIP(교차체인 상호운용성 프로토콜)-교차체인 상호운용성 프로토콜

CCIP는 크로스체인 애플리케이션 및 서비스 구축을 위한 상호 운용성 프로토콜입니다. 개발자는 CCIP 위에 자신만의 크로스체인 솔루션을 구축할 수 있습니다. CCIP는 또한 Chainlink 분산형 오라클 네트워크를 기반으로 단순화된 토큰 전송을 제공합니다. . CCIP는 LayerZero와 같은 제품과 유사한 사용 사례를 가지고 있지만 CCIP는 프로그래밍 가능한 레이어가 있는 단순한 브리지 그 이상입니다. 하이브리드 스마트 계약은 온체인과 오프체인 스마트 계약 간의 상호 작용은 물론 크로스체인 실행을 허용합니다. Web 2 및 Web 3 브리지가 됩니다.

개발자, 애플리케이션 및 기업은 CCIP를 사용하여 다음과 같은 다양한 사용 사례를 활용할 수 있습니다.

· 크로스체인 토큰화된 자산: 자체 브리징 솔루션을 구축할 필요 없이 단일 인터페이스에서 블록체인 간에 토큰을 전송합니다.

· 크로스체인 담보: 사용자가 하나의 블록체인에 담보를 예치하고 다른 블록체인에서 자산을 빌릴 수 있는 크로스체인 대출 애플리케이션 출시.

· 크로스체인 유동성 스테이킹 토큰: 여러 블록체인 간에 유동 약속 토큰을 연결하여 다른 체인의 DeFi 애플리케이션 활용도를 높입니다.

· 크로스체인 NFT: 사용자가 소스 블록체인에서 NFT를 발행하고 대상 블록체인에서 이를 받을 수 있습니다.

· 크로스체인 계정 추상화: 크로스체인 기능 호출에 대한 사용자 경험을 개선하기 위해 기본 CCIP 기능을 갖춘 스마트 계약 지갑을 구축합니다. 예를 들어 사용자가 단일 지갑을 사용하여 모든 체인의 거래를 승인할 수 있도록 합니다.

· 크로스체인 게임: 플레이어가 보다 확장 가능한 블록체인에서 게임을 플레이하면서 보다 안전한 블록체인에 고가치 아이템을 저장할 수 있도록 하는 블록체인에 구애받지 않는 게임 경험을 만듭니다.

· 크로스체인 데이터 저장 및 계산: 사용자가 대상 체인에 임의의 데이터를 저장하고 소스 체인의 트랜잭션을 사용하여 이에 대한 계산을 수행할 수 있는 데이터 저장 솔루션을 채택합니다.

CCIP의 주요 시점은 다음과 같습니다.

· 2021년 8월, 체인링크는 CCIP(Cross-Chain Interoperability Protocol)를 출시했습니다.

· 2023년 7월 18일 CCIP는 Avalanche, Ethereum, Optimism 및 Polygon 메인넷에 대한 조기 액세스 단계를 시작했으며 Synthetix와 Aave는 CCIP를 사용하고 있습니다.

· 7월 20일, CCIP는 Arbitrum Goerli, Avalanche Fuji, Ethereum Sepolia, Optimism Goerli 및 Polygon Mumbai의 5개 테스트넷 개발자에게 공개되었습니다.

· 8월 31일 Swift는 ANZ(Australia and New Zealand Banking Group Limited), BNP Paribas, BNY Mellon, Citibank, Clearstream, Euroclear, Lloyds Banking Group, SIX Digital Exchange(SDX) 및 The 예탁신탁청산공사. Chainlink는 Swift 네트워크를 Ethereum Sepolia 네트워크에 안전하게 연결하기 위한 엔터프라이즈 추상화 계층으로 사용되는 반면, Chainlink의 CCIP(Cross-Chain Interoperability Protocol)는 소스와 대상 블록체인 간의 완전한 상호 운용성을 가능하게 합니다.

· 9월 15일, DTCC(The Depository Trust Clearing Corporation)와 체인링크는 실물 자산의 토큰화 실현을 돕기 위해 CCIP의 기능을 탐색했습니다. DTCC는 매년 2,000억 달러 이상의 거래를 처리하는 중요한 글로벌 증권 결제 시스템입니다.

· 9월 21일, CCIP가 Arbitrum 메인넷에 출시되었습니다.

· 9월 28일 CCIP는 베이스 체인 메인넷을 출시했습니다.

Chainlink Stake v 0.2 

스테이킹은 네트워크 보안을 강화하도록 설계된 Chainlink Economics 2.0의 핵심 척도입니다. 스테이킹을 통해 노드 운영자, 커뮤니티 구성원 등 생태계 참여자는 스테이킹된 LINK를 통해 오라클 서비스의 성과를 지원하고 보상을 받을 수 있습니다.

2022년 12월, 2,500만 개의 LINK 서약 풀로 구성되고 이더리움의 ETH/USD 데이터 소스를 지원하는 Chainlink Stake(v 0.1)의 초기 베타 버전이 출시되었습니다.

Chainlink Stake v 0.2는 2023년 4분기에 출시될 예정이며, 초기 스테이킹 풀 용량은 4,500만 LINK로 확장됩니다. v 0.2는 기존 v 0.1 스테이커에 대한 우선 마이그레이션 기간부터 시작하여 조기 액세스를 시작하고 마지막으로 일반 액세스를 시작하여 더 넓은 범위의 참가자에 대한 액세스를 점진적으로 확장합니다.

v 0.2는 완전히 모듈식이며 확장 가능하고 업그레이드 가능한 Stake 플랫폼으로 재설계되었습니다. v 0.2는 v 0.1에서 배운 교훈을 바탕으로 다음 목표에 중점을 두고 있습니다.

· LINK 스테이킹의 안전한 비수탁 설계를 유지하면서 커뮤니티 및 노드 운영자 스테이커에게 더 큰 유연성을 제공합니다.

· Chainlink Stake 지원 범위 내에서 Oracle 서비스에 대한 보안 보장이 향상되었습니다.

· 모듈식 아키텍처는 더 많은 서비스로 확장하는 등 Chainlink Stake에 대한 향후 개선 및 추가를 반복적으로 지원합니다.

· 사용자 수수료 등 향후 새로운 보상 소스를 원활하게 지원할 수 있는 동적 보상 메커니즘.

3. 요약

기본적으로 Chainlink는 오라클 트랙의 선두주자로서 현재 서비스 프로젝트 수와 프로젝트 품질 측면에서 상당한 이점을 갖고 있으며 강력한 제품 개발 능력을 보유하고 있으며 지속적으로 제품을 출시하고 최적화하고 있습니다.

최근 사업의 초점은 CCIP의 사업 확장을 촉진하고 4분기에 Chainlink Stake v 0.2를 출시하는 것입니다. CCIP는 신규 고객을 통합하고 확대하는 데 사용되는 서비스 제품으로 혁신적인 성격으로 인해 높은 평가와 관심을 받아 왔으며 동시에 자산 토큰화를 위한 중요한 도구이기도 합니다. Chainlink Stake v 0.2는 노드 및 토큰 보유자와의 관계에 대한 이익 공유 모델로, 프로젝트의 보안과 안정성을 향상시킵니다. 외부 확장과 내부 공사를 통해 제품을 강화합니다.

자금 측면에서는 프로젝트 당사자가 미출시 토큰의 44%를 보유하고 있으며, 명확한 출시 규칙과 시기가 없으며 필요에 따라 출시할 수 있습니다. 지난해에는 3개월에 한 번씩 출시됐는데, 매번 1000만~2000만 개의 코인이 출시됐다. 토큰 공급량이 더 많고 불확실성도 더 높습니다. 다만 최신 릴리즈가 9월 중순이었는데, 3개월 기준이라면 다음 릴리즈는 12월이 될 것 같습니다.

또한, 단일 주소에 보유된 토큰은 상대적으로 분산되어 있으며, 거래 플랫폼은 주로 바이낸스에 집중되어 6% 이상을 차지하고 있습니다. 시장 조성자인 Jump Trading의 주소는 해당 통화의 0.46%를 보유하고 있습니다.

최근 대규모 투자자들이 포지션을 오픈했으며, 9월 27일에는 421만 개의 토큰이 코인베이스에서 인출되었으며, 시장 가치는 약 2,950만 달러(US$7로 계산)입니다.

계약자료에 따르면 포지션은 계속해서 증가하고 있으며, 상승 중 조정이 있었지만 조정은 이전 고점을 밑돌지는 않았습니다. 가치가 높은 롱투숏 계좌보다 롱숏 포지션의 수가 더 많습니다.

전반적으로 Chainlink는 뛰어난 기본을 갖추고 있으며 블루칩 프로젝트이며 높은 시장 가치를 가지고 있습니다. 칩 구조 측면에서 프로젝트 당사자는 많은 수의 토큰을 보유하고 있으며 공급량이 많고 불확실성이 높으며 나머지 통화 보유량은 상대적으로 분산되어 있습니다. 최근 대규모 투자자들이 포지션을 오픈해 신규 주소 보유 포지션이 상위 40개 보유 주소에 진입했다. 계약 데이터에 따르면 포지션은 소폭 상승했다가 상승 후 하락하는 등 지속적인 성장을 보였지만 하락폭은 이전 고점 이하로 떨어지지 않아 전체 펀드가 강세를 보였습니다.

참고: 이 도움말의 데이터는 2023년 9월 27일 기준입니다.