SignalPlus 매크로 연구 보고서(20230721): 기술주의 영향으로 나스닥이 하락하여 암호화폐 시장이 하락세를 보임

일련의 짧은 상승세를 경험한 후 나스닥은 어젯밤에 큰 조정을 시작했습니다. 지난 주에도 언급했듯이 연준의 금리인상 사이클이 끝나기 전 위험자산의 상승여력을 제한하는 주요 요인은 유동성이다. 시장에 반영되는 것은 자산가격 간의 사이펀 효과와 더불어 옵션시장의 거래 부진이 지속되고 있다는 점이다. NDX 선도 옵션의 회전율과 미결제약정은 계속 감소했으며 통화 옵션 시장의 단기 iv는 접두사 3개라는 역사적 최저치에 도달했습니다. 과거 실질변동성 둔화로 인한 옵션 거래 감소와 달리, 이번 라운드에서 위험자산iv의 지속적인 하락은 연준의 금리 인상을 우려한 펀드들의 보수적인 전략에 더 기인한 것입니다.

나스닥은 어제 2% 하락해 4월 이후 하루 최대 낙폭을 기록했는데, 이는 강력한 경제 지표와 거대 기술 기업인 테슬라와 넷플릭스의 실적 부진으로 인한 이중고에 직면한 것입니다.이번 주 신규 실업수당 청구 건수는 예상보다 낮은 228,000건에 불과해 두 달 만에 최저 수준을 기록해 경기 침체에 대한 비관적인 기대를 뛰어넘고 미국 고용 시장이 여전히 강세를 유지하고 있음을 보여줍니다.

기업 수익성 측면에서는낮은 이익 마진과 예상보다 높은 10억 달러 지출 예산으로 투자자 우려가 높아지면서 Tesla 주가는 약 5% 하락했습니다.올해 생산량은 180만대로 추산되나, 시장 기대에 부응하는 단말기 판매가 따라잡지 못하고 재고도 완만한 증가세를 보이고 있다. 실적 컨퍼런스 콜이 끝났고 투자자들은 3분기에 생산 라인이 얼마나 오랫동안 중단될 것인지에 대한 머스크의 답변에 실망했습니다.

Netflix는 비밀번호 공유 및 기타 광고 계획에 대한 회사의 단속에도 불구하고 3분기 매출 추정치가 기대에 미치지 못하는 또 다른 실망스러운 기술 대기업이었습니다.(85억 달러 대 예상 87억 달러) 주가는 8.4% 하락해 12월 이후 가장 큰 하락세를 기록했고, 매출은 가입자 8% 증가에도 불구하고 2.7% 증가한 82억 달러에 그쳤으며, 고객당 이익은 감소했습니다.

미국 채권수익률은 하락세를 보였으며, 전체 곡선은 12bp 상승했는데, 이는 주로 초기 실업수당 청구 추세와 2차 시장의 유동성 부족 때문이었습니다. 시장은 다음 주 금리 인상 가능성을 대략 100%로 보고 있지만, 연준의 금리 인상 주기가 가까워지면서 추가 인상 가능성은 25%에 불과합니다.

유동성이 낮은 문제에 관해서는,7월은 2년 만에 거래가 두 번째로 느린 달이 될 가능성이 있지만 앞으로 며칠 동안 두 번의 일회성 주식 이벤트가 발생하게 될 것입니다.월요일 나스닥 지수는 기술 대기업의 지배력을 줄이고 다른 지수 구성 요소의 비중을 높이기 위한 특별 지수 재조정을 실시할 예정이며, JPM은 고객 거래량이 재조정 활동에서만 600억 달러를 초과할 것으로 예상하고 있습니다.

또한 금요일에 2조 4천억 달러 규모의 미국 스톡 옵션이 만료됨에 따라 위험 선호도가 지속됨에 따라 계속해서 많은 통화가 진행될 것으로 예상됩니다.

디지털 자산에 대한 소식은 많지 않고 현물 가격은 여전히 ​​​​압박을 받고 있으며 BTC는 30,000 달러의 저항을 돌파하지 못했지만 법원 판결의 영향을 받았습니다.XRP는 이제 시가총액 기준으로 바이낸스의 BNB를 제치고 4번째로 큰 코인이 되었습니다.ChatGPT 4.0의 플러그인 스토어에서 SignalPlus를 검색하여 실시간 암호화 정보를 얻을 수 있습니다. 업데이트를 즉시 받으려면 Twitter 계정 @SignalPlus_Web 3을 팔로우하거나 WeChat 그룹(소규모 도우미 WeChat 추가: chillywzq), Telegram 그룹 및 Discord 커뮤니티에 가입하여 더 많은 친구들과 소통하고 소통하세요.

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